证券代码：000409 证券简称：云鼎科技 编号：2024-05 日期：2024 年 9 月 3 日 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|--------------------------------------|--------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | | √ 特定对象调研 □分析师会议 | | | | | □媒体采访 □业绩说明会 | ...

报告评级 - 维持"买入"评级 [10] 报告核心观点 - 上半年营收利润保持高速增长,营业收入同比增加38.01%,利润总额同比增加39.64%,归属于上市公司股东的净利润同比增加113.43% [7] - 公司深度融合5G、UWB、AI、大数据、云计算等前沿技术,产品覆盖煤炭、化工、电力新能源和安全管控等多个领域,在井工矿智能化、智能洗选煤等领域处于市场领先地位 [7] - 公司基于与合作伙伴共同构建的全球首个矿山行业大模型,已孵化覆盖73个AI场景、100余个算法,并已落地52对煤矿及1座非煤矿山,AI业务合同额达2.36亿元 [8] - 公司积极推进科技研发,多项成果获得国际领先和国家级奖项,拥有大量发明专利、实用新型专利和软件著作权 [9][10] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年的EPS分别为0.16、0.26、0.38元,当前股价对应的PE分别为44.56、28.75、19.42倍 [11] - 公司2023-2026年营业收入和净利润均保持较高增速,2024年营业收入同比增长33.96%,净利润同比增长80.33% [11] - 公司资产负债率较低,2024年为39.0%,流动比率较高,2024年为2.17 [12] 投资建议 - 公司为华为在矿山领域最强合作伙伴,背靠山能集团,在AI服务平台与多模态技术领域不断取得突破,业绩有望持续增长,维持"买入"评级 [10] 风险提示 - 研发进度不及预期 - 技术落地不及预期 - 行业景气度不及预期 - 市场竞争加剧 [10]

云鼎科技股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 8 月 云鼎科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准 确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人刘波先生、主管会计工作负责人付明先生及会计机构负责人杨豹先生声 明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本次半年报的董事会会议。 本报告中涉及的未来发展规划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 公司可能存在宏观环境、市场竞争、技术革新和人才流失等方面风险，具体内容详见 本报告第三节"管理层讨论与分析"之"十、公司面临的风险和应对措施"，敬请广大投 资者注意投资风险。 公司计划 2024 年半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 1 云鼎科技股份有限公司 2024 年半年度报告全文 目录 | --- | |--------------------------------| | 第一节 重要提示、目录和释义 . | | 第二节 ...

盈利情况 - 2024年上半年，云鼎科技股份有限公司盈利约7,200万元，同比增长114.46%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为3,404.96万元，同比增长85.23%[3] 业务拓展 - 公司积极拓展信息技术服务业务，部分项目完工验收导致净利润增加[4] 公司股权变动 - 公司完成收购北斗天地股份有限公司少数股权，持股比例提高至95.34%[5] - 公司完成转让山东兖矿国拓科技工程股份有限公司90%股权，净利润同比增长约82%[6]

会议主要讨论的核心内容 - 公司基本情况,包括成立时间、上市时间、主营业务等 [1][2][3] - 公司近年来的业务转型和资产重组情况,包括收购子公司、剥离资产等 [2][3][4][5][6][7][11] - 公司主要业务板块及其收入情况,包括智慧矿山、智慧选煤、ERP运维等 [4][5][6][7] - 公司整体经营数据,包括营收、净利润、毛利率等 [4][5][7] - 公司未来发展规划,包括加大外部市场开拓、加强与华为等企业的合作等 [9][10][11][12][13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 公司软硬件结合的情况,软件服务是否仍是主要收入来源,未来是否会加大硬件投入 [15][16] **回答** 公司目前软件服务仍是主要收入来源,硬件占比较低,未来仍会以软件研发为主,适当收购一些高附加值的传感器等硬件产品,不会大规模收购重资产硬件设备 [16] 问题2 **提问** 公司与华为合作的"盘古矿山大模型"如何服务于矿山行业,如何帮助公司开拓外部市场 [17][18][19][20] **回答** "盘古矿山大模型"主要解决矿山采掘、运输、安监等关键环节的难点,通过人工智能训练中心等方式提高效率,公司将重点发力人工智能、化工新能源等领域的外部市场开拓,并加大ERP、智慧选煤等业务的外部销售力度 [19][20][21]

会议主要讨论的核心内容 - 公司从2019年开始通过重组和并购,形成了以智慧矿山、智慧选煤、ERP运维等为主的业务结构 [1][2][3][4][5][6][7] - 公司2021年和2022年营收和净利润实现了大幅增长,但人均创效能力还有待提高,正在采取一些降本增效措施 [4][5] - 公司主要产品包括智能软件、物联网产品、定位产品等,未来将加大自有产品的研发和推广力度 [5][7][8] - 公司与华为合作,基于华为盘古大模型开发了煤矿行业的人工智能解决方案,并承接了一些大型项目 [9][10] - 公司未来将加大外部市场的开拓力度,同时也将持续优化核心产品,加强内部资源协同 [12][13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **关于软硬件结合** **提问** 公司现在的收入构成是否还是以软件服务为主,未来是否会考虑通过并购一些硬件资产来完善产业链 [15] **回答** 公司现在的主要产品还是以软件为主,硬件占比较低,未来公司更倾向于收购一些传感器等高附加值的硬件产品,而不是大型硬件设备,以完善产业链,提供更完整的解决方案 [15][16] 问题2 **关于盘古大模型在矿山行业的应用** **提问** 能否简单介绍一下盘古大模型在矿山行业的应用模式 [16][17] **回答** 盘古大模型主要解决矿山采掘、运输、安监等几个主要专业领域的行业痛点,通过大数据和AI技术提高效率,降低成本。公司与华为合作,建立了人工智能训练中心,利用集团内部数据训练出针对性的解决方案,具有较强的通用性和适应性 [16][17][18] 问题3 **关于外部市场开拓** **提问** 公司在外部市场开拓方面有哪些具体举措,主要集中在哪些领域 [19][20] **回答** 公司外部市场开拓的重点包括: 1. 人工智能解决方案,包括与华为合作的人工智能训练中心项目 [19][20] 2. 化工和新能源领域的智能化建设 [19] 3. ERP运维服务的外部市场拓展 [19][20] 4. 核心产品如北斗系统的对外推广 [20] 总的来说,公司正在加大外部市场的开拓力度,并利用自身在能源行业的优势,重点发展人工智能、化工新能源等领域的智能化解决方案。

能源IT 优质企业，智慧矿山大模型与华为深度合作 云鼎科技（000409.SZ）/计算机 证券研究报告/公司深度报告 2024年 6月18日 [评Ta级ble：_T买itle入] （首次覆盖） 公司盈利预测及估值 市场价格：8.39 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 分析师：苏仪 营业收入（百万元） 1,091 1,141 1,417 1,744 2,136 执业证书编号：S0740520060001 增长率yoy% 114.7% 4.6% 24.2% 23.1% 22.5% 净利润（百万元） 25 62 87 130 175 Email：suyi@zts.com.cn 增长率yoy% 42.6% 146.2% 41.5% 48.1% 35.0% 每股收益（元） 0.04 0.09 0.13 0.19 0.26 研究助理：刘一哲 每股现金流量 0.17 0.13 0.30 0.51 0.67 Email：liuyz03@zts.com.cn 净资产收益率 1.5% 3.5% 5.0% 7.1% 9.0% P/E 226 92 65 44 32 P/B 4 4 4 4 4 备注： ...

财务表现 - 云鼎科技2024年第一季度营业收入为388,349,485.98元，同比增长52.20%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为47,131,522.78元，同比增长100.86%[5] - 经营活动产生的现金流量净额为-42,648,511.31元，同比增长55.76%[5] - 公司总资产为2,461,811,971.69元，较上年末下降6.67%[5] - 公司归属于上市公司股东的所有者权益为1,456,465,235.00元，同比增长0.28%[5] 资产负债变动 - 预收款项减少导致预收款项变动比率为-54.62%[8] - 合同负债减少导致合同负债变动比率为-44.69%[8] - 应交税费减少导致应交税费变动比率为-85.07%[8] 公司业务 - 公司完成了对北斗天地的收购，持股比例由68.35%增至95.34%[9] - 报告期末普通股股东总数为55,540户，前十名股东中山东能源集团持股比例最高为35.28%[9] 股权交易 - 公司完成了2023年A股限制性股票激励计划首次授予登记，共计1,214万股A股限制性股票[12] - 公司收到持股5%以上股东安徽丰原集团有限公司来函，涉及股票数量1,000万股的约定购回式证券交易延期购回手续[13] 股权转让 - 公司将山东兖矿国拓科技工程股份有限公司90%股权转让给兖矿能源集团股份有限公司，转让金额为1.43亿元[14] 资产情况 - 2024年第一季度，云鼎科技股份有限公司的流动资产合计为1,870,576,648.05元，较上期下降[18] - 非流动资产合计为591,235,323.64元，较上期略有增长[19] - 公司资产总计为2,461,811,971.69元，较上期略有下降[19] 财务状况 - 本季度营业总收入为388,349,485.98元，较上期大幅增长[20] - 营业总成本为339,650,507.55元，较上期有所增加[20] - 营业利润为50,494,334.96元，较上期有所增长[21] - 净利润为48,635,308.51元，较上期有所增长[21] - 每股基本收益为0.0697元，较上期有所增加[21] 现金流量 - 云鼎科技股份有限公司2024年第一季度经营活动现金流入小计为282,698,278.84元，较上期增长177.57%[23] - 云鼎科技股份有限公司2024年第一季度经营活动现金流出小计为325,346,790.15元，较上期增长64.00%[23] - 云鼎科技股份有限公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-42,648,511.31元，较上期改善54.54%[23]

云鼎科技股份有限公司 2023 年年度报告 2024 年 4 月 云鼎科技股份有限公司2023年年度报告全文 第一节 ...

业绩总结 - 云鼎科技2023年度业绩预告显示，归母净利润达到6,161万元，同比增长145.55%[1] - 公司营业收入预计在2025年将达到1711百万元，年均增长率为17.7%[8] - 公司的净利率预计在2025年将达到8.2%，较2022年的2.3%有显著提升[8] 并购与市场扩张 - 公司于2022年11月完成收购德通电气57.41%股权，导致净利润增加[2] - 公司重视市值管理，将市值管理纳入24年工作思路，积极提升公司经营业绩和核心竞争力[3] 投资评级与免责声明 - 投资评级标准中，买入类型表示预期个股相对同期基准指数涨幅在20%以上[9] - 公司声明报告中的数据来源可靠，并力求独立、客观、公平[11] - 公司声明报告信息仅供参考，不构成证券买卖的出价或询价[13]