金莲花颗粒市场空天 - 金莲花颗粒具有显著的市场潜力和增长空间[5] - 公司在医药营销、研发、供应链管理等领域拥有深厚的经验和资源,可拓展新的渠道,提升市场占有率[5] - 公司已完成对天原药业的收购,通过多方面协作,逐步将其纳入集团运营体系,进行精细化管理和赋能,有信心进一步提升金莲花颗粒的市场占有率和天原药业的盈利能力[5] 海外市场拓展 - 2023年度,北陆药业及海昌药业海外市场收入总计达到1.15亿元,同比增长132.98%[6] - 公司在智利政府招标中标、在肯尼亚、塔吉克斯坦等国取得注册证书,对比剂产品客户数量持续增加[6] - 出口产品更加丰富,制剂方面包括碘海醇注射液、钆喷酸葡胺注射液、碘克沙醇注射液等,实现了国际化[6] - 沧州工厂生产的钆类原料药等产品的海外市场拓展表现良好[6] - 海昌药业进一步开拓海外市场,持续增加的客户和市场为其营收增长提供动力[6] - 九味镇心颗粒正在进行香港和泰国的注册,为出口东南亚等地市场奠定基础[6] 九味镇心颗粒情况 - 九味镇心颗粒是国内首个明确获批"广泛性焦虑症"适应症的创新性中成药,已被纳入21个行业指南/共识[6] - 2023年度,九味镇心颗粒毛利率下滑系其原材料价格上涨导致[6] 沧州三期原料生产项目 - "沧州三期原料药生产项目"预计于2024年9月末达到预定使用状态[6] - 公司加大化学原料药研发投入并建设相应生产车间,进一步丰富公司化学原料药产品类别,提升产品的多样性,进一步提高公司的综合竞争力[6]

公司概况及战略规划 - 公司以"中国医药制造百强企业"为中长期发展目标，"化药+中药"双轮驱动的业务模式将是再次激发公司潜力、带领公司回归持续、稳定增长的最大动因[1] - 公司持续提升独家原研中成药产品九味镇心颗粒市场份额，全力打造"抗焦虑第一品牌"[1] - 公司已完成收购天原药业80%的股权，使其成为北陆药业的重要控股子公司[1] 业务协同及市场空间 - 天原药业的产品线丰富，特别是金莲花颗粒这一核心产品，具有显著的市场潜力和增长空间[1] - 公司在医药营销、研发、供应链管理等领域拥有深厚的经验和资源，可与天原药业团队协同互补，拓展新的渠道，提升市场占有率，带动其产品销售再上新的台阶[1] - 公司已完成对天原药业的收购，业务团队通过生产、营销、采购、财务等多方面的协作，逐步将其纳入集团运营体系中，进行精细化管理和赋能[1] 生产基地建设及研发投入 - 位于安徽省亳州市的生产基地作为公司在中成药领域的重要战略布局，已于2024年3月末启动奠基仪式，基地的建设工作正在紧张有序地推进中[2] - 亳州生产基地将建设中药提取及制剂生产等在内的生产车间等，全面提升颗粒剂、片剂、胶囊剂和丸剂产品的产能[2] - 2023年度，公司研发投入12,232.89万元，同比增长22.62%。2024年度，公司持续在对比剂、中枢神经、内分泌、消化系统、外用制剂等多个领域积极布局和立项新产品[3]

公司概况和发展战略 - 公司通过收购天原药业80%股权,将其纳入合并报表范围,天原药业的产品线丰富,特别是核心产品金莲花颗粒具有显著的市场潜力和增长空间[1][2] - 公司将与天原药业的团队发挥协同效应,通过生产、营销、采购、财务等多方面的协同对接,进一步提升金莲花颗粒的市场占有率和天原药业的盈利能力[1][2] 原材料价格波动应对 - 针对化药端原材料碘价格波动,公司通过"原料药+制剂"一体化发展战略,持续在钆类及碘类对比剂原料药领域进行布局,以强化产业链整合,降低成本波动风险[3] - 针对中药端原材料价格波动,公司加强与大型供应商的合作,确保原材料价格在可控范围内,避免过大波动对公司经营造成不利影响[3][4] 生产基地建设和研发投入 - 公司位于安徽省亳州市的生产基地建设工作正在紧张有序地推进中,预计今年封顶,将全面提升颗粒剂、片剂、胶囊剂和丸剂产品的产能[4] - 2023年度,公司研发投入12,232.89万元,同比增长22.62%,2024年度公司将持续在对比剂、中枢神经、内分泌、消化系统、外用制剂等多个领域积极布局和立项新产品[5]

第四生产基地建设进展 - 位于安徽省亳州市的第四生产基地已于2024年3月末启动奠基仪式，建设工作正在紧张有序地推进中，争取早日投产[1] - 第四生产基地将建设中药提取及制剂生产等生产车间，利用亳州良好的营商环境和成本优势，进一步提升生产效率、降低成本、增强市场竞争力[1] 研发体系变革 - 公司持续加大研发投入、优化研发管线，聚焦心血管、内分泌、消化等领域，新增了外用制剂[2] - 组建药政中心和项目管理中心，对研发项目管理、技术转移、注册和临床等业务进行统一管理[2] - 将北陆研究院和北京北陆益康医药研发有限公司合并为北京艾湃克斯医药研发有限公司，实现"立足北陆、面向市场、独立运营"[2] 国际化战略布局 - 2023年度海外销售收入达到1.15亿元，公司及控股子公司海昌药业将继续深化和拓展在海外市场的影响力[3] - 北陆药业正在申请欧盟EDQM GMP认证，海昌药业也在不断扩大出口产品的种类及市场[3] 业绩影响因素 - 收购天原药业将纳入公司合并财务报表范围，其运营情况将对公司未来财务状况带来一定影响[4] - 碘价高位运行对海昌药业的生产成本和盈利能力造成了巨大压力和挑战[4]

会议主要讨论的核心内容 - 公司概况:公司成立于92年,是首批创业板上市公司,目前资产规模超过28亿,员工超过1200人,实行化药加中药的双轮驱动战略[1][2][3] - 经营情况:公司收入端上涨但利润受到海昌减持和持续研发投入的影响,一季度实现开门红,扣非净利润增长超30%[4][5] - 发展战略:公司定位成为中国医药制造百强企业,通过化药和中药双轨并举实现第二增长曲线,中药板块主要通过并购天元药业来补充[7][8][15] - 天元药业情况:天元药业拥有58个中药批文,其中18个精药和41个OTC品种,主打产品金莲花颗粒是全国独家品种,销售覆盖3100家医院,未来有较大发展潜力[9][10][11][12] - 协同效应:天元药业与公司在渠道、生产、采购等方面存在较大协同空间,有助于公司中药板块的快速发展[13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 询问公司博州生产基地的建设进度[20] **邵总回答** 公司已于今年3月底开工建设,计划年内完成主体封顶,争取24年内可以试生产[20] 问题2 **投资者提问** 询问天元药业并购的后续进度[21] **邵总回答** 公司已完成工商变更,正在推进管理权交接,预计6月份可以正式并表[21] 问题3 **投资者提问** 询问公司24年业绩是否还会受到商誉减值等因素的影响[25][26] **邵总回答** 公司去年已经计提了海昌的商誉减值,但并购天元药业和原材料价格波动等因素可能会对24年业绩产生一定影响,公司会采取措施进行成本控制[25][26][27]

会议主要讨论的核心内容 - 公司概况:北路药业是1992年成立的创业板上市公司,目前已发展成为一家小型医药集团,资产规模超过28亿元,员工超过1200人,实现了化药和中药双板块的布局 [1][2][3] - 经营情况:2023年公司收入端整体呈积极向好态势,但利润端受商誉减值和研发投入增加的影响有所下滑,未来将持续优化研发布局和产品结构 [4][5][6] - 发展战略:公司确立了以化药为基础,中药为第二增长曲线的双轮驱动战略,通过并购天元药业等方式完善中药板块布局,未来瞄准进入中国医药工业百强 [7][8][9][15] - 天元药业收购:天元药业是一家拥有58个中药批文、44个医保品种的规范运营企业,其核心产品金莲花颗粒具有较大市场潜力,与北路形成良好的协同效应 [9][10][11][12][13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 博州生产基地建设进度如何,何时可以投产? [19][20][21][22][23] **公司回应** 博州生产基地目前正在抓紧建设,预计2024年内可以试生产。具体时间还需要与审计机构确认管理权交接等事项。 [23] 问题2 **投资者提问** 公司海外市场拓展情况如何,未来能否保持2023年高增长态势? [24][25][26] **公司回应** 原料药出口方面,公司正在增加新品种注册和新客户开发,有望保持较高增长。制剂出口也在积极拓展,如果欧盟GMP认证通过将是一大利好。整体来看,公司海外市场拓展前景良好。 [24][25][26] 问题3 **投资者提问** 公司研发平台埃塞克斯的研发能力和外包项目情况如何? [26][27] **公司回应** 埃塞克斯主要分三块:自主研发项目、外部委托研发项目以及承接外部研发业务。目前外部委托项目和承接外部业务还在逐步拓展,规模还较小,但未来有较大发展空间。 [27] 问题4 **投资者提问** 公司是否还会受到商誉减值和原材料价格波动的影响? [28][29][30] **公司回应** 公司已基本完成海昌商誉减值,但天元收购可能会产生新的商誉减值风险。原材料价格波动,特别是中药材和碘盐价格上涨,仍可能对利润产生一定影响,公司正在采取措施进行成本管控。 [28][29][30] 问题5 **投资者提问** 公司与知有、适合基因等精准医疗公司是否有业务协同? [30][31] **公司回应** 目前公司与知有、适合基因在业务上没有太多协同,主要是资源共享。未来公司仍希望能与这些公司达成更深入的合作。 [31]

公司业绩 - 2024年一季度，北陆药业营业收入达到20,750.61万元，同比增长10.35%。归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,144.64万元，同比上涨32.95% [1] - 2023年度，海昌药业营业收入达到22,174.76万元，同比增长54.79%。净利润为-1,688.14万元，亏损同比在收窄 [2] 海外市场拓展 - 2023年度，北陆药业及海昌药业海外市场收入总计达到1.15亿元，同比增长132.98%。公司海外市场拓展取得显著进展，包括在智利政府招标中标、在肯尼亚、塔吉克斯坦等国取得注册证书，以及出口产品的种类和市场拓展 [2] - 海昌药业国际化工作同步推进，碘海醇原料药已通过俄罗斯、土耳其、印度、韩国等国家注册；今年其他原料药也有望实现出口销售，进一步提升海昌药业的海外营收贡献 [2] 未来战略规划 - 公司以“中国医药制造百强企业”为中长期发展目标，“化药+中药”双轮驱动的业务模式将是再次激发公司潜力、带领公司回归持续、稳定增长的最大动因。公司持续提升独家原研中成药产品九味镇心颗粒市场份额，全力打造“抗焦虑第一品牌” [3] - 作为实现持续稳定增长的重要战略布局，陆芝葆药业有限公司已在安徽省亳州市竞拍取得143.335亩国有土地使用权，正有序推进第四生产基地的建设工作，为全面提升公司颗粒剂、片剂、胶囊剂和丸剂等产品的产能，实现未来的中成药领域布局奠定坚实基础 [3]

证券代码：300016 证券简称：北陆药业 债券代码：123082 债券简称：北陆转债 2023 年度暨 2024 年第一季度网上业绩说明会 投资者关系活动记录表 编号：【2024】第013号 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 √业绩说明会 投资者关系 □新闻发布会 □路演活动 活动类别 □现场参观 □其他 参与单位名称 线上参与公司北陆药业 2023 年度暨 2024 年第一季度网上业绩说明 及人员姓名 会的投资者 时 间 2024 年5月14日下午15:00-16:00 地 点 东方财富路演中心 董事长、总经理：王旭先生 上市公司接 独立董事：曹纲先生 待人员姓名 董事、副总经理、财务总监：曾妮女士 董事、副总经理、董事会秘书：邵泽慧女士 ...

公司经营情况 - 公司各产品线均实现增长，其中对比剂产品销售收入53,523.95万元，同比增长4.59%；九味镇心颗粒销售收入14,078.23万元，同比增长13.10%；降糖类产品销售收入9,455.24万元，同比增长59.02%；控股子公司海昌药业销售收入22,174.76万元，同比增长54.79% [1][2] - 公司2024年一季度收入同比增长10.35%，扣非后净利润同比增长32.95%。公司已逐步克服化学药主打产品受集采价格下降的挑战，集采产品销量实现增长 [3] - 公司深耕对比剂市场、加大海外市场开拓、加大中成药板块投入和布局、研发新产品以培养新的业绩增长点等多项举措应对行业竞争 [4] 研发投入情况 - 公司近三年持续加大研发投入，2021年研发投入5,159.32万元，2023年达到12,232.89万元，同比增长22.62% [7] - 公司在对比剂、中枢神经、内分泌、消化系统、心血管等多个领域积极布局和立项新产品 [7][8] 国际化战略 - 2023年度公司及控股子公司海昌药业海外销售收入达到1.15亿元，同比增长132.98%。未来将继续积极拓展海外市场 [9] - 北陆药业正在申请欧盟EDQM GMP认证，海昌药业也在不断扩大出口产品种类及市场 [9] 未来发展战略 - 公司确立了"化药+中药"双轮驱动的业务模式，未来将整合现有资源和优势，提升中成药板块的成长性和盈利能力 [13][14] - 公司未来发展目标为成长为"中国医药制造百强企业"，将积极布局以撬动更大发展 [13][14] - 公司参股公司医未医疗在脑科学及脑部疾病精准医疗领域有所布局，与公司在影像诊断和中枢神经领域具有协同效应 [11] - 公司收购天原药业后将通过营销、采购、生产、管理等多方面的赋能和协同提升其经营能力和业绩 [12]

北陆药业（300016） 公司研究/公司点评 中成药布局有序推进，海外市场拓展翻新篇 投资评级：增持（维持） 主要观点： 报告日期： 2024-05-07  事件： 收盘价（元） 5.09 2024年4月21~22日，公司发布2023年年报及2024年一季报。 近12个月最高/最低（元） 8.93/3.58 2023年，公司实现营收8.91亿元（yoy+16.30%），归母净利润 总股本（百万股） 492 -7175.71万元（yoy-735.92%），扣非净利润-6954.62万元。 流通股本（百万股） 491 2024Q1，公司实现营收2.08亿元（yoy+10.35%），归母净利润 流通股比例（%） 99.85 1152.62万元（yoy-8.35%），扣非净利润1144.64万元 总市值（亿元） 25 （yoy+32.95%）。 流通市值（亿元） 25 点评：  对比剂主营业务发展稳健，中成药布局打造“第二增长曲线” 公司价格与沪深300走势比较 2023年，公司传统业务对比剂实现营收5.35亿元（yoy+4.59%），降 28% 糖类产品实现营收9455.24万元（yoy+59.02%），九味镇 ...