文章核心观点 - 上交所ETF市场取得了显著的发展成果,市场规模不断扩大,产品种类也日益丰富,涵盖了股票、债券等多个资产类别,为投资者提供了多元化的投资选择[1] - 上交所通过完善信息披露制度、实施投资者适当性管理制度、建立投资者投诉处理机制、加强投资者教育等措施,切实保护投资者权益[2] 上交所ETF市场发展 - 上交所ETF市场发展历程和市场规模不断扩大[1] - 上交所ETF产品种类日益丰富,涵盖了股票、债券等多个资产类别,以及多个行业和主题[1] - 这些ETF产品为投资者提供了多元化的投资选择[1] 投资者权益保护 - 通过完善信息披露制度,确保投资者能够及时、准确地获取上市公司的经营信息和市场动态[2] - 通过实施投资者适当性管理制度,确保投资者能够根据自身的风险承受能力和投资目标选择合适的投资产品[2] - 通过建立投资者投诉处理机制,及时回应和解决投资者的合理诉求[2] - 通过加强投资者教育,提升投资者的金融素养和风险意识[2]

财务指标 - 公司2024年第三季度营业总收入为19.49亿元，同比增长47.96%[1] - 公司2024年前三季度归属于上市公司股东的净利润为14.34亿元，同比增长19.54%[1] - 公司2024年前三季度经营活动产生的现金流量净额为240.08亿元，同比增长372.31%[1] - 公司2024年第三季度末总资产为1,561.22亿元，较上年度末下降8.56%[1] - 公司2024年第三季度末归属于上市公司股东的股东权益为378.09亿元，较上年度末增长9.08%[1] - 公司2024年第三季度末母公司净资本为244.63亿元，较上年度末增长11.78%[6] - 公司2024年第三季度末母公司风险覆盖率为378.13%，较上年度末增加125.72个百分点[6] - 公司2024年第三季度末母公司资本杠杆率为19.22%，较上年度末增加4.84个百分点[6] - 公司2024年第三季度末母公司流动性覆盖率为169.21%，较上年度末增加4.44个百分点[6] - 公司2024年第三季度末母公司净稳定资金率为174.48%，较上年度末增加15.23个百分点[6] 资产负债变化 - 买入返售金融资产规模减少84.20%[8] - 其他债权投资规模减少33.02%[8] - 在建工程增加293.12%，主要是办公场所装修改造工程增加[8] - 其他资产增加196.78%，主要是预付对外投资款增加[8] - 应付短期融资款减少36.60%，主要是发行短期公司债规模减少[8] - 交易性金融负债减少64.30%，主要是合并结构化主体中其他参与人享有的权益减少及股票融券规模减少[8] - 卖出回购金融资产款减少45.15%，主要是质押式回购规模减少[8] - 公开发行债券规模减少30.81%[8] - 发行永续次级债券[8] - 其他债权投资公允价值变动增加导致其他综合收益增加52.53%[8] 股东结构 - 公司前10大股东持股情况，其中新理益集团有限公司持有8.23亿股，占比14.89%[11] - 公司前10大股东中存在多家国有企业股东，如湖北能源集团、三峡资本控股等[11] - 公司前10大股东中存在多家关联关系和一致行动关系[11] - 公司部分大股东参与转融通业务出借股份，如上海海欣集团股份有限公司出借356.33万股[12] 资产负债表项目 - 公司资产负债表显示货币资金余额为522.41亿元，其中客户资金存款447.64亿元[13] - 公司融出资金余额为259.34亿元，衍生金融资产余额为7.78亿元[13] - 公司持有交易性金融资产280.27亿元，其他债权投资328.48亿元[14] - 公司负债中代理买卖证券款余额为523.74亿元，卖出回购金融资产款190.13亿元[14] - 公司应付职工薪酬余额为25.58亿元，应交税费余额为1.83亿元[14] - 公司合同负债余额为0.35亿元，预计负债余额为0.06亿元[14] 利润表项目 - 公司2024年1-9月营业总收入为48.04亿元，同比下降6.67%[16] - 公司2024年1-9月净利润为14.35亿元，同比增长20.11%[17] - 公司2024年1-9月其他综合收益的税后净额为4.96亿元，同比增长65.32%[18] - 公司2024年1-9月经纪业务手续费净收入为17.63亿元，同比下降19.67%[17] - 公司2024年1-9月投资银行业务手续费净收入为2.57亿元，同比下降52.33%[17] - 公司2024年1-9月资产管理业务手续费净收入为2.17亿元，同比增长56.41%[17] - 公司2024年1-9月公允价值变动收益为12.53亿元，同比增长234.89%[17] 现金流量表项目 - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流入为431.88亿元，同比增长156.83%[19] - 公司2024年1-9月回购业务资金净减少为144.64亿元[19] - 公司2024年1-9月融出资金净减少为30.47亿元[19] - 公司第三季度经营活动产生的现金流量净额为240.08亿元[20] - 公司第三季度投资活动产生的现金流量净额为-29.70亿元[20] - 公司第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-1,336.23亿元[20,21] - 公司第三季度现金及现金等价物净增加额为1,034.64亿元[21] - 公司第三季度期末现金及现金等价物余额为5,864.26亿元[21] - 公司第三季度支付给职工及为职工支付的现金为256.08亿元[20] - 公司第三季度支付的各项税费为37.35亿元[20] - 公司第三季度吸收投资收到的现金为199.90亿元[20] - 公司第三季度发行债券收到的现金为809.67亿元[20] - 公司第三季度偿还债务支付的现金为2,132.09亿元[20]

报告公司投资评级 - 报告公司投资评级为"增持" [4] 报告核心观点 1. 2024H 公司经纪、资管、利息净收入及投资收益（含公允价值变动）占比出现提高,投行、其他收入占比出现下降 [7][8] 2. 席位租赁净收入明显承压,合并经纪业务净收入降幅偏大 [9][10] 3. 股权融资业务承压较重,债权融资规模保持相对稳定 [10][11] 4. 公募业务实现快速增长推动券商资管规模保持增长 [12][13] 5. 泛自营业务收入仍在相对低位水平震荡 [13][14] 6. 两融余额随市小幅下滑,股票质押规模已压降至较低水平 [14][15] 报告总结 1. 报告期内公司机构经纪业务受公募费改的影响偏大,合并口径经纪业务净收入短期波动有所加大,但净收入总额仍处于中小券商前列,收入贡献被动提高 [16][17] 2. 计入其他债权投资的债券持仓规模同比减少、两融规模随市下降,导致公司利息净收入降幅有所扩大,收入贡献持稳 [16][17] 3. 近年来公司权益自营持续拖累业绩表现,在市场回暖后公司基本面有望见底回升 [16][17] 4. 公司于5月15日发布公告,国务院国资委已同意湖北能源、三峡资本将所持有的15.6%股权转让给长江产业集团,湖北国资将成为公司第一大股东,关注后续股权转让进展 [16][17] 5. 预计公司2024、2025年EPS分别为0.23元、0.27元,BVPS分别为5.95元、6.21元,按10月10日收盘价6.86元计算,对应P/B分别为1.15倍、1.11倍 [16][17]

证券代码：000783 证券简称：长江证券 长江证券股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |-----------------|---------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

证券代码:000783 证券简称:长江证券 长 江 证 券 股 份 有 限 公 司 2024年 半年度报告 CONTENTS | --- | --- | --- | |-------|-------|--------------------------------------------| | | | | | | | | | | | 目 录 | | | | | | | | 01 • 第一节 重要提示、目录和释义 | | | 04 | ● 第二节 公司简介和主要财务指标 | | | 08 | ● 第三节 管理层讨论与分析 | | | 39 | ● 第四节 公司治理 | | | | | | | 40 | ● 第五节 环境和社会责任 | | | 43 | 第六节 重要事项 | | | 50 | ● 第七节 股份变动及股东情况 | | | 55 | ● 第八节 债券相关情况 61 · 第九节 财务报告 | | | | | | | | | 01 重要提示、目录和释义 第一节 重要提示、目录和释义 1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误 导性陈述或重大遗 ...

公司业绩表现 - 2023年公司实现营业总收入68.96亿元，同比增长8.23%；归属于上市公司股东的净利润15.48亿元，同比增长2.58% [1] - 公司经纪业务多项核心指标稳中有进，创历史新高；研究业务荣获大满贯，稳居行业头部 [1] - 投行业务深耕细作塑造IPO口碑，综合服务走实走强；投资业务规模稳步增长，团队建设持续推进 [1] - 资管业务公募化转型初见成效，产品和渠道均现亮点；另类投资及私募股权投资管理业务增长态势良好 [1] 业务发展策略 - 公司将坚持投研为核心、科技赋能，凸显金融机构的功能性，完善机构定位和打造差异化优势 [1] - 公司持续推进卖方投顾向买方投顾转型，通过建立投顾分级分类体系，加大投顾的挖掘与培养 [2][3] - 公司整合资源搭建一体化综合服务体系，推出私募客户综合金融服务品牌"金长江"，打造资金服务生态圈 [4] - 长信基金将加强投研能力，优化产品布局，强化人才队伍建设及考核激励，做好波动市场下的客户陪伴和资源投入 [5] 资产管理业务 - 长江资管持续打磨投研团队，构建人才梯队；渠道布局全面打开，银行多家准入破冰，产品业绩进步明显 [7][8] - 长江资管公募私募业务稳步发展，业务结构持续优化，发展基础持续得到夯实 [7][8] - 长江资管严格按照监管要求，完善公司运行机制，提升内部管理水平，有效实现合规风控前置化管理 [8] 金融科技创新 - 公司利用人工智能、大数据等金融科技，紧密围绕业务发展和产品服务，精准理解客户需求，推进从传统金融服务模式向数字化转型创新型服务模式的发展 [18][19] - 公司以服务国家战略为导向，持续紧跟创新业务发展趋势，在债券市场创新、债券新品种融资发行等领域取得一定进展 [25] 公司治理与合规风控 - 公司严格按照相关法律法规，不断完善法人治理结构，规范业务运作，健全和完善合规管理制度和内控管理体系 [21][22][23][24] - 公司持续探索符合新发展理念的先进生产力质态，坚持绿色发展的高质量发展底色，完成搭建ESG治理架构 [20][23] - 公司深化合规长效建设，持续完善合规制度，妥善化解风险隐患，增强业务支持力度，强化合规文化宣导 [24] 股东权益变动 - 公司股东长江产业集团签署股份转让协议、一致行动协议，公司第一大股东发生变更 [26][27] - 公司目前无应披露而未披露的重大信息，包括重组计划等 [28] 利润分配 - 公司2023年拟分配现金红利6.64亿元（含税），与前次分配金额持平 [16][17] - 公司分红比例持续处于行业较高水平，2021-2023年共完成现金红利分配31.52亿元（含税） [17]

证券代码：000783 证券简称：长江证券 长江证券股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-001 投资者关 □特定对象调研 □ 分析师会议 系活动类 □ 媒体采访 □ 业绩说明会 别 □ 新闻发布会 □ 路演活动 □ 现场参观 ☑ 其他 2024年湖北辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 参与单位 线上参与活动的投资者 名称及人 员姓名 时间 2024年5月16日 (周四) 下午 14:30~16:00 地点 线上 上市公司 董事长：金才玖 接待人员 董事、总裁：刘元瑞 姓名 独立董事：史占中、余振、潘红波、张跃文 副总裁、财务总监：陈水元 副总裁、董事会秘书：周纯 1、公司的研究业务一直是招牌，在资本市场投融资制度不断优化的环境下， 这块未来有没有什么展望？ 回复：2024年，伴随着全面注册制、公募佣金改革以及其他资本市场投融资 ...

报告公司投资评级 - 2023年公司主要的收入来源经纪业务代理买卖收入市占率创新高,卖方研究业务稳居行业头部 [1][2][3] - 利息净收入因债券回购和融资类业务利息净收入减少同比小幅下滑,但总额维持高位 [1][18][19] - 近年来公司权益自营持续拖累业绩表现,在市场回暖后有望推动公司释放业绩弹性 [1][15][17] 报告的核心观点 - 2023年公司实现营业收入68.96亿元,同比+8.23%;实现归母净利润15.48亿元,同比+2.58% [5] - 2024年一季度公司实现营业收入13.32亿元,同比-38.09%;实现归母净利润4.02亿元,同比-46.82% [5] - 2023年公司投资收益(含公允价值变动)占比由负转正,经纪业务净收入占比下降幅度较大 [6] - 2023年公司代理买卖收入市占率创新高,公募佣金市占保持近年高位 [2][9] - 2023年公司股权融资规模降幅较大,各类债券承销金额同比回升 [10][11][12] - 2023年公司券商资管公募规模保持增长,公募基金业务贡献度有所提升 [13][14] - 2023年公司权益自营量化投资转型初见成效,固收自营取得平稳收益 [15][17] - 2023年公司两融余额小幅回升,进一步大幅压降股票质押规模 [18][19] 根据目录分别总结 1. 报告公司投资评级 - 2023年公司主要的收入来源经纪业务代理买卖收入市占率创新高,卖方研究业务稳居行业头部 [1][2][3] - 利息净收入因债券回购和融资类业务利息净收入减少同比小幅下滑,但总额维持高位 [1][18][19] - 近年来公司权益自营持续拖累业绩表现,在市场回暖后有望推动公司释放业绩弹性 [1][15][17] 2. 报告的核心观点 - 2023年公司实现营业收入68.96亿元,同比+8.23%;实现归母净利润15.48亿元,同比+2.58% [5] - 2024年一季度公司实现营业收入13.32亿元,同比-38.09%;实现归母净利润4.02亿元,同比-46.82% [5] - 2023年公司投资收益(含公允价值变动)占比由负转正,经纪业务净收入占比下降幅度较大 [6] - 2023年公司代理买卖收入市占率创新高,公募佣金市占保持近年高位 [2][9] - 2023年公司股权融资规模降幅较大,各类债券承销金额同比回升 [10][11][12] - 2023年公司券商资管公募规模保持增长,公募基金业务贡献度有所提升 [13][14] - 2023年公司权益自营量化投资转型初见成效,固收自营取得平稳收益 [15][17] - 2023年公司两融余额小幅回升,进一步大幅压降股票质押规模 [18][19]

财务表现 - 公司第一季度营业总收入为13.32亿元，同比下降38.09%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为4.02亿元，同比下降46.82%[3] - 公司基本每股收益为0.07元，同比下降50%[3] - 公司总资产为1534.89亿元，同比下降10.10%[3] - 长江证券2024年第一季度营业总收入为133.17亿元，较上期下降38.1%[14] - 利息净收入为42.84亿元，其中利息收入为97.11亿元，利息支出为54.27亿元[14] - 手续费及佣金净收入为80.61亿元，其中经纪业务手续费净收入为62.59亿元[14] - 资产管理业务手续费净收入为6.6亿元，投资收益为亏损45.19亿元[14] - 营业总支出为93.29亿元，其中业务及管理费为87.95亿元[14] - 营业利润为39.89亿元，净利润为39.78亿元[14] - 归属于母公司股东的净利润为40.18亿元，少数股东损益为-0.40亿元[15] - 其他综合收益的税后净额为40.45亿元，归属于母公司股东的其他综合收益的税后净额为40.45亿元[15] - 综合收益总额为80.23亿元，其中归属于母公司股东的综合收益总额为80.63亿元[15] - 经营活动现金流入小计为196.24亿美元，较上期增长3.99%[16] - 经营活动现金流出小计为135.98亿美元，较上期增长2.71%[16] - 投资活动现金流入小计为7.29亿美元，较上期增长42.93%[16] - 投资活动现金流出小计为13.43亿美元，较上期减少27.85%[16] - 筹资活动现金流入小计为55.67亿美元，较上期减少38.88%[17] - 筹资活动现金流出小计为113.31亿美元，较上期增长15.18%[17] - 现金及现金等价物净增加额为1.99亿美元，较上期减少95.82%[17] - 期初现金及现金等价物余额为482.96亿美元，期末现金及现金等价物余额为484.96亿美元[17] 资产情况 - 公司非流动性资产增加幅度为80.78%，在建工程增加61.21%[5] - 公司其他权益工具增加幅度为31.36%，其他综合收益增加42.86%[6] - 公司投资活动产生的现金流量净额减少54.51%，筹资活动产生的现金流量净额减少713.93%[6] - 公司持有的交易性金融资产为286.18亿元，其他债权投资为379.20亿元[12] 股权交易 - 长江产业集团拟以8.20元/股的价格受让湖北能源、三峡资本持有的公司股份，占公司股份总数比例分别为9.58%和6.02%[10] - 长江证券股份有限公司2024年第一季度货币资金为422.26亿元，客户资金存款占比为32.82亿元[11]

公司基本信息 - 公司股票代码为000783，股票上市证券交易所为深圳证券交易所[8] - 公司注册地址为湖北省武汉市江汉区淮海路88号，注册资本为5,529,957,479元，净资本为26,081,130,996.65元[9] - 公司董事会秘书为周纯，联系电话为027-65799866，电子信箱为zhouchun@cjsc.com[10] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所网站（www.szse.cn），备置地点为湖北省武汉市江汉区淮海路88号长江证券大厦董事会秘书室[11] 公司业务资格 - 公司拥有多项证券业务资格，包括证券经纪、证券投资咨询、融资融券等[12][13] - 公司获得了北京证券交易所融资融券交易权限和多项ETF期权做市商资格[16] - 子公司长江保荐继承母公司在全国股转系统推荐业务资格[16] 公司资本运作 - 公司于2004年12月29日获得中国证监会批准分立为两个公司，注册资本及业务范围不变[18] - 公司于2009年配售4.96亿股，募集资金净额32.02亿元[18] - 公司于2011年公开发行股份2亿股，募集资金净额24.76亿元[18] - 公司于2016年非公开发行人民币普通股7.87亿股，募集资金净额82.69亿元[19] - 公司于2018年公开发行可转换公司债券5,000万张，募集资金净额495,635万元[19] - 公司于2022年9月26日完成注册资本变更登记手续，注册资本为5,529,957,479元[20] 公司组织架构 - 公司设立董事会、审计部、研究所等部门构建科学完善的法人治理结构[21] - 公司设立财富管理中心，依托金融科技建设金融产品、投资咨询、营销服务三大体系[23] - 公司设立债券投资部负责固定收益类证券及其衍生品投资业务[25] - 公司设立信息技术总部负责信息技术规划、信息系统建设、信息安全保障等工作[28] 公司业务发展 - 公司2023年营业总收入为68.96亿元，同比下降8.23%；归属于上市公司股东的净利润为15.48亿元，同比下降2.58%[43] - 公司2023年度客户数量达到896万户，连续五年持续增长[52] - 公司2023年度金融产品代销收入为2.7亿元，同比增长20.54%[52] - 公司将在2024年深化财富管理转型，强化总部赋能，提升综合服务能力[52] - 公司将在2024年打造客户服务品牌，提升综合服务能力[52] - 公司将在2024年加强渠道建设，做好资产引入，全面布局新媒体赛道[52] 公司财务状况 - 公司2023年度营业总收入为68.96亿元，同比增长8.23%[50] - 公司2023年度归属于上市公司股东的净利润为15.48亿元，同比增长2.58%[50] - 公司2023年末资产总额为160,779,856,410.11元，较上年增长7.98%[44] - 公司2023年末负债总额为128,404,303,517.81元，较上年增长6.98%[44] - 公司2023年末股东权益总额为32,375,552,892.30元，较上年增长12.11%[44] 公司市场表现 - 公司2023年末核心净资本为18,185,168,682.19元，较上年增长3.42%[48] - 公司2023年全市场融资融券余额较上年末增长7.17%至1.65万亿元[55] - 公司通过控股子公司长证国际开展海外业务，2023年长证国际下属经纪公司交易量位列香港交易所排名第57位[57] 公司战略规划 - 公司持续推进落实三位一体的战略规划，以“固收+权益”双轮驱动为发展方向[61] - 公司将在2024年继续加强基本面和策略的跟踪与研究，丰富投资策略[63] - 公司将坚持服务科技发展战略和绿色发展战略，提升项目质量，持续强化自身专业能力[65] 公司风险管理 - 公司持续完善了《公司全面风险管理制度》《公司洗钱与恐怖融资风险管理制度》等管理规范[136] - 公司建立了内部资本充足评估程序，包括明确资本充足目标、内部核心资本定义及测算、评估频率等[188] - 公司根据风险评估和预警结果，建立了覆盖各项业务、各类风险的风险应对机制，包括资产减值、风险对冲、资本补充等方式[195] 公司治理结构 - 公司连续十三年在深交所年度信息披露考核中获得“A”类评价[136] - 公司荣获中国上市公司协会“2023上市公司董事会最佳实践案例”[136] - 公司根据政策与法律法规变化，及时修订了《公司章程》及配套议事规则等基本制度[136] - 公司持续完善了《公司全面风险管理制度》《公司洗钱与恐怖融资风险管理制度》等管理规范[136]