公司概况 - 公司主要从事大型回转支承、锁紧盘和工业锻件及联轴器的研发、生产和销售，主要产品包括风电主轴轴承、偏航轴承、变桨轴承，海工装备起重机回转支承、盾构机轴承及关键零部件，以及锁紧盘和锻件等 [4] - 公司在风电主轴承领域的 12MW 海上抗台风型主轴轴承和盾构机领域的超大直径盾构机主轴承技术指标达到世界先进水平 [6] 公司优势 - 研发优势：公司定位做高端轴承，技术方面获得众多奖项和专利 [6] - 客户资源：风电行业对供应商的筛选较为严苛，培育过程长，公司客户壁垒高 [6] - 产业协同：公司针对关键工序实现了全制造链的系统化规划，滚动体、套圈等零部件配套发展，奠定了产品的质量和可靠性 [7] - 高端设备：公司有先进的恒温装备车间、全数控五轴联动加工中心，并引进意大利的全数控机床 [7] 2023年上半年业绩 - 2023年上半年实现营业收入12.15亿元，归母净利润1.01亿元，扣非归母净利润1.24亿元 [7] - 风电板块收入情况：主轴轴承约4000万元、独立变桨轴承约4亿元、普通偏航变桨约3.5亿元 [7] - 其他板块收入情况：船用港口行业约1亿元、锻件对外销售约2000万元、锁紧盘约1.6亿元、电力板块约2000万元、盾构机行业约3000万元 [7] - 前五大客户收入结构相对均衡，与金风的合作已经进入实质性进展 [7] - 毛利率有所下降的原因是调心滚子、单列圆锥毛利率较低，且竞争较为激烈 [8] 非经常性损益 - 公允价值变动-0.37亿元，主要是由于公司投资的三一重能和派克新材股价波动导致 [9] - 信用减值-0.22亿元，主要是由于应收账款、应收票据、坏账准备等常规财务原因 [9] 产品进展 - 调心轴承(SRB)目前是小批量在出货，放量速度相对缓慢 [9] - 普通偏航变桨行业成熟度高，竞争激烈，毛利率较低 [9] - 齿轮箱轴承研发设计已完成，设备安装调试中 [9] 其他 - 公司一直采取以销定产的生产模式，通过不断拉长产业链和开拓新产品来抵抗下游需求变化 [9] - 公司投资三一重能是为了产业链更好地衔接，投资派克新材是看好其经营能力 [10] - 公司目前没有进行股权激励的原因是公司处于新老员工融合调整阶段 [11] - 公司账上9亿的货币资金主要是募集专户资金和票据保证金 [11]