| --- | --- | --- | --- | --- | |--------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------|-------------|-------|----------------| | | 证券代码：600221、900945 证券简称：海航控股、海控 \n海南航空控股股份有限公司投资者关系活动记录表 | B 股 | | 编号：2024-005 | | | √特定对象调研 | □分析师会议 | | | | | □媒体采访 | □业绩说明会 | | | | 投资者关系 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | | 活动类别 | □现场参观 | | | | | | | | | | | | □其他（现场会议） | | | | | 参与单位名称 | 中金公司 郑学建、吴其坤、董俊业、张骁瀚 国联证券 曾智星、李蔚 | | | | | | 中泰证券 杜冲、李鼎莹 海通证券 陈宇 广发证券 史益帆 | | | | | | 中信证 ...

财务指标 - 公司2024年上半年营业收入为317.43亿元，同比增长14.86%[14] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为-6.36亿元，上年同期为-16.09亿元[14] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-8.70亿元，上年同期为-23.11亿元[14] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为63.19亿元，同比增长10.39%[14] - 公司2024年6月末归属于上市公司股东的净资产为14.23亿元，较上年末下降38.40%[14] - 公司2024年6月末总资产为1,384.24亿元，较上年末增长3.27%[14] 主营业务 - 公司主营国际、国内航空客货邮运输业务，与航空运输相关的服务业务，航空旅游等[19] - 2024年上半年公司运输总周转量703.0亿吨公里，同比增长32.2%，较2019年同期增长11.9%[20] - 2024年上半年公司旅客运输量3.5亿人次，同比增长23.5%，较2019年同期增长9.0%[20] - 2024年上半年公司货邮运输量417.4万吨，同比增长27.4%，较2019年同期增长18.7%[20] - 公司为国内第四大航空集团，深度服务国家战略，聚焦海南主基地市场，构建全球一体化高质量航线网络[20] - 公司在中国六大区域运营八家航司，在22个城市建立营运基地/分公司，构建高联通、广覆盖、高效互动的航线网络[20] - 2024年上半年公司共运营国内外航线逾1,400条，其中国内航线近1,300条，国际及地区航线逾100条[20] - 公司是中国内地第一家也是唯一一家SKYTRAX五星航空公司，自2011年起第十三次蝉联该荣誉[20] 非经常性损益 - 公司2024年上半年非经常性损益项目包括:非流动性资产处置损益56,889万元、政府补助13,101万元等[16][17] 子公司经营情况 - 2024年上半年公司子公司中新华航空营业收入13.92亿元，净利润-0.29亿元[46] - 2024年上半年公司子公司长安航空营业收入12.13亿元，净利润0.67亿元[46] - 2024年上半年公司子公司山西航空营业收入0.83亿元，净利润-0.71亿元[46] - 2024年上半年公司子公司云南祥鹏航空营业收入17.00亿元，净利润-0.75亿元[46] - 2024年上半年公司子公司乌鲁木齐航空营业收入23.74亿元，净利润-0.7亿元[46] 管理层变动 - 公司董事、监事、高级管理人员发生多项变动[51][52] 利润分配 - 公司未进行利润分配或资本公积金转增[53] 员工激励 - 公司实施全体员工经营业绩奖励方案[54] 节能减排 - 公司作为中国民航业首家获得能源管理体系认证的航空企业，积极开展节能减排措施[56][57] - 公司开展"绿途·碳抵消"公益项目，引导旅客参与碳抵消[59] - 公司全面实施"禁塑"行动，使用环保餐具等机上用品[59] - 公司通过航路优化、APU管控等措施减少碳排放约16.2万吨[60] - 公司引入行业数据优化航路，新增潜力直飞航段22条，每年减少碳排放300吨[60] - 公司突破传统运行区域，优化欧洲航路走向，提高运行裕度[60] - 公司实施单发滑入管控等措施，进一步减少碳排放[60] - 自主开发单发滑入系统，提高项目管控精细度，单发滑入执行率较年初进一步提升33%，2024年1-6月减少碳排放658吨[61] - 采购22台电源车，每月额外减少碳排放607吨[61] 关联交易 - 方大航空承诺保证上市公司人员、资产、财务、机构的独立性[65] - 方大航空承诺尽量避免与上市公司发生关联交易，对于必要的关联交易将按照公平公允的原则进行[66] - 公司与海航航空集团、海航货运、天津航空、首都航空等关联方发生的日常经营相关交易情况[80] - 公司与西部航空、香港航空、金鹏航空等关联方发生的日常经营相关交易情况[80] - 公司与天羽飞训、海航物业等关联方发生的日常经营相关交易情况[80] - 公司拟与海航航空集团共同出资设立海南海航优选商务有限公司[84] 诉讼仲裁 - 公司子公司福州航空国资股东福州国有资产投资控股有限公司向福州中院提起诉讼[71] - 原告北京新华空港航空食品有限公司等与被告福州航空、北部湾航空、海航技术、海航控股、新华航空签署协议[74] - 一审判决结果为长江四号租赁公司需承担30%的赔偿责任[79] 资产负债情况 - 公司2024年6月末归属于上市公司股东的净资产为14.23亿元，较上年末下降38.40%[14] - 公司2024年6月末总资产为1,384.24亿元，较上年末增长3.27%[14] - 公司2024年6月末流动负债合计为352.83亿元人民币，较2023年12月31日增加7.2%[112] - 公司2024年6月末非流动负债合计为1,022.88亿元人民币，较2023年12月31日增加2.8%[112] - 公司2024年6月末负债合计为1,375.71亿元人民币，较2023年

证券代码:600221、900945 证券简称:海航控股、海控 B 股 | --- | --- | |--------------------|--------------------------------------------------------------------| | | √特定对象调研 | | 投资者关系活动类别 | □媒体采访□新闻发布会√现场参观 | | | √其他(现场会议) | | | 国开行:韩作伟、王广德、林志敏 | | | 建设银行:赵华平 | | | 进出口银行:魏文信、林凡、金紫 | | | 中银资产:谢秋波 | | | 工银投资:张铁华、张嘉娗 | | | 广州农商行:张瑞雪 | | | 招商银行:黄少萍、姜伟琦 | | | 农业银行:冯文思 | | | 国投证券:陈佳敏 | | | 兴业银行:刘鑫 | | 参与单位名称 | 渤海银行:蔡丽君、叶菲菲 | | | 重庆农商行:郎均、刘海 | | | 北京银行:隋禺轩 | | | 新疆银行:贺湘君、魏炫羽 | | | 海南银行:田行洲 | | | 海通证券:陈宇 | | | 中金公司:郑学建、吴其坤 | | | 银河证券: ...

2024年半年度业绩预计 - 海南航空控股股份有限公司2024年半年度归属于上市公司股东的净利润预计亏损60,000万元至67,000万元[5][8] - 扣除非经常性损益后，公司归属于上市公司股东的净利润预计亏损82,000万元至92,000万元[6][9] - 公司2024年上半年出现亏损的主要原因是受国际航线未完全恢复、油价高位运行和汇率波动等影响，其中汇兑损失对业绩影响重大[12]

报告公司投资评级 海航控股目前处于复苏阶段,2023年首次扭亏为盈,成为疫情后四大航空公司中首家盈利的企业。[4][9] 报告的核心观点 1. 复苏势头强劲:2023年海航控股营收同比增长156.48%,归母净利润3.11亿元,经营现金流净流入80.83亿元,整体呈现良好复苏态势。[4][9][10][11] 2. 新东家大量投入:方大集团先后耗资519亿元拿下海航控股控制权,为其重生注入大量资金。[14][16][17] 3. 飞机规模决定上限:海航控股飞机数量较其他三大航司偏少,难以形成绝对优势,只能通过精细管理降本增效来改善业绩。[21][22][24] 4. 全球航运持续回暖:国内外航空客运量均呈现强劲复苏态势,加之免签、暑期等因素,为海航控股业绩带来利好。[25][28][29][30] 5. 偿债能力较强:海航控股利息保障倍数超3倍,贷款偿还率和利率偿付率均为100%,整体风险可控。[31][32][33][34][35]

税收优惠 - 企业所得税减按15%的税率征收 [3] - 高端人才和紧缺人才个人所得税实际税负超过15%的部分予以免征 [3] - 从事交通运输、旅游业的企业可按政策规定进口"零关税"交通工具及游艇 [3] - 在海南自由贸易港注册登记并具有独立法人资格的企业，进口用于生产自用的正面清单内的原辅料免征进口关税、进口环节增值税和消费税 [3] 航空市场发展机遇 - 公司已新开和恢复多条国际和地区航线 [3] - 重点增频海南至重庆、长沙、西安等骨干航线 [3] - 推出个性化航空产品满足差异化出行需求 [3] - 利用自贸港第五航权及第七航权政策积极开拓国际航线 [3] - 为经停自贸港的全球航司提供维修、地面保障等配套服务 [3][4] 国际航线恢复情况 - 北美为需求最好的地区，中美航线受双边政策影响恢复不及预期 [4] - 亚洲航线中日本、泰国等受汇率及免签等政策影响需求恢复较好 [4] - 欧洲航线在德国、法国等航线上需求较好 [4] - 预计2024年底行业整体国际航线恢复情况将达到疫情前80%以上 [4] 国内市场展望 - 二季度民航市场整体处于淡季，但暑运市场预测仍较为火爆 [4] - 预计今年暑运行业客流量将同比增长2%，热点以海滨亲子游、研学游、山水游为主 [4] - 中西部地区存在客流回流趋势 [4] 公司协同发展 - 公司在多个区域共运营8家航空公司 [5] - 各子公司以对企业有利、公司整体收益最大化为原则进行资源、时刻共享 [5]

业绩总结 - 海航控股2023年收入达到586.41亿元，同比增长156%[1] - 海航控股2023年净利润为3.11亿元，是四大行业中唯一一例实现盈利的公司[1] - 海航控股2024年一季度营业收入达到175.19%，同比增长32.33%[2] 用户数据 - 海航控股2023年底共运营飞机334架，全年运输旅客5948万人次，货油运输量为36.72万吨[2] 未来展望 - 公司计划未来三年每年引进大约25架宽体飞机[doc9] - 公司国际航线恢复比例约为65%，受北美航线和双边航权政策影响[doc9] - 公司将聚焦在北京和深圳市场，拓展国内一线和境外二线城市航线网络[doc9] 新产品和新技术研发 - 公司战略是降低宽体机比例，未来引进载体机为主[8] - 公司与重庆机场集团合作打造区域国际枢纽，面向印度洋太平洋[doc10] - 公司在航线网络规划中将聚焦中间多些市场，调整航线网络[doc14] 市场扩张和并购 - 公司计划在网络规划和基地建设上进行调整，可能在中部和北京设立分公司[28] - 公司计划增加现有主机运力投放，开拓中东航线市场需求[29] - 公司与中东企业接洽合作，寻找降低航油成本的途径[30]

公司治理 - 公司全体董事出席董事会会议[2] - 公司财务报告真实、准确、完整[3] - 未来计划、发展战略不构成实质承诺[4] - 不存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况[5] - 不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况[5] - 不存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性[5] - 公司已详细描述存在的风险因素[5] 公司基本信息 - 公司注册地址由“海南省海口市国兴大道7号海航大厦”变更为“海南省海口市美兰区美兰机场路9号海南航空海口美兰基地21号楼综合办公楼”[10] - 公司股票简况包括A股和B股在上海证券交易所的交易信息[11] 财务业绩 - 2023年营业收入为58,641,088千元，同比增长156.48%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为310,854千元，较上年同期增长显著[12] - 经营活动产生的现金流量净额为8,082,510千元，较上年同期大幅增长[12] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产为2,309,965千元，较上年末增长98.39%[12] - 基本每股收益为0.007元，较上年同期有所改善[12] 飞行数据 - 海航控股2023年累计飞行102.79万小时，运输旅客5,948.40万人次[17] - 海航控股2023年航班正常率为88.84%，较2019年提升7.71个百分点[17] - 海航控股全年累计节省燃油9.50万吨，减少二氧化碳排放约29.90万吨[18] 航空市场 - 全球航空客运总量同比增长36.9%，恢复至2019年的94.1%[20] - 中国民航系统全行业完成运输总周转量1,188.3亿吨公里，旅客运输量6.2亿人次[20] 公司发展战略 - 公司将深入贯彻党的二十大和二十届二中全会精神，贯彻落实中央经济工作会议精神，围绕高质量发展核心，强化党建引领与公司治理同轴共转[49] - 未来海航控股将聚焦海南主基地市场，打造海南自贸港面向太平洋、印度洋国际门户枢纽，强化北京、广深、成渝等核心市场[49] 公司财务风险 - 公司财报显示，航油价格每上涨或下降5%，将导致营业成本增减939,221千元[54] - 公司关注宏观行业风险，如利率持续高企、国际贸易疲软等，可能对全球增长带来挑战[53] - 公司汇率波动风险较大，人民币对美元升值或贬值1%，将使公司税前利润增减616,678千元[53] - 公司关注行业竞争风险，市场竞争日趋激烈，对航权时刻、票价水平等带来不确定性[53] 公司承诺事项 - 公司承诺保证人员独立，不在其他企业担任高级管理职务，且不领薪[127] - 公司承诺保证资产独立完整，不违法占用上市公司资金、资产[129] - 公司承诺保证财务独立，继续保持独立的财务会计部门和核算体系[129] - 公司承诺机构独立，不干预上市公司机构的设立、调整或撤销[130] - 公司承诺保证业务独立，不干涉上市公司的业务活动[131] - 公司承诺遵守相关法律法规，不损害上市公司及小股东的合法权益[132] 公司股东及股东大会 - 公司股东大会审议通过多项议案，包括修订公司章程、选举董事和终止A350飞机租赁协议等[62] - 公司股东大会情况说明包括股东提议担保议案和向香港航空出租飞机议案等临时提案[63] - 公司董事、监事和高级管理人员持股变动情况显示部分人员持股数未变动，部分人员离任[64] 公司员工情况 - 公司年度报告显示，母公司在职员工数量为16,229人，主要子公司在职员工数量为18,949人，总计在职员工数量为35,178人[101] - 公司员工中，技术人员数量最多，达到16,513人，其次是生产人员和销售人员分别为13,985人和2,032人[102] - 公司实施了战略性薪酬计划，采取“3P1M”薪酬理念，根据职位价值和业绩表现确定员工薪酬水平，以激励专业能力突出、业绩贡献稳定的员工[102] 公司现金分红政策 - 公司制定了利润分配政策，包括利润分配原则和形式，优先采用现金分红方式，根据当年母公司实现的可供分配利润进行分配[104] - 公司现金分红条件包括当年母公司实现的可供分配利润为正且累计未分配利润为正，同时考虑资产负债率、重大投资计划、现金流量等因素[105] - 公司现金分红比例应按照最近三年实现的年均可分配利润的30%进行分配[106] - 公司发展阶段属成熟期且无重大投资计划或重大现金支出安排时，现金分红比例最低应达到80%[106] - 公司发展阶段属成熟期且有重大投资计划

财务表现 - 2024年第一季度，海航控股营业收入为17,549,904千元，同比增长33.48%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为686,528千元，同比增长334.51%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为4,031,479千元，同比增长47.41%[4] - 主要原因是本期航空业市场复苏，公司运力增长和运输周转量增加[6] 资产状况 - 公司总资产为1347.87亿元，较上年同期增长0.56%[12] - 公司流动资产合计为291.82亿元，较上年同期增长7.54%[12] - 公司非流动资产合计为105.60亿元，较上年同期下降1.22%[12] - 公司总负债为1327.13亿元，较上年同期增长0.19%[13] 盈利能力 - 公司净利润为6.96亿元，较上年同期增长704.67%[15] - 公司综合收益总额为4.78亿元，较上年同期增长1056.67%[16] - 公司基本每股收益为0.0159元/股，较上年同期增长329.73%[16] 现金流量 - 公司经营活动产生的现金流量为1.64亿元，较上年同期增长32.15%[16] - 2024年第一季度，公司经营活动现金流入小计为17,916,463和13,247,491，同比增长35.1%[17] - 2024年第一季度，公司经营活动现金流出小计为13,884,984和10,512,560，同比增长31.9%[17] - 2024年第一季度，公司投资活动现金流入小计为409,696和1,494，同比增长27407.4%[17] - 2024年第一季度，公司投资活动现金流出小计为246,931和539,343，同比下降54.2%[17] - 2024年第一季度，公司筹资活动现金流入小计为38,951[17] - 2024年第一季度，公司筹资活动现金流出小计为2,539,207和2,546,696，同比下降0.3%[18] - 2024年第一季度，公司现金及现金等价物净增加额为1,690,347和-349,311，同比增长583.6%[18] - 2024年第一季度，公司期末现金及现金等价物余额为3,608,601和9,359,107，同比下降61.4%[18]

公司概况 - 海航控股是国内第四大航司，主要专注于航空主业[13] - 海航集团经历了破产重整阶段，将航空主业经营管理权移交给辽宁方大集团实业有限公司[14] - 海航航空集团旗下共运营17家民航相关子公司，其中8家属于上市公司口径[15] - 海航控股的机队数量从2012年的117架增长为2022年的342架，CAGR为11.32%[16] - 海航控股的市占率从2012年的6.03%增长为2022年的8.21%，坐稳国内第四大航司地位[17] 业绩表现 - 海航连续13年蝉联SKYTRAX五星航空公司荣誉，位列中国航空运输企业第一阵营[19] - 海航共运营国内外航线近1900条，国内航线近1700条，国际航线逾200条[20] - 海航营收增速高于行业平均，2013-2019年CAGR为15.67%[41] - 海航客运收入增长较快，2010-2019年CAGR为14.95%[43] - 海航货运收入增长较快，2010-2019年CAGR为12.97%[44] 未来展望 - 海航未来发展将聚焦国内核心市场，构建“两主两辅、五大基地”的发展格局，海南、北京、广深、成渝等市场基础牢固[29] - 海航在国际航线方面增速居航司首位，覆盖面广、结构优质，国际航线数量位列国内第四[33] - 海航有望成为海南自贸港建设政策红利的最大受益者，市场份额稳居全国第一[53] - 海航航油成本优势明显，单位航油成本增幅远小于其他航司，有望减少营业成本并增厚毛利[55] - 海航享受更加优惠的企业所得税税率，有利于公司盈利增长[57]