一、公司概况及发展战略 * **公司定位**：竞业达数码科技股份有限公司定位为AIGC时代数智教育先锋，致力于从信息化到数智化，从环境建设到AIGC应用，紧跟行业发展趋势，不断丰富AIGC产品，挖掘AIGC应用场景，贯穿人才培养全链条、全流程，深耕教育服务。[2] * **发展战略**：公司将继续依托大模型、大数据、AI等多方面优势全面升级智慧教育板块，发力北京以外重点区域，积极拓展数智教育市场。[2] 二、核心业务及产品 * **智慧教育**：公司深耕智慧教育领域近三十年，自主研发软硬件产品深入教育的各个环节，构建了覆盖终生教育的全链条解决方案和端到端业务流程。基于积累的多模态教学训练数据，公司自研教育垂类大模型，更多支撑AIGC+教学应用，包括课堂教学的知识图谱、智能助教、智能导师、分层作业、智能问答以及服务实验教学、考试评测、学校专业调整和教学质量评价的应用。[3] * **智慧轨道**：轨交业务恢复到稳定运营周期，当前在手订单和新订单足以支持未来两年的稳定发展。轨交业务积极推进AI转型，聚焦运营和运维市场，未来致力于形成服务式和稳定性的发展模式。[4] 三、财务状况及风险 * **销售费用率**：公司近年来加强营销团队建设，新设区域总部及新质生产力中心，加速推进行业及区域市场工作。2024年1-3季度销售费用同比增长24%。同时，持续加大研发投入，2024年1-3季度研发投入同比增长8.31%。上述投入短期内影响了公司经营业绩，但为长期发展和行业领导地位提供了强有力的支撑。[3] * **收入波动性**：公司智慧教学与校园、智慧轨道业务的最终用户多为教育、轨道运营等公共单位，一般为上半年规划论证、年中或下半年实施，受政府财政资金管理制度的影响，公司承建项目多集中在季度末或者年度末验收，存在季节性波动的特点。智慧招考业务受高考、研究生考试等国家考试时间安排影响，通常第二、第四季度收入较高。[3][4] * **应收账款**：公司的应收账款以智慧轨道业务为主，应收账款客户以政府、事业单位、大型国有企业为主，资金来源于财政拨款，回款一般能够得到保障。在国家化债政策等一系列政策支持下，公司将继续强化应收账款的风险控制和回款管理，改善公司未来的现金流状况。[4] 四、其他重要信息 * 公司智慧教学业务毛利率一般在45%左右，随着公司深入推进教育AI应用，公司教学业务毛利率呈现稳步上升趋势。[4] * 公司AIGC报告具体的收费模式为用户按年度订阅制模式付费，不同种类报告面向课堂、课程或专业进行计费。[4]

公司战略定位 - 公司作为AIGC时代数智教育先锋，从信息化到数智化，从环境建设到AIGC应用，紧跟行业发展趋势，贯穿人才培养全链条全流程，深耕教育服务，未来将依托多方面优势升级智慧教育板块，拓展数智教育市场[2] 自研大模型应用 - 公司在智慧教育领域有近三十年经验，基于为高校和职业院校打造智慧教室和教学平台积累的数据，自研教育垂类大模型，支撑多种教学应用，助力高质量人才培养全过程[3] 费用投入情况 - 2024年1 - 3季度销售费用同比增长24%，研发投入同比增长8.31%，销售费用率占比较高是因为加强营销团队建设等，这些投入短期影响经营业绩但有利于长期发展[3] 收入季度波动 - 公司智慧教学与校园、智慧轨道业务受政府财政资金管理制度影响，承建项目多集中在季度末或年度末验收，智慧招考业务受国家考试时间安排影响，呈现第一季度营业收入较低，第二、第四季度营业收入较高的特点[3][4] AIGC报告收费模式 - 公司对教学过程性数据智能化分析 + 专家评价，以AIGC“生产”方式提供服务报告，用户按年度订阅制模式付费，不同种类报告面向课堂、课程或专业计费[4] 智慧教学毛利率 - 公司智慧教学业务毛利率一般在45%左右，从2022年度的44.48%提升至2024H1的47.34%[4] 业务平衡发展 - 轨交业务恢复稳定运营周期，在手订单和新订单支持未来两年发展且正推进AI转型，短期内智慧招考和智慧教学是收入核心贡献方向，教学业务未来有望成为高增长业务模式[4] 应收账款情况 - 公司应收账款以智慧轨道业务为主，客户以政府、事业单位、大型国有企业为主，资金来源于财政拨付，回款有保障，公司将强化应收账款风险控制和回款管理[4]

证券代码：003005 证券简称：竞业达 北京竞业达数码科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-007 | --- | --- | --- | |----------------|------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | 投资者关系活动 | □特定对象调研 □分析师会议 | | | 类别 | □媒体采访 □业绩说明会 | | | | □新闻发布会 | 路演活动 | | | 现场参观 | | | | 其他 （走进上市公司活动） | | | | | 深圳南粤应波股权投资基金管理有限公司、物产中大集团 | | | | 投资有限公司、浙江宁聚投资管理有限公 ...

公司业务布局 - 公司智慧招考业务全国布局智慧教学业务以往以北京高教市场为主近年发力北京以外市场在全国二十多省市设分支机构新增六大区域总部并在北京、成都、上海、广州启动AIGC新质生产力中心[3] - 公司与经销商建立长期合作关系发展城市合作伙伴扩大市场份额未来重点发力全国市场实现地域多元化增长[3] - 公司目前智慧教育业务以to B模式为主在职业能力培训领域基于人才培养全过程闭环链条双向赋能布局C端市场并深挖数据价值逐步服务C端需求[5] 行业发展情况 - 科教兴国、人才强国、产教融合是国家核心战略2023年全国教育经费突破6万亿元2024年国务院发文推进教育等重点行业设备更新改造各院校积极推进教育数字化转型业务需求空间广阔[2] - 随着教育数字化战略推进教育市场变革用户需求转变竞争格局重塑[3] - 国家推动大模型在教育等重要领域垂直应用北京教委10月底发文打造示范应用基地教育行业用户AI需求释放[4] 公司经营情况 - 截至9月底公司在手订单总额为4.2亿其中智慧教学在手订单同比增长超30%[4] - 公司应收账款以智慧轨道业务为主客户以政府、事业单位、大型国有企业为主资金财政拨付回款有保障[4] - 公司截至2024年9月营销体系140余人2024年1 - 3季度销售费用同比增长24%[4]

为深入贯彻落实中国证监会关于"5·15全国投资者保护宣传日"的指导思想，北京上市公司协会积极开展 各项投资者保护相关工作。11月13日，在北京证监局的指导下，北京上市公司协会、北京证券业协会以 《股东来了》活动为契机，联合中国银河证券共同举办《股东来了》——投资者走进竞业达(003005)活 动。行业分析师、投教工作者代表、机构投资者及证券时报、证券日报媒体等70余人参加了本次活动。 此次活动旨在深化机构投资者对上市公司的了解与信任，提振投资者信心，充分展现上市公司的透明度 与开放性，提升上市公司在市场上的声誉，促进上市公司和投资者之间的有效沟通与深入合作，进而推 动资本市场的稳健发展。 竞业达以服务科教兴国、人才强国国家战略为愿景，以数智化创新助力行业高质量发展为使命，以具有 自主知识产权、自主品牌的技术、产品和整体解决方案为智慧教育、智慧轨道提供数字化解决方案，成 为两个领域的头部企业。 在智慧教育领域，竞业达以"产教融合引领，数智化赋能人才培养全过程"为战略核心，通过智慧教学与 校园、智慧招考与智能评测、智能实训解决方案，围绕基础教育、人才选拔、校内培养、职业能力培训 的人才培养全过程进行业务和产品布局 ...

业绩表现 - 2024年三季度实现营业收入1.57亿元,同比增长87.41%,毛利8048万元,同比增长112.64%,归母净利润3811万元,同比增长7502.76%,实现利润当季度转正并大幅增长[1] - 前三季度实现营业收入3.02亿元,同比增长22.02%,毛利1.51亿元,同比增长30.95%,综合毛利率达51.32%,同比增长6%[1] 业务发展 智慧教学 - 在全国设立多个教育大区完善全国布局,新设北京和四川AIGC生产力运营中心,以订阅制服务模式提供教育数据分析,通过用户考场、教室设备复用,提升了教育数据价值的转化和用户粘性[2] - 推出一系列AIGC+教育产品,包括自动生成知识图谱、智能答疑、微课制作等,能够提升教学资源管理和课堂质量,产品已在多地高校应用,并实现订单转化[2] - 中标北京产教融合实习实训基地项目,响应国家工程人才培养的新要求,推动了实践教学的创新[2] 智慧招考 - 升级的AI智能巡查系统,符合全国考场数字化升级的趋势,新近中标新疆乌鲁木齐以AI智能巡查系统为核心的标准化考点建设,支持了新建设周期下考场的智能化升级[3] - 标准化考场的需求已扩展到中考、学业水平考试及各种非学历考试,AI体考和AI理化生实验考试新模式逐步落地,未来几年预计持续增长[3] 智慧轨道 - 研发的智能视频分析系统,实现了在降本增效上的突破,已中标北京地铁三号线的智能视频分析系统,预计每站可节省数名运营人员[3][4] - 近期中标北京城市副中心交通枢纽智慧视频系统,将进一步服务于智慧运营[4] 商业模式 - 通过支撑高校的质量督导、专业建设、审核评估等需求,推动更大规模的教育信息化和数字化实施[3] - 入校私有化部署提供整体解决方案,嵌入AIGC应用增值服务,提升智慧教室价值量,同时带动用户释放更大建设需求[3] - 充分利用考场、教室设备,对课堂过程性数据进行智能化分析+专家评价,AIGC自动生成系列分析诊断报告,以订阅制服务方式扩展用户并逐步实现付费客户转化和复购[3] 市场竞争 - 不同企业基于产品定位和客户群体的不同,在数字化转型阶段的发展思路不同,但扩充产品和链条成为共识[4] - 公司通过自主研发软硬件产品深入教育的各个环节,构建了覆盖终生教育的全链条解决方案和端到端业务流程,并开发了教育专用的星空教育大模型引擎,为用户提供最大化的教育价值,巩固并扩大公司在教育信息化领域的领先地位[4] 未来发展 - 公司轨交业务恢复到稳定运营周期,当前在手订单和新订单足以支持未来两年的稳定发展,正积极推进AI转型,聚焦运营和运维市场,未来致力于形成服务式和稳定性的发展模式[4] - 短期内,智慧招考和智慧教学是收入的核心贡献方向,招考业务预期稳定,教学业务市场需求释放,数字化AI产品价值增量明显,未来有望成为高增长业务模式[4]

公司和行业概述 公司概况 - 金也达是一家专注于智慧教育和智慧轨交领域的上市公司 [1] - 公司主要业务包括: - 面向学校的智慧教学 [2] - 面向考试院的智慧招考 [2] - 面向城市地铁的智慧轨道 [2] 业绩表现 - 2021年前三季度收入实现22.02%同比增长,达到3.02亿元 [2] - 2021年前三季度毛利率达到51.32%,同比增长6个百分点 [4] - 2021年Q3单季度实现规模利润2434万元,同比增长1377.71% [5] 业务发展 - 公司持续加大研发和市场投入,前三季度研发投入占比达12.96% [4] - 公司在北京、上海、武汉、广深等地设立教育大区,加强全国市场拓展 [5] - 公司新设北京和四川的AICC新制生产力应用中心,推广以数据服务为核心的新业务模式 [5] 核心观点和论据 智慧教学 - 公司中标北京先进传感与智能装备产业融合实践基地建设项目,为学校建设实验室和实验教学管理平台 [6] - 公司推出AIGC自动生成知识图谱、智能答疑等AI赋能教学产品,已在多所高校试点应用 [9][10][11] - 公司与北京师范大学等高校合作,开发面向基础教育和高等教育的课堂质量诊断分析服务 [12][13] 智慧招考 - 公司中标以AI智能巡查系统为核心的标准化考场改造项目,覆盖全国24个省的高考试点 [7][8] - 公司中标新疆乌鲁木齐20个标准化考点的数字化升级改造项目 [7] 智慧轨交 - 公司为全国20多个城市6-7条地铁线提供视频监控和安防系统服务 [8] - 公司中标北京地铁3号线和北京城市副中心交通枢纽的智能视频分析系统 [8][9] 行业政策 - 教育信息化和数字化转型是国家战略,教育投入持续增加,为公司业务发展提供政策支持 [18][19][20][21] - 教育部要求学校加强实验教学、专业建设、教学质量评估等,为公司相关产品和服务创造需求 [20][21] 其他重要内容 - 公司正在积极拓展全国市场,在北京、上海、武汉等地设立教育大区 [5] - 公司正在加大研发和市场投入,前三季度研发投入占比达12.96% [4] - 公司正在推进以数据服务为核心的新业务模式,设立AICC新制生产力应用中心 [5] - 公司在智慧教学、智慧招考、智慧轨交等领域取得多项突破,产品和服务获得市场认可 [6][7][8][9][10][11][12][13] - 公司未来3-5年内,智慧教学业务有望保持50%以上的高增长 [44][45]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予"买入"评级 [2] 报告的核心观点 公司经营情况良好 - 前三季度公司营收、净利润等指标均保持正向增长 [4] - 公司在行业大模型、AIGC应用、实验实践教学及教育大数据应用等关键领域持续投入和布局 [4] - 公司加强营销队伍建设，完善全国区域总部及销售网络布局 [4] - 截至9月底公司在手订单合同金额达4.2亿元 [4] 公司推出AIGC课程平台获得广泛认可 - 公司发布星空教育大模型，经过行业私域数据调优，显著提升了模型的准确性和应用效能 [5][6] - 公司推出的AIGC新一代课程平台及相关创新产品在院校中快速部署并得到高度认可 [6] - 公司在智慧招考和智慧教学领域推出多项基于AI的创新产品和解决方案，获得市场广泛认可 [6] 公司未来发展前景良好 - 公司在教育信息化和智慧轨道交通领域均保持领先地位，积极推动实现AI技术产业化落地 [7] - 预计公司2024-2026年的EPS分别为0.36、0.47、0.62元 [7] 财务数据总结 - 2024年营业收入预计为5.33亿元，同比增长29.91% [8] - 2024年归母净利润预计为5.32亿元，同比增长425.61% [8] - 2024年EPS预计为0.36元，对应PE为71.45倍 [8] - 公司资产负债率2024年预计为23.7% [10] - 公司流动比率2024年预计为3.03 [10]

财务业绩 - 公司2024年第三季度实现营业收入1.57亿元，同比增长87.41%[2] - 公司前三季度实现营业收入3.02亿元，同比增长22.02%[2] - 公司2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为3811万元，同比大幅增长7502.76%[2] - 公司前三季度归属于上市公司股东的净利润为2434万元，同比增长1377.71%[2] - 公司2024年第三季度实现净利润2,398.99万元，同比增长2,397.48%[15] - 公司2024年第三季度实现营业利润2,416.43万元，同比增长453.16%[14] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者的综合收益总额为2,433.91万元，同比增长1,377.91%[15] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.1640元，同比增长1,377.48%[15] - 公司2024年第三季度稀释每股收益为0.1640元，同比增长1,377.48%[15] 研发投入 - 公司持续加大在行业大模型、AIGC应用、实验实践教学及教育大数据应用等关键领域的投入和布局，研发投入占比12.96%，同比增长8.31%[3] - 公司研发支出较上期增加295.34%，主要是本期研发资本化项目较上期有所增加[8] - 公司2024年第三季度研发投入为32,733,323.64元，占营业收入的10.8%[13] 营销网络建设 - 公司加强营销队伍建设，完善全国区域总部及销售网络布局，三项费用较上年同期增加1896万元[3] - 截至9月底,公司在手订单合同金额为4.2亿元[3] 资产负债情况 - 公司货币资金较年初下降62.84%,主要是利用闲置资金进行现金管理所致[7] - 公司交易性金融资产较年初大幅增加6784.02%,主要是利用闲置资金进行现金管理所致[7] - 公司应收票据较年初增加261.64%,主要是票据未到期所致[7] - 公司2024年第三季度末货币资金余额为308,498,774.70元，较年初下降62.9%[10] - 公司2024年第三季度末交易性金融资产余额为460,047,389.30元，较年初大幅增加[10] - 公司2024年第三季度末应收账款余额为259,024,225.99元，较年初增加1.7%[10] - 公司2024年第三季度末存货余额为139,238,020.13元，较年初下降1.6%[10] - 公司2024年第三季度末资产总额为1,867,861,659.77元，较年初下降0.3%[10,11,12] - 公司2024年第三季度末负债总额为353,160,829.88元，较年初下降7.8%[10,11,12] - 公司2024年第三季度末归属于母公司所有者权益为1,513,996,738.78元，较年初增加1.6%[11,12] 现金流情况 - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为-2,020.16万元，同比下降180.11%[16] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-48,445.57万元，同比下降20.72%[16][17] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为217.19万元，同比增长106.78%[17] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为26,710.75万元，同比增长71.55%[17] 其他 - 公司长期待摊费用较上期增加45.58%，主要是本期装修费增加所致[8] - 公司其他非流动资产较上期增加122.97%，主要是超过1年以上的合同资产增加所致[8] - 公司合同负债较上期增加51.45%，主要是本期执行中的合同增加所致[8] - 公司应付职工薪酬较上期减少72.58%，主要是本期支付员工薪酬所致[8] - 公司其他应付款较上期减少49.41%，主要是合营公司计入合并范围[8] - 公司其他流动负债较上期增加230.62%，主要是本期执行中的合同增加所致[8] - 公司租赁负债较上期增加197.94%，主要是本期房屋租赁增加所致[8] - 公司递延所得税负债较上期增加57.45%，主要是本期租赁负债增加所致[8] - 公司前10名股东中，钱瑞先生和江源东女士合计持股比例达55.10%[9] - 公司2024年第三季度实现收到税费返还933.33万元，同比增长18.51%[16]

公司业绩情况 - 公司上半年实现营业收入14,496.65万元，其中智慧教育业务占比87.64% [3] - 智慧教学与校园业务收入同比增长35.34%，在手订单同比增长57.59% [3] - 公司归母净利润为-1377万元，期间费用较上年同期增加1550万元，研发投入占比达17.91% [3] 公司发展规划 - 公司致力于成为AIGC时代数智教育领军企业，全力推动各业务的AIGC化 [5] - 在技术上继续深化行业大模型、迭代自研AIGC算法引擎，巩固公司在教育技术领域的领先地位 [5] - 在产品上拓展AIGC+教育应用，打造AIGC+教育样板标杆案例，加速新产品推广 [5] - 在模式上加大力度推进AI自动分析生成个性化诊断评价报告等新品在更多省市院校落地 [5] 新技术和新产品 - 公司自研的星空教育大模型技术取得显著进展，集成了常识、推理、代码、数据和中英文推理能力 [5] - 公司成功研发了基于AIGC的新一代课程平台和以智能实验台为核心的智慧实验室产品 [5] - 公司实现从传统平台工具提供商向AIGC教育教学质量提升服务商的创新转变 [5][6] 市场拓展和合作 - 公司在全国设立六大区域总部、二十多个分支机构，构建了广泛而深入的营销服务体系 [6] - 公司与稳定的经销商建立了长期合作关系，积极发展城市合作伙伴，进一步扩大市场份额和影响力 [6] - 公司将继续重点发力全国市场，实现业务的地域多元化和增量增长 [6] AIGC驱动的教育成果服务 - 公司从传统提供平台工具转变为基于AIGC的教学质量和教育服务质量提供商 [8] - 公司已研发出二十多种针对不同层次教育的AIGC诊断评价服务报告，并成功推行了全新的运营型商业模式 [8] - 该服务已在多地试点应用，并在部分院校实现了付费转化 [8] 智慧招考业务 - 智慧招考行业目前正处于第二轮建设收尾阶段和第三轮建设逐步启用阶段 [9] - 教育部正加强对AI应用的政策支持，预计将带来百亿的市场增量 [9] - 数字化考试（包括体育考试、实验考试等领域）市场空间巨大，预计可达数百亿至千亿规模 [9] 公司主营业务情况 - 公司主营业务包括智慧教育和智慧轨道两大板块 [10] - 智慧教育营收占比约88%，其中智慧招考占62.91%、智慧教学与校园占24.73% [10] - 智慧轨道营收占比约12.29% [10] 订单和应收账款情况 - 截至6月底，公司在手订单合同金额超5亿元，其中智慧教学在手订单同比增长57.59% [11] - 应收账款为2.23亿元，较期初减少3164.54万元，主要来自智慧轨道业务 [11] 行业趋势和机遇 - 国家出台一系列利好政策和资金支持，为教育和轨道交通行业的数字化转型提供了坚实基础 [13] - 公司将抓住AIGC技术推动行业数字化的新机遇，加速技术创新和产品研发 [13]