业绩总结 - 公司2023年营收为153.1亿元，同比下降21%[1] - 公司2024年一季度营收为31.1亿元，同比下降26%[1] - 公司2024年一季度扣非归母净利润环比扭亏，主要受预焙阳极与石油焦价格走势稳定影响[1] - 公司2024Q1单季度毛利率为9.94%，环比改善明显[3] - 公司2024Q1单季度扣非归母净利润为6301万元，环比实现扭亏[3] 未来展望 - 公司预计2024/2025年归母净利润为3.0/6.4亿元，对应PE估值分别为25/12X[2] - 预焙阳极业务自2024年将恢复盈利，维持对公司的“增持”评级[2] - 索通发展2026年预计营业收入将达到20,098百万元，较2022年增长3.5%[5] - 2026年预计净利润为1,183百万元，较2022年增长0.8%[5] - 2026年预计每股收益为1.45元，较2022年增长26.4%[5] - 公司2026年预计ROE为10.9%，较2022年增长6.3%[5] - 公司2026年预计资产负债率为54%，较2022年下降4%[5] 其他新策略 - 光大证券股份有限公司是中国证监会批准的首批三家创新试点证券公司之一[10] - 光大证券研究所编写的报告基于合法获得的信息，但不保证信息的准确性和完整性[10] - 报告中的资料、意见、预测反映了光大证券研究所的判断，可能随时调整且不构成投资建议[10]

营业收入和净利润 - 索通发展2024年第一季度营业收入为31.05亿人民币，同比下降26.44%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为-4,246.06万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为6,301.06万元[4] - 公司营业总收入为310.55亿人民币，较去年同期下降26.4%[19] - 公司净利润为1.12亿人民币，较去年同期下降99.7%[20] 资产状况 - 总资产为177.99亿人民币，较上年度末增长3.60%[5] - 公司流动资产总额为9,657,949,029.41元，较上一季度增长了5.3%[16] - 公司固定资产达到5,344,500,584.05元，较上一季度略有下降[17] - 公司非流动资产合计为8,140,887,711.88元，较上一季度增长了1.7%[17] - 公司流动负债合计为6,510,102,309.63元，较上一季度增长了6.9%[18] - 公司非流动负债合计为3,802,899,379.03元，较上一季度增长了7.0%[18] - 公司股东权益合计为7,485,835,052.63元，较上一季度略有下降[18] 经营情况 - 公司主营业务产品及原材料价格止跌企稳，毛利率、业绩同比持续改善[7] - 公司进一步优化库存及流动资金管理，经营活动产生的现金流量同比改善[8] - 公司经营业绩同比改善，但确认业绩补偿对应股份的公允价值变动损失影响净利润[9] 股东信息 - 公司股东信息显示前十名股东中郎光辉持股最多，持股数量为1.07亿股[12] - 前十名股东中持有无限售条件流通股最多的是郎光辉，持有82,434,966股人民币普通股[12] 现金流量 - 经营活动现金流出小计为276.40亿人民币，较去年同期下降31.5%[22] - 投资活动现金流量净额为-258.83亿人民币，较去年同期下降0.4%[23] - 筹资活动现金流量净额为424.45亿人民币，较去年同期下降53.5%[23] 会计准则调整 - 公司于2024年第一季度报告中公布了新会计准则或准则解释的调整情况[24]

2023年年度报告 公司代码：603612 公司简称：索通发展 索通发展股份有限公司 2023 年年度报告 ...

公司概况 - 公司是世界上最大的商用预焙阳极生产企业，预计2025年签约产能达到500万吨[1] - 公司历经二十余年发展，成为国内最大的独立预焙阳极供应商，产品出口领先[13] - 公司控股股东为郎光辉先生，持股比例为20.77%，前三大股东合计持有31.79%的表决权[16] 业绩表现 - 公司主营业务以预焙阳极为主，2022年产量和销售量同比增长，贡献收入和毛利增长显著[21] - 公司预焙阳极吨毛利高于行业平均水平，2022年达到近五年来最高水平[22] - 公司期间费用率持续下降，2022年期间费用率较上年减少1.93个百分点[24] 市场趋势 - 电解铝产能向南、向西转移趋势明显，绿铝碳排放仅为煤电铝的20%，符合低碳生产要求，西南及内蒙地区依托水力和太阳能资源，绿色电力资源更受青睐[2] - 优质预焙阳极是未来发展方向，能降低阳极消耗，是电解铝行业碳减排的重要措施之一[39] - 预焙阳极行业整体产能相对过剩，价格受成本主导，未来供给过剩局面预计好转，产品价格有望上行[41] 产能规划 - 公司预计2025年签约产能实现500万吨，持续推进在西北、西南、山东、海外四区域的战略布局[42] - 公司与下游客户合资建厂，加速布局西南地区产能，预计2027年将在阿联酋建设首个海外预焙阳极生产基地[43] - 公司产能扩张路径自2005年开始，到2022年预计产能达到约500万吨/年[44]

证券代码：603612 证券简称：索通发展 投资者关系活动记录表 编号：2023-03 特定对象调研 £分析师会议 媒体采访 路演活动 活动类 £业绩说明会 新闻发布会 现场参观 别 £其他 请说明： 投资者 财通证券 西南证券 尚峰资本管理 同德磐石资产管理 兴业证券 德邦证券 海通国际证券 象舆行投资 信息 安信证券 国信证券 润晖投资 上海天猊投资 上海证券 中银国际证券 海南谦信私募 北京金安私募 国泰君安证券 华金证券 东方引擎 南京望岳投资 中金公司 兴合基金 勤道资本 上海国际信托 国金证券 汇添富基金 龙赢富泽 鄂尔多斯投资 光大证券 光大保德信基金 陕西文投 青岛城投金融控股 ...

财务数据 - 公司2023年第三季度营业收入为38亿元人民币，同比下降33.87%[4] - 公司2023年前三季度归属于上市公司股东的净利润为-3.32亿元人民币，同比下降134.40%[11] - 公司2023年第三季度基本每股收益为0.14元人民币，同比下降83.72%[13] - 公司2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为5.97亿元人民币[17] - 公司2023年9月30日的货币资金为25.32亿元[21] - 公司2023年9月30日的应收账款为25.27亿元[21] - 公司2023年9月30日的应收款项融资为14.97亿元[21] - 公司2023年9月30日的存货为26.95亿元[21] - 公司2023年9月30日的短期借款为37.37亿元[22] - 公司2023年9月30日的应付账款为13.31亿元[22] - 公司2023年9月30日的一年内到期的非流动负债为11.37亿元[22] - 公司2023年9月30日的长期借款为26.47亿元[23] - 公司2023年9月30日的实收资本为5.41亿元[23] - 公司2023年9月30日的未分配利润为18.86亿元[23] - 2023年前三季度营业收入为119.30亿元，同比下降12.9%[24] - 2023年前三季度归属于母公司股东的净利润为-33.19亿元，同比下降134.4%[24,25] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为59.71亿元，同比增加220.6%[27,28] - 2023年前三季度投资活动产生的现金流量净额为-110.63亿元，同比减少18.5%[27,28] - 2023年前三季度筹资活动产生的现金流量净额为114.26亿元，同比增加31.1%[27,28] - 2023年前三季度研发费用为15.06亿元，占营业收入的12.6%[24] - 2023年前三季度资产减值损失为-36.64亿元[24,25] - 2023年前三季度信用减值损失为3.17亿元[24,25] - 2023年前三季度归属于少数股东的净利润为-10.87亿元[25] - 2023年前三季度归属于母公司所有者的其他综合收益为-3.13亿元[25,26] - 公司筹资活动现金流入小计为81.42亿元，同比增加16.8%[29] - 公司偿还债务支付的现金为58.78亿元，同比增加93.6%[29] - 公司分配股利、利润或偿付利息支付的现金为5.45亿元，同比增加29.2%[29] - 公司支付其他与筹资活动有关的现金为4.35亿元，同比减少69.7%[29] - 公司筹资活动现金流出小计为68.58亿元，同比增加40.3%[29] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为12.84亿元，同比减少38.3%[29] - 公司期末现金及现金等价物余额为21.69亿元，同比增加114.4%[29] 股东结构 - 公司前十大股东中，第一大股东郎光辉持股20.77%[18] - 公司前十大股东中，第二大股东王萍持股10.36%[18] - 公司前十大股东中，第三大股东薛永持股6.98%[18] 经营情况 - 公司营业收入下降主要系预焙阳极销售价格较上年同期大幅下跌所致[8] - 公司净利润下降主要系毛利率同比减少所致[9][11] - 公司经营活动现金流量净额持续改善，主要系采取有力措施保证销售回款所致[17]

2023年半年度报告 公司代码：603612 公司简称：索通发展 索通发展股份有限公司 2023 年半年度报告 ...

营业收入和净利润 - 索通发展2023年第一季度营业收入为42.22亿人民币，同比增长32.54%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为-2.73亿人民币，同比下降272.68%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-2.74亿人民币，同比下降276.88%[4] - 2023年第一季度公司营业总收入为42.22亿人民币，同比增长32.6%[18] - 2023年第一季度公司净利润为-33.11亿人民币，去年同期净利润为16.67亿人民币[19] 资产和负债情况 - 公司第一季度流动资产总额为115,312,188,816.11元，较上一季度略有下降[15] - 公司固定资产达到4,524,701,302.82元，较上一季度有所增长[16] - 公司流动负债合计为8,400,780,151.74元，较上一季度有所增加[17] - 公司期末现金及现金等价物余额为180.11亿人民币，较期初增加40.96亿人民币[22] 现金流量 - 2023年第一季度公司经营活动产生的现金流量净额为-24.34亿人民币[21] - 2023年第一季度公司投资活动产生的现金流量净额为-25.78亿人民币[22] - 2023年第一季度公司筹资活动产生的现金流量净额为92.02亿人民币[22] 股东情况 - 前十名股东中，郎光辉持股数量最多，持股比例为23.18%[12] - 全国社保基金一一八组为前十名股东之一，持股数量为1307.69万股[12] 业绩影响因素 - 索通云铝二期30万吨项目投产导致营业收入增加[6] - 产品价格下行周期和高成本材料导致净利润下降[7] - 客户回款情况和存货库存影响了经营活动产生的现金流量净额[10] 会计准则调整 - 公司首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表[23]

财务业绩 - 公司2022年度可供分配利润为841,341,970.48元，归属于上市公司股东净利润为905,190,241.15元[4] - 公司2022年度每10股派发现金股利4.1元（含税），占当年可供分配利润的26.36%[4] - 公司2022年度每10股派发现金股利4.1元（含税），占归属于上市公司股东净利润的24.50%[4] - 公司2022年营业收入达到194亿人民币，同比增长105.12%[16] - 归属于上市公司股东的净利润为9.05亿人民币，同比增长45.99%[16] - 公司2022年末总资产为173.54亿人民币，同比增长42.93%[16] - 公司2022年基本每股收益为1.97元，同比增长40.71%[16] - 公司2022年经营活动产生的现金流量净额为-3.42亿人民币[16] - 公司2022年第四季度营业收入为56.91亿人民币，净利润为-5.97亿人民币[18] - 公司2022年度销售预焙阳极达269.50万吨，营业收入达1,940,058.59万元，净利润为90,519.02万元[30] 产能扩张与项目进展 - 公司报告期内预焙阳极产量销量均创历史新高，预焙阳极自产产量同比增长29.36%[22] - 公司筹建项目稳步推进，新建产能达产运行，陇西索通30万吨铝用炭材料项目已完成试生产工作[22] - 公司加快布局新能源相关的锂电负极行业，投资建设年产20万吨锂离子电池负极材料一体化项目[22] - 公司计划在湖北投资建设年产100万吨新型炭材料项目，预计总投资约为20.5亿元人民币，有利于优化上游原材料布局[69] 市场行情 - 预焙阳极市场价格指数较年初上涨39.53%，总产量约为2,151.14万吨，表观消费量约为1,936.01万吨[24] - 原铝市场价格指数较年初下降10.44%，总产量约为4021.40万吨，表观消费量约为4,035.38万吨[24] - 石油焦市场价格指数较年初上涨32.01%，总产量约为2,778.25万吨，总消费量约为4,091万吨[24] - 人造石墨负极材料市场高端产品主流价格为74,500元/吨，总产量约为113.84万吨，消费量约为96.4万吨[25] 公司战略规划 - 公司将以“C+战略：双驱两翼，低碳智造”为发展方向，构筑具有全球竞争力体系[28] - 公司将以风光储氢一体化的绿色能源供应为基础，聚焦“预焙阳极+锂电负极”等碳材料产业，通过低碳智造，打造中高端碳材料为主的产品和服务体系[85] 股东回报规划 - 公司现行利润分配政策为持续、稳定，优先采用现金分红方式，单一年度现金分配利润不少于当年可分配利润的10%[150] - 公司2022年制定了股东回报规划，考虑长远发展和投资者回报，优先采用现金方式分配利润[154] - 公司未来三年股东回报规划中，成熟期无重大资金支出安排时，现金分红比例最低应达到80%[152] - 公司未来三年股东回报规划中，成熟期有重大资金支出安排时，现金分红比例最低应达到40%[152] - 公司未来三年股东回报规划中，成长期有重大资金支出安排时，现金分红比例最低应达到20%[152]

证券代码：603612 证券简称：索通发展 投资者关系活动记录表 编号：2022-01 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------------------|-----------------------------|--------------------------|-----------------------| | 活动类别 | 特定对象调研 \n 业绩说明会 \n 其他 请说明： | 分析师会议 \n 新闻发布会 \n | 媒体采访 \n 现场参观 | 路演活动 | | | 机构 | 姓名 | 机构 | 姓名 | | | 国盛有色 | 王琪、陈欣、 魏雪 | 海通证券 | 张一弛、张 磊、姚望洲 | | | 光大证券 | 方驭涛、陈无 忌 | 信达证券 | 娄永刚、云 琳、白紫薇 | | | 东吴证券 | 杨件、王钦扬 | 平安养老 | 高高 | | | 中国人寿养老 | 王锡文、于蕾 | 富国基金 | 曹文俊、祝祯哲 | | | 鹏华基金 | 姜灿慧 | 平安资产 | 万淑珊 | ...