香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容 概 不 負 責，對 其 準 確 性 或 完 整 性 亦 不 發 表 任 何 聲 明，並 明 確 表 示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任 何 損 失 承 擔 任 何 責 任。 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：1133） 二零二四年中期業績公告 哈 爾 濱 電 氣 股 份 有 限 公 司（「本公司」）董 事 會（「董事會」）謹 此 宣 佈 本 公 司 及其附屬公司截至二零二四年六月三十日止六個月期間按中國企業會 計 準 則 編 製 的 經 營 業 績，該 經 營 業 績 未 經 審 計，但 已 經 大 華 會 計 師 事 務 所（特 殊 普 通 合 夥）審 閱。 除 特 殊 標 注 外，本 報 告 書 討 論 中 的 貨 幣 均 為 人 民 幣。 合併資產負債表 編 製 單 位：哈 爾 濱 電 氣 股 份 有 限 公 司 金 額 單 位：人 民 幣 元 衍生金融資產 | --- | --- | --- | --- | |---------------|-------|---------- ...

公司投资评级和核心观点 投资评级 - 给予公司"买入"评级,目标价3.20港元,预计股价上升空间为24.0% [6] 核心观点 公司概况 - 哈尔滨电气是中国规模最大的发电设备制造商之一,主要产品包括煤电、水电、核电、气电主机设备等 [1][2] - 公司成立于"第一个五年计划"期间,是新中国历史最悠久的工业骨干企业 [13][14][15][16] - 公司由哈尔滨电气集团公司控股,实际控制人为国务院国资委 [17][18][19] - 公司管理团队高度专业化,多位管理层人员为高级工程师职称,在电力设备行业有多年从业经验 [21][22][23][24][25][26] 行业分析 - 新型电力系统建设中,化石能源和新能源在电源侧并非互斥关系而是互配、互补关系 [122] - 电力需求持续快速增长,2024年预计全社会用电量将达到9.8万亿千瓦时,同比增长6.5% [70][71] - 新能源装机比重快速提升,但煤电依旧是当前中国发电核心,2023年煤电发电量占比为63% [62][63][64][65] - 为保障电力供应,火电建设仍需保障,2024年预计火电装机容量将达到14.5亿千瓦 [4] 公司业务分析 煤电业务 - 公司是煤电主机设备三家提供商之一,行业格局稳定,预计将在行业景气提升中受益 [5] - 2023年公司煤电新增订单139.7亿元,同比增长101.6%,公司在消耗完毕前期低价订单后,煤电业务营收有望提升 [97][98] - 未来火电灵活性改造将为公司煤电产业提供新的增长点 [100][101][102][103] 水电业务 - 根据规划,2030年我国抽水蓄能装机规模将达到1.2亿千瓦,公司作为国内大型水电主机设备提供商之一将受益 [105][106][107][109][110][111][112] 核电业务 - 近两年核电行业核准量有所增长,公司是核岛、常规岛设备的主要提供商之一,核电业务收入和毛利贡献有望保持增长 [113][114][115][116][117] 财务预测和估值 - 预测公司2024-2026年归母净利润分别为9.5、13.9、16.8亿元,对应增长64.9%、46.2%、21.3% [123][124] - 给予公司目标估值PE(2024E)7.0倍,对应PB(TTM)0.5倍,对应股价约3.20港元,预计股价上升空间为24.0% [126][127][128]

公司业绩 - 公司总股本为2,236,276,000股，其中在香港联交所流通的H股为675,571,000股[3] - 2023年度实现营业收入28,840,864.27人民币千元，同比增长17.03%[8] - 归属于母公司所有者的净利润为574,760.04人民币千元，同比增加47,612万元[8] - 全年实现正式合同签约额435.65亿元，同比增长29.53%[11] - 公司2023年新增发电装机容量达到3.7亿千瓦，其中非化石能源装机容量首次突破50%[20] - 公司2023年正式合同簽約额达435.65亿元，同比增长29.53%，其中煤电设备合同额大幅提升[23] - 公司2023年发电设备产量为2693万千瓦，同比增长76.4%，汽轮发电机产量为2049万千瓦[26] - 公司2023年科技总投入15.84亿元，研发投入强度5.53%，完成科研课题300项，新产品开发210项[27] - 公司计划2024年投资25.63亿元用于重点建设和技术改造项目[31] - 公司2023年实现归属于母公司所有者的净利润57,476万元，同比增加47,612万元；每股盈利人民币0.26元[33] 公司发展 - 公司研发经费投入力度加大，多项技术达到国际领先水平[12] - 大型水电主机综合市场占有率保持领先，核电汽轮发电机组市场开发取得重大突破[12] - 白鹤滩水电站获评2023年度菲迪克卓越工程项目奖，迪拜哈斯彦项目4台机组全部投入商业运行并荣获2023年国际安全奖[12] - 公司将继续推动绿色低碳转型，清洁能源替代势不可挡[13] - 公司将全面贯彻党的二十大精神，加快改革创新，提高核心竞争力[15] - 公司致力于引领装备制造业高端化智能化绿色化发展，加速提升市场影响力[16] 公司财务状况 - 公司的资本杠杆比率为0.26:1，较年初下降至0.41:1[45] - 公司资产总额为7,129,695万元，比年初增加801,342万元，其中流动资产占85.03%[42] - 公司负债总额为5,670,916万元，比年初增加579,949万元，资产负债率为79.54%[43] - 公司归属于母公司所有者权益总额为1,386,470万元，比年初增加213,675万元，每股资产净值为6.20元[44] 公司治理 - 公司董事、監事及高級管理人員在2023年12月31日止的股本權益中没有直接或间接持有任何股份或相关证券[106] - 公司设立了提名委员会、薪酬委员会、审计委员会和战略发展委员会，董事出席情况良好[188][189] - 公司董事任期为每届三年[178] - 董事会和管理层认真履行职责，确保公司发展战略和方向正确[179][180] - 公司积极组织董事参加培训，提高技能和知识水平[183][184]

业绩总结 - 哈尔滨电气2023年收入为288.41亿元，同比增长17%[1] - 归母净利润为5.75亿元，同比增长482.69%[1] - 公司信用减值损失大幅减小，投资收益增加[2] - 公司新型电力装备收入同比增长34%[3] - 公司合同签约额持续增长，2023年达到435.65亿元[4] 未来展望 - 公司2024年预计营业总收入为384.26亿元，同比增长率为34%[8] - 公司2025年预计每股收益为0.58元，同比增长率为40%[8] - 公司2026年预计ROE摊薄率为10%，市净率为0.26[8] - 公司2026年预计营业总收入为467.71亿元，净利润为15.48亿元[8] 资产情况 - 公司资产总计在2026年预计将达到1074.57亿元人民币[10] 现金流量 - 公司现金流量表显示，2026年经营活动现金流为798亿元人民币[11] - 投资活动现金流为-344.7亿元人民币[11] - 融资活动现金流为159.9亿元人民币[11] 投资评级 - 证券投资评级分为买入、增持、持有、减持和卖出五个等级[14] - 行业投资评级分为看好、中性和看淡三个等级[15] 投资建议 - 公司提醒投资者不同研究机构采用不同评级术语和标准，应综合考虑个人实际情况做出投资决策[16] - 客户应当注意到本公司可能存在利益冲突，不应将本报告作为唯一投资决策因素[19] - 本公司不会与客户分享投资收益或分担投资损失，任何形式的分享或承诺均无效[19] - 本报告中的投资建议可能不适合个别客户，不构成私人咨询建议，客户应自行承担投资风险[19]

公司财务状况 - 2023年12月31日，公司流动资产总额为60,626,585,688.76人民币元，较2022年同期增长13.2%[2] - 公司应收账款为7,161,224,594.18人民币元，较上年同期略有下降[2] - 公司固定资产原价为14,373,767,739.57人民币元，累计折旧为9,330,672,843.67人民币元[3] - 公司2023年12月31日的流动负债总额为52,869,370,093.45人民币元，较2022年同期增长了7,010,533,614.40人民币元[4] - 公司2023年12月31日的非流动负债总额为3,839,788,586.68人民币元，较2022年同期减少了1,211,043,513.39人民币元[5] - 公司实收资本（或股本）为2,236,276,000.00人民币，较2022年12月31日增长30.9%[6] 公司经营情况 - 2023年1-12月，公司營業總收入为29,250,349,896.53人民币，较2022年同期增长17.2%[7] - 2023年1-12月，公司營業總成本为29,414,396,382.95人民币，较2022年同期增长18.9%[7] - 2023年1-12月公司營業利潤為843,802,355.80人民幣元，較2022年同期增長440.3%[8] - 2023年1-12月公司淨利潤為615,383,351.63人民幣元，較2022年同期增長375.9%[8] - 每股基本收益為0.31元，較2022年同期增長416.7%[9] 公司现金流量 - 2023年1-12月，公司经营活动产生的现金流量净额为2,284,202,514.81人民币元，较2022年同期的4,747,071,805.20人民币元下降[10] - 2023年1-12月，公司投资活动产生的现金流量净额为-1,708,542,784.47人民币元，较2022年同期的-660,426,244.64人民币元下降[11] - 公司2023年1-12月销售商品、提供劳务收到的现金为39,887,533,756.72人民币元，较2022年同期的30,821,412,822.45人民币元增长[10] 公司资产情况 - 公司盈利总额为49.26亿美元，同比增长3.91%[13] - 公司股东权益为83.71亿美元，同比增长163.23%[13] - 公司总资产为65.54亿美元，同比增长7.11%[13] 公司会计准则 - 公司以持续经营为基础，根据企业会计准则和相关规定编制财务报表[15] - 财务报表的编制基础是实际发生的交易和事项[15] - 财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则-基本准则》和其他具体会计准则编制[15] 公司股息派发 - 公司董事会建议以总股本2,236,276,000股为基数，每股派发股息人民币0.052元，合计派发股息总额为116,286,352.00元[26] - H股股东每股可获股息0.0573元港币，按照人民币兑港币汇率1元人民币折合1.1021元港币计算[26] - 公司将于2024年5月24日召开的2023年度股东周年大会上审议批准2023年度末期股息派发方案[27]

财务表现 - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月实现营业收入1,357,086万元，同比增长15.58%[6][9] - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月实现归属于母公司所有者净利润8,489万元，同比增长63.78%[6] - 本公司实现正式合同签约额325.85亿元，同比增长109.45%[7] - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月生产发电设备1,283万千瓦，同比增长49.9%[8] - 本公司出口收入245,116万元，占营业收入的18.06%，主要出口亚洲地区[10] - 本公司營業成本为1,211,665万元，同比增长21.66%[11] - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月毛利为145,421万元，同比下降18.38%[12] - 本公司截至二零二三年六月三十日止六个月发生期间费用133,727万元[14] - 公司上半年科研投入强度为4%，持续加大投入进行关键核心技术攻关、基础重塑、数字化转型[29] - 公司成功获批国家能源局“十四五”第一批“赛马争先”创新平台[30] - 公司自主研发的“华龙一号”核电机组抽汽止回阀研制项目已完成样机制造及厂内试验[30] - 公司中标全球最大容量的青海格尔木60MW/600MWh液态压缩空气储能示范项目空气透平设备[30] - 公司新型高效灵活燃煤发电机组、大型气流床煤气化全热回收技术及关键设备入围国家能源局第三批能源领域首台（套）重大技术装备清单[30] - 公司截至2023年6月30日止，拥有在岗员工11,746人，薪酬总额为77,794万元[31] - 本公司上半年共组织培训432次，培训人次达27,391人次[32] - 公司不建议派发截至2023年6月30日止六个月的中期股息[33] 财务状况 - 本公司截至二零二三年六月三十日止，资产总额为6,933,138万元，比期初增加604,785万元，增长9.56%[16] - 本公司的资本槓桿比率为0.36:1，较期初0.43:1有所下降[17] - 本公司截至二零二三年六月三十日止的货币资金为1,839,461万元，比期初增加109,382万元，增幅为6.32%[18] - 本公司借款总额为757,334万元，其中需在一年内偿还的借款为583,593万元，比期初增加62,101万元[19] - 本公司完成固定资产投资46,728.04万元，主要用于核电基础能力提升项目、抽蓄产能提升一期项目等[20] - 本公司外币存款折合人民币约为65,682万元，为规避汇率波动风险，已与银行签订了远期结汇合同[22] - 截至二零二三年六月三十日，本公司尚有人民币0.96亿元未使用的内资股认购所募集资金[23] - 本公司尚有12.67亿元的募集资金计划用途，其中已使用11.71亿元，剩余0.96亿元将于2023年12月31日前使用[24] 税收政策 - 公司享受15%的企业所得税优惠税率政策[25] - 公司享受支持东北地区老工业基地振兴的相关优惠政策[26] - 公司新接出口产品定单退税率为13%[27] - 公司享受退还增值税留抵税额及一次性退还存量留抵税额的优惠政策[28] 财务报表 - 2023年1-6月，公司營業總收入為137.64億人民幣，較去年同期增長15.98%[59] - 2023年1-6月，公司淨利潤為1.04億人民幣，較去年同期增長69.62%[61] - 2023年1-6月，公司现金及现金等价物净增加额为9.77亿人民币，期末现金及现金等价物余额为172.69亿人民币[68] - 二〇二三年一至六月合併所有者权益为492591683732183.711219546元[69] - 合益权者有所益为9232642636元[69] - 股东股数少计为655389497271117292595896.4元[69] - 利配分未备準險風般一△積为01207948888元[69] - 公余盈为6010897454元[69] - 儲項專益权者有所司公母属归益为7574056794元[69] - 股存库减积为212996378334元[69] - 本股或本资收实益收存留转结额动变划计益受定设为000003256071元[69] - 二〇二三年一至六月合併所有者權益变动总额为85.739,586,491,2165.977,199,526人民币元[70] - 合益权者有所益为92.964,864,03人民币元[70] - 小计20.851,496,865,1186.719,966,976,4人民币元为权东股数总额[70]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任何損失承擔任何責任。 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：1133） 二 零 二 三 年 中 期 業 績 公 告 哈 爾 濱 電 氣 股 份 有 限 公 司（「本 公 司」）董 事 會（「董 事 會」）謹 此 宣 佈 本 公 司 及 其 附 屬 公 司 截 至 二 零 二 三 年 六 月 三 十 日 止 六 個 月 期 間 按 中 國 企 業 會 計準則編製的經營業績，該經營業績未經審計，但已經大華會計師事務 所（特殊普通合夥）審閱。 除特殊標註外，本報告書討論中的貨幣均為人民幣。 ...

公司概况 - 哈尔滨电气股份有限公司成立于1994年，总股本为1,706,523,000股，H股流通股为675,571,000股[3] - 公司是国内最大的发电设备制造商之一，发电设备年生产能力达3000万千瓦，主要业务包括煤电、水电、核电、气电成套设备以及清洁能源产品[4] - 公司产品出口到亚洲、非洲、欧洲、美洲50余个国家和地区，积极参与“一带一路”建设，开发国际市场[6] 财务表现 - 2022年度營業收入为人民幣24,643,794千元，同比增长16.11%[8] - 2022年度利潤總額为人民幣205,777千元，实现扭亏为盈[8] - 新型电力装备收入最高，达到11,745,985千元，營業利潤貢獻最高为1,664,397千元[9] 业务发展 - 公司实现了稳步发展，營业收入同比增长，企业生产经营形势稳中向好[11] - 公司在2023年全年实现了规模效益双增长，全力推进提质增效和扭亏专项行动，实现了重大项目服务国家战略，为国家电力安全稳定有效供应作出重要贡献[12] - 公司将加大油气资源勘探开发和增储上产力度，预计2023年全国新增发电装机规模有望达到2.5亿千瓦左右，其中新增非化石能源发电装机1.8亿千瓦[50] 财务状况 - 公司实现归属于母公司所有者的净利润9,864万元，同比增加424,109万元，每股盈利人民币0.058元[31] - 公司资产总额为6,328,353万元，比年初增加4.4%[41] - 公司负债总额为5,090,966万元，比年初增加249,416万元[42] 高管团队 - 曹志安先生是公司的执行董事、董事长、党委书记，拥有工学硕士学位[52] - 吴伟章先生是公司的执行董事、总裁，毕业于清华大学，拥有博士学位[53] - 张英健先生是公司的执行董事、党委副书记，拥有硕士学位，曾任哈电集团公司副总经理[54] 公司治理 - 公司严格按照《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》等规定，完善公司法人治理结构[158] - 公司全面遵守《香港联合交易所有限公司证券上市规则》附录十四《企业管治守则》的规定[159] - 公司董事会严格遵守法律及监管规定，持续关注董事及高级管理人员的培训及持续专业发展[160]

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內 容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概 不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的 任何損失承擔任何責任。 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：1133） 截 至 二 零 二 二 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 業 績 公 告 哈 爾 濱 電 氣 股 份 有 限 公 司（「本 公 司」）董 事 會（「董 事 會」），謹 此 宣 佈 本 公 司 及 其 附 屬 公 司 截 至 二 零 二 二 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度 按 中 國 企 業 會 計準則編製之經審計經營業績。 ...