公司报告 | 公司点评 收入保持高增，全面助力数据要素价值开发 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------|-----------|-----------|-----------|-----------|-----------| | 财务数据和估值 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 ( 百万元 ) | 51,051.92 | 56,283.72 | 63,037.76 | 71,421.79 | 81,063.73 | | 增长率 (%) | 19.55 | 10.25 | 12.00 | 13.30 | 13.50 | | EBITDA( 百万元 ) | 3,545.16 | 4,247.92 | 2,919.67 | 3,300.45 | 3,896.89 | | 归属母公司净利润 ( 百万元 ) | (162.25) | 329.64 | 418.57 | 530.29 | 680.36 | | 增长率 (%) | (144.79) | (3 ...

深圳市桑达实业股份有限公司 2024 年第三季度报告 □是 否 证券代码：000032 证券简称：深桑达Ａ 公告编号：2024-056 深圳市桑达实业股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人陈士刚、主管会计工作负责人李安东及会计机构负责人(会计主管人员)赵鹏声明：保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|-------------------|-------------------------|-------------------|- ...

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [2] 报告的核心观点 数字信息服务业务营收高增，净利润预计下半年回正 - 报告期内,公司数字信息服务营收高增,净利润亏损同比收窄 [1] - 公司正专注于增强产品及服务的核心能力,扩大自研产品市场规模,并逐步淘汰低毛利的纯集成业务,以实现向产品驱动型企业的转型 [1] - 报告期内,公司持续聚焦自研产品,研发费用率同比增长迅速 [1] 公司转型初见成效，数据创新取得突破，自研产品赋能数据要素 - 公司持续向产品型公司转型,数字信息服务毛利率同比提升12.22% [1] - 公司在数据创新领域实现显著的成就和突破,为政府、国资央企及关键行业客户提供一体化的数据创新产品与服务 [1] - 公司在公共数据治理、国资央企数字化转型、公共数据授权运营等领域取得多个重要项目中标和合作 [1] - 公司的数据产品技术能力在行业中处于领先地位,参编发布多项行业报告和标准 [1] 云产品中标多个重点项目，专属云平台软件持续迭代 - 公司在云计算及存储行业获得多个重点项目中标,扩大在政务云市场的份额 [1] - 公司自研的CECSTACK、CeaStor和CeaSphere等云产品获得多项行业荣誉 [1] 积极推进"1+N+M"，建设新质算力基础设施 - 公司积极推进"1+N+M"可信智算战略,在新质算力基础设施建设方面取得重大进展 [1] - 公司参与超过3300P的先进智算算力建设,并通过自研产品CECSTACK智算云提升核心产品能力 [1] - 公司在政务、公安、医疗等领域的人工智能技术应用实现进一步推广和落地 [1] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年实现营收分别为702.12/832.38/978.19亿元,同比增长24.75%/18.55%/17.52% [5] - 预计公司2024-2026年实现归母净利润分别为4.05/4.86/5.61亿元,同比增长22.75%/20.11%/15.36% [5] - 预计公司2024-2026年EPS分别为0.36/0.43/0.49元,当前股价对应PE为34.31/28.57/24.76倍 [5]

深圳市桑达实业股份有限公司 2024 年半年度报告全文 CEC | ☆ 桑达股份 深圳市桑达实业股份有限公司 2024 年半年度报告 2024 年 08 月 1 深圳市桑达实业股份有限公司 2024 年半年度报告全文 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人陈士刚、主管会计工作负责人李安东及会计机构负责人(会计 主管人员)邱恒声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 | --- | --- | --- | --- | |---------------------|---------------------|-----------------------------|-------------------| | 未亲自出席董事 姓名 | 未亲自出席董事 职务 | 未亲自出席会议 | 原因 被委托人姓名 | | | | 张向宏 董事 工作原因 穆国强 | | 本半年度报告涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述，不构成公司对投 资者的实质承诺，敬请投资 ...

证券代码：000032 证券简称：深桑达A 公告编号：2024-035 深圳市桑达实业股份有限公司 2024 年半年度业绩预告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、本期业绩预计情况 （一）业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日。 （二）业绩预告情况 | --- | --- | --- | |-----------------------------|------------------------------------------------------|-------------------------| | | 预计的业绩：预计净利润为负值 | | | | 项 目 本报告期 | 上年同期 | | 归属于上市公司 股东的净利润 | 亏损： 4,500 万元– 3,000 万元 | 亏损： 14,883.35 万元 | | 扣除非经常性损 益后的净利润 | 亏损： 9,500 万元– 7,500 万元 | 亏损： 18,324.17 万元 | | 基本每股收益 | 亏损： 0.0395 元/股– 0.02 ...

公司战略 - 公司要打造国内领先的数字基础设施和数据创新服务商[1] - 公司定位为国家战略服务，致力于在安全素质底子上有所作为，兼有云数双一体的优势[2] - 公司发展思路是做世界领先的高科技产业工程服务商，具备国家战略平台思维[3] 业绩总结 - 公司财务指标全面达到预期目标，包括净利润、净收益率和资产负债率[4] - 咨询设计业务毛利率高达百分之七八十，公司大力推动这一业务[5] - 公司在国内半导体、新能源、生物医药等领域的项目表现优异，市场份额较大[6] 市场扩张和并购 - 公司正在推动低空经济建设，具备通信和基础设施资源整合能力[7] - 公司在东盟市场拓展势头良好，重点市场包括泰国、越南、印尼和马来西亚[8] 新产品和新技术研发 - 公司数字信息服务业务持续探索和创新，去年推出了v5的专属云产品[9] - 公司在数据资源供给、创新应用和资产登记交易等方面取得进展，与深圳数据交易所合作[10] 公共数据授权运营 - 公共数据授权运营将成为公司未来的重要发展方向，构建一级和二级数据要素市场[11] - 公司在数字政府领域积累了丰富经验，将顺势发展一级数据要素市场[12] - 公司在市场导向、解决方案和标准方面做了大量工作，为公共数据授权运营奠定基础[13]

财务数据 - 公司2024年第一季度营业收入为153.76亿元，同比增长18.95%[4] - 公司2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润为1.71亿元，同比增长130.15%[4] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-19.12亿元，较上年同期减少现金流出3.06亿元[18] - 公司2024年第一季度资产减值损失为-2.57亿元，同比增加154.17%[15] - 公司2024年第一季度应收票据余额为31.63亿元，较上年末增加32.63%[7] - 公司2024年第一季度预付账款余额为38.75亿元，较上年末增加30.29%[8] - 公司2024年第一季度存货余额为13.08亿元，较上年末增加41.67%[9] - 公司2024年第一季度开发支出为0.93亿元，较上年末增加44.96%[10] - 公司2024年第一季度短期借款余额为19.51亿元，较上年末增加41.93%[11] - 公司2024年第一季度一年内到期的非流动负债为26.82亿元，较上年末增加35.58%[13] - 公司2024年第一季度货币资金为95.04亿元[26] - 公司2024年第一季度应收账款为100.98亿元[26] - 公司2024年第一季度合同资产为197.62亿元[26] - 公司2024年第一季度营业收入为153.76亿元，同比增长18.9%[27] - 公司2024年第一季度净利润为12.27亿元，同比增长21.6%[27] - 公司2024年第一季度归属于母公司所有者的净利润为1.71亿元[29] - 公司2024年第一季度其他权益工具投资公允价值变动收益为1.56亿元[29] - 公司2024年第一季度外币财务报表折算差额为-858万元[29] - 公司2024年第一季度基本每股收益为0.015元[30] - 公司2024年第一季度长期应收款余额为111.92亿元[27] - 公司2024年第一季度长期股权投资余额为161.34亿元[27] - 公司2024年第一季度固定资产余额为481.19亿元[27] - 公司2024年第一季度在建工程余额为113.54亿元[27] - 公司2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为132.69亿元[31] - 公司2024年第一季度购买商品、接受劳务支付的现金为123.10亿元[31] - 公司2024年第一季度支付给职工以及为职工支付的现金为23.94亿元[31] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-19.12亿元[32] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-1.20亿元[32] - 公司2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为18.35亿元[32] - 公司2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为77.66亿元[32] - 公司2024年第一季度吸收投资收到的现金为4.80亿元[32] - 公司2024年第一季度取得借款收到的现金为24.15亿元[32] - 公司2024年第一季度偿还债务支付的现金为5.18亿元[32] 投资计划 - 公司正在推进向特定对象发行A股股票事项,募集资金总额不超过25亿元,用于投资运营型云、分布式存储研发、中国电子云研发基地等项目[24] - 公司控股子公司中国系统计划出资32,000万元,联合中国信达资产管理股份有限公司及信达资本管理有限公司设立合伙企业作为资产盘活平台,服务两非企业股权出清及亏损企业治理目的[25] - 公司控股子公司中国系统在石家庄市购置中电智慧广场房产,作为自用研发办公场地,购置面积约为7,269平方米,投资金额最高不超过1亿元[25] - 公司控股子公司中国系统计划在越南河内设立子公司,推动共建"一带一路"高质量发展[25]

报告公司投资评级 - 报告维持"买入"评级 [2] 报告的核心观点 经营质量显著提升 - 公司高科技产业工程服务营收517亿元,同比增长13%,毛利率10.11% [1] - 数字与信息服务营收22亿元,同比下滑16%,但毛利率31.64%同比提升4.44个百分点 [1] - 2023年末经营活动净现金流达到6.55亿元,同比由负转正,经营质量显著提升 [1] 电子云市占率持续提升 - 公司旗下中国电子云迭代发布CECSTACK V5一体化算力平台,新承建多个政务云项目 [1] - 为南方电网、中石化、东风汽车等央国企建设信创云,参与多个央企项目POC测试 [1] - 截至2023年末,公司已建成使用或建设中的运营云项目共24个,预计2024年云业务毛利率水平有望持续提升 [1] 公共数据授权运营快速推进 - 公司自主研发形成数据资源平台、数据资产登记平台等系列产品,开始与多地政府探索公共数据授权运营 [1] - 已与河北省、石家庄、大连等地签署数据运营合作协议,参与设计"蚝宝保""婚信宝"等产品 [1] - 为中海油、中国化学等央国企提供支持PB级海量数据、万级数据表、千级实时计算链路的全域数据治理服务 [1] 盈利预测与投资评级 - 考虑公司电子云等业务经营质量快速提升,预测2024-2026年EPS分别为0.53元、0.70元和0.86元 [2] - 看好公司在数据基础设施和公共数据运营中的先发优势,维持"买入"评级 [2]

业绩总结 - 深桑达2023年净利润同比增长308.1%，归母净利润为3.3亿元[1] - 中国电子云2023年营业收入为10.97亿元，同比增长262.17%[3] - 主营收入预计2026年将达到794.01亿元[4] 研发投入 - 公司2023年研发投入为18.55亿元，同比增长20.81%[1] 现金流 - 深桑达2023年经营活动现金流净额为6.55亿元，同比增长365.46%[1] 未来展望 - 深桑达2024年预计净利润分别为4.06/4.92/5.93亿元[3] - 2026年公司预计营业收入将达到794亿人民币，增长率为11.9%[5] - 公司的ROE预计将在2026年达到7.2%[5] - 公司的ROIC预计将在2026年达到6.1%[5] - 公司的负债权益比预计将在2026年达到397.3%[5] 市场评级 - 买入评级表示未来6个月的投资收益率领先沪深300指数15%及以上[6] - 中性评级表示未来6个月的投资收益率与沪深300指数的变动幅度相差-5%至5%[6] - 风险评级A表示未来6个月的投资收益率的波动小于等于沪深300指数波动[6]

公司基本信息 - 公司股票代码为000032，股票简称为深桑达A，股票上市证券交易所为深圳证券交易所[20] 公司主营业务 - 公司主营业务包括GSM-R系统终端业务、专业仓储物流业务、智慧安防、智慧公共设施管理等智慧产业业务[22] - 公司主营业务包括云计算及存储、数据创新、数字政府与行业数字化、高科技产业工程服务等领域[39] 公司财务数据 - 公司2023年营业收入为562.84亿元，同比增长10.25%，归属于上市公司股东的净利润为162.25亿元[23][24] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为246.86亿元，基本每股收益为0.2897元，总资产为565.18亿元[25][26][27] - 公司2023年第四季度营业收入为176.12亿元，归属于上市公司股东的净利润为5.99亿元[32] - 公司2023年扣除非经常性损益后的净利润为-2,218,343,434.38元，较2022年的-479,327,451.97元有显著下降[33] - 公司2023年计入当期损益的政府补助金额为71,095,680.02元，较2022年的56,036,066.87元有增长[33] - 公司2023年其他营业外收入和支出金额为196,524,690.62元，较2022年的7,810,681.28元大幅增加[33] 公司战略规划 - 公司2023年习近平总书记提出的新质生产力战略对公司业务发展具有积极影响[37] - 公司2023年数字中国建设整体布局规划为公司业务发展指明了方向[37] 公司产品与技术 - 公司研发了具有自主知识产权的分布式存储CeaStor产品，具备超大规模、高可靠、智能高效等特性[45] - 公司迭代发布了分布式通用存储产品CeaStor 3.1.0版本、分布式文件存储产品CeaStor 5.0.0版本[46] 公司研发投入 - 公司在2023年的研发人员数量达到4,544人，占比18.07%，较2022年增长62.46%[109] - 公司在2023年的研发投入金额为1,855,048,384.72元，占营业收入比例为3.30%，较2022年增长20.81%[109] 公司治理与内控 - 公司在报告期内严格按照相关法律法规和规范性文件要求，持续提升公司治理水平，不断完善内控管理体系[167] - 公司建立了完善的法人治理结构，设有股东大会、董事会及专业委员会等，依法行使职权，拥有独立的办公场所和组织机构[169] 公司董事会及高管 - 公司董事会成员变动情况包括董事长刘桂林和董事郑曦因工作变动原因离任[172] - 公司现任董事长司云聪具有丰富的管理经验和专业背景，担任多家公司的高级职务[172] 公司财务审计 - 公司2022年度利润分配预案[187] - 公司2022年度风险管理和内部控制工作报告[187]