报告公司投资评级 - 维持"买入"评级和目标价 48.90 港元（基于 1.1 倍 2024 年 P/B）[5] 报告的核心观点 3Q24 业绩回顾 - 3Q24 经调整净利润为人民币 384 亿元,同比增长 0.8%,主要是通过管控运营支出抵消了利息收入和手续费及佣金收入的下降 [6][10] - 2024 年前 9 个月的经调整净利润为人民币 1,112 亿元,同比持平,占我们/Visible Alpha 一致预测 2024 年预估净利润的 79.5%/ 77.8% [6][10] - 收入增速持续放缓,主要受净息差下降和手续费及佣金收入下降的影响 [6] 资产质量和资本水平 - 资产质量相对改善,不良贷款率环比持平,拨备覆盖率较高 [7] - 资本水平进一步加强,核心一级资本充足率/资本充足率分别环比上升 [7][12] 未来展望 - 预计 4Q24 和 2025 年净息差下行趋势,但连续性降幅收窄 [8] - 信用需求预计于 2025 年复苏,手续费及佣金收入能否实现正增长取决于监管政策 [8] 根据相关目录分别进行总结 主要经营亮点 - 3Q24 贷款总额和存款总额环比均有所增长,但净息差进一步下降 [12] - 净手续费及佣金收入同比下降,主要受降费和消费者投资兴趣疲软的影响 [12] - 资产质量指标整体平稳,信用成本环比下降 [12] - 资本水平有所提升 [12] 财务数据 - 2024年营业收入预计为人民币3,339亿元,同比下降0.8% [4] - 2024年归母净利润预计为人民币1,409亿元,同比下降1.5% [9] - 2024年每股收益预计为人民币5.55元,同比下降1.5% [9] - 2024年市盈率和市净率分别为6.2倍和0.9倍 [9] - 2024年股本收益率预计为14.2% [9]

公司基本信息 - 本公司法定中文名稱為招商銀行股份有限公司，法定英文名稱為China Merchants Bank Co., Ltd.[6] - 本公司註冊及辦公地址位於中國廣東省深圳市福田區深南大道7088號[6] - 本公司股票在上海證券交易所和香港聯交所上市，分別簡稱為招商銀行，股票代碼為600036和03968[7] - 本公司境內會計師事務所為安永華明會計師事務所，國際會計師事務所為安永會計師事務所[7] - 本公司指定的信息披露媒體包括《中國證券報》、《證券時報》、《上海證券報》以及上海證券交易所網站和本公司網站[10] 經營業績 - 營業淨收入同比下降3.11%，達到1,729.22億元[11] - 歸屬於本行股東的淨利潤同比下降1.33%，達到747.43億元[11] - 淨利息收入同比下降4.17%，達到1,044.49億元[18] - 非利息淨收入同比下降1.43%，達到684.73億元[18] - 年化後歸屬於本行股東的平均總資產收益率(ROAA)和平均淨資產收益率(ROAE)分別為1.32%和15.44%，同比分別下降0.13和2.11個百分點[14] 資產負債情況 - 資產總額較上年末增長4.95%，達到115,747.83億元[16] - 貸款和墊款總額較上年末增長3.67%，達到67,478.04億元[16] - 客戶存款總額較上年末增長6.22%，達到86,628.86億元[16] - 不良貸款率為0.94%，較上年末下降0.01個百分點[16] - 撥備覆蓋率為434.42%，較上年末下降3.28個百分點[16] 收支結構 - 營業淨收入為1,729.22億元，同比下降3.11%，其中淨利息收入占比60.40%，非利息淨收入占比39.60%[20] - 貸款和墊款利息收入為1,322.14億元，同比下降1.77%[22] - 投資利息收入為415.85億元，同比增長6.09%[24] - 客戶存款利息支出為665.28億元，同比增長6.52%[27] - 淨利息收入為1,044.49億元，同比下降4.17%[32] - 非利息淨收入684.73億元，同比下降1.43%[38] - 淨手續費及佣金收入383.28億元，同比下降18.61%[39] - 其他非利息淨收入301.45億元，同比增長34.71%[39] - 經營費用563.45億元，同比下降0.05%[40] - 信用減值損失269.28億元，同比下降13.30%[42] 資產質量 - 不良貸款率為0.94%，較上年末下降0.01個百分點[16] - 撥備覆蓋率為434.42%，較上年末下降3.28個百分點[16] - 公司貸款不良貸款率為1.13%，零售貸款不良貸款率為0.90%[64] - 小微貸款不良貸款率為0.63%，個人住房貸款不良貸款率為0.40%[64] - 信用卡貸款不良貸款率為1.78%，消費貸款不良貸款率為1.04%[64] 資本充足率 - 本集團高級法下核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為13.86%、16.09%和17.95%，較上年末分別上升0.13、0.08和0.07個百分點[81] - 本公司高級法下核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為13.78%、16.12%和18.02%，較上年末分別上升0.46、0.42和0.40個百分點[83] - 本集團權重法下核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為11.64%、13.51%和14.60%，較上年末分別下降0.22、0.31和0.36個百分點[85] 業務發展 - 四大板塊(零售金融、公司金融、投行與金融市場、財富管理與資產管理)均衡協同發展[101] - 零售金融業務營業淨收入和利潤貢獻占比超過55%，零售客戶總數達2.02億戶[101] - 公司金融業務重點領域(科技、綠色、普惠等)貸款增速高於整體貸款增速[101] - 投行業務向"資金組織者"轉型，債券承銷和併購金融等業務能力提升[101] - 財富管理和資產管理業務規模持續增長，資管業務總規模達4.46萬億元[102] 數字化轉型 - 加大科技投入和數字化轉型力度，信息科技投入占營業淨收入2.91%[103] - 零售數字化服務不斷升級，招商銀行App和掌上生活App月活躍用戶達1.17億戶[103] - 批發數字化服務方面，全面加速數字化渠道建設，實現客戶服務和經營模式全面升級[104] - 持續推進「AI+金融」策略落地，加大資源投入，積極探索大模型場景應用[106] 風險管理 - 構建數智驅動的「堡壘式」風險與合規管理體系，助推業務高質量發展[107] - 密切關注市場變化，持續開展區域信貸政策研究，實施差異化的區域經營策略[71] - 對逾期貸款採取審慎的資產分類標準，不良貸款與逾期90天以上貸款的比值為1.28[73] - 持續關注中東地區、俄烏等全球重點國家或地區局勢變化，加強國別風險監測和限額管控[175] - 加強網絡安全和數據安全管理，夯實科技安全[181] 未來展望 - 招商銀行將堅持價值銀行戰略目標，加快打造「嚴格管理、守正創新」

中期业绩概要 - 本集團2024年中期業績概要[2] - 本公司2024年中期報告將適時刊載於香港交易及結算所有限公司網站及本公司網站[1] - 本公司同時按照中國會計準則編製了中文版本的中期報告[1] 财务报告真实性保证 - 本公司董事會、監事會及董事、監事和高級管理人員保證本報告內容的真實、準確、完整[5] - 本公司董事長、行長兼首席執行官、副行長、財務負責人和董事會秘書以及財務機構負責人保證本報告中財務報告的真實、準確、完整[5] 股利分配 - 本公司不宣派2024年普通股中期股利，不實施資本公積金轉增股本[5] 前瞻性陈述 - 本報告包含若干對本集團財務狀況、經營業績及業務發展的展望性陳述[5] 风险管理 - 本公司已在本報告中詳細描述存在的主要風險及採取的應對措施[4] 公司基本信息 - 本公司的註冊及辦公地址為中國廣東省深圳市福田區深南大道7088號[6] - 本公司的A股和H股分別在上海證券交易所和香港聯交所上市[8] 财务数据 - 營業淨收入為1,729.22亿元，同比下降3.11%[11] - 歸屬於本行股東的淨利潤為747.43亿元，同比下降1.33%[11] - 淨利息收入佔營業淨收入的60.40%，非利息淨收入佔39.60%[17] - 資產總額為115,747.83億元，較上年末增長4.95%[11] - 貸款和墊款總額為67,478.04億元，較上年末增長3.67%[11] - 客戶存款總額為86,628.86億元，較上年末增長6.22%[11] - 不良貸款率為0.94%，較上年末下降0.01個百分點[15] - 撥備覆蓋率為434.42%，較上年末下降3.28個百分點[13] - 貸款撥備率為4.08%，較上年末下降0.06個百分點[13] - 年化後歸屬於本行股東的平均總資產收益率(ROAA)為1.32%，同比下降0.13個百分點[13] 利息收支情况 - 报告期内贷款和垫款利息收入为1,322.14亿元，同比下降1.77%[19] - 报告期内投资利息收入为415.85亿元，同比增长6.09%[21] - 报告期内存拆放同业和其他金融机构款项利息收入为92.65亿元，同比增长5.46%[22] - 报告期内客户存款利息支出为665.28亿元，同比增长6.52%[24] - 报告期内淨利息收入为1,044.49亿元，同比下降4.17%[28] - 报告期内生息资产年化平均收益率为3.60%，同比下降23个基点[28] - 报告期内计息负债年化平均成本率为1.72%，同比上升1个基点[28] - 报告期内淨利差为1.88%，同比下降24个基点[28] - 报告期内淨利息收益率为2.00%，同比下降23个基点[28] - 报告期内短期贷款平均收益率高于中长期贷款平均收益率[20] 上半年经营情况 - 2024年1-6月生息資產中貸款和墊款規模為9,211億元，較2023年同期減少11,589億元[30] - 2024年1-6月淨利息收入為2,436億元，較2023年同期下降6,983億元[30] - 2024年1-6月非利息淨收入為684.73億元，同比下降1.43%，其中手續費及佣金收入下降18.61%[33][34] - 2024年1-6月經營費用為563.45億元，同比下降0.05%，成本收入比為29.75%[36][37] - 2024年1-6月淨利差為1.88%，淨利息收益率為1.99%，環比分別下降2和3個基點[32] - 2024年1-6月財富管理手續費及佣金收入下降32.51%，資產管理手續費及佣金收入下降2.61%[34] - 2024年1-6月其他非利息淨收入增長34.71%，主要是債券投資收益增加[33] - 2024年1-6月零售金融業務非利息淨收入下降20.61%，批發金融業務非利息淨收入增長19.14%[33] - 2024年1-6月存放中央銀行款項規模為103億元，較2023年同期增加71億元[30] - 2024年1-6月向中央銀行借款規模為663億元，較2023年同期增加30億元[30] 资产负债情况 - 本集团资产总额为115,747.83亿元，较上年末增长4.95%[39] - 本集团贷款和墊款总额为67,478.04亿元，较上年末增长3.67%[42] - 本集团投资证券及其他金融资产包括以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融投资5,792.30亿元[46] - 本集团以攤餘成本計量的債務工具投資餘額為17,549.97億元[47] - 本集团以公允价值計量且其變動計入其他綜合收益的債務工具投資餘額為9,459.78億元[48] - 本集团衍生金融工具名义金额为3,863,532亿元[44] - 本集团貸款損失準備為2,730.85億元[40] - 本集团貸款和墊款淨額為64,747.19億元[40] - 本集团商譽為99.54億元[40] - 本集团指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资余额为211.59亿元[49] - 本集团合营和联营企业投资净额289.96亿元，较上年末增长9.05%[51] - 本集团商誉减值准备余额5.79亿元，商誉账面价值99.

资产情况 - 2024年第一季度，招商银行总资产达到1152.02亿元人民币，较去年同期增长4.46%[8] - 截至报告期末，招商银行资产总额为115,202.26亿元，较上年末增长4.46%[19] - 招商银行2024年第一季度资产总计为11,520,226百万人民币[57] 营业收入 - 2024年第一季度，招商银行营业净收入为86.42亿元人民币，较去年同期下降4.64%[8] - 招商银行2024年1-3月实现营业净收入864.20亿元，同比下降4.64%[18] 净利润 - 2024年第一季度，招商银行归属于本行股东的净利润为3807.7万元人民币，较去年同期下降1.96%[8] - 招商银行2024年1-3月实现归属于本行股东的净利润380.77亿元，同比下降1.96%[18] - 招商银行2024年第一季度净利润为38,442百万人民币，基本及稀释每股收益为1.51元[55] 现金流量 - 2024年第一季度，招商银行经营活动产生的现金流量净额为-12.08亿元人民币，较去年同期增加90.43%[8] - 2024年第一季度，招商银行经营活动产生的现金流量净额为-1,208百万人民币，较去年同期减少11,410百万人民币[59] - 投资活动产生的现金流量净额为1,119百万人民币，较去年同期改善90,994百万人民币[60] 资本充足率 - 本公司高级法下核心一级资本充足率14.11%，一级资本充足率16.47%[49] - 本公司资本充足率18.47%，较上年末增加0.85个百分点[50] - 招商银行2024年第一季度權重法下核心一級資本充足率为12.01%，一級資本充足率为13.92%，資本充足率为15.01%[51] - 招商银行2024年第一季度權重法下核心一級資本充足率为11.82%，一級資本充足率为13.80%，資本充足率为14.89%[52] 资产质量 - 招商银行不良贷款余额为626.30亿元，不良贷款率为0.92%，较上年末下降0.03个百分点[35] - 招商银行关注贷款余额为780.17亿元，关注贷款率为1.14%，较上年末上升0.04个百分点[35] - 招商银行逾期贷款余额为893.00亿元，逾期贷款率为1.31%，较上年末上升0.05个百分点[35] - 招商银行不良贷款与逾期90天以上贷款的比值为1.27，不良贷款与逾期60天以上贷款的比值为1.13[35]

公司基本信息 - 招商银行是一家总部位于中国深圳的银行，成立于1987年，主要业务以中国市场为主，分支机构遍布国内外金融中心[26] - 招商银行提供批发及零售银行产品和服务，包括多功能借记卡、信用卡、财富管理、零售信贷、线上服务、支付结算、投融资、资产管理等[27] 财务表现 - 全年营业净收入达3,390.78亿元，归属于本行股东的净利润为1,466.02亿元，ROAA和ROAE分别为1.39%和16.22%[14] - 资本内生增长，高级法下核心一级资本充足率和资本充足率分别为13.73%和17.88%，比上年末分别提升0.05和0.11个百分点[14] - 贷款撥備率为4.14%，风险抵补能力保持强健[14] 客户规模 - 零售客户数1.97亿户，管理的零售客户总资产(AUM)余额突破13万亿元[7] - 零售客户数达到1.97亿户，较上年末增长7.07%；管理零售客户总资产(AUM)规模突破13万亿元[15] - 企业客户数达到282.06万户，较上年末增长11.66%；为实体企业客户提供融资总量(FPA)突破5.5万亿元[15] 技术与数字化 - 信息科技投入达到全行营业净收入的4.60%；研发人才占员工总数的9.14%[18] - 招商银行App用户突破2亿户；公司基础业务、融资线上化率均超过92%[18] - 新一代开放式运营服务平台“开阳门户”对400多个运营流程完成智能化改造并推广应用，重点业务处理效率提升27%[126] 风险管理 - 截至报告期末，公司贷款五级分類情況中，正常類貸款占97.95%，不良貸款为0.95%[84] - 公司贷款不良额309.92亿元，较上年末增加10.31亿元，不良率1.19%[87] - 房地产业贷款不良率5.26%，较上年增加1.18个百分点[89] 资本管理 - 公司贷款损失准备余额为269,534百万元，本集团坚持稳健、审慎的撥备计提政策[doc id='100'] - 公司贖回200亿元二级资本债，发行300亿元无固定期限资本债券用于补充其他一级资本[164] - 公司将根据资本新规政策导向，持续优化资本配置策略，加强资产负债组合管理，促进资本充足率平稳运行[167]

公司基本信息 - 招商银行是一家成立于1987年的银行，总部位于中国深圳[26] - 公司在上海证券交易所和香港联交所上市，股票简称为招商银行[28] - 公司提供批发及零售银行产品和服务，包括多功能借记卡、信用卡、财富管理等服务[29] 业绩总结 - 公司2023年度营业净收入为3390.78亿元，归属于本行股东的净利润为1466.02亿元[16] - 公司ROAA为1.39%，ROAE为16.22%[16] - 公司不良贷款率为0.95%，资产质量总体稳定，拨备覆盖率达437.70%[9] 客户数据 - 公司零售客户数达1.97亿户，管理的零售客户总资产(AUM)余额突破13万亿元[9] - 公司客户融资总量(FPA)余额突破5.5万亿元，为股东创造了良好回报[9] - 公司零售客户数量达到1.97亿户，较上年末增长7.07%；管理零售客户总资产(AUM)规模突破13万亿元[17] 财务数据 - 公司2023年度财务报告显示，營业淨收入为339,078百万元，同比下降1.64%[41] - 公司税前利润为176,618百万元，同比增长6.97%[41] - 公司归属于本行股东的净利润为146,602百万元，同比增长6.22%[41] 风险管理 - 公司不良贷款率为0.95%，较上年末下降0.01个百分点[16] - 公司贷款损失准备余额为2695.34亿元，较上年末增加80.58亿元，撥備覆蓋率为437.70%[102] 业务发展 - 公司将继续探索打造金融高质量发展新模式，锚定价值创造[24] - 公司将持续在实现价值银行战略目标、打造世界一流商业银行的高质量发展之路上努力前行[25] - 公司将提供综合化、全球化、一体化服务，实现各业务板块、各区域机构均衡协同发展、相互促进[25]

分组1 - 招商银行再度调整零售金融组织架构，新设零售客群部，由财富平台部总经理厉明东兼任总经理[1] 分组2 - 中诚信托、中海信托等信托公司的中小股东打9折挂牌转让所持股权，信托牌照在新年依然遇冷[2] 分组3 - 国家金融监督管理总局上海监管局核准陆烜花旗中国行长兼董事的任职资格，花旗中国早于2021年4月任命陆烜为企业银行部总经理[3] 分组4 - 上海银行公告，国家金融监督管理总局上海监管局核准施红敏担任上海银行副董事长、行长的任职资格[4]

资产状况 - 2023年第三季度末，公司总资产为10,668,009百万元，同比增长5.22%[4] - 2023年第三季度末，归属于本行股东权益为1,012,235百万元，同比增长7.06%[4] - 2023年第三季度末，归属于本行普通股股东的每股净资产为35.36元，同比增长8.10%[4] - 截至2023年第三季度末，公司普通股股东总数为593,295户，其中A股股东564,564户，H股股东28,731户[6] - 截至报告期末，公司资产总额106,680.09亿元，较上年末增长5.22%[12] - 截至报告期末，公司贷款和垫款总额64,555.46亿元，较上年末增长6.68%[12] - 截至报告期末，公司负债总额96,466.70亿元，较上年末增长5.03%[12] - 截至报告期末，公司客户存款总额79,804.92亿元，较上年末增长5.90%[12] - 公司资产总额为106,680.09亿元，较上年末增长5.22%[20] - 贷款和垫款总额为64,555.46亿元，较上年末增长6.68%，占资产总额的60.51%，上升0.82个百分点[20] - 零售贷款为33,886.36亿元，较上年末增加2,268.47亿元，增幅7.17%[20] - 公司贷款为25,438.65亿元，较上年末增加1,682.49亿元，增幅7.08%[20] - 金融投资余额为30,562.93亿元，较上年末增长11.36%[20] - 负债总额为96,466.70亿元，较上年末增长5.03%，主要由客户存款增长驱动[21] - 客户存款总额为79,804.92亿元，较上年末增长5.90%，占负债总额的82.73%[21] - 零售客户存款为33,658.17亿元，较上年末增长8.43%[21] - 公司2023年第三季度末负债合计为9,646,670百万元，较2022年12月31日的9,184,674百万元有所增加[45] - 公司2023年第三季度末客户存款为8,057,712百万元，较2022年12月31日的7,590,579百万元有所增加[45] 财务表现 - 2023年7-9月，公司营业净收入为81,766百万元，同比下降4.66%[4] - 2023年7-9月，归属于本行股东的净利润为38,138百万元，同比增长1.70%[4] - 2023年1-9月，归属于本行股东的净利润为113,890百万元，同比增长6.52%[4] - 2023年7-9月，归属于本行普通股股东的基本每股收益为1.51元，同比增长2.72%[4] - 2023年1-9月，归属于本行普通股股东的基本每股收益为4.44元，同比增长6.99%[4] - 2023年1-9月，公司实现营业净收入2,602.31亿元，同比下降1.74%[12] - 2023年1-9月，公司实现归属于本行股东的净利润1,138.90亿元，同比增长6.52%[12] - 2023年1-9月，公司实现净利息收入1,622.86亿元，同比增长0.10%，占营业净收入的62.36%[14] - 2023年1-9月，公司净利差为2.07%，净利息收益率为2.19%，同比分别下降23和22个基点[14] - 2023年1-9月，公司非利息净收入为979.45亿元，同比下降4.64%，占营业净收入的37.64%[17] - 2023年1-9月，公司净手续费及佣金收入为670.27亿元，同比下降11.52%[17] - 2023年1-9月，公司信用减值损失为397.43亿元，同比下降20.78%[19] - 2023年1-9月，公司经营费用为851.51亿元，同比增长0.45%[18] - 利息收入为281,175百万元，较上年同期增长7.40%[41] - 净利息收入为162,286百万元，较上年同期增长0.10%[41] - 手续费及佣金净收入为67,027百万元，较上年同期下降11.52%[41] - 归属于本行股东的净利润为113,890百万元，较上年同期增长6.52%[41] - 资产总额为10,668,009百万元，较上年末增长5.22%[44] 贷款和垫款 - 截至报告期末，公司贷款和垫款总额64,555.46亿元，较上年末增长6.68%[12] - 贷款和垫款总额为64,555.46亿元，较上年末增长6.68%，占资产总额的60.51%，上升0.82个百分点[20] - 零售贷款为33,886.36亿元，较上年末增加2,268.47亿元，增幅7.17%[20] - 公司贷款为25,438.65亿元，较上年末增加1,682.49亿元，增幅7.08%[20] - 2023年1-9月，公司贷款和垫款平均余额为6,254,431百万元，年化平均收益率为4.32%[15] - 公司贷款余额为2,250,479百万元，不良贷款率为1.26%[25] - 房地产业贷款余额为299,543百万元，不良贷款率为5.31%，较上年末上升1.32个百分点[25] - 零售贷款余额为3,322,933百万元，不良贷款率为0.86%，较上年末下降0.04个百分点[28] - 信用卡贷款余额为919,760百万元，不良贷款率为1.69%，较上年末上升0.08个百分点[27] - 个人住房贷款余额为1,359,174百万元，不良贷款率为0.36%，较上年末上升0.01个百分点[27] - 零售不良贷款余额为285.48亿元，较上年末增加5.39亿元[28] - 零售关注贷款余额为430.01亿元，较上年末减少10.96亿元，关注贷款率为1.29%，较上年末下降0.13个百分点[28] - 零售逾期贷款余额为424.74亿元，较上年末减少42.57亿元，逾期贷款率为1.28%，较上年末下降0.22个百分点[28] - 一、二线城市新发放的个人住房贷款额占个人住房贷款新发放总额的90.21%，同比提升1.22个百分点[28] - 一、二线城市的个人住房贷款期末余额占个人住房贷款期末余额的86.75%，较上年末提升0.25个百分点[28] - 公司新生成不良贷款454.95亿元，同比减少6.74亿元[29] - 不良贷款生成率（年化）1.03%，同比下降0.10个百分点[29] - 公司贷款不良生成额92.08亿元，同比减少42.74亿元[29] - 信用卡新生成不良贷款297.18亿元，同比增加26.44亿元[29] - 公司共处置不良贷款429.62亿元，其中常规核销168.80亿元，清收82.79亿元，不良资产证券化177.13亿元[29] 不良贷款和拨备 - 截至报告期末，公司不良贷款余额617.94亿元，较上年末增加37.90亿元[12] - 截至报告期末，公司不良贷款率为0.96%，与上年末持平[12] - 截至报告期末，公司拨备覆盖率为445.86%，较上年末下降4.93个百分点[12] - 截至报告期末，公司贷款拨备率为4.27%，较上年末下降0.05个百分点[12] - 不良贷款余额为617.94亿元，较上年末增加37.90亿元，不良贷款率为0.96%，与上年末持平[24] - 公司贷款余额为2,250,479百万元，不良贷款率为1.26%[25] - 房地产业贷款余额为299,543百万元，不良贷款率为5.31%，较上年末上升1.32个百分点[25] - 零售贷款余额为3,322,933百万元，不良贷款率为0.86%，较上年末下降0.04个百分点[28] - 信用卡贷款余额为919,760百万元，不良贷款率为1.69%，较上年末上升0.08个百分点[27] - 个人住房贷款余额为1,359,174百万元，不良贷款率为0.36%，较上年末上升0.01个百分点[27] - 零售不良贷款余额为285.48亿元，较上年末增加5.39亿元[28] - 零售关注贷款余额为430.01亿元，较上年末减少10.96亿元，关注贷款率为1.29%，较上年末下降0.13个百分点[28] - 零售逾期贷款余额为424.74亿元，较上年末减少42.57亿元，逾期贷款率为1.28%，较上年末下降0.22个百分点[28] - 公司新生成不良贷款454.95亿元，同比减少6.74亿元[29] - 不良贷款生成率（年化）1.03%，同比下降0.10个百分点[29] - 公司贷款不良生成额92.08亿元，同比减少42.74亿元[29] - 信用卡新生成不良贷款297.18亿元，同比增加26.44亿元[29] - 公司共处置不良贷款429.62亿元，其中常规核销168.80亿元，清收82.79亿元，不良资产证券化177.13亿元[29] - 贷款损失准备余额2,672.50亿元，较上年末增加138.37亿元[30] - 拨备覆盖率468.96%，较上年末上升1.53个百分点[30] - 信用成本（年化）0.90%，同比上升0.09个百分点[30] 资本充足率 - 高级法下核心一级资本充足率13.37%，一级资本充足率15.23%，资本充足率17.38%，较上年末分别下降0.31、0.52和0.39个百分点[33] - 杠杆率7.93%，较上年末下降0.02个百分点[34] 现金流量 - 2023年1-9月，公司经营活动产生的现金流量净额为53,648百万元，同比下降63.38%[4][5] - 公司2023年1-9月经营活动产生的现金流量净额为53,648百万元，较2022年同期的146,494百万元有所减少[46] - 公司2023年1-9月投资活动产生的现金流量净额为-191,954百万元，较2022年同期的-273,196百万元有所改善[47] - 公司2023年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为-36,060百万元，较2022年同期的-269,872百万元有所改善[47] - 公司2023年第三季度末现金及现金等价物为398,640百万元，较2022年同期的413,293百万元有所减少[47] 流动性管理 - 公司2023年第三季度流动性覆盖率均值为159.65%，较上季度下降12.93个百分点[48] - 公司2023年第三季度末流动性覆盖率时点值为150.80%，符合监管要求[48] - 合格优质流动性资产为1,985,764百万元人民币[49] - 现金净流出量为1,243,850百万元人民币[49] - 流动性覆盖率为159.65%[49] - 零售存款、小企业客户存款为319,426百万元人民币[49] - 无抵（质）押批发融资为1,427,123百万元人民币[49] - 预期现金流出总量为2,327,494百万元人民币[49] - 预期现金流入总量为1,083,644百万元人民币[49] - 合格优质流动性资产由现金、央行准备金及符合规定的债券构成[51] - 数据为最近一个季度内92天数值的简单算术平均值[51] 房地产相关业务 - 房地产相关承担信用风险的业务余额为4,147.14亿元，较上年末下降10.49%[23] - 房地产业贷款余额为299,543百万元，不良贷款率为5.31%，较上年末上升1.32个百分点[25] 零售业务 - 零售客户数达到1.94亿户，较上年末增长5.43%[40] - 管理零售客户总资产(AUM)余额为130,803.92亿元，较上年末增加9,573.79亿元，增幅7.90%[40] - 金葵花及以上客户数为452.92万户，较上年末增长9.31%[40] - 私人银行客户数为146,090户，较上年末增长8.38%[40] - 子公司资产管理业务总规模为4.53万亿元，较上年末增长2.72%[40] - 零售贷款为33,886.36亿元，较上年末增加2,268.47亿元，增幅7.17%[20] - 零售客户存款为33,658.17亿元，较上年末增长8.43%[21] - 零售贷款余额为3,322,933百万元，不良贷款率为0.86%，较上年末下降0.04个百分点[28] - 信用卡贷款余额为919,760百万元，不良贷款率为1.69%，较上年末上升0.08个百分点[27] - 个人住房贷款余额为1,359,174百万元，不良贷款率为0.36%，较上年末上升0.01个百分点[27] - 零售不良贷款余额为285.48亿元，较上年末增加5.39亿元[2

公司基本信息 - 招商银行2023年中期报告(H股)已经发布[1] - 公司董事会、监事会及董事、监事和高级管理人员保证本报告内容的真实、准确、完整[4] - 公司联系方式包括地址、邮政编码、联系电话、传真、电子邮箱、互联网网址等[7] - 公司股票上市证券交易所包括A股上海证券交易所、股票简称招商银行、股票代码600036，H股香港联交所、股票简称招商银行、股票代码03968[7] - 公司A股股票登记处为中国证券登记结算有限责任公司上海分公司，H股股票登记及过户处为香港中央证券登记有限公司[8] - 招商银行股份有限公司法定中文名称为招商银行股份有限公司（简称：招商银行）[6] 财务数据 - 招商银行2023年上半年营业净收入为178,465百万元，较去年同期略有下降[9] - 2023年上半年税前利润为90,884百万元，同比增长8.68%[9] - 归属于本行股东的净利润为75,752百万元，较去年同期增长9.12%[9] - 每股基本盈利为2.93元，同比增长9.74%[9] - 2023年6月30日，招商银行的资产总额为10,739,836百万元，较去年末增长5.93%[9] 资本充足率 - 截至报告期末，招商银行资本充足率为17.09%，较上年末下降0.68个百分点[11] - 公司核心一级资本充足率为13.09%，一级资本充足率为14.99%，资本充足率为17.09%，分别同比下降0.59、0.76、0.68个百分点[11] 贷款情况 - 招商银行2023年6月30日的贷款和垫款总额为6,355,439百万元，不良贷款占比0.95%[61] - 公司贷款余额25,768.60亿元，占比40.54%，较上年末增长8.47%[55] - 零售贷款余额33,295.45亿元，占比52.39%，较上年末增长5.31%[57] 数字化服务 - 招商银行App和掌上生活App月活跃用户(MAU)达1.11亿户，同比增长140.84%[104] - 公司通过智能风控平台「天秤」将非持卡人偽冒及盜用金額比例降低至千萬分之0.1[106] - 公司已在全行实现全职人力替代超过1.4万人，包括海螺RPA、AI智能客服、AI模拟人、语音质检等智能化应用[108] 风险管理 - 公司持续加强有效资产组织[124] - 公司不断提升行业认知，完善信贷政策，引导构建合理的客户结构[129] - 公司加强风险化解的主动性和力度，运用核销、清收、不良资产证券化等多种途径化解风险资产[110] 零售金融业务 - 报告期内，公司零售金融业务税前利润为502.67亿元，同比增长9.93%[152] - 公司零售客户总数达1.90亿户，较上年末增长3.26%；零售客户存款余额达31,380.72亿元，较上年末增长6.17%；零售贷款余额达32,682.63亿元，较上年末增长5.10%，占公司贷款和垫款的54.62%[97] 批发金融业务 - 报告期内，公司实现批发金融业务税前利润325.71亿元，同比增长8.85%[176] - 公司批发金融业务淨利息收入423.92亿元，同比增长0.58%[176] - 公司批发金融业务非利息淨收入230.00亿元，同比下降7.09%[176]

公司基本信息 - 招商银行2023年中期业绩公告已发布，可在公司网站和香港交易所网站查阅[2] - 公司法定中文名称为招商银行股份有限公司，英文名称为China Merchants Bank Co., Ltd.[8] 业绩概况 - 招商银行2023年上半年營業淨收入为1784.65亿元，较去年同期略有下降[11] - 招商银行2023年上半年税前利润为908.84亿元，同比增长8.68%[11] - 招商银行2023年上半年归属于本行股东的净利润为757.52亿元，同比增长9.12%[11] - 招商银行2023年上半年每股基本盈利为2.93元，同比增长9.74%[11] 资产负债情况 - 公司资产总额107,398.36亿元，较上年末增长5.93%；负债总额97,539.23亿元，较上年末增长6.20%；客户存款总额80,302.32亿元，较上年末增长6.56%[16] - 公司贷款和墊款总额为6,355,439百万元，同比增长5.02%[36] - 公司资本充足率、一级资本充足率和核心一级资本充足率分别为13.09%、14.99%和17.09%，较上年末下降0.59、0.76和0.68个百分点[80] 利息收入情况 - 公司实现利息收入1,873.34亿元，同比增长8.37%，主要是生息资产规模增长拉动[21] - 公司贷款和墊款利息收入1,345.92亿元，同比增长2.58%；短期贷款平均收益率高于中长期贷款平均收益率[22] 非利息净收入情况 - 公司在2023年上半年零售金融业务稅前利润达到517.80亿元，同比增长11.59%[93] - 公司在2023年上半年零售金融业务非利息净收入为322.61亿元，同比减少5.28%[32] 风险管理 - 公司贷款不良余额为606.41亿元，较上年末增加26.37亿元；不良贷款率0.95%，较上年末下降0.01%[17] - 公司在报告期内新生成不良贷款305.09亿元，同比减少1.93亿元，不良贷款生成率为1.04%[127] 业务拓展 - 公司加大对制造业的贷款投放，制造业贷款余额为5,499.76亿元，占贷款和墊款总额的8.65%[doc id='61'] - 公司将管理类行业更名为名单制行业，包括14个行业，如玻璃制造、金融租赁等[doc id='62']