公司基本情况 - 公司主要从事轨道交通设计业务,是粤港澳大湾区勘察设计龙头企业之一 [1][9] - 公司拥有丰富的线网规划经验,掌握轨道交通"四网融合"等先进技术 [9] 业务表现 - 2023年营业收入增长3.92%,净利润增长8.21%,主要系毛利率相对较高以及生产过程和管理过程数字化带来的成本降低和效率提升 [2] - 轨道交通设计业务的收费率通常高于市政、民建领域,主要由于服务周期较长、技术含量较高以及对专业人才要求较高 [3][4] - 公司采用按工程进度及工作完成情况分阶段确认收入的方式 [5] 新兴业务拓展 - TOD业务:承担了广州等地区多个TOD项目的勘察设计及工程总承包,客户资信情况良好,回款风险较小 [6] - 节能环保业务:采用合同能源管理模式,已中标多个轨道交通节能环保项目,可带来相对稳定的收入和现金流 [7] - 低空经济业务:公司将积极推进人才和技术储备,紧抓政策机遇,拓展新的利润增长点 [8][9]

证券代码：003013 证券简称：地铁设计 广州地铁设计研究院股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-012 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 □新闻发布会 □路演活动 别 □现场参观 □其他 万联证券 潘云娇 华安证券 喻 明、吴春歌 中信证券 严珮瑀 国联证券 曾秀子 活动参与人员 金字塔投资 罗鹏辉 海南诺和 郑 芸 前海钰锦 丁 洁 廊桥投资 吴小艳 地铁设计 许 维、马荣浩 时间 2024年6月6日 地点 公司会议室 形式 现场调研 一、介绍公司基本情况。 二、交流环节 1. 2023年毛利率增长的原因？ 公司毛利率增长受多方面综合因素影响，整体在正 ...

证券代码：003013 证券简称：地铁设计 广州地铁设计研究院股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-011 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 □新闻发布会 □路演活动 别 □现场参观 □其他 广发证券 耿鹏智 民生证券 赵 丹 活动参与人员 中科沃土基金 彭 上 中食科创资产 朱佳欢 地铁设计 许 维、孙艺汉 时间 2024年5月28日 地点 公司会议室 形式 现场调研 一、介绍公司基本情况。 二、交流环节 1. 公司近期经营情况？ 公司近期整体经营稳健，业务稳步拓展，新签订单 相对平稳。2023年，公司单独披露的新签合同额累计接 近30亿元，在手订单充足。 ...

证券代码：003013 证券简称：地铁设计 广州地铁设计研究院股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-010 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 投资者关系活动类 新闻发布会 □路演活动 别 现场参观 其他 信达澳亚基金 冯明远、齐兴方、徐聪、卫泽羽 活动参与人员 华创证券 吴一凡、张嘉慧 地铁设计 许维、孙艺汉 时间 2024年5月21日 地点 公司会议室 形式 现场调研 1. 本轮股权激励的背景情况？ 公司2023年限制性股票与股票期权激励计划（草案 修订稿）近期经公司董事会、监事会审议通过，相关事 项尚需提请股东大会审议。 本轮股权激励计划系在深化国企改革的背景环境 下，基于贯彻落实提升上市公司质量要求，结合“科改 行动”精神，按照有利于吸引人才、留住人才、提升企 业核心竞争力等原则推进实施，有利于建立健全中长期 长效激励机制，保障公司战略规划目标的有效落实。 ...

主要观点和逻辑: 1. 公司在手及新签订单情况: - 2023年公司整体经营稳健,新签合同额累计接近30亿元,在手订单充足[1] - 近期公司业务稳步拓展,新签订单相对平稳[1] 2. 公司收入确认原则: - 公司从事的轨道交通勘察设计服务项目周期通常在5-8年,按不同阶段成果的转移交付作为进度确认节点,按已完成进度节点工作量占项目全部工作量的比例确认收入[2] 3. 公司省内业务毛利率较高的原因: - 公司毛利率波动主要与项目实际情况及项目核算的确认等因素有关[3] - 公司总部地处广州,受广州本部规模效应、成本集约效应以及部分项目进展情况等影响,在部分阶段省内业务毛利率略高于省外市场[3] 4. 公司轨道交通节能环保业务订单情况: - 公司中标/中选"广州三、五号线环控系统试点应用合同能源管理模式项目"、"深圳4号线一期车站空调系统能源管理项目",上述项目运营期内合同额合计预计超过13亿元[4] - 公司新设立广州科慧能源有限公司,助力公司进一步拓展合同能源管理等新能源业务,培育新的利润增长点[4] 5. 公司是否开展低空经济领域业务: - 公司拥有甲级测绘资质,掌握多项轨道交通关键技术,具备领先行业并持续创新发展的技术优势[5] - 公司成立工程监测和测绘分院,专业从事工程监测、轨道交通保护监测与安全评估、工程测量、测绘航空摄影等相关业务[5] - 公司将紧抓有利政策,把握发展机遇,不断拓展新业务领域[5] 6. 公司海外业务拓展模式: - 公司高度重视海外业务拓展,成立海外项目组重点推进海外业务[6] - 公司主要通过内部资源协同以及央企和行业协会合作,推进外地及海外市场拓展[6] - 未来公司将借助有利的政策环境,进一步拓展外地和海外市场,立足粤港澳大湾区、辐射全国、逐步走向海外[6]

业绩总结 - 地铁设计发布2024年一季度业绩报告，营收和归母净利润保持增长，同比分别增长1.18%和3.41%[1] - 公司2024年一季度实现营业收入6.12亿元，同比增长1.18%；实现归母净利润1.04亿元，同比增长3.41%；销售毛利率和销售净利率分别提升0.35和0.32个百分点至35.91%和17.24%[2] 未来展望 - 公司2024-2026年预计归母净利润分别为5.93、6.25、6.42亿元，对应EPS为1.48、1.56、1.61元，当前股价对应PE为10.3、9.7、9.5倍[1] - 2024年预计营业收入将增长9.8%[5] - 2025年预计营业利润率将达到41.5%[5] - 2026年预计归属母公司净利润率将达到2.8%[5] - 2024年预计净利率将达到21.0%[5] - 2025年预计ROE将为18.3%[5] - 2026年预计ROIC将为15.3%[5] - 2024年预计资产负债率将为49.5%[5] - 2025年预计净负债比率将为-45.3%[5] - 2024年预计流动比率将为1.4[5] - 2025年预计速动比率将为1.2[5] 其他新策略 - 本报告仅供开源证券股份有限公司的机构或个人客户使用，不保证信息的准确性或完整性[14][15] - 报告中的资料、意见及推测仅反映公司发布当日的判断，投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动[15] - 开源证券可能参与、投资或持有报告涉及的证券或进行证券交易，存在业务关系，不需通知客户[17] - 报告的版权归公司所有，未经授权不得复制或再次分发给他人[18] - 公司地址分别位于上海、深圳、北京和西安，提供研究所的联系方式[19]

财务表现 - 2024年第一季度，广州地铁设计研究院股份有限公司营业收入为611,922,851.78元，同比增长1.18%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为104,089,282.07元，同比增长3.41%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-511,449,750.21元，同比下降10.87%[5] - 基本每股收益为0.26元，同比增长4.00%[5] - 总资产为5,369,970,988.34元，较上年末下降6.88%[5] - 公司现金流入主要来自于销售商品、提供劳务和其他与经营活动有关的现金收入，现金流出主要用于购买商品、接受劳务支出和支付各项税费[10] - 营业总收入为611,922,851.78元，较上期增长7,109,675.54元[17] - 营业总成本为480,883,077.68元，较上期增长8,215,876.94元[18] - 营业利润为119,853,048.53元，较上期增长3,578,929.46元[18] - 净利润为105,524,220.55元，较上期增长3,173,659.93元[18] - 归属于母公司所有者的净利润为104,089,282.07元，较上期增长3,430,414.10元[18] - 所有者权益合计为2,625,685,220.04元，较上期增长171,411,420.55元[17] - 公司负债合计为2,744,285,768.30元，较上期下降567,963,295.89元[17] - 2024年第一季度，广州地铁设计研究院股份有限公司综合收益总额为105,524,220.55元，同比增长3.08%[19] - 经营活动现金流入小计为444,766,696.74元，较上期增长35.2%；经营活动现金流出小计为956,216,446.95元，较上期增长20.6%[20] - 投资活动产生的现金流量净额为-86,549,945.23元，主要由购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金所致[21] 资产负债情况 - 应收账款较上年末减少32.11%，主要是收回部分合同款所致[9] - 应付职工薪酬较上年末下降52.21%，主要是年初支付职工上年度绩效薪酬所致[9] - 投资收益较上期减少51.36%，主要是投资企业利润减少所致[9] - 资产减值损失较上期增加34.18%，主要是计提资产减值增加所致[9] - 公司前十名股东中，广州地铁集团持股比例最高，为77.75%[11] - 公司前十名股东中，广州金融控股集团持股比例为0.80%[11] - 公司前十名股东中，瀚阳国际工程咨询持股比例为0.70%[11] - 公司前十名股东中，珠海科硕投资合伙企业持股比例为0.43%[11] - 公司前十名股东中，珠海科锦投资合伙企业持股比例为0.42%[11] - 公司前十名股东中，珠海科耀投资合伙企业持股比例为0.38%[11] - 公司通过高新技术企业认定，连续获得国家高新技术企业认定，证书编号为GR202344009065，有效期为三年[14] - 公司召开第二届董事会第十九次会议和第二届监事会第十八次会议，审议通过了关于2023年度财务决算报告、2024年度财务预算报告等议案[14] - 2024年第一季度，广州地铁设计研究院股份有限公司的流动资产合计为3,541,119,252.03元，较上期下降474,971,581.89元[16] - 非流动资产合计为1,828,851,736.31元，较上期增加78,419,706.55元[16] - 公司资产总计为5,369,970,988.34元，较上期下降396,551,875.34元[16]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入25.73亿元，同比增长3.92%[1] - 公司2023年实现利润总额5.01亿元，同比增长9.15%[1] - 公司2023年经营现金流净流入减少，毛利率为37.23%，同比提升4.16pct[1] - 公司2023年销售/管理/财务/研发费用分别为5621.84万元、17260.43万元、-576.77万元、11542.19万元，同比变化分别为-5.12%/+2.40%/+72.92%/+3.36%[2] 未来展望 - 预计公司2024-2026年营收分别为29.42亿元、33.38亿元、37.33亿元，同比增长14.32%、13.45%、11.84%[3] - 风险提示包括订单落地不及预期和应收账款回收不及预期的风险[3] - 公司预测2026年流动资产将达到71.73亿元，较2023年增长78.2%[5] - 2026年营业利润预计为8.23亿元，较2023年增长64.9%[5] - 2026年净利率预计为19.04%，较2023年增长13.26%[5] - ROE预计在2026年达到16.49%，较2023年下降1.41%[5] - 资产负债率预计在2026年为53.79%，较2023年下降3.65%[5] 其他新策略 - 公司受益于“交通强国”政策，业务范围稳步扩大，参与多个重要项目，海外拓展稳步推进[2] - 评级标准包括推荐、中性和回避三个等级，根据相对基准指数涨幅来确定[9] - 推荐等级要求相对基准指数涨幅在10%以上，中性等级在-5%至10%之间，回避等级要求相对基准指数跌幅在5%以上[9] - 不同市场有不同的基准指数，如A股市场以沪深300指数为基准，香港市场以摩根士丹利中国指数为基准[9]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入25.73亿元，同比增长3.92%[1] - 公司2023年毛利率和销售净利率分别为37.2%和17.1%，同比分别提升4.2和0.7个百分点[1] - 公司2023年每股收益预计为1.08元，P/E比率为13.8倍[4] 市场扩张和并购 - 公司轨交建设全方位推进，中标长沙至宁乡线工程设计总体总包项目，成功拓展新市场[2] - 公司全资设立广州科慧能源公司，布局轨交新能源环保业务，成功开拓外地市场[2] - 公司参与设立广州储能集团，布局新型储能产业，拓展新的利润增长点[2] 未来展望 - 预计2024年至2025年公司营业利润将大幅增长，从709百万元增长至742百万元[5] - 公司净利润预计在2026年将达到656百万元，呈现稳步增长趋势[5] 新产品和新技术研发 - 公司2026年的ROE预计为16.6%，较之前年份有所下降[4] - 公司2026年的P/B比率预计为1.5倍，较之前年份有所下降[4]

公司业绩 - 公司2023年营业收入为2,573,335,245.12元，同比增长3.92%[9] - 公司2023年净利润为431,858,408.64元，同比增长8.01%[9] - 公司2023年扣除非经常性损益的净利润为426,147,719.78元，同比增长8.42%[9] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为184,906,067.53元，同比下降46.05%[9] - 公司2023年基本每股收益为1.08元，同比增长8.00%[9] - 公司2023年末总资产为5,766,522,863.68元，同比增长17.60%[9] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为2,412,599,428.80元，同比增长11.65%[9] - 2023年第四季度营业收入为713.5亿元，同比增长18.4%[11] - 2023年第四季度归属于上市公司股东的净利润为14.57亿元，同比增长101.1%[11] - 2023年经营活动产生的现金流量净额为83.54亿元，较上一季度大幅增长[11] - 2023年非经常性损益项目中，政府补助金额为4.50亿元，较去年同期有所增加[11] - 公司全年实现营业收入25.73亿元，较上年同期增长3.92%，利润总额5.01亿元，首次突破5亿元，较上年同期增长9.15%，净利润4.39亿元，较上年同期增长8.21%[24] 公司发展战略 - 公司2023年实现了对“碳达峰、碳中和”目标的重大战略决策[17] - 公司将积极把握国家全面加强基础设施建设及推进“新基建”的有利契机，紧抓国家鼓励都市圈建设多层次轨道交通带来的机遇，推动公司实现高质量发展，实现业绩的稳步增长[100] - 公司将全面贯彻落实党中央、国务院国资改革决策部署，不断深化国企改革，推进落实资本运营工作，适时推动“二次混改”再融资，优化股权结构，加大重组整合力度，进一步扩大生产经营[100] - 公司将继续以“提升城市品质，设计美好未来”为使命，积极推进构建“设计+数字科技”发展模式，实施“12433”发展战略，实现“致力于成为轨道交通综合技术服务领跑者”的发展愿景[100] - 公司将推动实施“12433”发展战略，做优“1”核心，拓展“2”业务，培育“4”技术，打造“3”实力，提升“3”能力[101] 公司业务 - 公司为轨道交通、市政、建筑等建设工程提供专业技术服务的工程咨询公司[15] - 公司主营业务包括轨道交通、市政、建筑等领域的勘察设计、规划咨询、工程总承包等[18] - 公司通过投标和客户直接委托两种形式获取业务[18] - 公司拥有丰富的资质及专业经验，在城市规划与轨道交通设计方面具备一体化优势[19] - 公司拥有多网合一规划和基于数字驱动的动态规划技术，创新实现线网融合和资源共享[20] - 公司拥有大数据分析与模拟仿真技术融合的枢纽一体化设计技术，保障枢纽客运服务水平和客流集疏能力[20] - 公司拥有基于建筑信息模型（BIM）的轨道交通全生命周期一体化协同技术，确保设计过程精准高效[20] - 公司拥有多项城市轨道交通绿色节能先进技术，同步创造经济效益与社会效益[20] - 公司拥有轨道交通装配式关键技术，带动行业变革及产业改造升级[20] - 公司已成功研发智慧城市轨道交通关键技术，提出以工业互联网和物联网为基础，以应用驱动的人工智能技术为核心[21] - 公司搭建了数据驱动的轨道交通信息集成系统架构体系，实现贯穿用户需求、设计建设、运营维护全生命周期的信息化和智能化[21] 公司治理 - 公司严格按照相关法律、行政法规和规范性文件的规定，健全公司治理制度规则和完善内控体系，提升信息披露质量[110] - 公司与控股股东及其关联人的人员、资产、财务分开，机构、业务独立，各自独立核算、独立承担责任和风险[110] - 公司持续完善投资者关系管理制度，建立畅顺的沟通渠道，确保公司股东公平获取公司信息[110] - 公司董事会在报告期内召开多次会议，积极履行职责，确保公司治理和经营决策的有效执行[127] - 公司董事出席董事会和股东大会情况良好，大部分董事均出席会议，连续两次未亲自出席董事会的情况较少[127] - 董事在报告期内未提出对公司有关事项的异议，对公司建议的意见被采纳，积极推动董事会决议的执行[128]