证券代码：837242 证券简称：建邦科技 公告编号：2024-089 青岛建邦汽车科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 | | | 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 | | | 带法律责任。 | | 一、 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 10 月 17 日 活动地点：线上会议 参会单位及人员：国联证券、鸿道投资、苏豪投资、西部证券、东兴证券、 开源资管、华夏基金、创金合信基金、中信建投基金、东北证券、信达澳亚基金、 华鑫证券、兴业证券、浙商证券、贝寅资本、国投证券、汇谨资本、民生证券、 中山证券、开源证券、中泰证券、国投证券、长江证券、平安证券、渤海证券、 ...

报告公司投资评级 - 报告给予建邦科技(837242.BJ)买入评级(维持) [1] 报告的核心观点 汽车后市场业务 - 建邦科技立足于汽车后市场非易损零部件市场,为客户提供完善的供应链管理服务 [2] - 2024年前三季度实现营收5.37亿元(+36.15%),归母净利润7,565.61万元(+50.82%) [2] 汽车电子业务 - 建邦科技正在积极推动汽车电子相关产品进入前装市场,成立了专门的前装项目团队 [3] - 子公司拓曼电子已实现100余项汽车电子产品自产,未来自产比例有望持续快速提升 [3] 国际化布局 - 建邦科技于2024年2月在泰国投资设立控股子公司,进一步完善了国际市场布局架构 [3] 财务预测 - 预计2024-2026年建邦科技实现归母净利润0.97/1.15/1.33亿元,对应EPS1.51/1.78/2.06元 [4]

财务状况 - 公司资产总计为7.77亿元，较上年期末增长10.77%[4] - 公司归属于上市公司股东的净资产为5.58亿元，较上年期末增长10.44%[4] - 公司资产负债率(母公司)为33.53%，资产负债率(合并)为28.05%[4] - 公司2024年9月30日的资产总计为77.73亿元[20,21,22] - 公司2024年9月30日的所有者权益合计为55.93亿元[22] - 2024年1-9月资产总计为698,406,008.46元，较上年同期增长9.2%[24] - 2024年1-9月负债总计为234,178,999.02元，较上年同期增长19.4%[24] - 2024年1-9月资产负债率为33.5%，较上年同期上升3.6个百分点[24] 经营业绩 - 公司2024年1-9月营业收入为5.37亿元，同比增长36.15%[4] - 公司2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为7,566万元，同比增长50.82%[4] - 公司2024年7-9月营业收入为2.27亿元，同比增长48.71%[4] - 公司2024年7-9月归属于上市公司股东的净利润为3,681万元，同比增长78.86%[4] - 公司2024年1-9月基本每股收益为1.17元，同比增长42.68%[4] - 公司营业收入增加的累计值大于总营业成本增加的累计值，致使营业利润增加44.87%[6] - 报告期内，公司利润总额增加45.46%[6] - 报告期内，公司净利润增加50.73%[6] - 公司2024年1-9月营业收入为5.07亿元，同比增长29.2%[29] - 公司2024年1-9月净利润为4.71亿元，同比增长4.5%[29] - 公司2024年1-9月营业成本为3.87亿元，同比增长33.5%[29] - 公司2024年1-9月销售费用为2.19亿元，同比增长55.5%[29] - 公司2024年1-9月管理费用为2.38亿元，同比增长34.8%[29] - 公司2024年1-9月研发费用为1.55亿元，同比增长26.5%[29] 现金流 - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为5,773万元，同比增长81.68%[4] - 公司2024年7-9月经营活动产生的现金流量净额为-696万元，同比改善30.16%[4] - 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额增加81.68%[6] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为98,256,300.01元[28] - 公司2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为5.77亿元，同比增长81.6%[31] - 公司2024年1-9月投资活动产生的现金流量净额为-13.22亿元[32] - 公司2024年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为-3.11亿元[32] - 公司2024年9月末现金及现金等价物余额为19.81亿元[32] - 2024年全年经营活动产生的现金流量净额为62,041,640.61元[33] - 2023年1-9月经营活动产生的现金流量净额为34,838,948.44元[33] - 2024年全年投资活动产生的现金流量净额为-134,710,422.31元[34] - 2023年1-9月投资活动产生的现金流量净额为-182,053,211.03元[34] - 2024年全年筹资活动产生的现金流量净额为-32,610,465.97元[34] - 2023年1-9月筹资活动产生的现金流量净额为-52,953,120.00元[34] - 2024年全年期末现金及现金等价物余额为141,834,314.92元[34] - 2023年1-9月期末现金及现金等价物余额为34,120,885.31元[34] 其他 - 公司控股股东钟永铎持股50.70%[9,10] - 公司前十大股东中存在关联关系[11] - 公司有三期有效的股权激励计划正在正常进行中[15] - 公司受限资产为远期结汇保证金,金额较小,不会对公司产生不利影响[17,18] - 公司2024年9月30日的货币资金为19.81亿元[20] - 公司2024年9月30日的交易性金融资产为9.5亿元[20] - 公司2024年9月30日的应收账款为17.36亿元[20] - 公司2024年9月30日的存货为13.31亿元[20] - 公司2024年9月30日的应付票据为5.99亿元[21] - 公司2024年9月30日的应付账款为11.59亿元[21] - 公司2024年9月30日的合同负债为0.71亿元[21] - 公司2024年9月30日的应交税费为1.39亿元[21]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级 [1] 报告的核心观点 - 公司现有产品不断迭代升级,代工转自产提升毛利率 [1] - 公司加大对汽车电子产品和新能源汽车产品的研发投入,优化产品结构 [1] - 公司积极把握零部件出海机遇,通过泰国子公司扩建新产能 [1] 财务数据总结 - 预计公司2024-2026年营业收入分别为7.03/8.53/9.97亿元,同比增速分别为25.82%、21.35%、16.91% [1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为0.91/1.11/1.32亿元,同比增速分别为30.63%、22.45%、18.27% [1] - 对应的EPS分别为1.41/1.73/2.04元,对应当前股价的PE分别为9.65X/7.88X/6.67X [1]

公司业绩表现 - 公司上半年实现营收 3.10 亿元，同比增长 28.23%，实现归母净利润 3,884.80 万元，同比增长 31.31%；实现归母扣非净利润 3,863.68 万元，同比增长 30.81% [3] - 公司上半年实现经营活动产生的现金流量净额 6,468.14 万元，同比增长 54.99% [4] - 公司汽车电子产品 2024 年上半年实现销售收入 2,590.43 万元，同比增长 92.70% [5] 公司发展战略 - 公司积极探索可持续发展道路，坚持"水库式"经营，持有一定的现金储备 [4] - 公司近年来通过投资计划和业务扩张计划推动发展，如 2023 年下半年子公司购入汽车电子类产品生产线，2024 年第一季度设立泰国子公司 [4] - 公司正在积极推动汽车电子相关产品进入前装市场，成立了专门的前装项目团队 [9] 产品管理与成本控制 - 公司目前管理 SKU 3 万余个，通过对市面所有主流新旧车型进行跟踪研究掌握相关对应信息，并按产品类别设有十几个阿米巴小组进行归口化管理 [5] - 公司采取统一研制、协同开发、集中排产等措施，有效降低生产成本，同时加大汽车电子类产品的自产化程度 [5] 市场分析 - 国外汽车后市场增长整体比较平稳，美国市场线上销售占比已超 20% [7] - 国内汽车后市场规模很大但极度分散，未来集中度会不断提升 [7] - 公司境内收入增长主要来自跨境电商订单增长、大型连锁客户以及传统渠道订单增长 [12] 子公司建设 - 公司泰国子公司厂房计划在 9 月初举行奠基仪式，预计 2025 年第一季度可以进入生产状态，一期年产能可新增一个亿左右的产值 [8]

证券代码：837242 证券简称：建邦科技 公告编号：2024-082 青岛建邦汽车科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 8 月 26 日 活动地点：线上会议 参会单位及人员：浙商证券、生命人寿、明世私募、开源证券、中信建投基 金、华夏基金、贝寅资产、中泰证券、申万宏源、嘉实基金、国泰基金、鹏山资 管、宽远资产、宁泉资产、准锦投资、正圆投资、第一创业证券、首创证券、国 投证券、万和证券、中山证券、国海证券、中信证券、红塔证券、国泰君安、上 海保银投资、king tower Asset Management、中航信托、国联证券、华安合鑫、 勤辰资产、汇瑾资本、国元证券、华鑫证券、兴业证券、巨鹿资本（排名不分先 后） 上市公司接待人员：公司董事会秘书陈汝刚先生、公司证券事务代表张淑芬 ...

投资评级 - 报告给予公司"买入"评级(维持) [3] 报告核心观点 - 2024H1 营收3.10亿元(+28.23%)、归母净利润3885万元(+31.31%) [11] - 电子电气系统及汽车电子业务创收增幅较大,分别达5321万元(+83%)、2590万元(+93%) [12] - 内销收入同比增长64%至1.62亿元,占比超越外销收入 [12] - 子公司拓曼电子实现100余项汽车电子产品自产,设立泰国子公司完善全球布局 [13] 财务数据总结 - 2024-2026年预计归母净利润分别为0.85/1.04/1.26亿元,对应EPS分别为1.32/1.61/1.95元/股 [11] - 2024-2026年预计毛利率维持在29.4%-29.7%之间 [14] - 2024-2026年预计ROE分别为15.3%/16.3%/17.1% [14]

公告编号：2024-076 QI Automotive Professional Auto Parts 证券简称 建邦科技 证券代码 837242 a SEMI-ANNUAL REPORT 半年度报告 青岛建邦汽车科技股份有限公司 QI AUTOMOTIVE CO.,LTD. 1 公告编号：2024-076 公司半年度大事记 | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------| | | | | 1 、新设泰国子公司 | | | 公司于 2024 ...

投资评级和核心观点 投资评级 - 首次覆盖,给予"增持"评级 [5] 核心观点 公司概况 - 建邦科技是北交所汽车后市场非易损零件"白马"企业,拥有20年行业经验,品类齐全 [1][2] - 公司管理团队产业经验丰富,持续推出股权激励计划助力业绩增长 [39][41] 行业分析 - 北美汽车后市场规模大且稳定增长,下游渠道集中,汽零供应商盈利能力优质 [12][64][72] - 国内汽车后市场规模有望快速提升,独立后市场渠道占比有望提升 [102][108] - 新能源汽车趋势下,底盘件、电动化和智能化零部件将成为后市场新增量 [127][130] 公司优势 - 研发能力持续强化,快速出新+软硬件结合提升盈利能力 [134][142] - 轻资产运营模式,掌握价值链核心环节,供应链管理优势明显 [152][156] - 海外客户合作稳定,国内客户快速拓展,双循环格局基本形成 [161][162] 盈利预测和估值 - 预计2024-2026年EPS复合增速为16% [167][172] - 当前股价对应2024年PE为10倍,仍有上行空间 [174] 风险提示 - 汽车电子订单不及预期 - 国际政治经济波动超预期 - 海外产能建设不及预期 [176][177][178]

公司概况 - 公司名称为青岛建邦汽车科技股份有限公司，证券代码为837242，证券简称为建邦科技[1] - 公司主要从事汽车零部件的研发、生产和销售，产品涉及汽车电子、传动系统、制动系统、转向系统、发动系统等[3][4] - 公司采取线上和线下协同发展、国内和国外协同发展的四位一体发展模式[2][3] 业务发展 - 公司积极推动汽车电子产品进入前装市场，已取得IATF16949:2016汽车质量管理体系认证[3] - 公司每年新开发2000-3000个SKU新产品，新产品销售占比约20%[3] - 公司产品涵盖乘用车、ATV/UTV、摩托车、摩托艇、房车、泳池等多个细分市场[3] - 公司线上销售(含跨境电商)占总营收比例已超30%[3] 财务表现 - 2023年一季度公司实现营业收入1.42亿元，同比增长29.47%[4] - 2023年一季度归属于上市公司股东的净利润1,248.21万元，同比增长32.81%[4] - 公司去年半年度实施了每10股派发3.5元现金红利的分红方案[3] 未来规划 - 公司将继续保持积极合理的分红政策回报投资者[3] - 公司将稳步推进渠道开拓、市场调研、产品研发、供应链优化等工作[4]