大连电瓷集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：002606 证券简称：大连电瓷 公告编号：2024-054 大连电瓷集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 1 大连电瓷集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|------------------|-------------------------|---------- ...

业绩预告 - 公司2024年前三季度预计净利润为13,000.00万元至17,000.00万元，同比增长236.05%-339.45%[3] - 公司2024年前三季度预计扣除非经常性损益后的净利润为11,000.00万元至15,000.00万元，同比增长334.71%-492.78%[3] - 公司2024年前三季度预计基本每股收益为0.30元/股至0.39元/股[3] - 本次业绩预告未经注册会计师预审计[6] - 公司提醒投资者谨慎决策，注意投资风险[6] 订单情况 - 公司2023年获得超过7亿元的特高压项目订单，2024年出口业务表现强劲，国内外订单总量均创公司历史新高[5] - 国家电网加大数智化坚强电网的建设，推动公司中标项目较快发货与确认，重点项目如"陇东-山东"、"金上-湖北"等陆续发货并确认[5] - 公司产品订单充足，生产经营有序开展[5] 生产情况 - 公司江西工厂自2023年5月试生产以来，产能陆续释放，规模效益突显，2024年半年度已实现盈亏平衡[5]

硫化物全固态电池及相关设备 - 中国科学院青岛能源所研发出用于全固态锂硫电池的新型硫化锂正极材料，能量密度超过600瓦时每千克[1] - 硫化物电解质的电导率较高，性能表现最优异，最适用于电动车，商业化潜力大[1] - 公司干法制膜技术特别适用于制备硫化物全固态电池，已推出干法电极设备并进入客户测试阶段[5][6][7] - 公司自2019年开始与清陶新能源有实质性合作，连续三年获得"优秀供应商"称号，核心产品占比亚迪采购额60%[1][3] - 预计公司2024-2026年归母净利润将达到1.50/1.75/1.99亿元，同比增长21.1%/16.7%/13.5%[3][4] 特高压行业及海外市场 - 公司国内特高压瓷绝缘子市占率维持50%左右，海外市场不断取得突破[10][14][15] - 国内特高压进入建设高峰期，海外各国明确电网投资目标、输电线路投资呈现高景气度[10][11] - 2024年上半年公司海外收入同比增长337.3%，毛利率达到37.67%[15] - 2024年上半年公司累计取得约4.4亿元海外订单，超越以往历史表现[15] - 预计2024-2026年公司归母净利润将达到1.72/2.58/3.36亿元，同比增长229.14%/49.59%/30.50%[12][13]

大连电瓷集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 大连电瓷集团股份有限公司 2024 年半年度报告 二〇二四年八月 1 大连电瓷集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容 的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 公司负责人应坚、主管会计工作负责人李军及会计机构负责人(会计主管 人员)韩霄声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中如有涉及未来投资的计划、业绩预测、发展战略等方面的内容， 均不构成本公司对任何投资者的承诺，敬请投资者注意投资风险。 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第三 节"管理层讨论与分析"中之"十 、公司面临的风险和应对措施"部分，建 议投资者仔细阅读，注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 2 大连电瓷集团股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目 录 | --- | --- | |------------------ ...

特高压订单充足，市占率领先 - 公司特高压产品占整体产能约70%，细分市场占有率约50%[14] - 2023年公司承揽超7亿元的特高压项目订单，大部分将于2024年执行[3] - 2024年国内将新开工5条特高压线路，公司有望继续获得订单[15] - 截至2024年7月1日，公司在国网集中招标采购中已累计取得约1.4亿元订单[15] 海外市场拓展取得突破 - 2024年上半年公司海外订单超过3.5亿元[4] - 其中越南、巴基斯坦两个国家分别累计取得1亿元、1.1亿元订单[4] - 公司积极开拓沙特、越南、印尼等新兴市场，以及欧洲市场[18] - 公司已获得沙特准入资格和澳大利亚供货资质，成为意大利国家电力公司ENEL全球采购OEM供应商[19] 业绩预测亮眼 - 2024年上半年预计实现归母净利润6800万元-8500万元，同比增长86.65%-133.31%[2] - 2024年二季度预计实现归母净利润5715万元-7415万元，同比增长264.05%-372.35%[2] - 天风证券预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.72亿元、2.58亿元、3.36亿元，同比增长229.14%、49.59%、30.50%[10] 风险提示 - 特高压行业政策风险 - 市场变动风险[5]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 国内市场 - 特高压相关订单充足,预计2023年订单大部分将于年内执行 [1] - 公司作为悬式瓷绝缘子领域的排头兵,过往国网特高压集中招标中公司中标金额约占特高压绝缘子市场50%,预计有望继续受益特高压建设 [1] 海外市场 - 2024年公司在海外市场拓展上取得突破,24H1海外订单超过3.5亿元 [2] - 公司积极开拓沙特、越南、印尼等新兴市场,以及欧洲市场,并取得了良好进展,预计未来仍将持续受益海外市场需求增长 [2] 财务数据和估值总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为14.08、19.85、23.82亿元,归母净利润分别为1.72、2.58、3.36亿元,对应当前估值20、13、10X PE [3][4] - 公司2024年半年度业绩预告亮眼,预计24Q2实现归母净利润5715-7415万元,同比增长264.05-372.35% [1]

证券代码:002606 证券简称:大连电瓷 编号:2024-003 大连电瓷集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系活动 √特定对象调研 □分析师会议 类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 √现场参观 □其他 (请文字说明其他活动内容) 参与单位名称及 天风证券 吴佩琳;开源证券 殷晟路、周磊;华夏基金 黄宗 人员姓名 贤;中金公司 曲昊源、闫汐语;平安基金 杨蓓斯;鑫巢资本 吴桢;广发证券 陈昕;国金证券 王炳宣;博时基金 雷洋; 国泰君安 于歆;财通证券 沈晨;国寿养老 洪亦昕;西部证 券 董正奇、陈龙沧等共计 29 位机构人员(以上排名不分先后) 时间 2024 年 7 月 12 日上午 9:30 至 12:00 地点 大莲电瓷(江西)有限公司会议室 上市公司接待人 应 坚(董事长) 员姓名 应莹庭(副董事长、总经理) 李 军(董事、副总经理、财务总监、董事会秘书) 胡雪岩(大莲电瓷(江西)有限公司总经理) 活动纪要: 一、参观大莲电瓷(江西)有限公司; 二、李军先生进行公司基本情况及经营业绩、主要产品介 绍; 投资者关系活动 三、互动交流。 主要内容介绍 问:公司如何进入 ...

证券代码:002606 证券简称:大连电瓷 公告编号:2024-034 大连电瓷集团股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 一、本期业绩预计情况 二、与会计师事务所沟通情况 本期业绩预告未经会计师事务所预审计。 三、业绩变动原因说明 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 项 目 本报告期 上年同期 盈利:6,800.00 万元–8,500.00 万元 盈利:3,643.19 万元 比上年同期增长:86.65%-133.31% 归属于上市公司股 东的净利润 盈利:5,200.00 万元–6,750.00 万元 盈利:2,531.46 万元 比上年同期增长:105.42%-166.64% 扣除非经常性损益 后的净利润 基本每股收益 盈利:0.16 元/股–0.19 元/股 盈利:0.08 元/股 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整,没有虚 1、业绩预告期间:2024 年 1 月 1 日—2024 年 6 月 30 日 2、预计的业绩:预计净利润为正值且属于下列情形之一: 扭亏为盈 √同向上升 同向下降 公司在 2023 年承揽超 7 亿元的特高压项目订单,且主要集中在下半年,2024 年进入订单 ...

公司概况 - 这家公司是特高压瓷绝缘子龙头企业，产能释放在即[1][2] - 公司拥有三大生产基地，分别位于大连、福建及江西[6] - 大连生产基地产能接近5万吨，主要满足特高压供应需求[6] - 福建工厂年产能约1.5万吨，主要生产小吨位产品[6] - 公司在21年开始投资建设江西生产基地，规划产能为8万吨，目前已建成6条生产线，对应设计产能为6万吨[6] 订单情况 - 上半年公司海外订单超过3.5亿元，远超公司年初预期[1][2][5] - 公司去年通过沙特的产品认证和市场准入，并获得了约8000万的订单[5] - 公司成为意大利国家电力公司ENEL全球采购供应商[1][5] - 今年一季度，公司在欧洲市场也进行了产品认证[5] - 公司在国网集中招标采购中已累计取得了约1.4亿元的订单[4] - 公司2023年承揽7亿左右元的特高压项目订单大部分结转至今年执行[4] 未来展望 - 随着海外市场布局的形成以及江西工厂全面达产后，公司整体订单规模会再上一个台阶[5] - 公司整体订单中，未来海外订单占比将达40%，国网系统订单占60%[5]

会议主要讨论的核心内容 江西工厂产能情况 - 江西工厂于2021年开始投资建设,2023年5月开始点火式生产,到2023年12月全部6条生产线正常运营 [1][2] - 预计2024年可达到3万-3.5万吨的产能,加上特高压1.5万吨的产能,总产能可达5万吨 [2] - 2023年已中标8.5亿元订单,其中7.1亿元为线路招标,1.14亿元为批次招标 [2] - 2024年特高压订单预计会有所下降,可能在7-7.5亿元左右 [2] 出口业务情况 - 出口业务增长迅速,2022年全年6亿元,2023年上半年已达3.5亿元 [3][4] - 出口业务分为两部分:一部分是公司自营,另一部分是给国内大包商供货 [3][4] - 未来出口业务占比预计会达到40%左右,公司自营和给大包商供货各占一半 [4][5] 产品认证和市场开拓 - 进入新市场需要3-6个月时间和200多万元的认证费用 [5][6] - 已经完成沙特、澳大利亚、意大利等国的产品认证,正在开拓欧洲等新兴市场 [6][7] - 沙特目前是公司唯一的供应商,欧洲市场还处于小批量供货阶段 [7][10] 成本管控 - 原材料成本相对稳定,人工成本有所上升 [21][22] - 江西工厂自动化程度高,人工成本比大连工厂低20%左右 [22] - 通过产品结构调整、配方优化等措施,预计可进一步降低成本 [21][22] 国内市场份额 - 公司在国网的高压线路中占有50%的份额,在南网则较少参与 [25][26] - 未来可能会有更多供应商进入特高压市场,但国网控制较为严格 [30][31] - 公司正在积极与国网沟通,希望能够进一步提高在南网的份额 [26][27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 询问公司在海外市场的长期投资计划 [33] **回答内容** 公司国际业务部已经对各个国家的电网投资计划进行了详细调研,具体情况可以单独与他们沟通了解。公司目前正在与沙特进行合作洽谈,包括是否在当地建厂等,预计7月份会邀请沙特方面的专家来中国考察。[33][34] 问题2 **提问内容** 询问公司在海外市场的市场空间和份额情况 [34] **回答内容** 公司目前手头没有这方面的详细数据,需要与国际业务部门进一步沟通了解。总体来看,随着公司海外市场开拓力度的加大,以及一些国家电网建设的持续,公司在海外市场的订单和份额有望进一步提升。[34] 问题3 **提问内容** 询问公司在特高压市场的产能和订单情况 [28][30] **回答内容** 公司大连工厂目前特高压产品产能在4.5-5万吨左右,年收入可达8-9亿元。未来几年特高压线路建设预计每年5-6条,公司产能可以满足。但公司江西工厂的特高压产品许可证还在申请中,可能需要1-2年时间才能获得,这可能会成为行业供给的一个瓶颈。[28][29][30][31]