报告公司投资评级 无相关内容 报告的核心观点 1. 公司主要从事工业机器人系统集成装备和解决方案,产品及服务包括工业机器人及自动化应用系统、注塑机、数控机床(CNC)等,广泛应用于光电、3C、汽车等领域 [2] 2. 公司 2023 年进入业务转型,重点发展机器人、数控机床、注塑机三大产品,导致业绩承压,但一季度业绩有所改善 [5][6] 3. 近年来,国产工业机器人销量增长较快,国产品牌市场份额提升,需求持续增长 [12] 4. 公司在工业母机领域布局主要由子公司埃弗米主导,产品包括五轴联动数控机床等 [16] 5. 公司与华为等头部企业在工业机器人、AI工业机器人等技术领域开展合作交流 [22] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2023年公司营业收入45.5亿元,同比下降8.7%;归母净利润0.8亿元,同比下降44.9% [5] - 2023年一季度公司营业收入10亿元,同比增长25.2%;归母净利润0.3亿元,同比增长148.7% [6] - 公司自产多关节机器人、注塑机、数控机床业务均实现较大增长 [5][6] 行业发展情况 - 近年来国产工业机器人销量增长较快,国产品牌市场份额由35.3%提升至45.1% [12] - 随着人口老龄化和适龄劳动力减少,国产工业机器人需求持续增长 [12] 公司技术研发 - 公司已掌握机器视觉相关技术,并成功移植到机器人控制系统 [15] - 公司正在开发新一代面向工业应用场景的运动控制器平台,可与AI大模型深度集成 [21] 公司客户及合作 - 公司主要客户包括华为、比亚迪、富士康等知名企业 [3] - 公司与华为等头部企业在工业机器人、AI工业机器人等技术领域开展合作交流 [22]

业绩总结 - 拓斯达公司2024年第一季度营收同比增长25.2%[1] - 归母净利润同比增长148.7%[1] - 公司产品类业务快速发展，自产多关节工业机器人业务收入同比增长48.55%[2] - 毛利率同比增长5.76%[2] - 注塑机业务收入同比增长16.32%[2] - 毛利率同比增长1.30%[2] - 数控机床业务收入同比增长56.34%[2] - 毛利率同比增长6.54%[2] - 公司2024年预计营业收入将增长16.2%至5288百万元[5] - 2025年将再增长14.7%至6067百万元[5] - 净利率预计将从2022年的3.2%增长至2026年的5.4%[5] - ROE预计将从2022年的7.0%增长至2026年的12.9%[5] 市场扩张和并购 - 公司深化海外业务布局，海外营收占比11%[3] - 同比增长1%[3] - 海外业务毛利率高于国内业务7%[3] 其他新策略 - 报告内容仅供公司客户使用，不得转发给他人[14] - 公司力求但不保证信息准确性和完整性，观点可能发生变化[15] - 报告中的信息不构成投资建议，投资者需自行承担风险[16] - 过去表现不代表未来表现，投资者可能损失本金[17] - 公司不对使用报告内容导致的损失负责，投资者自主决策[18] - 报告版权归公司所有，未经授权不得复制或传播[19] - 授权机构需承担相关责任，不得修改报告内容[20] - 投资者应慎重使用未经授权的公司证券研究报告[21] - 公司可能与报告分析的企业存在业务关系，投资者需考虑利益冲突[23]

业绩总结 - 公司2023年营收预估下滑，主要因项目类业务毛利较低，公司主动收缩该业务[1] - 公司产品类业务占比持续提升，机器人、洗衣床、住宿机出货量和毛利表现良好[2] - 公司重点发展的智维、工业机器人及自动化业务去年增速高，毛利率同比增加6.5个百分点[3] - 公司自主机器人业务增长迅速，收入增长接近50%，结构调整带来市场认可[4] - 公司住宿及配套设备业务表现稳定，出货量同比增长88%，收入同比增长超90%[6] 新产品和新技术研发 - 公司iPhone产品线不断丰富，去年推出两款新产品，今年一季度推出一款升级产品[15] - 公司产品支柱机同比增长90%，储备量同比增长88%[17] - 公司多关节机器人运控与AI结合得到客户好评，与多家大厂合作探讨商业化落地进程[25] 市场扩张和并购 - 公司计划搬迁到新厂，未来三到五年产能将得到满足[10] - 公司计划拓展到终端市场，与知名大厂合作[34] - 通用零件订单量较大，涉及替代进口机床和三四轴加工机床[35] 负面信息 - 公司资产减值1.1亿，商业减值2000万主要来自汽车焊接业务调整，应收账款和存货减值增加[23] - 公司预计今年资产减值会有一定压力，与智能能源业务规模相关，存货和合同资产减少[24] - 2024年后三个季度绿能业务订单毛利无法保证，需控制毛利、提升质量、催收款项[39]

业绩总结 - 公司2023年营业收入为45.53亿元，同比下降8.65%[1] - 公司2024年一季度营业收入为10.01亿元，同比增长25.24%[2] - 公司归母净利润2023年为8803.34万元，同比下降44.86%[1] - 公司归母净利润2024年一季度为2996.91万元，同比增长148.70%[2] - 公司毛利率在2023年为18.47%，同比降低0.08pct[4] - 公司销售净利率为2.33%，同比降低1.05pct[4] 产品表现 - 公司三大产品出货量大幅提升，2024Q1营收同比增长25.24%[3] 未来展望 - 公司预计2026年营业收入将增长10.2%[16] - 公司预计2026年营业利润率为35.3%[16] - 公司预计2026年归属母公司净利润率为33.9%[16] - 公司预计2026年ROE为10.3%[16] - 公司预计2026年ROIC为8.1%[16] 其他信息 - 公司具备证券投资咨询业务资格[22] - 公司不保证信息的准确性和完整性，投资需谨慎[22] - 公司可能持有或交易报告中提到的上市公司发行的证券[22] - 公司对报告保留一切权利，未经授权不得复制或再分发[22] - 公司员工不得私自提供公司证券研究报告给未经授权的媒体或机构[22] - 公司证券研究业务客户不得转发公司证券研究报告给他人[23]

业绩总结 - 公司发布的2023年报和2024年一季报显示，营业收入和净利润出现波动，其中2023年营业收入同比下降8.65%，净利润同比下降44.86%[1] - 2024年一季报营业收入同比增长25.24%，净利润同比增长148.70%[1] 主要业务 - 公司的主要业务包括工业机器人及自动化应用系统、注塑机、配套设备及自动供料系统、数控机床、智能能源及环境管理系统，其中工业机器人和数控机床业务规模和盈利能力稳定提升，注塑机业务表现亮眼[2] 盈利预测 - 分析师下调了24-25年盈利预测，新增26年盈利预测，将评级调整为“增持”，考虑到公司智能能源业务战略收缩和不确定性风险[3] 投资评级 - 证券的投资评级分为买入、增持、中性和减持四个等级，根据相对市场基准指数的涨跌幅来定义[9] - 行业的投资评级分为看好、中性和看淡三个等级，根据行业相对市场基准指数的涨跌幅来定义[10] 提醒 - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同的评级术语和标准，建议投资者不仅仅依靠投资评级来做决策，应该阅读整篇报告获取完整信息[11]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入45.53亿元，同比下降8.65%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入10.01亿元，同比增长25.24%[1] - 公司2024年一季度归母净利润0.30亿元，同比增长148.70%[1] - 公司2024-2026年归母净利润分别为1.75、2.80、3.95亿元[4] - 公司2024-2026年工业机器人及自动化应用系统订单增速分别为3.8%、2.9%、4.2%[5] 用户数据 - 公司五轴联动数控机床签单量超260台，同比增长约60%[3] - 公司五轴联动数控机床出货量超260台，同比增长超100%[3] 未来展望 - 预计公司2024-2026年对应EPS分别为0.41、0.66、0.93元，维持“持有”评级[4] - 公司2024-2026年智能能源及环境管理系统订单增速分别为-10%、-10%、-10%[5] 新产品和新技术研发 - 公司自产多关节工业机器人收入同比增长48.55%[1] - 公司数控机床业务实现营业收入3.49亿元，同比增长56.34%[2] 市场扩张和并购 - 拓斯达2023年营业收入预计将从4552.71百万元增长至5052.32百万元[6] - 公司的营业利润增长率预计将从2023年的126.68%大幅增长至2026年的647.27%[6]

广东拓斯达科技股份有限公司2023年年度报告全文 广东拓斯达科技股份有限公司 2023 年年度报告 公告编号：2024-39 ...

广东拓斯达科技股份有限公司2024年第一季度报告 证券代码：300607 证券简称：拓斯达 公告编号：2024-040 债券代码：123101 债券简称：拓斯转债 广东拓斯达科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 ...

业绩展望 - 公司预计2023年实现净利润1.81亿元，同比增长13.44%[8] - 公司2025年预计营业收入将达到5367百万元，较2021年增长63.1%[13] - 公司2025年预计归属于母公司所有者的净利润将达到327百万元，较2021年增长402.3%[13] 产品和技术 - 公司是以注塑机、工业机器人、数控机床为核心的自动化领先企业，有望受益于大规模设备更新政策[2] - 公司五轴数控机床业务有望快速增长，目前正处于更换拐点，同时国内机床行业自主可控需求迫切[5] 市场前景 - 国务院印发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，将推动产业升级和提振内需，公司给予“买进”投资建议[3] - 公司被建议为“买进”，受益于本轮大规模设备更新[8] 财务数据 - 公司2023年、2024年、2025年的每股盈余分别为0.43元、0.57元、0.77元，对应的市盈率分别为15.23倍、33.73倍、34.86倍[11] - 公司2025年预计现金及现金等价物净增加额为-435百万元，较2021年下降2250%[13]

证券代码：300607 证券简称：拓斯达 债券代码：123101 债券简称：拓斯转债 广东拓斯达科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023012 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 现场参观 □电话/网络会议 Allianz Global、Auspicious Capital、CSOP、Nomura、Rays Capital、长江证券、大朴资产、德邦证券、东方财富证券、 东方证券、东吴证券、观澜湖投资、光大资管、圆石投资、国 参与单位名称及 信证券、海雅金控、华创证券、慧利资产、开源证券、领骥资 人员姓名 本、申万宏源证券、世纪致远、石智（泉州）基金、数金投资、 天风证券、同创伟业、银河证券、湍团基金、榕树投资、熙山 投资、招商证券、智飞生物、中欧瑞博、中银国际证券等 38 位投资者 2023年11月13日14:00-17:00 时间 公司会议室、连平生产基地 地点 ...