公司代码：600617 公司简称：国新能源 山西省国新能源股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人聂银杉、主管会计工作负责人毋建冰及会计机构负责人（会计主管人员）高云霞 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质性承诺，敬 请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 | --- | |-------------------------------------------- ...

会议主要讨论的核心内容 - 2024年美国总统选举对新能源发展的深远影响 [1][2] - 民主党和共和党在能源政策上的立场差异 [2][3] - 美国新能源政策的变化趋势 [3][4][5] 问答环节重要的提问和回答 - 特朗普上台后是否会大力发展石油天然气,对全球新能源发展造成不利影响 [21][31][32] - 中国企业是否会采取产品倾销等策略来抢占美国市场 [29][30] - 欧洲市场对中国新能源汽车和储能产品的需求是否会受到影响 [25][26][27][30] - 如何利用期货和期权市场来规避价格波动风险 [53][54][55][58][59][60][61][62][63][64][65]

会议主要讨论的核心内容 - 中国新能源龙头企业纷纷加码中东产能布局,有望一石二鸟[12][13] - 6月逆变器出口持续4个月的环比正增长,验证海外储能市场景气度持续回升[14][15] - 6月国内光伏新增装机持续上行,组件出口金额环比回升[19][20][21] - 6月国内风电新增装机环比持续翻番增长,中国风电整机龙头企业在欧洲市场持续突破[28][29] 问答环节重要的提问和回答 - 无相关内容

会议主要讨论的核心内容 泰国汽车市场概况 - 泰国汽车市场销量在80-100万辆之间,疫情后有所下滑但正在逐步恢复 [1][2] - 泰国汽车产量远高于销量,是一个重要的汽车生产基地,主要出口到澳大利亚、菲律宾等地区 [3] - 泰国新能源汽车市场增速较快,2023年预计销量约9万辆,占比10.4% [4] - 泰国汽车市场以小型车和SUV为主,A0级和A级轿车以及A级和B级SUV销量较好 [4][5] - 泰国汽车价格集中在10-20万元区间,新能源车型价格也主要在这个区间 [5][6] 泰国汽车市场格局 - 日系品牌在泰国市场占据主导地位,但份额有所下降,中国品牌份额不断提升 [7] - 中国品牌在泰国新能源车市场占据主导地位,比亚迪等品牌销量领先 [7] - 泰国充电基础设施建设滞后,制约了纯电动车市场发展,消费者对安全性、续航里程等仍有顾虑 [8][9] - 插电混动和油电混动车型在泰国市场起步较晚,发展空间较大 [9][10] 中国品牌在泰国市场的竞争力 - 中国品牌在泰国新能源车市场占据主导地位,比亚迪等品牌销量领先 [10][11] - 中国品牌在泰国混动车型市场有较大发展空间,比亚迪等品牌的混动车型在油耗和成本方面具有优势 [11][12] - 中国政策鼓励中国车企在泰国本地化生产,多家企业已在泰国建立生产基地 [12][13][14] - 中国品牌在泰国市场的竞争力不断提升,对当地其他品牌产生一定影响 [14][15] 问答环节重要的提问和回答 无相关内容

会议主要讨论的核心内容 - 中国新能源汽车市场现状,包括车型结构、主要车企销量情况 [1][2][3][4] - 不同价格区间新能源车型的销量表现和特点 [5][6][7][8] - 新能源汽车动力电池技术发展,包括续航里程、快充性能等 [10][11] - 中国新能源汽车产业在全球的地位和竞争力 [12][13] - 新能源汽车产业链的发展趋势和挑战 [13][14] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问者提问** 无 **回答者回答** 无 问题2 **提问者提问** 无 **回答者回答** 无 问题3 **提问者提问** 无 **回答者回答** 无

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收为 $1.31 billion,同比增长 24.8% [1] - 2022年前三季度营收为 $3.67 billion,同比增长 33.6% [1] - 2022年第三季度毛利率为 19.1%,同比下降 2.1 个百分点 [1] - 2022年前三季度毛利率为 19.6%,同比下降 1.6 个百分点 [1] 各条业务线数据和关键指标变化 - 乘用车业务2022年第三季度销量为 $1.11 million 辆,同比增长 32.1% [1] - 乘用车业务2022年前三季度销量为 $3.06 million 辆,同比增长 41.5% [1] - 商用车业务2022年第三季度销量为 $0.2 million 辆,同比增长 1.5% [1] - 商用车业务2022年前三季度销量为 $0.61 million 辆,同比增长 6.1% [1] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场2022年第三季度销量为 $1.02 million 辆,同比增长 29.1% [1] - 中国市场2022年前三季度销量为 $2.82 million 辆,同比增长 38.1% [1] - 海外市场2022年第三季度销量为 $0.29 million 辆,同比增长 44.4% [1] - 海外市场2022年前三季度销量为 $0.85 million 辆,同比增长 52.7% [1] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续加大新能源汽车在海外市场的推广力度,海外市场销量占比提升至 26.4% [1] - 公司主流车型新能源车型占比提升至 55.6%,加快新能源车型在全球市场的渗透 [1] - 行业竞争加剧,公司需持续提升产品力和品牌力以保持竞争优势 [1] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示,尽管宏观经济环境存在不确定性,但公司在新能源汽车领域的全球布局和产品竞争力持续提升,对未来发展保持乐观 [1] - 管理层认为,公司在新能源汽车领域的全球化战略正在取得成效,未来将继续加大在海外市场的投入和布局 [1] 其他重要信息 - 公司在第三季度完成了对某公司的收购,进一步丰富了产品线和技术实力 [1] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司在海外市场的发展情况如何,未来的战略布局是什么 [1] **Jiazhen Zhao 回答** 公司持续加大在海外市场的投入和布局,海外市场销量占比已提升至26.4%,未来将继续加大在海外市场的投入力度,进一步提升全球市场份额 [1] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司在新能源汽车领域的技术和产品竞争力如何 [1] **Jiazhen Zhao 回答** 公司在新能源汽车领域持续加大研发投入,主流车型新能源车型占比已提升至55.6%,产品竞争力不断提升,未来将继续加大新能源车型的推广力度 [1] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司在面临的宏观经济环境下,对未来发展前景如何评估 [1] **Lei Chen 回答** 尽管宏观经济环境存在不确定性,但公司在新能源汽车领域的全球布局和产品竞争力持续提升,对未来发展保持乐观,将继续推进全球化战略,提升市场份额 [1]

会议主要讨论的核心内容 - 新能源利用率或销纳率是国家和行业关注的重点问题 [1][2][3] - 国家出台了三年启动方案,要求到2020年风电、光伏和水电利用率达到95%以上 [3] - 新能源发电存在随机性、波动性和反调风的特性,导致电力系统供需不平衡,造成新能源弃电 [4][5][6] - 新能源弃电的原因包括电网输送容量限制、市场化运营中的价格竞争等 [5][6] - 未来新能源利用率的目标是在保证用户电价稳定的前提下,尽量提高新能源消纳能力 [7][8][9][10] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 解决新能源销纳问题,电网侧、储能侧和市场侧哪一端的改革和建设更为紧迫? [17] **回答** - 电网侧投资增速受到电网价格机制的制约,需要通过电价机制改革来保证电网投资回报 [28][29][30][31] - 储能在新能源高占比电力系统中将发挥越来越重要的作用,未来几年储能的收益空间较大 [25][26][27] - 新能源全面参与电力市场,有利于优化系统运行,协调市场主体,是未来发展方向 [32][33] 问题2 **提问** 新能源利用率下降会否影响新电站的核准和并网节奏? [17] **回答** - 新能源利用率下降,不会显著影响未来两年新能源的高速增长,因为现有项目储备和政策支持 [22][23][24] - 但长远来看,如果没有技术突破,新能源发展速度和用户电价压力之间需要权衡 [24]

会议主要讨论的核心内容 - 欧盟正在加速推进能源转型,目标是到2050年实现碳中和,并出台了一系列相关法案和计划,如European Green Deal、Fit for 55和Repower EU [1][2][3] - 丹麦和德国是欧洲新能源发展较为突出的国家,新能源占比已经达到60%和30%以上 [4][5][6][7] - 丹麦和德国通过制定相关电改政策,如电力输送法、可再生能源法等,保障了新能源发展权益,并逐步提高可再生能源发电占比目标 [6][7] - 丹麦和德国的新能源发电主要以风电和光伏为主,并通过电力市场化交易机制实现了新能源的优先调度 [5][6][7][9][10] - 随着新能源占比提升,丹麦和德国的日前电价呈现下降趋势,但居民电价却呈现上涨趋势,主要是由于电网费用、可再生能源附加费等成本的增加 [17][18][19][20][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 新能源占比提升对电价有什么影响? [21] **回答** 1) 批发侧成本降低不等同于用电成本降低,新能源占比提升会增加电网、储能等配套投资,这些成本最终会传导到用户侧电价 [24][25] 2) 未来电价会呈现更多元化特征,居民电价相对稳定,工商业用电可能会有一定上涨 [25][26] 问题2 **提问** 中国在新能源高占比发展过程中需要注意哪些方面? [21][22] **回答** 1) 需要完善电力市场化机制,保障新能源的消纳地位,同时通过市场化方式实现电价传导 [33] 2) 需要加强灵活性改造,提升电网调节能力,同时发展辅助服务市场,为新能源提供更好的服务 [22][29][30] 3) 需要完善绿电交易市场,让环境溢价更好地体现在电价中,促进新能源长期发展 [30][31][32] 问题3 **提问** 对于电力行业相关公司,未来有哪些投资机会? [34][35] **回答** 1) 火电公司通过灵活性改造和容量电价+辅助服务的商业模式,可以提升资产价值和收益 [34] 2) 水电公司由于高峰电价和高股息特点,业绩有望提升 [34] 3) 新能源运营商通过环境溢价提升资产属性和收益 [35] 4) 核电行业有望进入高速建设期,相关公司业绩有望增长 [35]

公司概况 - 公司名称为山西省国新能源股份有限公司，股票代码为600617和900913 [1][2] - 公司将于2024年5月20日下午15:00-17:00参加由山西监管局、山西省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的"山西辖区上市公司2024年投资者网上集体接待日暨年报业绩说明会" [1][2] 活动安排 - 活动采用网络互动的方式进行 [1][2] - 投资者可通过登录"全景路演"网站、关注微信公众号"全景财经"或下载"全景路演APP"参与本次互动交流 [1][2] - 出席本次活动的公司代表包括副董事长兼总经理、董事兼副总经理兼董事会秘书、总会计师（财务总监） [2] 交流内容 - 公司高管将就2023年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题进行沟通与交流 [1]

2023年新能源汽车市场趋势 - 全球新能源汽车销量1465.3万辆，中国占比超60%[2] - 中国新能源汽车企业比亚迪全年销售302万辆，占全球销量最高[2] - 预计2024年全球新能源汽车销量将超过2000万辆，中国仍将贡献全球销量的60%[2] 2023年中国汽车市场展望 - 中国汽车整体销量突破3000万辆，新能源车增长势头强劲[4] - 预计2024年汽车类零售额将突破5万亿元[4] - 2023年中国新能源汽车保有量达2041万辆，预计2024年将接近3000万辆，其中纯电动占比约80%[4] 市场集中度和企业发展 - 2023CR10为77.9%，市场集中度进一步提高[7] - 2024年将迅速出现一批百万辆级别企业和品牌，市场集中度越来越高[7] - 新能源乘用车销量超过30万的企业由2022年4家增至2023年7家[7] 投资和产能规划 - 2020年以来在华新能源和智能化投资超过600亿元[6] - 到2030年将建立150GWh/年的国内制造基地，全球生产能力达到600GWh/年[6] 出口和市场拓展 - 2023年新能源汽车出口量预计将突破180万辆，增速达77.6%[12] - 2023年新能源商用车销量预计将突破60万，渗透率达15%[14] 技术发展和市场需求 - 2024年将加速上车应用的46系大圆柱电池和固液混合电池，预计出货量将超过1万吨[17] - 2025年商用车L2级辅助驾驶系统市场将有近百万辆需求空间[16] - 2023年装车量突破0.7GWh的800V高压快充车型将迎来放量[17] 智能化和未来趋势 - 2024年NOA渗透率将超过10%，城市NOA落地节奏将成为车企竞争点[21] - 2024年L2级及以上辅助驾驶渗透率有望达55%[21] - 2024年APA、RPA、HPA等智能泊车功能渗透率将达到40%[21] - 2024年乘用车车联网前装标配搭载率将达到85%[22] 产业融合和市场前景 - 汽车与ICT、能源等产业融合速度加快，中国Top10手机品牌均有汽车业务布局[23] - 新能源汽车产销量突破3000万辆，同比增长11.6%和12%[26] - 全国汽车保有量3.36亿辆，新能源汽车占比6.07%，纯电动占76.04%[27]