报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 国内市场 - 特高压相关订单充足,预计2023年订单大部分将于年内执行 [1] - 公司作为悬式瓷绝缘子领域的排头兵,过往国网特高压集中招标中公司中标金额约占特高压绝缘子市场50%,预计有望继续受益特高压建设 [1] 海外市场 - 2024年公司在海外市场拓展上取得突破,24H1海外订单超过3.5亿元 [2] - 公司积极开拓沙特、越南、印尼等新兴市场,以及欧洲市场,并取得了良好进展,预计未来仍将持续受益海外市场需求增长 [2] 财务数据和估值总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为14.08、19.85、23.82亿元,归母净利润分别为1.72、2.58、3.36亿元,对应当前估值20、13、10X PE [3][4] - 公司2024年半年度业绩预告亮眼,预计24Q2实现归母净利润5715-7415万元,同比增长264.05-372.35% [1]