报告评级 - 维持"买入"评级 [10] 报告核心观点 - 上半年营收利润保持高速增长,营业收入同比增加38.01%,利润总额同比增加39.64%,归属于上市公司股东的净利润同比增加113.43% [7] - 公司深度融合5G、UWB、AI、大数据、云计算等前沿技术,产品覆盖煤炭、化工、电力新能源和安全管控等多个领域,在井工矿智能化、智能洗选煤等领域处于市场领先地位 [7] - 公司基于与合作伙伴共同构建的全球首个矿山行业大模型,已孵化覆盖73个AI场景、100余个算法,并已落地52对煤矿及1座非煤矿山,AI业务合同额达2.36亿元 [8] - 公司积极推进科技研发,多项成果获得国际领先和国家级奖项,拥有大量发明专利、实用新型专利和软件著作权 [9][10] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年的EPS分别为0.16、0.26、0.38元,当前股价对应的PE分别为44.56、28.75、19.42倍 [11] - 公司2023-2026年营业收入和净利润均保持较高增速,2024年营业收入同比增长33.96%,净利润同比增长80.33% [11] - 公司资产负债率较低,2024年为39.0%,流动比率较高,2024年为2.17 [12] 投资建议 - 公司为华为在矿山领域最强合作伙伴,背靠山能集团,在AI服务平台与多模态技术领域不断取得突破,业绩有望持续增长,维持"买入"评级 [10] 风险提示 - 研发进度不及预期 - 技术落地不及预期 - 行业景气度不及预期 - 市场竞争加剧 [10]