公司业绩 - 公司营业总收入预计2025年将达到11,535百万元，同比增长32.51%[1] - 公司归母净利润预计2025年将达到1,298.32百万元，同比增长68.79%[1] - 公司下调 23-24 年每股收益至 0.57/0.79 元，预计 2025 年 EPS 为 1.34 元[2] - 公司2023-2025年每股收益预测分别为0.57、0.79、1.34元，维持“买入”评级[23] - 公司预测2025年的营业总收入将达到11,535百万元[26] - 预测2025年的净利润为1,298百万元，同比增长率为68.79%[26] 业务展望 - 公司连接器有望随着 Starlink 接收器放量，估值低于可比公司 24 年平均 30 倍PE估值，维持“买入”评级[2] - 公司预计2024年收入大幅增长，主要来自消费电子端新款结构件导入和卫星互联网业务中的连接器供应[22] - 消费电子业务预计23-25年增长率分别为-13%/9%/10%，卫星互联网业务2023-2025年收入增速为87%/66%/217%[22] Starlink项目 - 星链计划提供覆盖全球的卫星互联网接入服务，通过用户终端、地面网关站和空间卫星传输信号，降低网络服务成本和提高可靠性[9] - Starlink的低轨道卫星网络降低信号传输延迟，传输速率增加，信息传输延迟降低至20ms，全球服务可用性高达99%[11] - Starlink卫星数量增加带动地面接收器和用户规模快速增长，SpaceX计划最终形态有42,000颗卫星[12] - 星链的LEO有效运输载荷是现役猎鹰9号的7~11倍，每颗StarlinkV2mini卫星提供80Gbps的速率[13] - 截至2023年9月，Starlink的服务已覆盖全球七大洲六十多个国家，用户数量超过230万活跃用户[14] 风险提示 - 卫星发射不及预期、技术研发稳定性变化、市场化机制不及预期、业务拓展不及预期为风险提示[3] - 风险提示包括卫星发射不及预期可能存在的风险[24] - 卫星产业属于高技术、高风险、高投入的特殊行业，存在无法突破技术瓶颈而遭遇研制失败的风险[25]

公司业务 - 公司主营包括天线、无线充电模组、高速连接器等产品，应用涵盖多个领域[1] - 公司是国内泛射频领军企业，主要生产的电子元器件包括天线及模组、无线充电模组等[8] - 公司的业务版图已遍布7个国家15个地区，顺利完成全球多个分部的建设工作[9] 财务数据 - 公司2022年营业收入为8590万元，2023年预计为8314万元，2024年预计为9738万元，2025年预计为11011万元[5] - 公司预计2023-2025年实现归母净利润分别为6.95亿元、8.98亿元、11.84亿元，增速分别为7.27%、29.18%、31.81%[4] - 公司2025年预计净利润将达到1203百万元，较2022年增长83.1%[48] 评级和目标价 - 公司2024年3月11日收盘价对应2023-2025年PE预计分别为29.76、23.04、17.48，首次覆盖，给予“买入”评级[4] - 公司2024年PE预计为23.04，首次覆盖，给予“买入”评级[1] 未来展望 - 公司未来三年各业务板块的收入预测为百万元[9] - 预计2025年ROE将达到12.7%，较2022年提升2.8个百分点[48]

财务表现 - 2023年第三季度，公司营业收入为22.48亿元，同比下降9.50%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为3.24亿元，同比下降22.42%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为15.51亿元，同比增长58.46%[5] - 公司总资产为129.76亿元，同比增长6.41%[5] - 2023年第三季度，公司实现营业收入559,375.60万元，比去年同期下降9.45%；实现净利润51,731.68万元，比去年同期下降13.97%[9] - 公司第三季度毛利率为28.57%，较去年同期增加2.58个百分点[9] - 2023年第三季度，公司营业总收入为559.38亿元，较上期下降9.87%[16] - 营业总成本为506.58亿元，较上期下降9.57%，其中管理费用为21.25亿元[16] - 公司负债合计为584.54亿元，较上期增长4.78%[16] - 2023年第三季度营业利润为553.92亿[17] - 净利润为513.57亿[17] - 每股基本收益为0.5347元[18] - 未分配利润为49.41亿[21] 资产情况 - 应收票据同比增长333.63%，主要是票据增加所致[8] - 商誉同比增长137.87%，主要是收购子公司所致[8] - 递延收益同比增长763.55%，主要是确认使用权资产对应的递延所得税负债所致[8] - 流动资产中，货币资金为1,996,457,107.95元，应收账款为2,158,473,059.42元，存货为2,064,778,657.29元[14] - 非流动资产中，固定资产为2,526,804,769.32元，商誉为1,297,483,371.68元，无形资产为314,700,331.86元[15] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为101,894，前十名股东中，彭浩持股比例为19.48%，全国社保基金持股比例为3.05%[10] - 信维通信股份有限公司2023年第三季度报告显示，公司前10名无限售条件股东持股情况中，彭浩持有人民币普通股47125883股[11] - 全国社保基金一零三组合持有人民币普通股29500000股[11] - 香港中央结算有限公司持有人民币普通股15130286股[11] - 中国工商银行股份有限公司通过易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金持有人民币普通股11153611股[11] - 公司实际控制人彭浩先生与上述其他股东不存在关联关系[11] 现金流量 - 经营活动产生的现金流入小计为6,498,919,282.47元，较上期发生额下降[19] - 销售商品、提供劳务收到的现金为6,018,447,965.40元，较上期发生额下降[19] - 收到的税费返还为350,384,287.47元，较上期发生额下降[19] - 支付给职工及为职工支付的现金为1,052,052,454.24元，较上期发生额下降[19] - 2023年第三季度，深圳市信维通信公司经营活动产生的现金流量净额为15.51亿[20] - 投资活动产生的现金流量净额为-10.31亿[20] - 筹资活动产生的现金流量净额为-2.79亿[20] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为-2.40亿[20] - 现金及现金等价物净增加额为2.17亿[20]

证券代码：300136 证券简称：信维通信 编号：2023-03 投资者关 □特定对象调研 □分析师会议 系活动类 □媒体采访 □业绩说明会 别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 其他 （电话会议） 2023 年 8 月 18 日 参与单位 国海证券、中信建投证券、海通证券、博时基金、华泰证券、汇添富 名称及人 基金、嘉实基金、天弘基金、花旗银行、交银施罗德、华夏理财、中 员姓名 邮人寿、太平资产、创金合信基金、东吴基金、国泰投研、海富通基 金、红土创新、汇丰电子、建信保险资管、仁桥资产、太保资产、天 风电子、天九投资、霄沣投资、兴合基金、易米基金、源乐晟资管、 远信投资、长盛基金、正圆投资等。 以上排名不分先后。 时间 2023 年 8 月 18 日 地点 2023 年 8 月 18 日 电话会议 上市公司 接待人员 董事会秘书：卢信 姓名 第一部分：公司 2023 年上半年度的经营情况 投资者关 2023 年上半年，公司实现收入 334,533.11 万元，较上年同期下 系活动主 降 9.42%；实现归属于上市公司股东的净利润 19,350.22 万元，较上 要内容介 年同期增加 5.20%。报告期内 ...

公司基本情况 - 公司声明保证半年度报告内容真实、准确、完整[2] - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] 财务表现 - 2023年上半年，公司营业收入为33.45亿元，同比下降9.42%[10][19] - 归属于上市公司股东的净利润为1.93亿元，同比增长5.20%[10] - 经营活动产生的现金流量净额为13.77亿元，同比增长84.19%[10] - 公司2023年半年度报告显示，除上述各项之外的其他营业外收入和支出为-54,770.10[13] - 公司2023年半年度报告显示，合计净利润为48,120,825.81[13] - 公司报告期内实现收入334,533.11万元，较上年同期下降9.42%；净利润19,350.22万元，较上年同期增加5.20%[15] - 公司2023年上半年研发投入约2.96亿元，申请专利2793件，新增253件，包括5G天线专利120件、LCP专利10件、UWB专利20件、WPC专利45件、BTB连接器专利48件、MLCC专利10件[15] 研发与技术 - 公司持续拓展高精密连接器、LCP模组/毫米波天线、UWB、汽车互联产品、被动元件等新业务，加大在智能家居、商业卫星通讯、智能汽车等新应用领域的投入[15] - 公司在物联网/智能家居应用领域实现了业务拓展[1] - 公司将持续优化企业经营指标，坚持对基础材料、基础技术的研究与投入[1] - 公司努力成为一家“卓越运营+产品领先”的技术驱动型企业[1] 资产负债表 - 公司流动资产合计为6,070,916,048.69元[111] - 公司持有应收账款1,487,067,131.28元[111] - 公司存货价值为1,846,271,276.53元[111] - 公司其他应收款为53,572,881.28元[111] - 公司现金及现金等价物为2,302,534,130.79元[111] 环境保护 - 公司严格按照新版的危险废物贮存污染控制标准执行，委托第三方进行危废物处理[58] - 公司建有大型废水处理站并委托环保公司进行运营，2023年1-6月处理废水39246吨，总排放废水39246吨[58] - 公司对生产过程中产生的废气设立处理设施，2023年1-6月对所有废气进行了2次检测，结果均达标排放[58] 股权结构 - 公司实际控制人彭浩先生持有公司股份比例为19.48%[1] - 全国社保基金持有公司股份数量为29,500,000股[1] - 公司股东中，香港中央结算有限公司持有公司股份数量为28,124,487股[1] - 中国工商银行股份有限公司持有公司股份数量为10,133,611股[1] - 公司股东中，周瑾持有公司股份数量为9,073,694股[1] 公司治理 - 公司承诺在需要补缴社会保险及住房公积金时，将与持有公司5%以上股份的主要股东以连带方式共同承担[67] - 公司承诺在离任后的六个月内不超过持有公司股份总数的25%转让股份，在此期间不转让全部股份超过50%[68] - 公司控股股东和实际控制人承诺不参与与公司业务竞争的活动[70] 其他事项 - 公司报告期未发生破产重整相关事项[78] - 公司报告期无重大诉讼、仲裁事项[79] - 公司报告期未发生处罚及整改情况[80] - 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易[82] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[83]

业绩数据 - 2022年公司实现营业收入858,991.66万元比上年同期增长13.30%[2] - 2022年实现归属于上市公司股东净利润64,838.55万元比上年同期增长28.37%[2] - 2023年一季度营收减少9.24%净利大增19.92%[3] - 截至2023年4月底公司股东总数为102,892[5] 核心竞争力 - 技术驱动型企业持续创新的技术研发能力是核心竞争力之一[3] - 全球大客户的认可也是核心竞争力[3] - 卓越的运营管理能力不断完善与加强的公司领导力领先的产业实现能力等是核心竞争力[3] 业务发展 - 公司注重毛利率改善一方面加强基础材料与技术投入另一方面加强卓越运营[3] - 产业链上半年相对淡季大客户新机型多集中于下半年发布[4] - 2023年上半年消费电子行业存在压力公司大部分收入来源于此[4] - 公司根据客户需求及行业变化调整产业结构[4] - 公司重视应收账款管理提高周转率[5] - 持续关注6G业务发展机会开展相关技术研发[5] - 越南基地会扩建以加强国际化响应[5] - 是国内外主流手机厂商核心供应商通过创新增加客户依赖[5] - 高度关注光通信技术和产品与部分客户做相关研发[5] - 对人工智能技术保持关注探讨赋能企业发展关注相关硬件产品机会[6] - 在UWB天线及模组有技术储备和专利布局与恩智浦合作开拓多领域客户[6] - 构建LCP薄膜到模组垂直一体化解决方案部分产品已进入北美大客户供应链[6] - 益阳项目稳步推进与大客户做产品测试准备批量试产[6] - 电阻业务是被动元件重要战略产品后续会加快销售渠道建设[7] - 公司高精密连接器技术领先超小间距BTB连接器已批量供货磁性连接器收入规模预计扩大[7] - 智能汽车是重要发展方向已获多家供应资质[7] 财务相关 - 2022年计提各项减值准备金额合计18,051.03万元[4] - 2021年营业收入未达考核目标冲回以前年度计提的股权激励成本费用[4]

财务表现 - 2023年第一季度，公司营业收入为1,736,977,255.60元，同比下降9.24%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为145,140,855.48元，同比增长19.92%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为790,664,621.21元，同比增长598.65%[5] - 基本每股收益为0.1500元，同比增长19.90%[5] - 公司毛利率为20.54%，比去年同期提升了1.51个百分点；净利率为8.21%，较上年同期提高了1.86个百分点；资产负债率39.63%，经营活动产生的现金流量净额7.91亿元，较上年同期增加了598.65%[9] 业务发展 - 公司持续优化成熟业务，重点发展技术含量高、应用前景好的产品，取得良好成效，同时新业务拓展迅速，规模不断扩大[9] - 公司积极推进业务转型与优化，强化核心材料技术以提升整体竞争力[10] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为110,002股，前十名股东持股情况中，彭浩持股19.48%为最多[11] - 公司实际控制人彭浩先生与其他股东不存在关联关系，未知其他股东之间是否存在关联关系[12] 资产负债情况 - 2023年第一季度流动资产总额为6,181,416,580.88元，较上一季度下降了925,965,126.40元[14] - 应收账款为1,702,029,514.21元，较上一季度下降了736,063,603.86元[14] - 存货为1,994,548,738.81元，较上一季度下降了376,065,135.29元[14] - 长期股权投资为558,123,647.23元，较上一季度基本持平[14] - 固定资产为2,421,863,250.50元，较上一季度下降了83,375,787.35元[14] - 商誉为545,465,220.56元，较上一季度基本持平[14] - 流动负债中应付账款为947,956,161.39元，较上一季度下降了538,932,656.02元[14] 现金流量 - 2023年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为790,664,621.21元，较上期大幅增长[18] - 2023年第一季度，公司投资活动产生的现金流量净额为-129,150,672.84元，出现净流出[19] - 2023年第一季度，公司筹资活动产生的现金流量净额为-369,293,418.51元，主要用于偿还债务支付[20]

深圳市信维通信股份有限公司 2022 年年度报告全文 深圳市信维通信股份有限公司 2022 年年度报告 2023 年 4 月 1 深圳市信维通信股份有限公司 2022 年年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个 别和连带的法律责任。 公司负责人彭浩、主管会计工作负责人毛大栋及会计机构负责人(会计主 管人员)伍兰四声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，属于计划性事项， 不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士应当对此保持足够的风 险认识，注意投资风险。 公司面临外部经济波动、行业发展变化、汇率波动不确定性等风险。公 司将持续关注各类外部环境突发事件，积极做好应对措施，并不断完善内部 各项经营管理制度，提高自身的抗风险能力。详细内容见本报告之"管理层 讨论与分析"部分。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 967,568,638 为基数， 向全体股东每 10 股派 ...