证券时报e公司讯，北陆药业(300016)11月12日晚间公告，近期，公司收到荷兰药监局依据欧洲药品管 理局相关法规颁发的《药品GMP证书》，认证产线为终端灭菌注射剂生产线。 根据欧盟成员国之间的GMP互认制度，通过GMP认证表明此次接受认证的对比剂生产线已符合欧盟 GMP标准，为公司对比剂产品向欧盟等规范市场出口创造了条件，有利于公司进一步推进海外市场的 拓展。 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [1] 报告的核心观点 公司基本面稳固，并表天原药业加大中成药板块布局 - 公司持续推动纳入集采的对比剂产品及降糖类产品的集采执标工作，并积极推广其他未纳入集采的产品销售，同时海外市场业务进展顺利 [1] - 公司已通过并购的方式收购承德天原药业80%的股权，并已成功并表。公司目前拥有59个中成药产品，北陆药业的九味镇心颗粒和天原药业的金莲花颗粒作为公司两大销售额过亿的"黄金单品"，不仅具有良好的市场竞争力，同时为公司打造中药品牌提供了极强的助力 [1] - 随着公司对天原药业的整合与赋能，公司的中药板块将成为公司业绩持续增长的重要驱动力，有望成为公司的"第二增长曲线" [1] 研发效率不断提升，研发成果落地提升公司业绩天花板 - 公司继续调整研发组织架构，提高研发效率，在对比剂制剂及原料药、中枢神经、内分泌、消化、维生素、外用制剂等领域布局，研发立项更加多元 [1] - 全资子公司艾湃克斯积极落实公司的各项研发任务，并取得了阶段性的进展。公司钆布醇注射液、盐酸帕罗西汀肠溶缓释片、钆特酸葡胺注射液及原料药、硫酸钠等获批上市。钆贝葡胺注射液、钆喷酸葡胺注射液通过仿制药质量和疗效一致性评价 [1] - 控股子公司海昌药业碘克沙醇化学原料药获批上市，生产车间通过GMP符合性检查。丰富的产品储备让公司未来经营业绩有了更多的增长可能性 [1] 财务数据总结 营收和利润情况 - 2024年前三季度，公司实现营业收入7.30亿元，同比增长12.30%；归母净利润为2439.43万元，同比增长1156.34% [1] - 第三季度，公司实现营业收入2.56亿元，同比增长20.77%；归母净利润为485.31万元，同比增长163.36% [1] - 预计2024-2026年公司收入分别为10.76/13.97/16.61亿元，收入增速分别为20.8%/29.8%/19.0% [3] - 预计2024-2026年归母净利润分别为26/39/44百万元，增速分别为136.0%/49.8%/14.9% [3] 盈利能力 - 2023年公司毛利率为47.0%，预计2024-2026年毛利率分别为44.0%/49.4%/49.9% [3] - 2023年公司ROE为-4.3%，预计2024-2026年ROE分别为1.5%/2.3%/2.5% [3] - 2023年公司ROIC为-0.6%，预计2024-2026年ROIC分别为0.9%/1.4%/1.5% [6] 估值水平 - 预计2024-2026年公司PE分别为94/63/55倍 [3] - 预计2024-2026年公司PB分别为1.45/1.42/1.38倍 [3] - 预计2024-2026年公司EV/EBITDA分别为13.54/11.74/10.66倍 [3][6]

1 证券代码：300016 证券简称：北陆药业 债券代码：123082 债券简称：北陆转债 2024 年 10 月 31 日投资者关系活动记录表 编号：【2024】第 030 号 | --- | --- | --- | |---------------------|------------------------------------|----------------------------------------------------------------| | | | | | | √特定对象调研 | □分析师会议 | | | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 投资者关系 活动类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | □其他 | | | 华安证券：谭国超 | 华安证券：刘洪飞 | | | 鸿道投资：张家铭 | 永赢基金：黄子川 | | 参与单位名称 | 中昂国际投资：胡明 | 红土创新：杨皓童 | | 及人员姓名 | 民生加银：秦波 | 招商自营：邱捷铭 | | | 国信资管：隋欣 | | | 时 间 | 2024 年 10 月 31 日 | | | 地 点 | 电话会议 ...

1 证券代码：300016 证券简称：北陆药业 债券代码：123082 债券简称：北陆转债 2024 年 10 月 31 日投资者关系活动记录表 编号：【2024】第 029 号 | --- | --- | --- | |-----------------------|-----------------------------------------------------|----------------------------------------------------------| | 投资者关系 \n活动类别 | √特定对象调研 \n□媒体采访 \n□新闻发布会 \n□现场参观 | □分析师会议 \n □业绩说明会 \n □路演活动 \n □其他 | | | 平安医药：臧文清 | 平安医药：韩盟盟 | | | 平安医药：叶寅 | 开源证券：阮帅 | | | 上海雪石资管：吴曦 | 中海基金：姚晨曦 | | | 深圳翼虎投资：熊斌 | 浙江英睿资管：王俊杰 | | 参与单位名称 | 颢升私募基金：夏敬慧 | 中信建投基金：杨经华 | | 及人员姓名 | 金百镕投资：马学进 | 中邮证券：鲁春娥 | ...

2024 年第三季度报告 股票代码：300016 股票简称：北陆药业 公告编号：2024-063 债券代码：123082 债券简称：北陆转债 北京北陆药业股份有限公司 2024年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2、公司负责人王旭、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）曾妮 声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3、第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|----------------|-------------------------|----------------|---- ...

对比剂业务情况 - 对比剂产品一直是公司的主营产品,是公司营收及利润的主要来源[2] - 近年来,公司多项碘对比剂产品陆续被纳入国家药品集中采购,导致公司2022年度、2023年度经营业绩受到巨大冲击[2] - 经过近两年的积极调整,公司已逐步克服对比剂主打产品管线受集采价格下降带来的挑战,2024年上半年对比剂制剂销售收入同比增长10.85%[2] - 公司钆贝葡胺注射液于2024年3月通过仿制药注射剂质量和疗效一致性评价,正在开展新品市场推广及销售[2] 天原药业整合进展 - 公司成功收购天原药业后,通过生产、营销、采购、财务等多方面的协作,逐步将其纳入集团运营体系中,进行精细化管理和赋能[2][3] - 公司充分发挥在医药营销、研发、供应链管理等领域的优势,与天原药业原有的代理商模式形成有力互补,制定详细的推广计划和目标,推动天原药业未来市场空间的进一步增长[3] 亳州生产基地建设 - 公司选址亳州建设生产基地,以构建公司在中成药领域的重要布局[3] - 该基地将建设中药提取及制剂生产等车间,承担天原药业部分储备品种及公司在研化药的生产,全面提升颗粒剂、片剂、胶囊剂和丸剂产品的产能[3] 收购战略考量 - 收购海昌药业实现了产业链上下游的协同整合,有助于公司控制关键原料药的供应,增强在对比剂市场的竞争力[3] - 收购天原药业实现了公司在中成药领域的进一步战略布局,其58个中药批文成为公司中成药板块重要组成部分[3]

1 证券代码：300016 证券简称：北陆药业 债券代码：123082 债券简称：北陆转债 2024 年 9 月 20 日投资者关系活动记录表 编号：【2024】第 027 号 | --- | --- | --- | |-------------------------|-----------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 投资者关系 \n活动类别 | √特定对象调研 \n□媒体采访 \n□新闻发布会 \n□现场参观 | □分析师会议 \n □业绩说明会 \n □路演活动 \n □其他 | | 参与单位名称 及人员姓名 | 太平洋证券：周豫、刘哲涵 | | | 时 间 | 2024 年 9 月 20 日 | | | 地 点 | 公司会议室 | | | 上市公司接 待人员姓名 | 证券事务代表：孙志芳 | | | | ...

证券代码：300016 证券简称：北陆药业 债券代码：123082 债券简称：北陆转债 2024 年 9 月 11 日投资者关系活动记录表 编号：【2024】第 026 号 | --- | --- | --- | |------------------|-----------------------------|--------------------------------------------------------------| | | | | | | √特定对象调研 | □分析师会议 | | 投资者关系 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 活动类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | □其他 | | 参与单位名称 | 平安证券：倪亦道、臧文清 | | | 及人员姓名 | 方正富邦基金：郑森峰 | | | 时 间 | 2024 年 9 月 11 日 | | | 地 点 上市公司接 | —— | | | 待人员姓名 | 证券事务代表：孙志芳 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 投资者关系活动 | | | | 主要内容 ...

1 证券代码：300016 证券简称：北陆药业 债券代码：123082 债券简称：北陆转债 2024 年 9 月 9 日投资者关系活动记录表 编号：【2024】第 025 号 | --- | --- | --- | |-------------------------|--------------------------------------------|----------------------------------------------------| | | √特定对象调研 | □分析师会议 | | 投资者关系 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 活动类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | □其他 | | 参与单位名称 及人员姓名 | 西部证券：徐子悦 | | | 时 间 | 2024 年 9 月 9 日 | | | 地 点 | 公司会议室 | | | 上市公司接 待人员姓名 | 证券事务代表：孙志芳 | | | | | | | | | | | | | | | | 渐出现回暖趋势。 | | | | | | | 投资者关系活动 | 工作，并努力扩大碘克沙醇注射液的市 ...

1 证券代码：300016 证券简称：北陆药业 债券代码：123082 债券简称：北陆转债 2024 年 9 月 6 日投资者关系活动记录表 编号：【2024】第 024 号 | --- | --- | --- | |-------------------------|--------------------------|----------------------------------------------------| | | √特定对象调研 | □分析师会议 | | 投资者关系 | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 活动类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | □现场参观 | □其他 | | 参与单位名称 及人员姓名 | 浙商证券：刘玮奇、谢艺菲 | | | 时 间 | 2024 年 9 月 6 日 | | | 地 点 | 电话会议 | | | 上市公司接 待人员姓名 | 证券事务代表：孙志芳 | | | | | | | | | | | | | | | | 渐出现回暖趋势。 | | | | | | | 投资者关系活动 | | 工作，并努力扩大碘克沙醇注射液的市场份额。 | | 主要内容 ...