财务表现 - 公司报告期内实现营业收入104,016.95万元，较上年同期减少12.12%；净利润6,030.38万元，较上年同期减少70.55%[3] - 公司2023年营业收入为1,040,169,545.35元，较上年同期下降12.12%[15] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为60,303,832.22元，较上年同期下降70.55%[15] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为-96.00万元，较上年度改善较为明显[16] - 公司2023年研发投入占营业收入的比例为9.28%，较上年度增加1.71个百分点[16] - 公司2023年第一季度至第四季度的营业收入分别为358,169,549.70元、180,866,611.33元、285,487,889.49元、215,645,494.83元[18] - 公司2023年第一季度至第四季度的归属于上市公司股东的净利润分别为58,331,276.51元、-14,232,709.40元、12,071,091.75元、4,134,173.36元[18] - 公司2023年第一季度至第四季度的经营活动产生的现金流量净额分别为-51,976,931.98元、-1,739,147.94元、-14,952,412.47元、67,708,482.94元[18] - 公司2023年实现归属于上市公司股东的净利润为6030.38万元，同比下降70.55%[16] - 公司2023年非经常性损益项目包括非流动性资产处置损益、政府补助、金融资产和金融负债公允价值变动损益等[19] - 公司2023年采用公允价值计量的项目包括交易性金融资产、应收款项融资、其他权益工具投资等[20] - 公司2023年因国家秘密、商业秘密等原因的信息暂缓、豁免情况适用[20] - 公司2023年度报告显示，锂电池设备实现营业收入3,523.45万元，同比增加250.24%，营业成本2,744.78万元，同比增加228.90%[94] - 公司境外营业收入3,723.01万元，同比减少55.42%，主要受海外经济形势不确定性增加和客户需求波动影响[95] - 公司实现营业收入104,016.95万元，较上年同期减少12.12%[88] 产品与技术 - 公司新增专利53项，软件著作权15项，拥有研发人员344名，技术领先于Mini LED生产的智能制造装备[22] - 公司研发的产品包括全自动平面贴片固晶机、双摆臂固晶机、料片式共晶机、料卷式摆臂共晶机、全自动多维引线焊线机、粗铝丝压焊机、全自动平面焊线机等[23][25][26][27][28][30][31] - 公司主要从事半导体、LED、电容器、锂电池等行业智能制造装备的研发、生产和销售[40] - 公司在LED和半导体固晶机领域掌握了高速精准运动控制技术等核心技术[73] 市场前景 - LED市场产值有望成长至210.13亿美金，2022-2027年复合成长率达8%[48] - 全球超级电容器市场将从2020年的197亿元增长到2026年的583亿元，CAGR为16.5%[49] - 半导体行业在国产替代加速、行业技术升级和国家产业政策扶持的多重利好加持下，国内半导体企业有望迎来黄金发展期，2023年全球半导体制造设备销售额小幅下降至1,063亿美元，中国仍是全球最大的半导体设备市场[52] - LED行业市场规模逐步增加，全球Mini LED市场规模预计将从2021年的1.5亿美元增长至2024年的23.2亿美元，年均复合增长率为149.2%[53] - 锂电池行业受到下游新能源汽车的带动，2023年我国锂电池总产量超过940GWh，同比增长25%，行业总产值超过1.4万亿元，锂电池生产厂商采用大规模高程度的自动化生产模式，智能制造装备已成为必要装备[54] 客户与供应商 - 公司2023年年度报告显示，前五大客户销售额总计为29,742.61万元，占年度销售总额的28.60%[103] - 公司2023年年度报告中，深圳市晶台股份有限公司为最大客户，销售额达到13,995.39万元，占年度销售总额的11.82%[105] - 公司2023年年度报告中，前五大客户中均为新进入前五大客户，客户结构发生重大变化[106] - 公司2023年年度报告指出，客户采购规模大、黏性强，公司与客户的大批量交易主要发生在某一年度，客户变动具备合理性[107] - 公司2023年年度报告显示，前五名供应商采购额为19,585.50万元，占年度采购总额的27.92%[108] - 2023年公司前五大供应商中，深圳华侨城瑞湾发展有限公司采购额为12,579.14万元，占年度采购总额的17.93%[110] - 2023年公司前五大供应商中，东莞臻尚自动化机械有限公司采购额为2,159.73万元，占年度采购总额的3.08%[110] - 2023年公司前五大供应商中，深圳市汇泉铝业有限公司采购额为1,795.25万元，占年度采购总额的2.56%[110] - 2023年公司前五大供应商中，中山市锋华五金制品有限公司采购额为1,703.98万元，占年度采购总额的2.43%[110] - 2023年公司前五大供应商中，雷尼绍（上海）贸易有限公司采购额为1,347.40万元，占年度采购总额的1.92

报告公司投资评级 公司维持"买入"投资评级。[5] 报告的核心观点 经营规模维持高位，逆周期加大研发投入 公司2023年实现营业收入10.40亿元，同比下降12.12%；实现归母净利润0.60亿元，同比下降70.55%；实现扣非归母净利润0.48亿元，同比下降74.15%。受宏观经济不确定性增强及行业周期下行等因素影响，下游产业需求收缩，公司经营面临多重挑战。公司管理层积极采取措施进行应对，营收同比有所下降，但整体经营规模仍维持在较高水平。公司紧跟市场需求，在Mini/Micro LED、半导体等领域智能制造装备新产品的研发投入持续增加，共计研发投入0.97亿元，同比上升7.68%。[1][2] Mini LED订单稳步增长 公司作为国内领先的LED和半导体固晶机综合解决方案提供商，固晶机收入占公司营业总收入70.44%。近年来,各大厂商纷纷在Mini/Micro LED方面布局,固晶机设备下游应用的显示产品已达千万像素级,Mini/Micro LED显示产品对晶片电流精度和图像显示效果的一致性等指标产生了更高要求。公司积极研发攻关,并于近日取得"一种新型LED固晶机的固晶装置及其固晶方法"专利,该专利有助于提高固晶精度和工作效率,保持行业领先优势。目前Mini LED市场投资扩产积极性增强,公司Mini LED订单稳步增长。[2][3] "固晶+焊线"协同发展,拓展半导体封测市场 在后摩尔时代,封装工序的重要性持续增加,半导体封装环节重点主要是固晶及焊线环节,固晶环节对设备的超高精度、三维定位等提出了极高的要求,而焊线中的引线键合作为封装环节最关键的步骤之一,具有极高的技术壁垒。公司在半导体设备领域已具有较强的市场竞争力及较高的品牌知名度,增长潜力巨大,封测业务涵盖MEMS、模拟、数模混合、分立器件等领域,为包括华为、长电、华天科技等知名公司在内的庞大优质客户群体提供定制化服务。同时,公司通过收购开玖自动化,积极研发半导体焊线设备,实现固晶与焊线设备的协同销售,有望扩展公司在半导体封测领域中的产品应用和市场空间。[3][4] 盈利预测 预测公司2024-2026年收入分别为13.55、17.65、25.60亿元,EPS分别为1.79、2.57、3.64元,当前股价对应PE分别为33.3、23.2、16.4倍。公司作为国内领先的LED和半导体固晶机综合解决方案提供商,在手订单充沛,设备需求修复有望带动公司业绩成长。[5]

业绩总结 - 公司2023年实现营收10.40亿元，同比下降12.12%[1] - 公司2023年归属上市公司股东净利润为0.60亿元，同比下降70.55%[1] - 公司2024年预计实现归母净利润分别为1.82亿元、2.52亿元、3.20亿元[2] 用户数据 - 公司是国内LED固晶机龙头企业，客户包括三安光电、鸿利智汇等知名公司[4] 未来展望 - 新益昌公司2026年预计营业收入将达到2373百万元，较2023年增长128.7%[6] - 新益昌公司2026年预计净利润为310百万元，较2023年增长464%[6] - 新益昌公司2026年预计ROE为15.6%，较2023年增长263.9%[6] 新产品和新技术研发 - 公司在半导体设备领域具有较强的市场竞争力和品牌知名度[4] 市场扩张和并购 - 平安证券研究所强烈推荐新益昌公司股票投资[7] 其他新策略 - 平安证券提醒投资者证券市场存在风险，投资需谨慎[9]

财务表现 - 2024年第一季度公司营业收入为262,899,154.42元，同比下降26.60%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为28,937,664.29元，同比下降50.39%[4] - 归属于上市公司股东的净利润下降主要受宏观经济形势影响，行业景气度尚处于恢复进程的影响[7] - 公司2024年第一季度营业总收入为262,899,154.42元，较去年同期下降了26.6%[17] - 公司2024年第一季度营业总成本为224,025,758.66元，较去年同期下降了18.4%[17] - 公司2024年第一季度营业利润为31,642,259.80元，较去年同期下降了53.6%[18] - 公司2024年第一季度净利润为27,140,763.74元，较去年同期下降了53.3%[18] - 公司2024年第一季度每股收益为0.28元，较去年同期下降了50%[19] 资产状况 - 研发投入合计为21,665,682.53元，占营业收入的比例增加至8.24%[5] - 总资产为2,721,921,428.68元，较上年度末增长4.15%[5] - 公司2024年第一季度，公司流动资产合计达到1,939,366,814.38元，较上一季度增长了89,999,872.74元[14] - 公司持有的应收账款为752,273,574.31元，较上一季度减少了2.04%[14] - 公司固定资产达到434,186,140.00元，较上一季度增长了1.91%[15] - 公司流动负债合计为1,210,309,222.06元，较上一季度增长了103,371,415.27元[16] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加，主要是因公司加强长账龄客户回款力度[8] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-17,808,956.28元[20] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-16,860,458.80元[21] - 公司2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为159,000,000.00元[21] - 2024年第一季度偿还债务支付的现金为113,040,000.00[22] - 2024年第一季度分配股利、利润或偿付利息支付的现金为6,204,418.62[22] - 2024年第一季度筹资活动现金流出小计为128,739,030.73[22] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为30,260,969.27[22] - 2024年第一季度现金及现金等价物净增加额为-4,408,445.81[22] - 2024年第一季度期初现金及现金等价物余额为139,418,715.08[22] - 2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为135,010,269.27[22]

财务表现 - 公司报告期内实现营业收入104,016.95万元，较上年同期减少12.12%，净利润为6,030.38万元，较上年同期减少70.55%[3] - 公司2023年营业收入为1,040,169,545.35元，较上年同期下降12.12%[15] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为60,303,832.22元，较上年同期下降70.55%[15] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为-96.00万元，较上年度改善较为明显[16] - 公司2023年研发投入占营业收入的比例为9.28%，较上年度增加1.71个百分点[16] - 公司2023年第四季度归属于上市公司股东的净利润为4,134,173.36元，较第一季度的58,331,276.51元有所下降[18] - 公司2023年非经常性损益项目包括非流动性资产处置损益、政府补助、金融资产和金融负债公允价值变动损益等，合计金额为12,342,982.48元[19] - 公司2023年采用公允价值计量的项目包括交易性金融资产、应收款项融资、其他权益工具投资，期末余额合计为111,058,064.63元[20] 产品与市场 - 公司拥有344名研发人员，新增专利53项，软件著作权15项，在Mini LED生产领域处于行业领先水平[22] - 公司主要从事半导体、LED、电容器、锂电池等行业智能制造装备的研发、生产和销售，致力于提供先进、稳定的装备及解决方案[23] - 公司的产品应用于半导体封装、功率器件封装、IC行业等领域，满足不同产品需求的定制化要求[28][30][31] - 公司是LED固晶机和电容器老化测试智能制造装备领域的领先企业[50] - 公司在半导体设备领域具有较强的市场竞争力和较高的品牌知名度[51] 行业趋势 - 全球半导体行业规模有望回升至5760亿美元，增长11.8%[47] - LED市场产值有望成长至210.13亿美元，2022-2027年复合成长率达8%[48] - 全球超级电容器市场将从2020年的197亿元增长到2026年的583亿元，CAGR为16.5%[49] - 半导体行业在国产替代加速、行业技术升级和国家产业政策扶持的多重利好加持下，有望迎来黄金发展期，2023年全球半导体制造设备销售额小幅下降至1,063亿美元[52] - LED行业市场规模逐步增加，全球Mini LED市场规模预计将从2021年的1.5亿美元增长至2024年的23.2亿美元，年均复合增长率为149.2%[52] 公司治理与社会责任 - 公司持续完善治理结构和内部控制制度体系，不断提高公司治理水平，推动公司健康、持续、稳定发展[2] - 公司通过ISO9001质量管理体系和ISO14001环境管理体系认证，形成完善的质量管理体系[194] - 公司积极维护与政府部门、监管机构、投资机构、行业协会、公共媒体等社会各界的联系，建立良好、顺畅的沟通渠道[196]

业绩总结 - 公司2023年业绩预计营收为10.42亿元，同比下降11.97%[2] - 公司2025年预测的营业收入为1732百万元，较2022年的1184百万元增长了46.1%[6] - 公司2025年预测的净利润为221百万元，较2022年的203百万元增长了9.4%[6] - 公司2025年预测的每股收益为2.18元，较2022年的2.00元略有增长[6] 研发投入 - 公司研发投入持续增加，研发费用为9653.02万元，同比增长7.68%[3] - 公司重点集中在半导体、Mini LED等高技术领域[3] MiniLED设备订单 - 公司MiniLED设备订单充沛，预计未来业绩将受益于大客户扩产，维持“买入”评级[4] 股票投资评级 - 公司对股票投资的评级体系包括买入、增持、中性、减持和无评级等五个等级[9]

营业收入及利润 - 2023年第三季度公司营业收入为285,487,889.49元，同比下降20.81%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为12,071,091.75元，同比下降86.01%[4] - 公司2023年前三季度营业总收入为824,524,050.52元，较去年同期下降了18.1%[20] - 公司2023年前三季度营业总成本为730,941,740.28元，较去年同期下降了0.5%[20] - 公司2023年前三季度营业利润为62,426,744.90元，较去年同期下降了74.4%[21] - 公司2023年前三季度净利润为52,765,346.58元，较去年同期下降了74.5%[21] 资产状况 - 总资产为2,594,952,504.83元，较上年度末增长6.14%[5] - 公司非流动资产合计为675,221,974.98元，较上一年同期有所增加[18] - 公司资产总计达到2,594,952,504.83元，较上一年同期有所增长[19] 股东情况 - 股东总数为4,743，前十名股东中持股比例最高的为胡新荣，持股数量为37,631,757股，持股比例为36.85%[13] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末较上年同期增加，主要因存货储备充裕导致购买商品支付现金减少[9] - 公司2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为-68,668,492.39元，较去年同期下降了54.6%[23] - 投资活动现金流入小计为103,708,300.78和431,390,250.87[24] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为199,004,411.10和45,828,663.89[24] - 投资支付的现金为90,000,000.00和334,333,330.00[24] 产品结构及综合毛利率 - 主要系报告期内确认收入的产品结构发生变化，导致综合毛利率下降[8]

公司基本信息 - 公司代码为688383，公司简称为新益昌[1] - 公司全体董事出席董事会会议[3] - 公司负责人胡新荣、主管会计工作负责人王丽红及会计机构负责人蒋星星保证财务报告真实、准确、完整[4] - 公司名称为深圳新益昌科技股份有限公司，简称为新益昌[11] - 公司注册地址位于深圳市宝安区福永街道和平路锐明工业园C8栋[12] 财务数据 - 公司营业收入为539,036,161.03元，同比下降16.43%；归属于上市公司股东的净利润为44,098,567.11元，同比下降63.90%[13] - 公司总资产为2,631,843,230.22元，较上年同期增长7.65%[13] - 公司基本每股收益为0.43元，同比下降64.17%；研发投入占营业收入的比例为9.59%[13] 主营业务 - 公司是一家从事半导体、LED、电容器、锂电池等行业智能制造装备的研发、生产和销售企业[16] - 公司的产品具有高精度、高效率的特点，适用于半导体封装、LED固晶、电容器老化测试等领域[26][27][28][30][31][32][33][34][36] 行业前景 - LED显示屏在租赁市场、HDR市场应用、零售百货、会议室市场需求增加，Mini/Micro LED渗透提速，LED市场有望成长至210.13亿美金[19] - 根据世界半导体贸易统计协会(WSTS)预测，2023年全球半导体销售额预估将达5,151亿美元，2024年有望回升至5760亿美元[18] 研发投入 - 公司研发费用为5,167.09万元，占当期营业收入比例为9.59%[62] - 公司已获得311项专利和128项软件著作权[63] 品牌优势 - 公司在LED设备领域拥有良好合作关系，客户包括国内优秀企业和国际知名厂商[23] - 公司在半导体设备领域拥有较强市场竞争力和高品牌知名度[23] 资本运作 - 公司拟向激励对象授予48.71万股限制性股票，约占总股本的0.48%[97][98][99][100] - 公司控股股东、实际控制人胡新荣与宋昌宁承诺在公司股票上市后36个月内不转让或委托他人管理公司发行前已发行的股份[111][112] 环保责任 - 公司持续进行生产工艺改进及物料循环再利用，进一步减少环境污染，推广无纸化办公和绿色出行，增加绿植覆盖率，履行环境保护责任[106] - 公司采取减碳措施，倡导绿色低碳出行，优化主营设备生产工艺，全系产品采用环保可回收的包装材料，积极响应国家碳中和目标[107] 股票市场 - 公司股票上市后六个月内股票价格连续二十个交易日的收盘价低于发行价，或者期末收盘价低于发行价，直接或间接持有公司股票的锁定期将自动延长六个月[115] - 公司其他股东李国军承诺自公司股票上市之日起12个月内不转让或委托他人管理所持有的公司股份[115]

股利分配 - 公司2022年年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣减公司回购专用证券账户中股份余额为基数，向全体股东每10股派发现金红利3.00元（含税）[5] - 公司2022年度通过集中竞价方式回购股份金额为34,544,729.11元，现金分红金额共计65,038,679.11元，占净利润的比例为31.77%[5] - 公司上述利润分配预案已经公司第二届董事会第十三次会议和第二届监事会第十次会议审议通过，尚需提交公司2022年年度股东大会审议[5] 财务表现 - 公司2022年营业收入为1,183,655,880.89元，较上一年下降1.08%[13] - 公司2022年归属于上市公司股东的净利润为204,714,866.35元，较上一年下降11.76%[13] - 公司2022年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为185,490,280.29元，较上一年下降15.52%[13] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为-273,063,858.95元，较上一年同期大幅下降[13] - 公司2022年末归属于上市公司股东的净资产为1,370,821,144.54元，较上一年末增长9.71%[13] - 公司2022年总资产为2,444,750,222.09元，较上一年增长0.47%[13] - 公司2022年基本每股收益为2.01元，较上一年下降18.95%[13] - 公司2022年加权平均净资产收益率为15.56%，较上一年下降7.97个百分点[13] - 公司2022年扣除非经常性损益后的基本每股收益为1.82元，较上一年下降22.55%[14] - 公司2022年研发投入占营业收入的比例为7.57%，较上一年增加1.18个百分点[14] 业务发展 - 公司始终坚持以市场为导向，不断深化对主营业务领域的布局，优化产品，提高产品核心竞争力[20] - 公司大力推进新益昌智能装备新建项目的建设进度，为公司的产能迭代注入新的力量，推动生产能级不断提升[21] - 公司研发投入8,964.44万元，拥有研发人员290名，新增专利50项，软件著作权16项，成功研发出可用于Mini LED生产的智能制造装备[22] - 公司主要从事半导体、LED、电容器、锂电池等行业智能制造装备的研发、生产和销售[23] - 公司已成为LED固晶机和电容器老化测试智能制造装备领域的领先企业[24] - 公司部分智能制造装备产品核心零部件已实现自研自产，具备核心零部件自主研发与生产能力[24] 市场前景 - LED固晶机设备主要用在封装工艺流程中的固晶环节，技术难点在于超高精度和良率要求[36] - 全球超级电容器市场预计从2020年的197亿元增长到2026年的583亿元，CAGR为16.5%[36] - 中国已成为全球最大锂电池制造市场，产能约占世界产能77%[37] - 半导体封装设备市场规模有望逐步增长，2024年半导体固晶机市场预计达到10.83亿美元[39] - 全球Mini LED市场规模预计从2021年的1.5亿美元增长至2024年的23.2亿美元，年均复合增长率为149.2%[40] 生产与销售 - 公司采取“以产定购”的采购模式，根据生产计划安排采购[29] - 公司建立了完善的供应商管理体系，管理供应商及采购过程，确保采购材料质优价廉[31] - 公司采用“以销定产”的生产模式，根据客户需求情况进行生产调度、管理和控制[32] - 公司以直销模式为主，直接与客户签署合同，直接将货物交付至客户指定的地点[33] 行业地位 - 公司是一家从事半导体、LED、电容器、锂电池等行业智能制造装备的研发、生产和销售企业[34] - 公司所处行业为新型电子元器件及设备制造，属于新一代信息技术产业的二级子产业[34] - 公司是LED和半导体固晶机综合解决方案提供商，在电容器老化测试设备方面亦具有领先优势[34] - 公司所处行业为战略性新兴产业，具体为半导体器件专用设备制造[34] 风险提示 - 公司面临技术开发与创新的风险，需要不断提升技术水平和研发能力以保持竞争力[74] - 公司存在宏观经济波动和市场竞争加剧风险，全球经济放缓可能影响公司业绩，市场竞争激烈可能导致市场份额下滑[76] - 公司产品质量纠纷风险较高，产品质量缺陷可能导致客户损失和退货索赔，影响公司经营业绩和市场声誉[77] - 公司应收账款占总资产比例为28.52%，可能导致流动性资金短缺[78] - 公司存货余额较高，存货占流动资产比例始终保持在较高水平[78]

财务表现 - 新益昌2023年第一季度营业收入为358,169,549.70元，同比增长2.14%[4] - 新益昌2023年第一季度归属于上市公司股东的净利润为58,331,276.51元，同比下降17.74%[4] - 公司2023年第一季度营业总收入为358,169,549.70元，较去年同期增长约2.14%[14] - 公司2023年第一季度营业总成本为274,625,286.52元，较去年同期增长约7.99%[14] - 公司2023年第一季度营业利润为68,233,554.31元，较去年同期下降约18.03%[14] - 2023年第一季度净利润为58,085,021.12元，较去年同期下降约17.82%[15] 研发投入 - 新益昌2023年第一季度研发投入合计为20,030,149.15元，占营业收入的比例增加至5.59%[5] - 新益昌2023年第一季度研发投入增加的主要原因是研发人员增加导致相关费用增加[7] 资产情况 - 新益昌2023年第一季度总资产为2,524,587,581.53元，较上年度末增长3.27%[5] - 公司2023年3月31日的流动资产合计为1,866,198,583.61元，其中应收账款为872,362,536.92元[11] - 公司2023年3月31日的非流动资产合计为658,388,997.92元，其中固定资产为317,240,219.35元[12] 股东情况 - 新益昌2023年第一季度报告显示，前十名股东中，胡新荣持股数量最多，为37,631,757股，占比36.85%[8] - 公司持有的人民币普通股数量最多的股东是深圳洲明时代伯乐投资管理合伙企业，持有1,852,734股[9] - 中泰创业投资（上海）有限公司参与战略配售，持有1,276,680股，限售期为24个月[10] 资金流向 - 经营活动现金流入小计为117,872,459.90元，经营活动现金流出小计为169,849,391.88元，经营活动产生的现金流量净额为-51,976,931.98元[17] - 投资活动现金流入小计为13,495,175.78元，投资活动现金流出小计为182,130,821.92元，投资活动产生的现金流量净额为-168,635,646.14元[17] - 筹资活动现金流入小计为207,643,507.19元，筹资活动现金流出小计为102,096,392.85元，筹资活动产生的现金流量净额为105,547,114.34元[18] - 公司2023年第一季度现金及现金等价物净增加额为-115,065,463.78元，期末现金及现金等价物余额为185,981,603.96元[18]