会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年发电量、煤炭产量、铁路运输量等经营情况 [1][2][3][4] - 公司电厂的上网电价和利润情况 [2][3][4] - 公司在建电厂的投产时间表 [5][6][7] - 公司未来收购电厂的融资方式 [6] - 公司在建电厂附近的煤矿情况及电厂的耗煤量预期 [7][8] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司是否考虑中期分红 [9] **公司回答** 目前没有中期分红的计划，主要考虑年度分红 [9] 问题2 **投资者提问** 公司攀山电厂和怀宁电力的发电和盈利情况 [10][11] **公司回答** 攀山电厂上半年发电量和利润有所下降，怀宁电力发电和利润情况较好 [10][11] 问题3 **投资者提问** 公司下半年发电量预期和电厂运营情况 [11][12][13][14] **公司回答** 下半年发电量预计与上半年基本持平，电厂运营情况良好 [11][12][13][14] 问题4 **投资者提问** 公司未来收购电厂是否会配套收购煤矿，公司的售电结构如何 [12][13] **公司回答** 未来收购电厂不一定配套收购煤矿，公司售电以市场化为主 [12][13] 问题5 **投资者提问** 公司是否有大额资产减值的风险 [16][17] **公司回答** 公司资产减值风险较小，主要通过及时处置旧设备来控制 [16][17] 问题6 **投资者提问** 公司未来收购电厂对资产负债率的影响 [17][18] **公司回答** 收购电厂后资产负债率会有所上升但仍在合理范围内 [18]

会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年发电量完成86.79亿度,其中全资电厂完成54.8亿度,控股电厂完成31.99亿度 [1][2] - 公司经济煤矿上半年原煤产量263.85万吨,商品煤产量216.72万吨,煤炭价格较去年有所上涨 [3][4] - 公司主要电厂上网电价基本保持稳定,但部分电厂利润有所下降 [2][3] - 公司在建电厂包括坦吉电厂二期、谢桥电厂、平微电厂等,预计未来2-3年陆续投产 [5][6][7] - 公司未来收购电厂可能采取银行贷款或增发等方式融资,资产负债率预计将维持在较低水平 [6][7][17][18] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司是否考虑中期分红 [9] **公司回答** 目前没有中期分红计划,主要考虑年度分红 [9] 问题2 **投资者提问** 公司下半年发电量预期如何 [11][12] **公司回答** 下半年发电量预计与上半年基本持平,全年发电小时数有望超过5100小时 [12] 问题3 **投资者提问** 公司未来是否会有大额资产减值 [16] **公司回答** 公司近年来利润稳步上升,不存在大额资产减值的风险,处置旧设备也基本不会产生大额损失 [16]

报告公司投资评级 - 公司投资评级为"买入-A"，维持评级 [6] - 6个月目标价为4.20元 [6] 报告的核心观点 - 公司2024年上半年业绩同比大增,主要系发电量同比增加影响 [2][3] - 潘集电厂1期正常投运有望助力公司整体度电毛利向上提升 [11] - 集团内其他电力资产在远期不排除具备注入上市公司的可能性,预计带来火电规模的再次扩张 [4][11] - 预计公司2024-2026年营业收入和净利润将保持增长 [5] 公司投资亮点 - 公司在煤电一体化运营上具备丰富经验,煤窝办电以及集团保供的模式有力保证了旗下电厂的盈利稳定性 [5] - 未来集团内电力资产注入上市公司的可能性,预计带来火电规模的再次扩张 [4][11] 公司财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为274.7亿元、277.6亿元、282.9亿元,净利润分别为10.9亿元、11.3亿元、11.8亿元 [5][13][14] - 公司2024年预计每股收益为0.28元,每股净资产为2.95元 [13] - 公司2024年预计市盈率13.4倍,市净率1.3倍 [14]

分组1：净利润和扣非净利润预测 - 公司预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为55,512万元到59,512万元，同比增加62.68%到74.40%[3] - 公司预计2024年半年度实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为50,526万元到54,526万元，同比增加95.25%到110.70%[3] 分组2：历史净利润和扣非净利润数据 - 2023年半年度报告披露的归属于母公司所有者的净利润为34,124万元，扣除非经常性损益的净利润为25,878万元[8] - 2023年半年度经重述调整后的归属于母公司所有者的净利润为36,185万元，扣除非经常性损益的净利润为26,146万元[9] 分组3：业绩预增原因 - 本期业绩预增的主要原因为公司所属的潘集发电公司、淮沪煤电有限公司、顾桥电厂发电量同比增加[10] 分组4：非经营性损益影响 - 非经营性损益的影响主要系本期收到的政府补助较上期减少，以及上期同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益作为非经常性损益的影响[11]

报告公司投资评级 - 给予"买入-A"投资评级 [1] 报告的核心观点 公司历史沿革 - 公司前身为芜湖港，两次更名调整为现在的淮河能源 [7] - 公司业务涵盖物流贸易、电力、煤炭、铁路运输 [8][9][10][11] 坚持煤电一体化经营 - 公司采取"大比例交叉持股"煤电联营模式,实现煤电一体化 [14][15][16] - 公司电厂大部分为坑口电厂,煤炭供给有保障,可降低运输成本 [16][17] - 公司度电毛利有望提升,接近同行业水平 [27][28] 资产注入持续 - 控股股东承诺将在建电厂注入上市公司,未来火电增量可期 [34][35][36][37] - 集团内其他电力资产也有注入上市公司的可能 [37][38][39] 分红潜力较大 - 公司未来三年分红比例不低于最近三年实现的年均可分配利润的30% [41] - 公司现金流充裕,资产开支可控,为后续稳定分红奠定基础 [41] 根据相关目录分别进行总结 历史沿革 - 公司前身为芜湖港,两次更名调整为现在的淮河能源 [7] - 公司业务涵盖物流贸易、电力、煤炭、铁路运输 [8][9][10][11] 煤电一体化经营 - 公司采取"大比例交叉持股"煤电联营模式,实现煤电一体化 [14][15][16] - 公司电厂大部分为坑口电厂,煤炭供给有保障,可降低运输成本 [16][17] - 公司度电毛利有望提升,接近同行业水平 [27][28] 资产注入计划 - 控股股东承诺将在建电厂注入上市公司,未来火电增量可期 [34][35][36][37] - 集团内其他电力资产也有注入上市公司的可能 [37][38][39] 分红政策 - 公司未来三年分红比例不低于最近三年实现的年均可分配利润的30% [41] - 公司现金流充裕,资产开支可控,为后续稳定分红奠定基础 [41]

财务表现 - 2024年第一季度，淮河能源营业收入达到73.15亿元，同比增长20.27%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为3.1亿元，同比增长67.68%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为2.82亿元，同比增长141.71%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为9.53亿元[4] - 基本每股收益为0.08元，同比增长60%[4] - 稀释每股收益为0.08元，同比增长60%[5] - 总资产达到243.89亿元，同比增长3.76%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为113.10亿元，同比增长3.75%[5] - 净利润为3.39亿人民币，较去年同期增长80.9%[25] 股东情况 - 公司前10名股东中，崔云川持有25,787,544股，持股比例为0.664%；陈玉才持有9,908,400股，持股比例为0.255%；廖红静持有9,082,788股，持股比例为0.234%[12] - 公司已实际回购股份88,545,105股，占公司总股本的2.28%[13] - 公司累计减持已回购股份77,723,500股，约占公司总股本的2.00%[13] 资产状况 - 公司2024年第一季度财报显示，流动资产总额为7,335,101,794.23元，较上一季度增长了15.3%[21] - 公司2024年第一季度财报显示，固定资产总额为9,849,514,312.71元，较上一季度略有下降[22] - 公司2024年第一季度财报显示，非流动资产总额为17,053,900,561.38元，较上一季度略有下降[22] - 公司2024年第一季度流动资产合计达2,132,318,726.05元，较上年同期2,009,336,403.85元有所增加[29] - 公司2024年第一季度非流动资产合计为9,517,025,162.58元，较上年同期9,536,009,328.13元略有下降[29] 现金流量 - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为220,946,880.79元[32] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-121,047,667.96元[33] - 公司2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为-164,169,145.27元[33]

财务数据 - 公司2023年度实现归属于上市公司股东合并净利润为839,617,450.81元，母公司实现净利润为708,311,942.59元[4] - 公司2023年度拟以每10股派发现金红利1.20元（含税），合计拟派发现金红利461,829,439.2元（含税），占公司归属于上市公司股东合并净利润的比例为55.00%[4] - 公司2023年度可供分配的利润为968,876,847.06元[4] - 公司总股本为3,886,261,065股，扣除股份回购专户中股份37,682,405股后的股份总数为3,848,578,660股[4] - 公司2023年度营业收入为273.33亿人民币，较2022年增长7.69%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为8.40亿人民币，较2022年增长195.45%[12] - 经营活动产生的净现金流量为9.79亿人民币，较2022年减少42.28%[12] - 归属于上市公司股东的净资产为109.01亿人民币，较2022年增长6.67%[12] - 总资产为235.05亿人民币，较2022年增长4.27%[12] 业务展望 - 公司2023年主要业务包括火力发电业务、售电业务、铁路运输业务及配煤业务[22] - 公司计划全年全资电厂发电量为98.36亿度，淮沪煤电公司发电量为54亿度，售电公司交易电量为120亿度，铁路货运量为5160万吨，配煤业务量为2830万吨[59] - 公司发展战略包括提升现有存量煤电产业运营质量效益，进一步做大做优做强煤电主业，铁路运输业务围绕保障淮南矿区煤矿和电厂生产的铁路运输安全高效顺畅，配煤业务密切关注国家能源保供政策[58] 市场趋势 - 煤炭市场持续下行，煤炭供需可能维持相对宽松局面[61] - 电厂发电副产品灰渣市场持续低迷，销售困难[61] - 公司将进一步聚焦风险防控，全力维护企业大局稳定[61]

公司经营情况 - 1-9月公司铁路货运量3837.21万吨，完成年度预算的77.52%，同比增加64.88万吨[1] - 电燃公司配煤业务销售量1818.56万吨，完成年度预算的79.1%，同比增加172.55万吨[1] - 全资电厂累计发电量33.73亿度，完成年度预算的77.54%[1] - 控股电厂累计发电量43.87亿度，完成年度预算的77.65%，同比下降1.76亿度[1] - 公司实现营业总收入193.33亿元，完成年度预算的81.23%，同比减少19.13亿元，下降9%[1] - 公司实现利润总额6.53亿元，完成年度预算的76.8%，同比减少3.58亿元，减幅35.4%[1] 控股股东发展情况 - 控股集团坚持新发展理念，成为多产业协调发展的企业集团[2] - 在科技创新领域具有较高的行业影响力和硬件优势，现有3个国家级技术创新平台和2个省部级科研机构[2] 上市公司未来发展 - 上市公司具有优质的存量资产，近年来经营成效良好[3] - 拟注入的潘集发电公司具有先进的发电机组和技术优势、管理优势、人才优势[3] - 上述资产注入完成后，上市公司未来可持续发展能力将显著增强[3] 公司投资者关系管理 - 保持安全生产经营稳健，确保实现健康可持续发展[4] - 积极加强与投资者沟通和交流，通过多渠道及时回复投资者关注的问题[4] - 严格执行分红政策，让投资者共享企业发展成果[3]

财务表现 - 2023年第三季度公司营业收入为633.9亿元，同比下降3.82%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为2.24亿元，同比下降13.79%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.88亿元，同比下降26.89%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为5.17亿元，同比下降23.25%[4] - 总资产为1913.88亿元，同比增长4.91%[5] - 归属于上市公司股东的所有者权益为1092.32亿元，同比增长6.97%[5] - 公司第三季度流动资产总额为613.4亿人民币，较上一年同期增长16.4%[15] - 公司第三季度非流动资产总额为130.0亿人民币，较上一年同期基本持平[16] - 公司第三季度总资产达到1913.9亿人民币，较上一年同期增长4.9%[15] - 公司第三季度流动负债总额为462.8亿人民币，较上一年同期增长9.0%[16] - 公司第三季度非流动负债总额为161.0亿人民币，较上一年同期增长1.8%[16] - 2023年第三季度，公司负债合计为6,740,533,284.86元，较上年同期增长3.64%[17] - 2023年前三季度营业总收入为19,333,217,698.04元，较去年同期下降9.49%[18] - 2023年前三季度营业利润为662,942,288.11元，较去年同期下降34.88%[18] - 2023年前三季度净利润为588,390,839.76元，较去年同期下降24.22%[18] - 2023年前三季度综合收益总额为588,390,839.76元，较去年同期下降24.22%[19] - 2023年前三季度每股基本收益为0.15元，较去年同期下降6.25%[19] - 2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为517,095,178.41元，较去年同期下降23.38%[21] - 2023年前三季度投资活动产生的现金流量净额为146,588,384.75元，较去年同期增长38.36%[21] - 公司2023年前三季度营业收入为2,031,459,022.31元，较去年同期增长166.2%[24] - 公司2023年前三季度净利润为603,535,306.12元，较去年同期增长12.9%[25] - 公司2023年第三季度经营活动产生的现金流量净额为583,588,801.20元，较去年同期增长约90.1%[26] - 公司2023年第三季度投资活动产生的现金流量净额为559,704,109.27元，较去年同期改善为正数[27] - 公司2023年第三季度现金及现金等价物净增加额为585,273,002.94元，期末现金及现金等价物余额为1,898,752,281.08元[27] 股权结构 - 前10名股东中，淮南矿业（集团）有限责任公司持有公司56.61%的股份[8] - 公司前10名股东中，有4名股东通过信用证券账户持股，持股比例分别为0.82%、0.27%、0.24%、0.22%[9] - 公司于2021年6月24日完成回购，已实际回购公司股份88,545,105股，占公司总股本的2.28%[10] - 公司回购专用证券账户还持有55,046,105股股份，占公司总股本的1.4164%[10] 公司运营及管理变动 - 公司拟收购控股股东淮南矿业的控股子公司电力集团持有的潘集发电100.00%股权、淮浙煤电50.43%股权、淮浙电力49.00%股权[11] - 公司发布了关于重大资产重组事项进展情况的公告[12] - 公司计划通过集中竞价交易方式减持不超过77,725,221股已回购股份[12] - 公司聘任卢刚先生为副总经理、财务总监[12] - 公司办公地址由安徽省芜湖市变更为安徽省淮南市[12] - 公司调整了董事会部分专门委员会成员[12] - 公司参加了安徽辖区上市公司2023年投资者网上集体接待日活动[12] - 公司召开了2023年半年度业绩说明会[12] - 公司董事长王戎先生和董事张小平先生辞去了公司董事等职务[13]

证券代码:600575 证券简称:淮河能源 公告编号:临 2023-039 淮河能源(集团)股份有限公司 关于参加安徽辖区上市公司 2023 年 投资者网上集体接待日活动的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 为进一步加强与投资者的互动交流,淮河能源(集团)股份有限公司(以下 简称"公司")将参加由安徽证监局指导、安徽省上市公司协会与深圳市全景网 络有限公司联合举办的"2023 年安徽辖区上市公司投资者集体接待日活动",现 将相关事项公告如下: 本次活动将采用网络远程的方式举行,投资者可登录"全景路演"网站 (https://rs.p5w.net),或关注微信公众号:全景财经,或下载全景路演 APP, 参与本次互动交流,活动时间为 2023 年 9 月 12 日(周二) 14:00-17:30。届时 公司高管将在线就公司 2023 年半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、 融资计划、股权激励和可持续发展等投资者关心的问题,与投资者进行沟通与交 流,欢迎广大投资者踊跃参与! 特此公告。 淮河能源(集团)股份有 ...