财务表现 - 2024年第一季度，兴业皮革科技股份有限公司营业收入达到5.97亿，同比增长28.61%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为3,462.81万，同比增长22.03%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为4,473.67万，同比增长119.62%[3] - 总资产为41.45亿，较上年度末增长0.79%[4] - 非经常性损益项目中，政府补助金额为1,258.87万，金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益为2,312.87万[4] 投资情况 - 长期股权投资增加至2.23亿，增长率为44.35%[7] - 在建工程投入增加至8.31亿，增长率为32.44%[8] 成本与费用 - 应付职工薪酬减少至3,124.70万，减少率为45.93%[13] - 销售费用增加至7,383.15万，增长率为42.83%[17] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额增加至4,473.67万，增长率为119.62%[24] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为44,736,732.33元，较上期-228,012,216.39元有显著改善[42] 资产负债情况 - 公司2024年第一季度财报显示，流动资产合计为2,893,012,149.05元，较上期略有下降[35] - 公司持有的存货金额为1,262,410,259.70元，占流动资产的比例较高[35] - 公司非流动资产合计为1,251,512,855.80元，其中固定资产占比较大[36] - 公司负债合计为1,488,271,915.97元，流动负债占比较大[37] - 公司股本为291,862,944.00元，占所有者权益的一部分[37] 利润情况 - 2024年第一季度，兴业皮革科技股份有限公司营业总收入为596,897,058.73元，较上期464,129,650.50元增长28.1%[38] - 2024年第一季度，兴业皮革科技股份有限公司净利润为44,534,234.64元，较上期32,618,296.36元增长36.5%[41] - 2024年第一季度，兴业皮革科技股份有限公司综合收益总额为42,831,978.19元，较上期32,270,216.58元增长33.0%[41] - 2024年第一季度，兴业皮革科技股份有限公司基本每股收益为0.1186元，较上期0.0972元增长22.0%[41] - 2024年第一季度，兴业皮革科技股份有限公司稀释每股收益为0.1173元，与上期持平[41] 现金流量情况 - 2024年第一季度，兴业皮革科技股份有限公司投资活动现金流入小计为120,928,256.35元，较上期141,205,642.64元略有下降[42] - 2024年第一季度，兴业皮革科技公司投资活动现金流出小计为300,456,800.18，较去年同期236,169,340.47有所增加[43] - 公司筹资活动现金流入小计为292,320,000.00，较去年同期147,324,850.00有所增加[43] - 公司现金及现金等价物净增加额为-86,349,044.85，较去年同期-181,651,351.79有所减少[43]

业绩总结 - 公司预计2025年归母净利润为3.40亿元，对应EPS为1.16元，市盈率为10.28倍[3] - 2025年预测的营业收入为4,289.54百万元，较2021年增长了约148.4%[4] - 2025年预测的净利润为353.25百万元，较2021年增长了约95.2%[4] - 2025年预测的ROE为12.88%，较2021年增长了约63.1%[4] 业务发展 - 公司控股子公司宏兴汽车皮革获得某汽车主机厂项目定点通知，预计项目生命周期总金额为10亿元[1] - 宏兴汽车皮革在汽车内饰皮革业务领域市场基础更加稳固，品牌及交付能力逐步得到更多车企认可[2] 投资评级 - 天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易[10] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出四个等级[11] - 天风证券的行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市三个等级[11]

公司报告 | 公司点评 兴业科技（002674） 证券研究报告 2024年03月04日 投资评级 理想（核心客户）超预期，24 业绩表现可期 行业 纺织服饰/纺织制造 6个月评级 买入（维持评级） 当前价格 10.64元 宏兴皮革为理想L7、L8、L9内饰皮革供应商，伴随理想L系列交付量增长 迎来增量订单。 目标价格 元 理想23Q4营收同增136%，24Q1展望创同期新高，或主要系24年款L7/8/9 基本数据 新款将在3月推出面市支持，同时伴随售价较低的L6将在4月上市降低购 A股总股本(百万股) 291.86 车门槛，交付量有望再创新高。2023 年 11 月，理想 L 系列累计交付量突 破35万辆。 流通A股股本(百万股) 288.87 A股总市值(百万元) 3,105.42 此外，宏兴携手头部新能源汽车品牌，业务规模持续增长。目前的主要客 流通A股市值(百万元) 3,073.54 户有理想汽车、蔚来汽车、问界汽车、哪吒汽车等国产新能源厂企，以及 每股净资产(元) 8.15 马自达、吉利等传统汽车品牌。未来宏兴将持续加强与原有客户的合作， 资产负债率(%) 35.66 积极竞标原有客户的新车型，同时也 ...

财务数据 - 公司2023年第三季度营业收入为19.41亿元，同比增长38.56%[17] - 公司2023年前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.74亿元，同比增长31.74%[3] - 公司2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为0.56亿元，同比下降88.50%[26] - 公司2023年第三季度末总资产为40.07亿元，较年初增加5.82%[4] - 公司2023年第三季度末归属于上市公司股东的所有者权益为23.79亿元，较年初增加1.23%[4] - 公司2023年前三季度营业收入为19.41亿元，同比增长38.5%[40] - 公司2023年前三季度归属于母公司股东的净利润为1.74亿元，同比增长31.7%[42] - 公司2023年前三季度研发费用为4,597.62万元，同比增长30.9%[42] - 公司2023年9月30日资产总额为40.07亿元，较年初增长5.8%[40] - 公司2023年9月30日负债总额为14.29亿元，较年初增长9.2%[40] - 公司2023年9月30日归属于母公司所有者权益为23.79亿元，较年初增长1.2%[40] - 基本每股收益为0.5947元，较上期增长31.7%[44] - 稀释每股收益为0.5947元，较上期增长31.7%[44] - 经营活动产生的现金流量净额为5,559,890.00元[44] - 投资活动产生的现金流量净额为-98,070,801.20元[45] - 筹资活动产生的现金流量净额为-26,923,704.04元[45] - 期末现金及现金等价物余额为682,925,862.56元[45] 资产负债情况 - 公司2023年第三季度应收款项融资较年初增加57.42%，主要是持有未到期银行承兑汇票增加[6] - 公司2023年第三季度使用权资产较年初增加65.20%，主要是新增租赁厂房[7] - 公司2023年第三季度短期借款较年初增加41.64%，主要是银行短期贷款增加[9] - 公司2023年第三季度应付票据较年初增加218.42%，主要是开具应付票据增加[10] - 公司2023年第三季度长期借款较年初增加432.42%，主要是长期借款增加[14] - 公司2023年第三季度末总资产为29.41亿元[38] - 公司2023年第三季度末货币资金为7.01亿元[39] - 公司2023年第三季度末存货为12.18亿元[39] - 公司2023年第三季度末应收账款为4.65亿元[39] - 公司2023年第三季度末交易性金融资产为2.78亿元[39] - 公司2023年第三季度末长期股权投资为1.32亿元[39] - 公司2023年第三季度末其他权益工具投资为3,767.40万元[39] - 公司2023年第三季度末其他非流动金融资产为2,732.13万元[39] - 公司2023年第三季度末应收款项融资为1.09亿元[39] - 公司2023年第三季度末预付款项为6,314.39万元[39] 现金流情况 - 报告期内偿还银行贷款增加导致筹资活动产生的现金流量净额下降332.70%[28] - 公司2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为2.39亿元[未提供] - 公司2023年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-2.41亿元[未提供] - 公司2023年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为0.39亿元[未提供] - 公司2023年前三季度期末现金及现金等价物余额为3.41亿元[未提供] - 公司收回投资825,101,943.17元[45] - 公司取得投资收益9,607,485.53元[45] - 公司吸收投资收到的现金为39,191,111.00元[45] 委托理财情况 - 公司进行了多项委托理财,收益情况良好,实现收益总额约500万元[28,29,30] - 公司在2023年进行了多次委托理财,金额合计超过5亿元,预期收益率在2.04%-3.55%之间[28,29,30] - 公司委托理财的资金来源主要为自有资金,投向包括银行保本浮动收益型理财产品等[28,29,30] - 公司委托理财产品大部分已到期收回,实现收益,仍有部分未到期[28,29,30] - 公司在报告期内进行了多次银行理财产品的投资和赎回,金额合计超过5亿元[28,29,30] - 公司在报告期内进行了多次银行理财产品的投资,金额合计超过5亿元,预期收益率在2.04%-3.55%之间[28,29,30] - 公司在报告期内进行了多次银行理财产品的赎回,实现收益约500万元[28,29,30] 其他 - 公司在报告期内进行了多次银行贷款的偿还,金额合计约5,000万元[28] - 公司第三季度报告未经审计[46]

证券代码：002674 证券简称：兴业科技 编号：2023-009 投 资 者关 系活 □特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 ■电话交流会 参 与 单位 名称 广发证券 正圆投资 Aspex Management (HK) 及人员姓名 合众易晟投资 上海域秀资管 农银汇理基金 利得基金 东证融汇证券资管 圆信永丰基金 嘉实基金 尚诚资管 信达澳亚基金 兴证全球基金 萧山泽泉资管 天弘基金 德华创投 东方证券资管 宏道资管 中信建投证券 松正资管 民生加银基金 鹏华基金 博道基金 朱雀基金 上海途灵资管 富荣基金 中信保诚基金 浦银安盛基金 千一私募基金 国安联基金 长江证券资管 汇添富基金 华安基金 进门财经 万家基金 时间 2023 年 8 月 22 日下午 13：00-14：00 地点 公司 上 市 公司 接待 董事会秘书：吴美莉 人员姓名 证券事务代表：张亮 投 资 者关 系活 上半年，随着国内经济社会全面恢复常态化运行，一系 动 主 要内 容介 列扩内需促消费政策落地显效，终端市场活力逐步恢复，居 绍 民消费支出恢复态势明显。受终端消费复 ...

证券代码：002674 证券简称：兴业科技 兴业皮革科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-010 投 资 者关 系活 □特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 ■电话交流会 参 与 单位 名称 华西证券 长城基金 景顺长城基金 中欧基金 及人员姓名 上海东方证券资产 华宝基金 时间 2023 年 8 月 22 日下午 15：00-16：00 地点 公司 上 市 公司 接待 董事会秘书：吴美莉 人员姓名 证券事务代表：张亮 上半年，随着国内经济社会全面恢复常态化运行，一系 列扩内需促消费政策落地显效，终端市场活力逐步恢复，居 民消费支出恢复态势明显。受终端消费复苏影响，公司下游 鞋包带皮革客户采购积极性提升，同时受益于供应端集中度 投 资 者关 系活 的提升，上半年鞋包带皮革销售收入 8.55 亿元，同比增长 动 主 要内 容介 30.86%。 绍 国家针对汽车行业政策指引频出，进一步稳定和扩大了 汽车消费，上半年新能源汽车销量同比大幅增长，受益于国 内新能源汽车市场的快速发展，以及宏兴汽车皮革定点供应 车型销量的增长，上半年汽车内饰 ...

证券代码：002674 证券简称：兴业科技 兴业皮革科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-007 投 资 者关 系活 □特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 ■电话交流会 参 与 单位 名称 中泰证券 循远资产 融通基金 正圆投资 华富控股 及人员姓名 鹏华基金 河清资本 名禹资产 东方证券资管 时间 2023 年 8 月 22 日上午 9：00—9：45 地点 公司 上 市 公司 接待 董事会秘书：吴美莉 人员姓名 证券事务代表：张亮 上半年，随着国内经济社会全面恢复常态化运行，一系 列扩内需促消费政策落地显效，终端市场活力逐步恢复，居 民消费支出恢复态势明显。受终端消费复苏影响，公司下游 鞋包带皮革客户采购积极性提升，同时受益于供应端集中度 投 资 者关 系活 的提升，上半年鞋包带皮革销售收入 8.55 亿元，同比增长 动 主 要内 容介 30.86%。 绍 国家针对汽车行业政策指引频出，进一步稳定和扩大了 汽车消费，上半年新能源汽车销量同比大幅增长，受益于国 内新能源汽车市场的快速发展，以及宏兴汽车皮革定点供应 车型销量的增 ...

2023 年半年度报告 2023 年 8 月 兴业皮革科技股份有限公司2023年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人吴华春、主管会计工作负责人孙辉永及会计机构负责人(会计 主管人员)李光清声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告所涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承 诺，请投资者注意风险。公司在本报告第三节“管理层讨论与分析”中“十 一、公司面临的风险和应对措施”部分，详细描述了公司经营中可能存在的 ...

证券代码：002674 证券简称：兴业科技 兴业皮革科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-006 投资者关系活 ■特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □电话交流会 参与单位名称 广发证券 左琴琴 及人员姓名 时间 2023 年 6 月 6 日下午 14：00-15：00 地点 公司 上市公司接待 董事会秘书：吴美莉 人员姓名 证券事务代表：张亮 Q:一季度公司的经营情况？ 今年一季度公司合并报表的收入 4.64 亿，其中母公司 实现收入 2.7 亿，宏兴汽车皮革实现收入 1.1 亿，宝泰皮革 实现收入 6800 余万。 Q:公司近年来有哪些调整？ 投资者关系活 为了适应下游客户小单快反的需求变化，公司实行分事 动主要内容介 业部制管理，各事业部由总经理负责，提升管理效率，缩短 绍 研发和生产周期。 对于下游品牌客户公司有专门的团队提供服务，针对网 络品牌，通过区域经销商整合零散订单为网络品牌提供服 务。 公司利用研发和产品优势为下游客户提供一站式的天然 皮革服务。 Q:公司鞋包带皮革的主要客户有哪些？ 公 司 与众 多国 外内 ...

证券代码：002674 证券简称：兴业科技 兴业皮革科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2023-005 投资者关系活 □特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 ■2023 年福建辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 参与单位名称 投资者网上提问 及人员姓名 时间 2023 年 5 月 15 日下午 16：00-17：30 地点 通过全景网"投资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net） 采用网络远程的方式 董事、总裁孙辉永 上市公司接待 董事会秘书吴美莉 人员姓名 财务总监李光清 证券事务代表张亮 1、公司今年一季度盈利情况大幅增长的原因？ 投资者您好，今年随着疫情影响的消退终端消费市场复 苏，下游客户的采购积极性提高，公司鞋包带皮革的销量增 加，此外公司控股子公司宏兴汽车皮革的产品——汽车内饰 投资者关系活 皮革销量稳定，利润贡献，所以公司今年一季度的盈利情况 动主要内容介 对比去年有大幅的增长。 绍 2、公司股权激励计划的实施情况如何，公司股权激励目 标订立的依据是什么？ 投资者您好，股权激励已经董事会审议通过，目前尚需 ...