报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 业务优化导致营收承压,毛利率同比提升 - 公司主动缩减毛利率较低的网络优化业务,但工业网络通信产品国内销售收入同比增长15.66%,工业操作系统及相关软件服务收入较上年同期增长40.38% [2] - 公司加大结构调整及降本力度,毛利率持续好转,整体毛利率较去年增加6.76pct,其中工业网络通信产品毛利率增加10.69pct,工业操作系统及相关软件服务毛利率较上年同期增长20.51pct [2] 费用管控得当,亏损幅度收窄 - 公司加大费用管控及降本力度,针对不盈利业务进行了架构调整和优化,导致销售费用和管理费用增加,但剔除该影响后,公司管理费用和销售费用较上年同期相比基本持平,并呈现逐月下降趋势 [2][3] - 公司持续推进网络控制一体化及智能控制技术在工业场景的深度布局,精准聚焦半导体、清洁能源、冶金、矿山、数控机床等智能化应用需求明确的关键行业,新产品需求增长明显,利润率显著增加 [2][3] - 2024年1-9月,公司扣非归母净利润同比减亏2,171万元 [2] 工业操作系统国产化市场打开,东土科技有望迎来加速发展 - 鸿道操作系统(Intewell)已应用于芯片、飞机、高铁、电网,机器人、数控机床、汽车电子等领域,是目前国内唯一通过汽车、工业控制、医疗仪器、轨道交通四项功能安全认证的操作系统 [3] - 到2027年,东土科技计划完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统更新换代任务 [3] - 东土科技鸿道操作系统技术国内领先,已经和与国内头部半导体企业形成战略合作,共同研发国产自主核心半导体装备控制系统并实现供货 [3] 财务数据总结 - 2024年前三季度,公司实现营收5.68亿元,同比减少12.48%;归母净利润-1.50亿元,同比增长3.39%;扣非归母净利润-1.62亿元,同比增长11.81% [1] - 2024年营业总收入预计为12.05亿元,同比增长3.57%;归母净利润预计为0.42亿元,同比下降83.85% [3] - 2025年营业总收入预计为13.74亿元,同比增长14.03%;归母净利润预计为0.86亿元 [3] - 2026年营业总收入预计为16.21亿元,同比增长18.00%;归母净利润预计为1.52亿元 [3]

北京东土科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：300353 证券简称：东土科技 公告编号：2024-074 北京东土科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 北京东土科技股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------|------------------------|---------------- ...

公司概况与发展战略 - 东土科技长期专注于工业网络通信、面向工业人工智能应用的"软件定义控制"等技术领域 [1] - 公司主要产品包括工业网络通信产品、智能控制器、工业操作系统、智能控制工具软件等 [1] - 公司发展方向之一是打通整个工业通信,通过统一的操作系统平台实现工业控制技术的标准化和平台化 [1][2] - 公司另一个发展方向是工业操作系统,作为支撑工业生产和管理的基础平台,对实现工业生产的智能化、高效化和可持续化具有关键作用 [2] - 公司致力于将人工智能技术与工业操作系统相结合,推动工业生产的智能化升级 [2] 国产自主可控的重要性 - 近期一系列事件如某BB机爆炸事件和微软蓝屏门事件,凸显了操作系统和工业软件领域安全自主可控的重要性 [2][3] - 国产自主可控的操作系统和工业软件的发展成为迫切需求,可提高国内相关产业的安全性和稳定性,减少对外部技术的依赖 [2][3] 政策支持 - 自2018年以来,工业互联网连续七年被写入政府工作报告,彰显其在国家发展战略中的重要地位 [3] - 今年9月,工信部提出了到2027年完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统更新换代任务 [3] 公司产品优势 - 公司的智能交通服务器产品是一个开放式的平台,可支持各种算法的开发和应用,不仅局限于红绿灯控制,还面向未来无人驾驶等前沿概念 [3][4] - 公司的工业AI研发核心是利用标准大模型作为载体,选择适合的模型框架进行开发,构建与工业智能相关的应用 [4]

四季度A股策略 - 四季度A股先"炒当下"后"炒预期"[2] - 10月份重视三季报和年报前瞻,11-12月关注政策利好和行情反转[2,3,4,5] - 关注外需线索(出口、科技产业、苹果链)和内需线索(高自由现金流行业、政策支持领域)[4] 工业网络设备政策 - 工信部发布《工业重点行业领域设备更新和技术改造指南》[6] - 到2027年,80%规模以上制造业企业实现网络化改造,边缘网关等产品部署超100万台[6] - 到2027年,完成约200万套工业软件和80万台套工业操作系统更新换代[6] - 政策有望推动设备更新和国产智能制造政策加速落地[6] 个股机构关注 - 近一周个股机构关注度前五为:洽洽食品、立讯精密、国投电力、贵州茅台、三美股份[7] - 近一周行业机构关注度前五为:电子设备、信息技术、医药生物、电气设备、金融[7] - 多家公司获得新财富分析师深度覆盖,包括宝光股份、一拖股份、降利科技等[1,2,4]

证券研究报告 资料来源：Wind 东土科技 (300353 CH) Q2 营收增速加快，工业 OS 放量可期 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 21 日│中国内地 计算机应用 投资评级(维持): 目标价(人民币): Q2 营收增速加快，工业 OS 放量可期 东土科技发布半年报，2024 年 H1 实现营收 4.20 亿元（yoy+2.20%），归 母净利-9312.99 万元（yoy+16.01%），扣非净利-1.10 亿元（yoy+9.92%）。 其中 Q2 实现营收 2.84 亿元（yoy+20.03%，qoq+109.12%），归母净利 -401.07 万元（yoy+91.99%，qoq+95.50%）。预计公司 24-26 年 EPS 分别 为 0.12、0.21、0.31 元（前值 0.14、0.21、0.31 元）。采用分部估值法， 软件业务可比公司平均 25E 2.8x PS，考虑到 24-25 年软件业务营收 CAGR 为 103%，高于可比公司均值 20%，给予软件业务 25E 6.0x PS；工业硬件 可比公司平均 25E 18.1x PE，给予 25E 18.1x PE。综上，给 ...

KYLAND 北京东土科技股份有限公司 2024年半年度报告 北京东土科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人李平、主管会计工作负责人李霞及会计机构负责人(会计主管 人员)李霞声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本公司提请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别关注本报告第三节 "管理层讨论与分析"之第十小节"公司面临的风险和应对措施"中描述了公司 在经营中可能存在的风险及应对措施。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 北京东土科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | --- | |-------------------------------|-------| | | | | 第一节 重要提示、目录和释义 - | | | 第二节 公司简介和主要财务指标 | | | 第三节 管理层讨论与分析 - | ...

证券代码:300353 证券简称:东土科技 公告编码:2024-049 北京东土科技股份有限公司 关于 2023 年年度报告的更正公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京东土科技股份有限公司(以下简称"公司")于2024年4月23日在巨潮 资讯网(www.cninfo.com.cn)上披露了《2023年年度报告》。经查,由于公司 在2023年加强了对客户信息的数据保密要求,在2023年年度报告"第三节 管理 层讨论与分析"部分汇总客户数据时,相关工作人员因疏忽导致个别内容填报有 误,现对《2023年年度报告》相关内容进行更正。本次更正不涉及公司财务报表 变更,不会对本报告期财务状况和经营成果造成影响。具体更正内容如下: 1. "第三节 管理层讨论与分析" 之"四、主营业务分析" 之"2、收入 与成本" 之"(8) 主要销售客户和主要供应商情况" 更正前: 公司主要销售客户情况 | --- | --- | |--------------------------------------------------|----------------| ...

财务表现 - 公司第一季度营业收入为13.6亿元，较去年同期下降22.02%[3] - 公司归属于上市公司股东的净利润为-8.9亿元，较去年同期下降46.57%[3] - 公司研发费用同比增加1.7亿元，主要用于工业互联网底层核心技术和软件研发[6] - 公司毛利率较去年同期增长4个百分点，达到xx%[6] - 公司财务费用较去年同期减少3.16亿元，下降30.63%[9] - 公司投资收益较去年同期减少1.62亿元，主要受到联营企业投资损益影响[10] - 公司公允价值变动收益较去年同期减少2.92亿元，主要受公司股价变动影响[11] - 公司经营活动产生的现金流量净额较去年同期增加3.63亿元，主要由于销售回款增加[12] - 公司筹资活动产生的现金流量净额较去年同期减少1.18亿元，主要由于偿还借款所致[13] 股东情况 - 北京东土科技股份有限公司2024年第一季度报告显示，报告期末普通股股东总数为46,417股，其中前十名股东持股情况中，李平持股数量最多，占比17.82%[14] - 北京大兴投资集团有限公司持有的股份中，有24,252,800股被转融通出借，占总股本的3.94%[16] - 李平和薛百华的限售股数分别为82,177,138股和4,974,525股，且计划每年解除25%的限售[16][17] - 2024年2月19日，金鹰基金管理有限公司、财通基金管理有限公司等向特定对象发行股票[18] 资产负债情况 - 北京东土科技股份有限公司2024年第一季度财报显示，流动资产合计为2,256,224,351.33元，较上期略有下降[19] - 公司非流动资产合计为1,464,972,275.53元，与上期持平[20] - 公司负债合计为1,606,686,304.72元，较上期有所增加[21] 经营状况 - 北京东土科技股份有限公司2024年第一季度营业利润为-96,528,377.34元，较上一季度下降了30.6%[22] - 经营活动产生的现金流量净额为-68,518,608.79元，较上一期下降了35.5%[23] - 经营活动现金流出小计为322,802,978.10元，较上一期增加了11.1%[24]

北京东土科技股份有限公司2023年年度报告全文 北京东土科技股份有限公司 2023 年年度报告 2024-022 【披露时间】 ...

财务表现 - 公司2023年第三季度营业收入为237,323,287.82元，较去年同期下降8.04%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为-44,672,962.75元，同比下降254.15%[5] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-302,796,252.91元，同比下降159.64%[5] - 公司总资产为3,272,810,370.67元，较上年度末增长18.59%[5] - 公司主要业务收入稳步增长，其中工业操作系统及相关软件服务和智能控制器及解决方案业务合计实现营业收入超2.3亿元，较去年同期增长超17%[8] - 公司毛利率为35.86%，较去年同期下降3.94个百分点，主要原因为应用于防务领域的工业网络产品毛利率下降影响[8] - 公司销售费用率和管理费用率较第二季度环比下降，运营管理效益逐步提升[8] - 公司新兴战略业务成本费用率较高，导致归母净利润同比增亏[9] - 公司营业收入同比增长11.55%，主要系收入规模增长所致[13] 资金情况 - 公司货币资金增加至70,238.38万元，主要系完成非公开发行股票所致[9] - 公司2023年第三季度净现金流量为-30,279.63万元，同比下降159.64%[19] - 公司投资活动净现金流量为3,386.79万元，同比增长42.56%[20] - 公司2023年第三季度流动资产中，货币资金为702,383,803.04元，较年初增长413,672,253.60元[28] 股权结构 - 公司报告期末普通股股东总数为42,297股，前十名股东持股情况中，李平持股比例最高为17.82%[21] - 公司薛百华持有的无限售条件股份数量为6,632,700股，居前十名无限售条件股东持股情况之首[22] - 公司高管锁定股每年按照上年末持股数量的25%解除限售，李平和薛百华分别解除限售82,177,138股和4,974,525股[23][24] 股票发行与融资 - 公司通过非公开发行股票融资，金鹰基金管理有限公司、财通基金管理有限公司、银河德睿资本管理有限公司等公司参与[25][26] - 公司向特定对象发行股票获得中国证监会批复，发行新增股份已在深圳证券交易所上市[27] 其他 - 北京东土科技股份有限公司2023年第三季度营业总收入为648,574,694.66元，较上期增长11.5%[30] - 公司2023年第三季度现金及现金等价物净增加额为423,922,922.33元，较上期净增加[34]