证券研究报告 | 年报点评报告 2024年04月27日 长沙银行（601577.SH） 息差韧性较强，资产质量保持稳健 事件：长沙银行披露 2023 年报及 2024 一季报，2023 全年、2024 年一 买入（维持） 季度分别实现营收248.0亿元、65.6亿元，分别同比增长8.5%、7.9%， 股票信息 归母净利润分别为74.6亿元、20.9亿元，分别同比增长9.6%、5.8%。 行业 城商行 业绩：息差韧性较强，投资收益表现亮眼。 前次评级 买入 4月26日收盘价(元) 7.85 23A营收同比增速为8.5%，与前三季度基本持平，24Q1营收同比增速为 总市值(百万元) 31,569.20 7.9%，共同的压力来自于息差下行，而债券投资相关收益增加则对营收 总股本(百万股) 4,021.55 起到支撑作用。 其中自由流通股(%) 99.98 1）利息净收入：23A同比增速为11.5%，较前三季度下降3.1pc，24Q1 30日日均成交量(百万股) 18.76 同比增速3.9%。23A净息差为2.31%，较23H1仅下降3bps，降幅明显 股价走势 好于同业，息差韧性较强。 A、资产端：23A生息资产收 ...

营业收入和净利润 - 长沙银行2024年第一季度营业收入为6,561,015千元，同比增长7.89%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为2,093,275千元，同比增长5.75%[4] - 公司实现营业收入为65.61亿元，同比增长7.89%[14] - 归属于上市公司股东的净利润为20.93亿元，同比增长5.75%[15] - 2024年第一季度，公司营业总收入为6,561,015千元，较上年同期增长479,656千元[19] - 2024年第一季度，公司净利润为2,179,312千元，较上年同期增长88,896千元[19] - 公司净利润为2,000,710千元，较去年同期1,862,143千元增加[26] 资产和负债 - 总资产为1,061,303,340千元，同比增长4.05%[5] - 归属于上市公司普通股股东的每股净资产为15.49元，同比增长3.61%[5] - 长沙银行核心一级资本净额为62,474,980千元，一级资本净额为68,647,989千元[6] - 公司资产总额为10,613.03亿元，较年初增加412.70亿元，增幅4.05%[14] - 公司资产总计为1,061,303,340千元，较上期增加41,270,397千元[17] - 公司资产总计为1,019,943,073千元，较上一季度979,584,847千元增加[24] - 公司负债总额为990,777,080千元，较上年同期增长39,063,516千元[18] - 公司负债合计为953,296,632千元，较上一季度915,034,765千元增加[25] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-23,713,766千元[4] - 长沙银行报告期末普通股股东总数为34,869，前十名股东中长沙市财政局持股最多，占比16.82%[9] - 公司现金及存放中央银行款项为50,469,134千元，较上期减少6,310,628千元[17] - 公司期末现金及现金等价物余额为6,225,149千元，较上一季度35,612,342千元减少[23] - 2024年第一季度，公司经营活动产生的现金流量净额为-23,713,766千元，较上年同期改善11,384,823千元[22] - 2024年第一季度，公司投资活动产生的现金流量净额为-3,693,938千元，较上年同期改善8,098,895千元[22] - 公司筹资活动现金流入小计为63,470,568千元，较上一季度59,495,041千元增加[23] - 公司交易性金融资产为130,915,605千元，债权投资为246,091,612千元[17] 贷款情况 - 贷款总额为522,317,081千元，其中正常类贷款占比96.86%[7] - 发放贷款及垫款本金总额为5,223.17亿元，较年初增加339.26亿元，增幅6.95%[14] - 公司发放贷款和垫款为507,038,020千元，较上期增加33,184,909千元[17] - 2024年第一季度，长沙银行客户存款和同业存放款项净增加额为-1,052,325千元，较去年同期大幅下降[28] 其他 - 非经常性损益项目中，非流动性资产处置损益为-8,857千元，其他营业外收入和支出为-648千元[5] - 长沙银行资本充足率为13.09%，符合《商业银行资本管理办法》计量[7] - 公司不良贷款率为1.15%，拨备覆盖率为313.26%，资产质量保持稳定[15] - 公司交易性金融资产为130,915,605千元，债权投资为246,091,612千元[17] - 公司筹资活动现金流出小计为35,942,084千元，较去年同期减少了5,497,231千元[29]

公司业绩 - 公司2023年全年营业收入达248.03亿元，归母净利润74.63亿元[7] - 2023年长沙银行营业收入为248.03亿元，同比增长8.46%[28] - 归属于母公司股东的净利润为74.63亿元，同比增长9.57%[28] - 本行实现营业收入248.03亿元，同比增长8.46%；利润总额93.88亿元，同比增长8.08%；归属于母公司股东的净利润74.63亿元，同比增长9.57%[32] - 本行实现营业收入为123.91亿元，同比增长14.05%[73] - 个人业务实现营业收入为107.39亿元，同比增长20.66%[73] - 资金业务实现营业收入为17.01亿元，同比下降45.17%[73] - 公司2023年实现营业收入248.03亿元，同比增长8.46%[44] - 公司2023年净利润为74.63亿元，同比增长9.57%[44] - 公司2023年利息净收入为20.03亿元，同比增长11.47%[45] - 公司2023年实现利息收入401.50亿元，同比增长12.17%[48] - 2023年，公司实现投资收益41.02亿元，同比增长19.60%[56] - 2023年，公司实现公允价值变动收益-5.73亿元[56] - 2023年，公司营业收入为248.03亿元，同比增长8.46%，其中湖南省内营业收入占比为99.08%[56] - 2023年，公司业务及管理费为69.33亿元，同比增长7.13%，成本收入比为27.95%，同比下降0.35个百分点[56] 资产负债 - 资产总额达到1,020.03亿元，同比增长12.74%[28] - 本行资产总额达到10,200.33亿元，较上年末增加1,152.99亿元，增长12.74%[32] - 本行存款本金总额为6,588.57亿元，较上年末增长13.86%[63] - 长沙银行2023年度发放贷款和垫款本金总额为4883.91亿元，同比增长14.64%[59] - 交易性金融资产余额为1210.20亿元，较上年末增长10.35%[59] - 债权投资余额为2478.76亿元，较上年末增长5.27%[59] - 买入返售金融资产本金总额为368.82亿元，较上年末增长87.31%[59] - 本行对公存款余额2,911.50亿元，较上年末增加52.91亿元，增长1.85%；对公贷款余额2,903.70亿元，较上年末增加493.92亿元，增长20.50%[37] - 本行个人存款达3,360.93亿元，较上年末增加642.13亿元，增长23.62%；个人贷款达1,847.72亿元，较上年末增加127.30亿元，增长7.40%[34] 风险管理 - 公司不良贷款率为1.15%[7] - 本行不良贷款率为1.15%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率为314.21%，较上年末上升3.12个百分点[32] - 不良贷款率为1.15%，略有下降[31] - 拨备覆盖率为314.21%，有所增加[31] - 净息差为2.31%，略有下降[31] - 本行不良贷款率为1.15%，较上年末下降0.01个百分点；拨备覆盖率为314.21%，较上年末上升3.12个百分点[32] - 不良贷款余额为55.97亿元，不良贷款率为1.15%，较上年末下降0.01个百分点[64] - 逾期60天以上贷款余额为53.65亿元，占贷款总额的1.10%[69] - 重组贷款余额为40.49亿元，占贷款总额的0.83%[70] 公司战略 - 新十年战略以全面落实中央金融工作会议精神为核心要义，锚定“以人为本、客户中心，全力打造创新驱动、特色鲜明、价值领先的现代生态银行”这一战略愿景[14] - 科技创新是推动新质生产力发展的最强引擎，围绕湖南建设科技创新高地和长沙建设全球研发中心的重大决策部署[16] - 大力支持新能源、新制造等新兴产业领域，积极引导高排放行业向绿色转型，是推动新质生产力培育的重要路径[16] - 加速提升自主算力，构建集数字场景、智能风控、自动化营销和决策为一体的综合数字经营体系，为客户提供全周期一站式的数字服务[17] - 公司积极推动普惠金融，深度运用大数据、人工智能技术，提高小微企业获贷效率[18] - 公司服务“银发经济”，推出全周期养老财富系列产品，激发银发人群养老活力[18] 公司治理 - 公司始终高举习近平新时代中国特色社会主义思想伟大旗帜，全面贯彻落实党的二十大精神和中央金融工作会议精神[129] - 公司严格按照法律法规和监管规定，不断完善股东大会、董事会、监事会与高级管理层公司治理架构[129] - 公司与第一大股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全分开，具有独立完整的业务及自主经营能力[131] - 公司设立了独立的财务会计部门，建立了独立的会计核算体系和财务管理制度，独立进行财务核算和决策[132] - 公司董事、监事、高级管理人员的薪酬方案由董事会、监事会制定并提交股东大会批准[168] - 公司董事会薪酬及提名委员会同意将关于董事、监事、高级管理人员报酬事项提交

营业收入和净利润 - 长沙银行2023年第三季度营业收入为6,127,549千元，同比增长1.57%[1] - 归属于上市公司股东的净利润为1,882,737千元，同比增长6.37%[1] - 截至2023年三季度末，公司资产总额达到10176.03亿元，同比增长12.48%[11] - 2023年前三季度，公司实现营业收入187.51亿元，同比增长8.44%，净利润达到58.45亿元，同比增长9.21%[11] - 长沙银行2023年前三季度营业总收入为15,925,601千元，较去年同期增长了699,073千元[22] - 长沙银行2023年前三季度净利润为5,580,829千元，较去年同期增长了453,660千元[22] 资产和负债 - 经营活动产生的现金流量净额为22,934,448千元[1] - 总资产为1,017,603,093千元，较上年度末增长12.48%[2] - 公司持有的发放贷款和垫款本金总额为4732.96亿元，同比增长14.56%[13] - 公司负债合计为950.64亿元，所有者权益合计为66.96亿元[14] - 长沙银行2023年前三季度资产总计达到了977,067,371千元，较2022年底增长了107,014,748千元[20] - 长沙银行负债总计为913,710,778千元，较2022年底增长了102,737,710千元[21] 资本和风险 - 加权平均净资产收益率为3.15%，较上年度末减少0.24个百分点[2] - 资本构成中，核心一级资本净额为58,919,619千元，资本充足率为12.76%[3] - 杠杆率为5.94%，较上一季度略有增加[4] - 贷款总额为488,073,195千元，不良贷款率为1.16%[5] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额同比增加，主要因客户存款增加和金融资产净流出减少[5] - 经营活动产生的现金流量净额为97.16亿元，较去年同期改善[18] - 投资活动产生的现金流量净额为-23.84亿元，较去年同期下降[18] - 筹资活动产生的现金流量净额为24.63亿元，较去年同期增加[19] - 现金及现金等价物净增加额为105.37亿元，期末现金及现金等价物余额为534.44亿元[19] - 2023年前三季度，长沙银行经营活动现金流入小计为92,408,451千元，同比增长32.2%[24] - 2023年前三季度，长沙银行投资活动现金流出小计为101,177,705千元，同比增长59.2%[24] - 2023年前三季度，长沙银行筹资活动现金流入小计为169,540,115千元，同比增长6.1%[24] - 2023年前三季度，长沙银行现金及现金等价物净增加额为11,311,370千元，同比增长[25] 营业收入和支出 - 2023年第三季度，长沙银行营业总收入达到187.51亿元，较去年同期增长8.52%[15] - 利息净收入为150.35亿元，较去年同期增长14.52%[15] - 投资收益为24.49亿元，较去年同期增长8.01%[15] - 营业总支出为114.01亿元，较去年同期增长8.97%[15] - 长沙银行2023年前三季度利息净收入为12,136,678千元，较去年同期增长了1,118,601千元[22] - 长沙银行2023年前三季度手续费及佣金净收入为1,347,214千元，较去年同期增长了285,497千元[22] - 长沙银行2023年前三季度投资收益为2,497,488千元，较去年同期增长了208,798千元[22] - 长沙银行2023年前三季度营业总支出为9,249,028千元，较去年同期增长了266,569千元[22] - 长沙银行2023年前三季度营业利润为6,676,573千元，较去年同期增长了432,504千元[22] - 长沙银行2023年前三季度综合收益总额为5,684,580千元，较去年同期增长了304,412千元[23]

证券代码：601577 证券简称：长沙银行 编号：2023-055 优先股代码：360038 优先股简称：长银优 1 长沙银行股份有限公司 关于参加 2023 年湖南辖区上市公司 投资者网上集体接待日活动的公告 本行董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为加强与广大投资者的互动交流，长沙银行股份有限公司（以下 简称“本行”)将参加由中国证监会湖南监管局、湖南省上市公司协 会与深圳市全景网络有限公司联合举办的2023年度湖南辖区上市公 司投资者网上集体接待日活动，现将相关事项公告如下： 本次活动将采用网络远程的方式举行，投资者可登录“全景路演” 网站（https://rs.p5w.net），或关注微信公众号：全景财经，或下 载全景路演APP,参与本次互动交流，活动时间为2023年11月2日（星 期四）14:00-17:00。 ...

公司基本信息 - 公司名称为长沙银行股份有限公司[1] - 公司法定代表人为赵小中[9] - 公司股票代码为601577[9] 公司业绩表现 - 公司品牌价值从166.98亿元提升至175.1亿元[11] - 2023年上半年，长沙银行营业收入达到126.24亿元，同比增长12.12%[12] - 归属于母公司股东的净利润为39.62亿元，同比增长10.61%[12] 资产负债情况 - 资产总额达到9982.48亿元，较上年末增加935.14亿元，增长10.34%[15] - 不良贷款率为1.16%，拨备覆盖率为313.01%[15] 客户业务情况 - 全行涉农贷款余额达到633.26亿元，较上年末增加90.82亿元，增长16.74%[16] - 个人存款余额达到3,044.09亿元，较上年末增加325.30亿元，增长11.96%[16] - 零售客户数达到1,711.70万户，较上年末增加54.83万户，增长3.31%[16] 财务表现 - 2023年上半年，公司实现营业收入126.24亿元，同比增长12.12%[22] - 2023年上半年，公司净利润39.62亿元，同比增长10.61%[22] - 2023年上半年，公司利息净收入为9.89亿元，同比增长16.79%[24] 资金运作 - 公司存款利息支出共计61.45亿元，同比增长12.51%[33] - 已发行债券利息支出为22.30亿元，同比上升5.31%[34] 风险管理 - 不良贷款率为1.16%，关注类贷款率为1.64%[48] - 逾期60天以上贷款余额为46.99亿元，占比0.98%[52] 公司治理 - 公司承诺在股份锁定期限届满后两年内适当转让部分发行人股票，减持价格不低于发行价[105] - 公司在员工离职后6个月内不得转让持有的发行人股份[110] 财务审计 - 长沙银行续聘天健会计师事务所作为2023年度审计机构[125] - 天健会计师事务所审阅报告未发现财务报表存在重大错报[156]

营业收入及净利润 - 长沙银行2023年第一季度营业收入为6081.36亿元，同比增长12.88%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为1979.37亿元，同比增长8.68%[4] - 2023年一季度，公司实现营业收入60.81亿元，同比增长12.88%；净利润为19.79亿元，同比增长8.68%[13] - 2023年第一季度，长沙银行股份有限公司营业总收入为6081.36亿元，较去年同期增长694.13亿元[16] - 公司2023年第一季度营业总收入为5,211,570千元，较去年同期增长至4,789,095千元[23] 资产情况 - 资产总额为9544.44亿元，较上年度末增长5.49%[5] - 湖南钢铁集团有限公司报告期末资产总额为9,544.44亿元，同比增长5.49%[13] - 长沙银行股份有限公司2023年3月31日资产总额达954,443,695千元，较上一年底增加49,710,202千元[14] 贷款情况 - 贷款总额为4571.42亿元，其中正常类贷款占比97.33%[6] - 公司发放贷款及垫款本金总额为4,571.42亿元，较年初增加311.04亿元，增幅为7.30%[13] - 公司发放贷款和垫款达到407,281,204千元，较上一季度增加至378,876,767千元[21] 资本充足率 - 长沙银行核心一级资本充足率为9.35%，一级资本充足率为10.37%[6] 股东情况 - 长沙银行前十名股东中，持股比例最高的为长沙市财政局，持股比例为16.82%[7] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-1232.89亿元，较去年同期下降7004.82亿元[19] - 公司2023年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-12,985,640千元，较上一季度增加至3,194,318千元[20] - 公司现金及存放中央银行款项为52,470,212千元，较上一季度减少至55,112,750千元[21] - 2023年第一季度，长沙银行经营活动现金流入小计为34588.52千元，较2022年同期增长16.2%[25] - 吸收投资收到的现金为0，发行债券收到的现金为59495.04千元，筹资活动现金流入小计较上年同期增长32.9%[26] - 期末现金及现金等价物余额为33213.01千元，较期初增加6.3%[26] 其他 - 长沙通程实业（集团）有限公司参与转融通证券出借业务，持有310万股无限售流通股[9] - 公司2023年第一季度净利润为1,862,143千元，较去年同期增长至1,753,378千元[23] - 公司2023年第一季度综合收益总额为1,762,155千元，较去年同期增长至1,725,966千元[24]

公司基本信息 - 公司的中文名称为长沙银行股份有限公司[17] - 公司的中文简称为长沙银行[17] - 公司的外文名称为BANK OF CHANGSHA CO.,LTD.[17] - 公司的外文名称缩写为BANK OF CHANGSHA[16] - 公司的法定代表人为赵小中[18] - 公司的服务及投诉电话为（0731）96511、4006796511[18] 公司财务数据 - 公司2022年度营业收入达到228.68亿元，归母净利润为68.11亿元，不良率为1.16%[7] - 公司拟每10股派现金股利3.50元(含税)，共计分配现金股利1,407,544千元[2] - 公司对公贷款余额达到2,409.78亿元，同比增长19.30%，对公客户达到39.09万户[9] - 公司普惠小微企业贷款达到494.26亿元，同比增长106.48亿元，普惠小微企业贷款户数达到66,483户[9] - 长沙银行2022年县域支行存款达到1,423.07亿元，增速领跑全行和同业[11] - 长银五八消费金融公司净利润达到5.26亿元，同比增长超过40%[11] - 长沙银行网络银行用户数逼近千万大关，微信支付交易量蝉联全国城商行第一[12] 公司财务状况 - 公司2022年资产总额达到904,733,493千元，同比增长13.64%[32] - 公司的不良贷款率为1.16%，较上年下降0.04%[33] - 公司的拨备覆盖率为311.09%，较上年增长13.22%[33] - 公司实现营业收入228.68亿元，同比增长9.58%，利润总额为86.86亿元，同比增长8.45%[34] - 公司不良贷款率为1.16%，较上年末下降0.04个百分点，资产质量持续优化[34] 公司业务发展 - 公司业务结构持续调优，全行授信业务高质量发展[44] - 公司推动零碳银行转型，实现运营和经营行为的碳排放中和归零[121] - 公司积极推动理财子公司申筹，增强全品类投资能力[121] 公司风险管理与合规 - 公司积极开展合规风险防范工作，完善内部制度建设，防范化解法律合规风险，优化合规管理系统化建设，开展合规文化宣导[91] - 公司强调信息科技风险管理能力的不断夯实，包括完善信息科技治理体系、推进数据中心建设、搭建研发制度框架等[93] 公司股东及治理 - 公司与第一大股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全分开，具有独立完整的业务及自主经营能力[128][129][130][131][132] - 公司设立了独立的财务会计部门，独立进行财务核算和决策，不存在与第一大股东共用银行账户的情况[132] - 公司董事、监事、高级管理人员发生了变动，包括新任和不再担任本行职务的情况[171] 公司社会责任 - 公司将坚持“服务地方发展、服务中小企业、服务市民居民”的市场定位，全力服务“强省会”战略[122] - 公司致力于将固有的地缘人缘优势与决策链条短、决策效率高的优势有机融合，全面提升对本土市场的深刻洞察和差异化深耕能力[112] - 公司在《公司章程》中明确规定了利润分配政策，重视投资者的合理投资回报，保持连续性和稳定性[198]