证券研究报告 洛阳钼业 (3993 HK/603993 CH) 港股通 TFM、KFM 进入火力全开状态 华泰研究 中报点评 | --- | --- | --- | |------------|------------|--------------| | | 3993 HK | 603993 CH | | 投资评级： | 买入(维持) | 买入(维持 | | 目标价： | 港币：6.60 | 人民币：8.70 | 2024 年 8 月 26 日│中国内地/中国香港 稀有金属 24H1 实现归母净利 54.2 亿元，维持"买入"评级 公司 24H1 实现营收 1028.2 亿元（YOY+18.6%）、归母净利 54.2 亿元 （ YOY+670.4% ）； 24Q2 实 现 营 收 567.0 亿 元 （ YOY+33.6% 、 QOQ+22.9%），归母净利 33.5 亿元（YOY+766.7%、QOQ+61.5%）。我们 预计 24-26 年归母净利 109/128/176 亿元。可比公司 24 年 PE 均值 13.2XPE，考虑到公司为国内铜矿企业龙头，且积极扩张，给予公司 A 股 24 年 17.1X ...

财务业绩 - 营业收入创历史新高：人民币1,028.18亿元，同比增长18.56%[27] - 归母净利润创历史新高：人民币54.17亿元，同比增长670.43%[36] - 经营性现金流稳健有力：人民币107.79亿元，同比增长23.02%[27] - 资产总额持续增长：人民币1,858.80亿元，比2023年年末增长7.46%[27] - 上半年实现营业收入1,028亿元人民币，同比增长19%[111] - 归母净利润54亿元人民币，同比增长670%，再创历史新高[111] - 经营性净现金流108亿元人民币，持有现金及现金等价物309亿元人民币，流动性充裕[111] - 公司2023年上半年营业收入为20,026,496,526.26元，同比增长368.88%[166] - 公司2023年上半年营业成本为9,541,050,123.12元，同比增长214.92%[166] - 公司2023年上半年毛利率为52.36%，同比增加23.29个百分点[166] 产品产量 - 各主要产品产量完成度均超年度产量指引中值，其中铜58%、钴83%、铌53%[43] - 公司主要产品产量实现增长，其中铜产量31.38万吨同比增长约101%，钴产量5.40万吨同比增长约178%，成为全球重要的铜增量来源[112] - KFM作为世界罕有的高铜高钴矿山，稳居全球第一大钴矿山；TFM混合矿项目一季度顺利达产，二季度顺利达标，成为世界第五大铜矿山和第二大钴矿山[113] - 通过工艺调整和技术创新，KFM实现回收率大幅提升、产量大幅增长、成本稳步下降[114] - 洛鉬中国区综合回收利用取得新进展，洛鉬巴西产量创历史新高，成本同比明显下降[115] 资产结构 - 公司境外资产占总资产的90.42%[179] - 公司主要资产包括位于刚果(金)的铜钴矿山、位于巴西的铌磷矿山以及全球金属贸易业务[179] - 公司已发行21,599,240,583股股份，包括A股17,665,772,583股及H股3,933,468,000股[183] - TFM铜钴矿混合矿项目已实现达产，具备45万吨铜、3.7万吨钴的生产能力[190] - KFM开发项目一期工程保持满产状态，具备15万吨铜、5万吨钴的生产能力[190] 贸易业务 - 实物贸易量完成度达50.3%[43] - IXM在全球金属贸易网络、仓储物流体系等方面为公司提供支持[20][23][24] - IXM的期现结合商业模式降低了行业周期性和价格波动带来的风险[73] - IXM铜贸易量同比增长29%，镍贸易量同比增长163%[76] - 公司金属贸易业务位居全球前列[98] - 公司2023年上半年礼物金属贸易业务营业收入为22,866,312,117.88元，同比增长8.67%，毛利率为5.30%，同比增加3.62个百分点[166] - 公司2023年上半年精炼金属贸易业务营业收入为70,106,742,103.82元，同比增长24.35%，毛利率为4.84%，同比增加3.64个百分点[166] 风险管理 - 公司全资子公司IXM积极管理价格、外汇和交易对手信用风险[74][75] - 公司利用期货市场从事铜钴等产品的套期保值等风险管理活动[200] - 公司持有的交易性金融资产包括股票、基金、期货、衍生工具等[194] - 公司根据日常资金需求将部分应收票据进行贴现或背书，计入应收款项融资[197] - IXM金属贸易业务形成的应收账款以公允价值计量，计入交易性金融资产[196] ESG表现 - TFM铜钴矿成为非洲首个获铜标志认证的矿山[17][101] - TFM获得全球铜行业广受认可的ESG标准The Copper Mark铜标志认证，公司ESG表现继续保持行业领先地位[117] - 公司践行高标准ESG理念，在可持续挂钩融资、绿色融资上也有多项突破[162] 发展战略 - 公司形成"矿山+贸易"双轮驱动的发展模式[18][19][20] - 公司建立了高度灵活、适应国际化要求的体制机制，拥有专业精湛、具备国际化视野的管理和技术团队[102] - 公司所有权与经营权分离，决策快速扁平、经营灵活高效、文化简单透明[102] - 公司拥有实力雄厚的两大主要股东，战略上高度一致，战术上紧密配合[102] - 公司已初步建立全球一体化的治理体系[102] - 签订Nzilo II水电站合作协议，加速推进电力项目开发，为新一轮产能跨越提供稳定的电力供应[116] 行业分析 - 2024年上半年公司主要产品产量指引:铜金属520,000-570,000吨、钴金属60,000-70,000吨、钼金属12,000-15,000吨、钨金属6,500-7,500吨、铌金属9,000-10,000吨、磷肥105-125万吨[119] - 2024年上半年公司相关产品国内市场价格:钼精矿下降15%、钼铁下降17.39%、黑钨精矿上涨12.56%、APT上涨10.69%[122][123] - 2024年上半年公司相关产品国际市场价格:铜上涨4.45%、钴下跌20.44%、钼下跌22.26%、钨下跌2.86%、铌下跌2.81%、磷酸一铵下跌1.24%[131] - 2024

公司经营情况 - 公司营业收入创历史新高，达到人民币1,028.18亿元，同比增长18.56%[10] - 公司归母净利润创历史新高，达到人民币54.17亿元，同比增长670.43%[10] - 公司经营性现金流稳健有力，达到人民币107.79亿元，同比增长23.02%[10] - 公司资产总额持续增长，达到人民币1,858.80亿元，比2023年年末增长7.46%[10] - 公司各大矿山保持高效运营节奏，所有产品产量完成度均超年度产量指引中值[13] - 公司贸易板块经营质量再提升[13] - 公司位居2024年《财富》中国500强第145位，《福布斯》2024年全球上市公司2000强第621位，普华永道2024全球40强矿业上市公司（市值）第24位[6,35] - 公司形成「矿山+贸易」双轮驱动的发展模式[8] - IXM构建全球金属贸易网络，业务覆盖80多个国家[8,9] - 公司主要产品通过IXM对外销售，并从IXM获取市场最新研判[9] 矿山运营情况 - TFM混合矿项目如期实现产量和质量「双达标」，夯实TFM全球前五大铜矿山地位[16] - TFM和KFM上半年保持快节奏生产乃至超产，频创单月产量历史记录[16] - TFM和KFM降本增效成果显著，通过工艺调整、技术创新等，铜和钴的回收率大幅提升[16] - TFM成为非洲首个获铜标志认证（The Copper Mark）的矿山，亦是全球首个获该标志的中资运营矿山[16] - 三道庄难选矿石钨回收率和上房沟钼回收率均实现突破[18] - 上房沟钼矿扩帮剥离与技术攻关全面提速，新增出矿面积3,000平方米[18] - 洛钼巴西生产经营成果显著，为全年实现更高目标打下基础[20] - HSE指标稳定，成本同比下降明显，自身的经营性现金流高于去年同期，降本成效正在逐步显现[20] 金属价格情况 - 2024年上半年LME现货铜均价为9,090.30美元/吨，同比增加4.45%[54] - 2024年上半年MB标准级金属钴低幅均价为12.22美元/磅，同比下跌20.44%[54] - 2024年上半年钼铁均价约为人民币22.57万元/吨，同比回落17.39%[54] - 2024年上半年APT均价为人民币19.78万元/吨，同比增加10.69%[55] - 2024年下半年钨市场预计将维持供不应求的态势，新兴需求持续增长是主要动力[61] - 2024年下半年铌市场将受益于欧洲钢铁制造业持续恢复和新能源汽车补贴政策的影响，铌需求将更加强勁[62] - 2024年下半年磷肥市场价格预期将持续上涨，四季度随着种植旺季结束将趋于稳定[63] 财务数据 - 公司2024年上半年营业收入同比增长18.56%，营业成本同比增长1.11%[64] - 公司2024年上半年税金及附加同比增加131.64%，主要是资源税及矿权权利金增加[65] - 公司2024年上半年所得税费用同比增加376.74%，主要是铜钴业务所得税费用增加[65] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额同比增加23.02%，主要是基本金属贸易业务经营活动净流入增加[65] - 公司2024年上半年资产负债结构持续优化，偿债能力强，杠杆率稳中有降[65] - 公司2024年上半年矿山采掘及加工业务毛利率增加20.03个百分点[66] - 公司2024年上半年矿产贸易业务毛利率增加3.63个百分点[66] 风险管理 - 公司从事铜钴等产品的开采和销售业务，预期销售的铜钴等产品面临价格变动导致的现金流量风险，公司购买期货合约作为套期工具，以降低产品预期销售的商品价格变动导致的现金流量风险[2] - IXM从事期现结合的金属贸易业务，其期货及衍生品交易系主营业务，不属于投资业务[3] - 公司利用期货市场从事铜钴产品等的套期保值等风险管理活动，以应对铜钴等产品预期销售价格变动导致的现金流量风险[5] - IXM拥有成熟的风险管控体系，风险防控策略经公司批准后由IXM的风险管理和宏观策略委员会具体执行[5] - 公司制定了完善的衍生品交易风险控制措施，包括制度建设、专业团队、市场分析、交易管控、风险预案、例行检查和定期披露等[89] 可持续发展 - 公司ESG绩效在MSCI ESG评级中位居全球有色金属行业前列[47] - 公司首度入选「富时社会责任指数系列」(FTSE4Good Index Series)，连续第二年入选标普全球《可持续发展年鉴（中国版）2024》[47] - TFM获得全球铜行业广受认可的ESG标准The Copper Mark铜标志认证，成为非洲首个获得该认证的矿山[47] - 公司三道庄矿区的采矿工艺单位产品能耗为0.19kgce/t，低于可持续发展绩效目标要求的0.23kgce/t[178] - 公司2023年度可持续发展绩效目标的绩效结果达成，不会导致对其财务特征进行调整[178] - 公司2023年度可持续发展效益为节约标煤1,280.28吨，减少二氧化碳排放1,756.86吨[178] 员工持股计划 - 公司2021年第一期员工持股计划第一个权益分配期业绩考核已达成[126] - 公司2021年第一期员工持股计划第一个权益分配期解锁份额合计为24,607,972份[127] - 公司2021年第一期员工持股计划2022年度对应权益分配期业绩考核条件满足[129] - 公司2021年第一期员工持股计划2022年度对应权益分配期解锁份额合计为29,107,972份[130] 公司治理 - 公司致力于达到高水平的企业管治，于报告期内已遵守香港上市规则附录C1《企业管治守则》的所有适用守则条文[135] - 公司已采纳香港上市规则附录C3所载的标准守则作为其董事及监事进行证券交易的操守准则[134] - 公司未向其他董事、高管人员或其他人士授予相关股份[133][132] - 公司董事、最高行政人员及监事持有公司A股股票合计2,380.9874万股，占总股本的0.110%[159] - 公司回购专用账户持有20,493.0407万股A股库存股，后续拟用于员工持股、股权激励计划或其他法律法规允许的用途[161] 债券融资 - 公司于2022年12月16日发行了10亿元的可续期公司债券，票面利率为5.62%，每年付息一次，到期一次还本[162] - 公司债券无担保，公司按照募集说明书约定如期支付利息，未发生变更[163] - 公司2021年度第一期绿色中期票据募集资金用途符合国家相关绿色产业目录要求[170] - 募集资金中512.89万元用于智能电机与智能空压机购置改造，2024年上半年实现节电480.98万千瓦时，节约1,450.15吨标准煤，减排3,063.34吨二氧化碳[173] - 募集资金中剩余14,487.11万元用于偿还金融机构绿色借款，穿透用于购买伴生矿石，2024年上半年已投入运营，采购、利用伴生矿石230.03万吨，相较于最低指标减少5.01万吨矿产资源浪费[173] 其他 - 公司在建设选矿厂过程中将尾矿排入成凌钒业巷道内，造成成凌钒业直接经济损失人民币517.23万元[139] - 2020年10月10日河南省高级人民法院判决公司赔偿成凌钒业共计人民币200万元[140] - 2021年5月21日成凌钒业向最高人民法院申请再审,最高人民法院裁定驳回[140] - 2023年5月成凌钒业向河南省检察院申请监督,2024年5月28日河南省检察院决定不支持监督申请[141]

财务表现 - 本报告期營業收入为461,213,795,158.86元，同比增长4.15%[5] - 歸屬於上市公司股東的淨利潤为20,716,906,119.96元，同比增长553.28%[5] - 經營活動產生的現金流量淨額为54,778,227,049.96元，同比增长17.98%[5] - 基本每股收益为0.1元，同比增长566.67%[5] - 2024年第一季度，公司營業總收入為461.21億元，較去年同期增長4.1%[19] - 2024年第一季度，公司營業利潤達35.26億元，較去年同期大幅增長708.3%[19] - 2024年第一季度，公司淨利潤為23.32億元，較去年同期增長755.7%[20] - 2024年第一季度，公司經營活動產生的現金流量淨額為54.78億元，較去年同期增長18.0%[21] 股东情况 - 前十名股东中，鴻商产业控股集团有限公司持有公司股份5,333,220,000股，持股比例为24.69%，为公司第一大股东[8] - 公司持有股份情况：鴻商產業控股集團有限公司持有3,637,170,000股，信用擔保戶持有1,696,050,000股[10] - 公司回购专户股份为204,930,407股[11] 产品情况 - 主要产品生产量和销售量情况：銅生产量147,494吨，销售量125,546吨，同比增长122.86%；鈷生产量25,202吨，销售量24,277吨，同比增长392.23%；鉬生产量3,474吨，销售量3,408吨，同比减少15.66%；鎢生产量1,921吨，销售量1,773吨，同比增长0.33%；鈮生产量2,506吨，销售量2,507吨，同比增长9.90%[12] - 主营业务分产品情况：銅營业收入8,628,020,996.18元，毛利率48.07%；鈷營业收入2,054,639,785.63元，毛利率36.61%；鉬營业收入1,283,792,567.76元，毛利率29.03%；鎢營业收入363,356,304.71元，毛利率62.52%；鈮營业收入703,970,196.62元，毛利率37.99%；磷營业收入719,870,916.01元，毛利率14.70%；精礦產品營业收入8,468,947,281.93元，毛利率3.04%；精煉金屬產品營业收入33,348,680,766.39元，毛利率2.66%[13] - TFM混合礦项目建设顺利，銅產能达到45万吨/年，鈷產能达到3.7万吨/年[14] - 公司銅鈷产品产销量增长，成本下降，利润同比上升[15] 资产负债表 - 资产负债表：流动资产合计87,970,212,943.47元，非流动资产合计89,624,623,204.94元，资产总计177,594,836,148.41元；流动负债合计53,555,635,857.91元[16][17] 现金流量 - 2024年第一季度投资活动现金流出小计为5,279,455,082.19，较2023年第一季度的6,065,105,389.24有所下降[22] - 2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-2,953,578,573.40，较2023年第一季度的-5,168,503,033.00有所改善[22] - 2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为-2,150,097,140.16，较2023年第一季度的-1,871,061,492.15略有增加[22]

公司业务概况 - 公司主要业务包括基本金属、稀有金属的采选冶等业务和矿产品贸易业务[4] - 公司在全球排名领先，是全球领先的铜、钴、钼、钨、铌生产商[4] 公司财务表现 - 公司2023年营业收入达到1862.69亿元人民币，同比增长7.68%[10] - 公司2023年归母净利润达到82.5亿元人民币，同比增长35.98%[10] - 公司2023年经营性现金流为155.42亿元人民币，同比增长1%[10] 产品产量及销售情况 - 公司2023年銅、鈷、鈮、磷產量創歷史新高，銅產量接近全球第十，成為全球第一大鈷生產商[11] - 銅、鈷、鈮產量在全球保持領先，全部實現增長，營業收入人民幣245.95億元[11] - 鎢產量為5.55萬噸，銷量為2.97萬噸，營業收入人民幣34.06億元[12] - 鉬產量為1.56萬噸，銷量為1.56萬噸，營業收入人民幣71.31億元[12] 区域业绩 - 中國區2023年營業收入人民幣86.11億元，同比增長23.63%，毛利人民幣37.51億元，創歷史最佳業績[14] - 剛果（金）礦區2023年營業收入人民幣280億元，同比增長187.24%，毛利人民幣124.02億元[16] - 巴西鈮磷2023年營業收入人民幣63.24億元，毛利人民幣15.42億元[17] 公司发展战略 - 公司要实现全年产铜52万吨以上，产钴6万吨以上，保持全球第一大钴生产商地位[34] - 公司要加强地勘工作，启动增储计划，为未来开发做准备[35] - 公司要持续打造「5233」国际治理体系，走出一条符合国际ESG规则的管理之道[36] 公司财务状况 - 公司2023年營業收入为1862.69亿人民币，归属于上市公司股东的净利润为82.50亿人民币[22] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为595.40亿人民币，总资产为1729.75亿人民币[22] - 公司2023年基本每股收益为0.38元，加权平均净资产收益率为15.00%[22] 公司现金流情况 - 公司2023年度公司經營活動產生的現金流量淨額为155.4亿人民币，同比增长0.57%[29] - 公司2023年公司籌資活動產生的現金流量為-8,606,467,554.41，較2022年減少310.51%[30] - 公司2023年現金及現金等價物淨增加額為-2,926,784,674.41，較去年同期減少133.82%[30] 公司风险管理 - 公司主要产品价格波动风险可能对业绩造成较大压力[162][163] - 公司运营项目分布在不同国家和地区，地缘政治、政策变化可能影响公司运营[164][165] - 公司承受的利率风险主要来自银行借款的利率变动，采取灵活措施应对[166]

公司业绩 - 公司全年实现营业收入人民币1,863亿元，同比增长8%，创历史新高[3][147] - 公司所有产品产量全部实现同比增长，其中铜、钴、铌、磷产量创历史新高，公司铜产量接近全球前十[4][148] - KFM项目于2023年第二季度达产，全年产铜11.37万吨，鈷3.39万吨；TFM混合矿项目于2023年十月份投产，形成年产45万吨铜和3.7万吨鈷的产能规模[5] - 公司2023年營業收入为1862.7亿人民币，同比增长7.68%[24][29] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为82.5亿人民币，同比增长35.98%[24] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为595.4亿人民币，同比增长15.17%[24] - 公司2023年末总资产为1729.7亿人民币，同比增长4.82%[24] - 公司2023年基本每股收益为0.38元，同比增长35.71%[24] - 公司2023年稀释每股收益为0.38元，同比增长35.71%[24] - 公司2023年加权平均净资产收益率为15.00%，较上年增加1.59个百分点[24] - 公司2023年扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.29元，同比增长3.57%[24] - 公司2023年扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率为11.31%，较上年减少2.10个百分点[24] - 2023年非經常性損益項目中，非流動性資產處置損益为21.23亿，较2022年的2.91亿和2021年的-0.53亿有显著增长[25] - 2023年流動資產中，貨幣資金为307.16亿，交易性金融資產为82.85亿，均较2022年有明显增长[26] - 2023年流動負債中，短期借款为249.54亿，應付賬款为35.56亿，均较2022年有显著增长[27] - 2023年所有者權益中，未分配利潤为239.78亿，归属于母公司股东权益合计为595.40亿，均较2022年有显著增长[28] - 2023年度營業總收入为1862.7亿人民币，同比增长7.68%[29] - 2023年度净利润为853.1亿人民币，同比增长18.62%[30] - 2023年度经营活动产生的现金流量净额为155.4亿人民币，同比增长0.57%[31] - 2023年度投资活动产生的现金流量净额为-106.6亿人民币，同比减少44.59%[31] - 2023年度筹资活动产生的现金流量净额为-8.6亿人民币，同比减少310.51%[32] - 公司2023年发布了《企业会计准则解释第16号》，明确了关于单项交易产生的资产和负债相关的遞延所得税不适用初始确认豁免的会计处理[33][34] - 公司根据日常资金需求将部分应收票据进行贴现或背书，相关的应收票据被分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产[35] - 公司按照整个存续期预期信用损失计量坏账准备，认为持有的银行承兑汇票不存在重大信用风险[36] - 公司根据资产负债表日的账龄及历史还款情况将客户分为不同组别，并确定各组别应收账款的预期损失率，基于减值矩阵确认预期信用损失准备[38] - 公司2023年12月31日的应收账款预期信用损失准备为65,237,345.30元，较2023年1月1日增加5,523,776.38元[39] - 公司按欠款方归集的各报告期末前五名的应收账款情况显示，香港邦普资源循环科技有限公司占应收账款总额的43.50%[39] - 预付款项中，1年以内的预付款项占比为97.71%，金额为1,154,734,879.55人民币元，较上年同期有所下降[40] - 未分配利润中，本年末未分配利润为23,977,727,693.23人民币元，较上年同期有所增长[41] - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利1.5425元，较上年同期有所增加[42] - 公司已完成2022年度现金红利派发，每10股派发现金红利0.8508元，共计1,820,227,909.77元[44] - 主营业务中，精炼金属贸易收入为97,183,718,131.99人民币元，较上年同期有所下降[45] - 公司向客户销售商品和金属贸易，根据合同约定的价格确认收入，同时根据交易对手信用状况采取预收或信用销售方式[46] - 公司金属流交易中，将预收款项确认为负债，待履行相关履约义务后转为收入，存在重大融资成分时按实际利率法摊销[47] - 公司重新估计应计入交易价格的可变对价金额，不超过已确认收入极可能不会发生重大转回的金额[48] - 公司通过自营酒店提供客房和餐饮服务，客房服务收入在客户消耗期间确认，餐饮服务收入在客户取得商品控制权时确认[49] - 公司向客户销售辅助材料等，相关收入在商品控制权转移时确认，对价按合同约定的固定价格确定[50] - 公司2023年度的債券利息支出为88,877,431.73人民幣，较2022年度的160,152,211.17人民幣有所下降[51] - 公司2023年度的投資收益达到2,483,302,857.88人民幣，较2022年度的725,

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告之內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚 賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 CMOC Group Limited* （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：03993） 二零二三年第三季度報告 洛陽欒川鉬業集團股份有限公司（「本公司」、「公司」或「洛陽鉬業」）董事會（「董 事會」）欣然呈遞本公司及其附屬公司（統稱「本集團」）截至二零二三年九月三十日 止第三季度財務報告參照《中國企業會計準則》編製的未經審計業績。本公告乃根 據香港聯合交易所有限公司證券上市規則第13.09(2)條及第13.10B條以及香港法 例第571章證券及期貨條例第XIVA部項下之內幕消息條文作出。 * 僅供識別 ** 本報告以中，英文編製。倘中英文版本有任何歧義，概以中文版本為準。 1 重要內容提示： 公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證季度報告內容的真實、準 確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律 責任。 公司負責人、主管會計工作負責人及會計機構 ...

公司基本信息 - 公司股份代号为603993.SH | 03993.HK[1] - 公司负责人保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整[4] - 公司法定代表人为袁宏林[12] - 公司A股上市交易所为上海证券交易所，股票简称为洛阳钼业，股票代码为603993[12] - 公司H股上市交易所为香港联合交易所有限公司，股票简称为洛阳钼业，股票代码为03993[12] - 公司的聯繫地址为河南省洛陽市欒川縣城東新區畫眉山路伊河以北[12] - 公司的電話为0379-68603993，傳真为0379-68658017，電子信箱为603993@cmoc.com[12] - 公司的公司網址为www.cmoc.com[12] 财务数据 - 營業收入为86,726,255,654.19元，比上年同期下降5.49%[13] - 歸屬於本公司股東的淨利潤为703,144,213.69元，比上年同期下降83.05%[13] - 經營活動產生的現金流量淨額为8,761,937,139.74元，比上年同期增长3.06%[13] - 基本每股收益为0.033元，比上年同期下降82.99%[13] - 扣除非經常性損益後的基本每股收益为0.010元，比上年同期下降93.83%[13] - 加權平均淨資產收益率为1.32%，比上年同期减少8.09个百分点[13] 业务情况 - 公司主要业务包括基本金属、稀有金属的採、選、冶等礦山採掘及加工业务和礦產貿易业务[15] - 公司明确了“三步走”的发展目标，包括降本增效、产能倍增和达到新高度[16] - 公司在能源转型金属领域具有领先地位，持有世界级优质资源，如TFM銅鈷礦和KFM銅鈷礦[17] - 公司将与资源终端应用客户更紧密的结合，进一步巩固在能源转型原材料供应领域的领先地位[18] - 公司拥有独特、稀缺的产品组合，包括鉬、鎢、鈮、磷和金等，有效降低周期波动影响[19] 环保和可持续发展 - 公司已建立了董事會－執行管理層－運營管理層的三層管理架構，充分意識到可持續發展對社會發展、環境保護、資源開發的重要性[22] - 公司加入联合国契约组织，進一步提升可持續發展戰略部署，实现单位处理量碳排放强度较2022年降低15%[24] - 公司在日常运营中逐步实施高效节能措施，加大可再生能源基础设施投资力度，助力全社会绿色发展[26] 技术研发和生产情况 - 公司持续进行技术研发投入，成功实现多项科研成果产业化，获得中国工业大奖表彰奖[29] - 公司成功将5G技术应用于矿山生产，通过5G环境下对无人采矿设备的运用，打造无人智慧矿山，提升安全保障能力，降低生产成本，提升生产效率[31] - TFM銅金屬2023年上半年产量为126,500吨[35] - KFM銅金屬2023年上半年产量为29,818吨[35] 股东情况 - 鴻商產業控股集團有限公司持有533,322.00人民幣普通股，占公司第一大股东，持股比例为24.69%[168] - 洛陽礦業集團有限公司持有532,978.04人民幣普通股，为公司第二大股东[168] - HKSCC NOMINEES LIMITED持有359,716.58境外上市外资股，为公司第三大股东[168]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部份內容而產生或因倚 賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 CMOC Group Limited* （於中國人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：03993） 截至二零二三年六月三十日止六個月的中期業績公告 中期業績 洛陽欒川鉬業集團股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）欣然宣佈本公司 及其附屬公司（統稱「本集團」）截至二零二三年六月三十日止六個月的未經審核綜 合財務業績。本公告包含本集團截至二零二三年六月三十日止六個月的中期報告 全文，其內容是根據香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）證券上市規則的相關披 露要求編製。本公司審計及風險委員會已審閱本集團的未經審核綜合財務業績。 本業績公告於本公司網站( www.cmoc.com)及聯交所網站( www.hkexnews.hk)發 佈。本公司將隨後向股東寄發本公司截至二零二三年六月三十日止六個月的中期 報告，並可於其時在上述網站查閱。 承董事會命 ...

资产负债情况 - 公司2022年12月31日的流动资产总额为85,681,792,329.61元，较2021年同期增长20.75%[8] - 公司2022年12月31日的流动负债总额为50,061,116,758.92元，较2021年同期略有下降，为-1.18%[9] - 公司2022年12月31日的所有者权益合计为62,037,416,699.14元，较2021年同期增长28.54%[10] - 公司总资产为165,019.22百万人民币，同比增加29.75%[82] - 公司确定二零二三年生产指引，包括TFM铜金属、TFM钴金属、KFM铜金属等主要产品[62] 财务表现 - 公司2022年度營業總收入为172,990,857,221.36元，较2021年度略有下降，为-0.50%[11] - 公司2022年度營業總成本为162,246,417,529.62元，较2021年度略有增长，为0.27%[11] - 2022年度净利润为719.17亿人民币，同比增长32.50%[12] - 2022年度经营活动产生的现金流量净额为154.54亿人民币，同比增长149.63%[13] - 2022年度筹资活动产生的现金流量净额为-20.97亿人民币，同比下降126.58%[14] - 2022年度汇率变动对现金及现金等价物的影响为26.67亿人民币，同比增长1194.30%[14] 主要产品市场 - 公司主要收入来自銅、鈷、鉬、鎢、鈮和磷等相關產品[29] - 公司於NPM亦有副產品黃金的銷售，其價格波動對公司業績產生影響[29] - 2022年，公司鉬精礦价格同比上涨39.20%，鉬鐵价格同比上涨37.09%[30] - 2022年，公司陰極銅价格同比下降5.58%，金屬鈷价格同比上涨26.31%[31] - 2022年，公司氧化鉬价格同比上涨17.80%，APT价格同比上涨17.47%[31] - 2022年，公司鈮鐵价格同比上涨7.31%[31] 公司发展战略 - 公司二零二三年定位为“提升年”，全方位增强内生动力，按照“三步走”战略规划，实现管理、成本、技术、外延、产能、效益全方位提升[63] - 公司推进重点项目建设，加快非洲区和中国区项目建设进度，力争二零二三年实现投产，提高入选品位，改善磷矿品位[64] - 公司以技术创新为突破口，提前部署硫化矿、氧化矿和混合矿高效综合利用，加强与科研院合作，提升綜合回收水平[65] 公司治理与社会责任 - 公司全年HSE表现稳定，实现"零工亡"、"零重大环境事件"、"零新增职业病例"[56] - 公司全面搭建审计监督体系，完善风险防控体系，建立廉政稽核体系，推动阳光管理[59] - 公司全面完成ESG体系搭建，建立统一的洛鉬标准，加大ESG与业务融合，用ESG赋能企业高质量发展，持续履行联合国契约组织承诺[67] 勘探与生产 - TFM銅鈷礦在报告期内完成了26.7平方公里的地质勘探工作，鑽探总量达到49,796米[114] - KFM銅鈷礦在报告期内完成了4,329米的鑽探，勘探效果达到预期[115] - 巴西鈮磷礦在Boa Vista礦和Morro do Padre礦體进行金剛石鑽探工程，总进尺达到4,856米[116] - Chapadão礦區进行了金剛石鑽探和地質描述，共施工31个孔，总进尺为2,896.25米[117] - 三道莊鉬鎢礦进行了生产勘探，共施工62个鑽探孔，孔深8,353米[118]