常州亚玛顿股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：002623 证券简称：亚玛顿 公告编号：2024-053 常州亚玛顿股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季 度报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|-------------------------|--------------------------|------- ...

证券代码：002623 证券简称：亚玛顿 常州亚玛顿股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-003 | --- | --- | --- | |---------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------| | | | | | | □特定对象调研 | □分析师会议 | | | □媒体采访 | □业绩说明会 | | 投资者关系活动 | □新闻发布会 | □路演活动 | | 类别 | √现场参观 | □电话会议 | | | 其他： | | | | 华泰长城投资：郭军文； | 华泰期货：张泽威、徐成港； | | | 华泰证券：邵凌； | 华泰联合证券：斯宇迪； | | | 浙江杭实化工有限公司：何京； | | | | 建发物流集团有限公司：郭林笙； | | | | 国弘天下资本集团有限公司：孙世怡； | | | | 湖北天常钢铁贸易有限 ...

证券研究报告 亚玛顿 (002623 CH) 销量同比延续增长,坚持差异化战略 华泰研究 中报点评 2024 年 8 月 30 日│中国内地 玻璃 24Q2 收入/归母净利同比-1.4%/-93.8%，维持"增持" 24H1 公司实现收入/归母净利 17.5/0.1 亿元，同比+3.8%/-65.3%，归母净 利符合业绩预告；24Q2 收入/归母净利 8.7/0.01 亿元，同比-1.4%/-93.8%， 毛利率环比回升但费用率上升及资产减值影响利润。考虑光伏玻璃价格下滑 影响公司盈利能力，我们预计 24-26 年公司 EPS 为-0.07/0.15/0.74 元，BPS 为 15.70/15.35/15.59 元，可比公司 Wind 一致预期均值对应 24 年 2.4xPB，考虑公司超薄玻璃具备独特性及先发优势，但盈利能力相比可比 公司较弱，给予公司 24 年 1.2xPB，目标价 18.84 元，维持"增持"。 光伏玻璃销量延续增长，Q2 毛利率同环比承压下滑 24H1 公司太阳能玻璃/太阳能组件/电力销售/电子玻璃及其他玻璃产品实现 收入 16.3/0.2/0.3/0.6 亿元，同比+10.4%/-84 ...

常州亚玛顿股份有限公司 2024 年半年度报告全文 常州亚玛顿股份有限公司 CHANGZHOU ALMADEN CO.,LTD. 2024 年半年度报告 股票简称：亚玛顿 股票代码：002623 披露日期：二〇二四年八月三十一日 1 常州亚玛顿股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人林金锡、主管会计工作负责人刘芹及会计机构负责人(会计主 管人员)刘芹声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实 质承诺，请投资者注意投资风险。 公司在本报告第三节"管理层讨论与分析"中"十、公司面临的风险和 应对措施"部分，详细描述了公司经营中可能存在的风险及应对措施，敬请 投资者关注相关内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 常州亚玛顿股份有限公司 2024 年半年度报告全文 日 录 | ...

证券代码:002623 证券简称:亚玛顿 公告编号:2024-038 常州亚玛顿股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及其董事、监事、高级管理人员保证信息披露内容的真实、准确和完整, 没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 1、业绩预告期间:2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 2、预计的业绩:口亏损 口扭亏为盈 口同向上升 √同向下降 项目 本报告期 上年同期 盈利:1,300-1,600 万元 盈利:3,902.16 万元 比上年同期下降:59.00%-66.69% 归属于上市公司 股东的净利润 盈利:200 万元-500 万元 盈利:3,242.86 万元 比上年同期下降:84.58%-93.83% 扣除非经常性损 益后的净利润 基本每股收益 盈利:0.07 元/股-0.08 元/股 盈利:0.20 元/股 二、业绩预告预审计情况 本次业绩预告相关数据未经会计师事务所审计。 三、业绩变动原因说明 报告期,因光伏产业链各环节产能快速上涨,行业出现阶段性和结构性的供 需错配,从而导致光伏市场竞争加剧,光伏产品价格持续下跌,作为下游组件原 材料的光伏玻璃 ...

会议主要讨论的核心内容 公司经营状况 - 二季度公司光伏玻璃价格出现下降,从4月份的涨价回落到3月份的价格水平 [1][2][3] - 价格下降的主要原因是下游需求疲软,以及原材料成本上涨,给公司经营带来压力 [3][4] - 公司正在考虑在海外,特别是沙特地区进行产能布局,以应对国内市场的竞争压力 [4][5][6][7] 并购重组进展 - 公司正在推进并购重组,但进度较慢,主要受制于审核进度 [7] - 并购完成后,公司将整合上游原片玻璃业务,提升整体竞争力 [21] 政策环境变化 - 行业监管政策可能趋向收紧,未来产能扩张或将受到限制 [13][14] - 公司暂时放缓了国内新增产能的投放计划 [19][20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **关于公司二季度毛利率变化** - 公司二季度毛利率整体有所提升,主要得益于4月份的价格上涨和原材料成本下降 [23][24] - 但6月份价格下降,毛利率压力有所增加,需要进一步观察 [23][24] 问题2 **关于公司产品价格变化** - 公司光伏玻璃产品价格在5月和6月初出现两次下调,累计降幅达1.5元/平方米 [7][8][9] - 目前客户正在要求进一步降价,公司正在与客户进行谈判 [7][8][9] - 1.6mm产品价格下降幅度相对较小,毛利率优于2.0mm产品 [24][25] 问题3 **关于公司未来产能布局规划** - 公司正在考虑在沙特等海外地区进行产能布局,主要考虑当地能源成本优势 [16][17][18] - 国内方面,公司暂时放缓了新增产能投放,关注行业监管政策变化 [19][20] - 公司未来可能会更多关注深加工环节,减少原片玻璃产能投放 [25][26]

业绩总结 - 公司一季度营业收入约为8.85亿，同比增长9.47%[2] - 公司利润受光伏组件价格下滑影响，但4月份玻璃价格上涨，预计盈利将改善[4] - 公司无法准确预计今年的盈利能达到多少，因为价格等因素尚不确定[10] 用户数据 - 公司1.6规格玻璃出货量占比超过50%，目标是从30%增长到50%[3] - 公司产品结构以保玻璃为主，占销售规模90%以上，而3.2玻璃占比约为10%[12] 未来展望 - 下半年可能会有更多新建产能投放，需根据玻璃价格判断扩产速度[8] - 公司预计未来几年的装机设施增长趋势将放缓，但仍会保持每年有所增长[10] 新产品和新技术研发 - 公司考虑到海外市场需求和燃料成本等因素，未来可能会加速发展电子玻璃产品并开发竞争力产品[16] 市场扩张和并购 - 公司目前正在考虑海外建厂的计划，但尚处于考察阶段[13] - 公司计划通过与原片厂合作来优化产能利用，减少运输成本并提升出货量[15] 负面信息 - 光谱玻璃面临价格下降压力，差异化竞争显得更加重要[5] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在市场行情不明朗情况下仍具有竞争优势[6] - 海外需求暂未受影响，但美国和欧洲正本地化产能布局[9]

业绩总结 - 公司23年实现收入/归母净利36.3/0.8亿元，同比+14.5%/-0.1%[1] - 公司太阳能玻璃销量1.88亿平米，同比+33%[1] - 公司整体毛利率为7.6%，同比-0.5%[2] - 公司期间费用率为5.5%，同比-0.46%[2] - 公司24-26年归母净利润预计为1.6/2.1/2.2亿元，对应PE 24/19/18倍[2] 未来展望 - 公司2026年营业收入预计下降3.36%[3] - 公司2024年营业利润预计增长118.14%[3] - 公司2025年净利率预计达到5.21%[3] - 公司资产负债率预计在2025年达到38.32%[3] - 公司每股收益预计在2026年达到1.12元[3] 天风证券相关 - 天风证券可能会持有公司所发行的证券并进行交易[9] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出四个等级[10] - 天风证券的行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市三个等级[10]

业绩总结 - 公司23年实现收入/归母净利36.3/0.8亿元，同比+14.5%/-0.1%[1] - 公司23年整体毛利率为7.6%，同比-0.5%[2] - 公司23年期间费用率为5.5%，同比-0.46%[2] - 预计公司24-26年归母净利润为1.6/2.1/2.2亿元，对应PE 24/19/18倍[2] 用户数据 - 公司太阳能玻璃销量1.88亿平米，同比+33%[1] 未来展望 - 公司24年光伏玻璃产能预计将达到2.3亿㎡/年[2] - 公司资产负债表显示，2026年预计货币资金将达到854.68百万元，较2022年增长13.4%[3] - 营业收入预测显示，2024年营业收入将下降2.7%，2025年将增长12.55%[3] - 营业利润预计2024年将大幅增长118.14%，2025年增长27.24%[3] - 净利率预计2024年将达到4.62%，2025年将增至5.21%[3] 新产品和新技术研发 - 无相关要点 市场扩张和并购 - 无相关要点 其他新策略 - 天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易[9] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出四个等级[10] - 天风证券的行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市三个等级[10]

公司基本信息 - 公司股票简称为亚玛顿，股票代码为002623[1] - 公司注册地址位于江苏省常州市天宁区青龙东路639号，办公地址也在同一地址[12] - 公司的法定代表人为林金锡[13] 公司业务概况 - 公司主营业务为光伏玻璃镀膜材料技术和工艺技术的研发，光伏玻璃的镀膜生产以及光伏镀膜玻璃销售[14] - 公司主营业务为光伏玻璃和消费电子玻璃的“双轮驱动”发展战略[33] 财务表现 - 2023年营业收入达3,628,345,856.94元，同比增长14.52%[15] - 归属于上市公司股东的净利润为83,508,667.30元，略有下降[15] - 经营活动产生的现金流量净额为118,051,169.60元，同比增长16.56%[16] - 公司2023年末总资产达5,264,830,702.83元，同比增长5.64%[16] 研发和创新 - 公司持有有效专利226件，包括发明专利45件、实用新型专利178件、外观设计专利3件[31] - 公司实施ERP、MES、“云之家”等信息化管理系统，实现高度信息化管理[32] - 公司管理团队具有丰富的行业管理经验，技术人员结构覆盖公司业务各个领域，为公司的规范化管理、研发创新及稳定生产提供支持[32] 市场表现和前景展望 - 全球光伏产业在技术及成本上取得重大突破，2023年中国新增光伏装机达216.88GW，同比增长148.1%[22] - 公司2023年太阳能玻璃销售量和产量分别增长33.15%和37.95%[39] - 公司将在2024年继续加大对1.6mm超薄光伏玻璃的销量推广，提升高附加值产品的销售比重[80] 公司治理和社会责任 - 公司通过光伏扶贫电站项目支出约86万元，助推乡村振兴战略的施行[131] - 公司实际控制人、股东、关联方、收购人等在报告期内履行完毕承诺事项[132] - 公司报告期内未发生破产重整相关事项[156]