财务业绩 - 营业收入创历史新高：人民币1,028.18亿元，同比增长18.56%[27] - 归母净利润创历史新高：人民币54.17亿元，同比增长670.43%[36] - 经营性现金流稳健有力：人民币107.79亿元，同比增长23.02%[27] - 资产总额持续增长：人民币1,858.80亿元，比2023年年末增长7.46%[27] - 上半年实现营业收入1,028亿元人民币，同比增长19%[111] - 归母净利润54亿元人民币，同比增长670%，再创历史新高[111] - 经营性净现金流108亿元人民币，持有现金及现金等价物309亿元人民币，流动性充裕[111] - 公司2023年上半年营业收入为20,026,496,526.26元，同比增长368.88%[166] - 公司2023年上半年营业成本为9,541,050,123.12元，同比增长214.92%[166] - 公司2023年上半年毛利率为52.36%，同比增加23.29个百分点[166] 产品产量 - 各主要产品产量完成度均超年度产量指引中值，其中铜58%、钴83%、铌53%[43] - 公司主要产品产量实现增长，其中铜产量31.38万吨同比增长约101%，钴产量5.40万吨同比增长约178%，成为全球重要的铜增量来源[112] - KFM作为世界罕有的高铜高钴矿山，稳居全球第一大钴矿山；TFM混合矿项目一季度顺利达产，二季度顺利达标，成为世界第五大铜矿山和第二大钴矿山[113] - 通过工艺调整和技术创新，KFM实现回收率大幅提升、产量大幅增长、成本稳步下降[114] - 洛鉬中国区综合回收利用取得新进展，洛鉬巴西产量创历史新高，成本同比明显下降[115] 资产结构 - 公司境外资产占总资产的90.42%[179] - 公司主要资产包括位于刚果(金)的铜钴矿山、位于巴西的铌磷矿山以及全球金属贸易业务[179] - 公司已发行21,599,240,583股股份，包括A股17,665,772,583股及H股3,933,468,000股[183] - TFM铜钴矿混合矿项目已实现达产，具备45万吨铜、3.7万吨钴的生产能力[190] - KFM开发项目一期工程保持满产状态，具备15万吨铜、5万吨钴的生产能力[190] 贸易业务 - 实物贸易量完成度达50.3%[43] - IXM在全球金属贸易网络、仓储物流体系等方面为公司提供支持[20][23][24] - IXM的期现结合商业模式降低了行业周期性和价格波动带来的风险[73] - IXM铜贸易量同比增长29%，镍贸易量同比增长163%[76] - 公司金属贸易业务位居全球前列[98] - 公司2023年上半年礼物金属贸易业务营业收入为22,866,312,117.88元，同比增长8.67%，毛利率为5.30%，同比增加3.62个百分点[166] - 公司2023年上半年精炼金属贸易业务营业收入为70,106,742,103.82元，同比增长24.35%，毛利率为4.84%，同比增加3.64个百分点[166] 风险管理 - 公司全资子公司IXM积极管理价格、外汇和交易对手信用风险[74][75] - 公司利用期货市场从事铜钴等产品的套期保值等风险管理活动[200] - 公司持有的交易性金融资产包括股票、基金、期货、衍生工具等[194] - 公司根据日常资金需求将部分应收票据进行贴现或背书，计入应收款项融资[197] - IXM金属贸易业务形成的应收账款以公允价值计量，计入交易性金融资产[196] ESG表现 - TFM铜钴矿成为非洲首个获铜标志认证的矿山[17][101] - TFM获得全球铜行业广受认可的ESG标准The Copper Mark铜标志认证，公司ESG表现继续保持行业领先地位[117] - 公司践行高标准ESG理念，在可持续挂钩融资、绿色融资上也有多项突破[162] 发展战略 - 公司形成"矿山+贸易"双轮驱动的发展模式[18][19][20] - 公司建立了高度灵活、适应国际化要求的体制机制，拥有专业精湛、具备国际化视野的管理和技术团队[102] - 公司所有权与经营权分离，决策快速扁平、经营灵活高效、文化简单透明[102] - 公司拥有实力雄厚的两大主要股东，战略上高度一致，战术上紧密配合[102] - 公司已初步建立全球一体化的治理体系[102] - 签订Nzilo II水电站合作协议，加速推进电力项目开发，为新一轮产能跨越提供稳定的电力供应[116] 行业分析 - 2024年上半年公司主要产品产量指引:铜金属520,000-570,000吨、钴金属60,000-70,000吨、钼金属12,000-15,000吨、钨金属6,500-7,500吨、铌金属9,000-10,000吨、磷肥105-125万吨[119] - 2024年上半年公司相关产品国内市场价格:钼精矿下降15%、钼铁下降17.39%、黑钨精矿上涨12.56%、APT上涨10.69%[122][123] - 2024年上半年公司相关产品国际市场价格:铜上涨4.45%、钴下跌20.44%、钼下跌22.26%、钨下跌2.86%、铌下跌2.81%、磷酸一铵下跌1.24%[131] - 2024