证券代码：688525 证券简称：佰维存储 深圳佰维存储科技股份有限公司 投资者关系活动记录汇总表 （2024年3月22日） 特定对象调研 分析师会议 投资者关 ¨媒体采访 业绩说明会 系活动类 ¨新闻发布会 ¨路演活动 别 ¨专场机构交流会 现场参观 ¨其他 参与单位 华安基金 吴运阳、华安基金 熊哲颖、华安基金 谢磊、华安基金 胡宜斌、华安 名称及人 基金 吴秋一、华安基金 雷蒙、国金证券 樊志远、国金证券 陈霄宇 员姓名 会议时间 2024年3月22日 11：30-13：30 会议地点 佰维存储四楼会议室 上市公司 公司管理层 接待人员 董办工作人员 姓名 投资者关 Q1. 目前公司定增进展是什么？是否有意向机构参与定增？ 系活动主 A1：公司定增正在持续推进中，具体进展请关注公司后续披露的相关公告。 要内容介 绍 Q2. 晶圆级先进封测项目是否会提前启动？该项目的技术团队背景是怎样 的？ A2：为把握大湾区先进封测发展机遇，在定增未落地之前，公司拟计划通过 自有或自筹资金先行投入晶圆级先进封测项目。公司已构建完整的、国际化的 成建制专业晶圆级先进封装技术、运营团队。 ...

证券代码：688525 证券简称：佰维存储 深圳佰维存储科技股份有限公司 投资者关系活动记录汇总表 （2024年3月8日） 特定对象调研 分析师会议 投资者关 ¨媒体采访 业绩说明会 系活动类 ¨新闻发布会 ¨路演活动 别 ¨专场机构交流会 现场参观 ¨其他 参与单位 南方基金 王博、银华基金 周晶、银华基金 吴文蔚、银华基金 向伊达 名称及人 员姓名 会议时间 2024年3月8日 10：00-12：00 会议地点 佰维存储三楼会议室 上市公司 公司管理层 接待人员 董办工作人员 姓名 Q1. 公司一季度经营情况如何？ A1：公司一季度经营情况持续好转，在手订单充足，具体情况可关注公司后 续披露的一季报。 Q2. 公司目前已掌握哪些先进封装技术？ A2：公司掌握16层叠Die、30~40μm超薄Die、多芯片异构集成等先进封 装工艺，为NAND Flash芯片、DRAM芯片和SiP封装芯片的大规模量产提 投资者关 供支持。 系活动主 ...

评级和目标价 - 佰维存储首次覆盖报告给予“增持”评级，当前价为44.06元[1] - 给予佰维存储“增持”评级，因为公司有望受益存储复苏，国家大基金二期是公司第二大股东[125] 公司业绩 - 公司2023年实现营收36.18亿元，同比增长21.19%[27] - 公司2023年归母净利润预计为-5.88亿元，2024年为2.66亿元，2025年为4.11亿元[122] - 公司2025年预计营业总收入将达到88.48亿元人民币，同比增长41.11%[110] 行业趋势 - 存储行业2024年有望持续增长，DRAM和NAND Flash合约价有望上涨，2024年全年有望上涨36-63%和31-58%[1] - 存储行业2024年市场规模预计同比增长66.3%[4] 风险提示 - 宏观经济环境变动和业绩下滑风险可能影响公司的经营业绩[126] - 存储晶圆价格波动可能对公司的成本结构和经营业绩产生影响[127] - 公司主要原材料供应商集中度较高，若供应商业务发生不利变化可能影响公司的生产经营[128]

报告公司投资评级 - 首次覆盖,给予"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司产品矩阵布局完整 - 公司在移动智能终端、PC、行业终端、数据中心、智能汽车、移动存储等六大应用领域持续创新,打造了全系列、差异化的产品体系及服务 [2] - 公司专精于半导体存储器领域,布局了嵌入式存储、固态硬盘、内存模组、存储卡等完整的产品线矩阵 [2] - 公司拥有完整的通用型存储器产品线以满足终端客户需求,同时针对细分市场提供定制化存储方案 [2] 公司研发封测一体化优势 - 公司紧紧围绕半导体存储器产业链,构筑了研发封测一体化的经营模式,在存储介质特性研究、固件算法开发、存储芯片封测、测试研发等方面具有核心竞争力 [2] - 公司子公司惠州佰维专精于存储器封测及SiP封测,掌握16层叠Die、30~40μm超薄Die、多芯片异构集成等先进工艺量产能力 [2] - 公司自主开发了一系列存储芯片测试设备和测试算法,拥有一站式存储芯片测试解决方案 [2] 公司与主控芯片供应商长期稳定合作 - 公司与慧荣科技、联芸科技、英韧科技等行业内主流主控芯片供应商建立了长期稳定的合作关系 [4] - 公司有能力结合算法需要定义主控芯片架构,以提升算法效率和实现基于应用场景的硬件加速及效能优化 [4] 公司股权激励计划 - 公司推出2024年限制性股票激励计划,将营收与市值同时纳入考核目标 [4][9][10][11] - 首次授予激励对象不超过10人,包括公司董事、高管及核心技术/业务人员 [4] - 首次授予2400万股,预留授予600万股,占公司总股本的6.97% [4] 财务数据总结 - 预计公司2023/2024/2025年分别实现收入36/48/63亿元,归母净利润-5.88/1.17/2.13亿元 [5] - 公司2022年营业收入为29.86亿元,归母净利润为0.71亿元 [8] - 公司资产负债率较高,2022年为45.1%,2023-2025年预计将上升至69.1%-78.4% [13] - 公司2022年毛利率为13.7%,预计2024-2025年将提升至17.5%-17.8% [13]

公司经营情况 - 公司目前经营情况持续向好在手订单充足[2] - 公司持续深耕存储主业致力于大客户市场开拓与突破[2] - 2024年行业将迎来景气复苏Q1存储产品价格将延续涨价势头[2] 公司应对策略 - 继续加大研发投入完善产业链布局增强硬科技实力[2] - 在周期低点加强战略备库预期会在一定程度上改善公司毛利率[4] 公司合作关系 - 已经和全球主要存储晶圆原厂经销商建立长期稳定合作关系保障存储晶圆供应[3] - 与慧荣科技联芸科技英韧科技等主流主控芯片供应商建立长期稳定合作关系[3] 公司研发方向 - 在技术端于芯片IC设计固件算法先进封测和测试设备研发等领域持续创新积极布局CXL晶圆级封测等技术领域[5] - 在产品端主要投入在消费级工业车规企业级存储的研发增强核心竞争力延伸价值链条[5]

证券代码：688525 证券简称：佰维存储 深圳佰维存储科技股份有限公司 投资者关系活动记录汇总表 （2024年1月18日） 特定对象调研 分析师会议 投资者关 ¨媒体采访 业绩说明会 系活动类 ¨新闻发布会 ¨路演活动 别 ¨专场机构交流会 现场参观 ¨其他 平安证券 蒋朝庆、东方阿尔法 梁少文、前海旭鑫资产 李凌飞、财通基金 张胤、 参与单位 鑫鼎基金 刘磊、深汇城控股 魏文涛、安信证券 杨中国、泽源资产 杨延顺、中电 名称及人 科投资 李畅、怀远投资 李岩岩、浙商资管 杨超、运舟资本 肖燕松、中泰证券 杨 员姓名 旭、华金证券 王臣复、招商证券 谌薇、中银证券 李圣宣、山西证券 田发祥、个 人投资者 陈文生 会议时间 2024年1月18日 13：30-15：30 会议地点 佰维存储惠州封测制造中心二楼会议室 上市公司 公司管理层 接待人员 董办工作人员 姓名 投资者关 1月18日的调研主要分为参观佰维存储惠州封测制造中心和投资者互动交流 系活动主 问答环节。 要内容介 一、参观情况 绍 本次调研，投资者主要参观了公司位于惠州的封测制造中心。 二、交流环节： Q1. 请问公司近期在研发上有什么新进 ...

公司优势和产品介绍 - 公司作为Meta最新款AI智能眼镜Ray-Ban的存储芯片供应商,在低功耗、快响应、可靠性等方面具有优势,能够通过先进封测工艺能力助力产品的轻薄小巧[1] - 公司发布的CXL 2.0 DRAM采用EDSFF（E3.S）外形规格,内存容量高达96GB,支持PCIe 5.0×8接口,理论带宽高达32GB/s,可与支持CXL规范及E3.S接口的背板和服务器主板直连,扩展服务器内存容量和带宽[2] - 公司已构建完整的、国际化的成建制专业晶圆级先进封装技术,项目负责人和核心团队具备丰富的研发和量产经验,晶圆级封测技术在先进存储器、逻辑芯片、HBM领域有广泛应用[4][5] - 公司已组建一批具备行业资深经验的芯片IC设计团队,第一颗主控芯片研发进展顺利,已经回片点亮,正在进行量产准备[6] 经营情况和发展规划 - 公司9月单月营收已接近5亿元,第四季度业绩进一步回升向好,毛利率迅速提升,预计2024年第一季度将会延续这样的态势[3] - 公司以"存储赋能万物智联"为使命,致力于成为全球一流的存储与先进封测厂商,将持续深化"研发封测一体化2.0"布局,把握新一代信息技术的发展机遇,立足中国,面向全球[7]

证券代码：688525 证券简称：佰维存储 深圳佰维存储科技股份有限公司 投资者关系活动记录汇总表 （2023年12月15日） 特定对象调研 分析师会议 投资者关 ¨媒体采访 业绩说明会 系活动类 ¨新闻发布会 ¨路演活动 别 ¨专场机构交流会 现场参观 ¨其他 参与单位 建信基金 陈韶辉、信达澳亚 王宇豪、信达澳亚 刘国丰、信达澳亚 杨超、信达 名称及人 澳亚 朱然、混沌投资 何欢、东方港湾 张留信、永赢基金 王冠华、易方达李凌 员姓名 霄、东吴证券 金晶、君和资本 韩益平 会议时间 2023年12月15日 13：30-16：00 会议地点 佰维存储惠州封测制造中心二楼会议室 上市公司 公司管理层 接待人员 董办工作人员 姓名 投资者关 12月15日的调研主要分为参观佰维存储惠州封测制造中心和投资者互动交流 系活动主 问答环节。 要内容介 一、参观情况 绍 本次调研，投资者主要参观了公司位于惠州的封测制造中心。 二、交流环节： Q1. 当前公司的库存情况怎么样？ A1：整体来看，公司库存情况比较健康 ...

证券代码：688525 证券简称：佰维存储 深圳佰维存储科技股份有限公司 投资者关系活动记录汇总表 （2023年12月7日） 特定对象调研 分析师会议 投资者关 ¨媒体采访 业绩说明会 系活动类 ¨新闻发布会 ¨路演活动 别 ¨专场机构交流会 现场参观 ¨其他 国泰基金 徐治彪、国泰基金 曾彪、国泰基金 杜沛、国泰基金王宗凯、国泰基金 智健 、国泰基金 赵大震、国泰基金 王兆祥、国泰基金 王琳 、国泰基金 彭凌志 、 参与单位 国泰基金 陈异、国泰基金 邱晓旭、国泰基金 谢泓材、国泰基金 林小聪、国泰基 名称及人 金 秦培栋、国泰基金 于腾达、国泰基金 李林珈、国泰基金 郑浩、国泰基金 饶玉 员姓名 涵、广发证券 栾玉民、广发证券 许义羚、银河证券 钱德胜、银河证券 王子路、 中邮证券 万玮、平安证券 蒋朝庆 2023年12月7日 12：00-14：00 会议时间 2023年12月7日 15：00-16：00 会议地点 佰维存储三楼会议室 上市公司 公司管理层 接待人员 董办工作人员 姓名 投资者关 Q1. 公司在智能穿戴产品上的优势是怎样的？ 系活动主 A1：由于可穿戴设备对于低功耗、小尺寸、快响应 ...

证券代码：688525 证券简称：佰维存储 深圳佰维存储科技股份有限公司 投资者关系活动记录汇总表 （2023年12月1日） 特定对象调研 分析师会议 投资者关 ¨媒体采访 业绩说明会 系活动类 ¨新闻发布会 ¨路演活动 别 ¨专场机构交流会 现场参观 ¨其他 太平基金 刘金、太平基金 邵闯、太平基金 赵超、财通基金 张胤、东方富海张 参与单位 永涛、东方富海 崔萱、东方富海 文芳、上海银行 张蕾、上海超越摩尔贺红 名称及人 荔、华芯投资 王银彬、华强创投 王玉珏、华强创投 李梦阳、嘉兴凯赟 王引 员姓名 华、嘉兴凯赟 王伟、嘉兴凯赟 李娜、国通兆芯 王建峰、中船投资 赵昆峰、中 船投资 童东风、国新南方 刘韵、国新南方 李思静、正颐投资 陈岩松 2023年12月1日 10：00-11：00 会议时间 2023年12月1日 15：30-18：00 会议地点 佰维存储三楼会议室、佰维存储惠州封测制造中心二楼会议室 上市公司 公司管理层 接待人员 董办工作人员 姓名 投资者关 12月1日的调研，主要分为参观佰维存储惠州封测制造中心和投资者互动交 系活动主 流问答环节。 要内容介 一、参观情况 绍 本次调研 ...