报告公司投资评级 - 公司维持"增持"评级 [2] 报告的核心观点 - 碳纤维原丝价格下跌,导致公司前三季度业绩同比下滑 [2] - 公司在新项目、新产品、新技术开发取得系列成果,持续加大碳纤维领域研发 [2] - 公司发展"两束三全双路线",碳纤维产品品类丰富,已实现从小丝束到大丝束的全面覆盖 [2] 公司投资评级 - 报告维持公司"增持"评级 [2] 公司业绩表现 - 前三季度,公司实现营业收入11.43亿元,同比下降31.61%;实现归母净利润0.81亿元,同比下降73.86% [2] - 2024年Q3公司实现营收3.90亿元,同比下降16.81%,环比增加10.52%;实现归母净利润0.12亿元,同比下降68.75%,环比下降73.98% [2] 碳纤维原丝价格及毛利率 - 2024年前三季度,碳纤维原丝价格持续下跌,大丝束、小丝束碳纤维市场均价同比分别下降26.7%、27.3% [2] - 2024年前三季度,公司销售毛利率为17.15%,同比减少14.23个百分点 [2] 费用率变化 - 2024年前三季度,公司销售、管理、研发、财务费用率分别为0.4%、1.7%、3.5%、5.7%,同比分别变动+0.2、+0.3、-0.9、+2.2个百分点 [2] 产能建设及新产品开发 - 公司年产15万吨碳纤维原丝项目已完成超80%建设,成为全国最大的碳纤维原丝生产基地 [2] - 年产3万吨高性能碳纤维原丝一期项目于2024年7月投产,在关键指标上取得显著进步 [2] - 公司首创研发的35K原丝,成功在丹麦维斯塔斯风电叶片上应用 [2] - 公司已实现从1K、3K、6K小丝束到24K、25K、35K、50K大丝束碳纤维原丝的全面覆盖 [2] - T800、T1000级高性能碳纤维原丝产品已完成实验室研制、小试和中试,并实现规模稳定量产 [2] 盈利预测及估值 - 受碳纤维原丝价格下跌影响,预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.19亿元、1.46亿元、1.58亿元 [2] - 公司2024-2026年预测PE分别为68倍、55倍、51倍 [3]

证券代码 : 836077 吉林碳谷碳纤维股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 吉林碳谷 第一节 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人李凯、主管会计工作负责人李凯及会计机构负责人（会计主管人员）卢贵君保证季度报 告中财务报告的真实、准确、完整。 本季度报告未经会计师事务所审计。 本季度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，投资者及相关人士均应 对此保持足够的风险认识，并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------| | 事项 是或否 \n是否存在公司董事、监事、高级管理人员对季度报告内容存在异议或无法保证其真 实、准确、完整 | □是 | √否 | | 是否存在未出席董事会审议季度报 ...

报告评级 - 维持"增持"评级 [4] 报告核心观点 - 24年中报低于预期,Q2风电需求疲软,公司原丝销量偏弱,但原丝单吨保持微利,行业供给出现出清信号,Q3风电需求有望修复 [3] - 碳丝亏损幅度大时间长,原丝价格稳定以微利为主 [3] - 供给开始出现出清信号,碳纤维在叶片中提渗透仍是长期趋势 [3] 公司投资评级 - 目标价格下调至9.88元 [4] - 2024-2026年EPS预测分别为0.27元、0.33元、0.37元 [4] - 根据可比公司估值对应2024年2.3倍PB [13] 行业分析 - 24Q2风电需求疲软,原丝销量偏弱 [3] - 24Q3以来风电装机环比有所修复,预计公司单月原丝销量环比小幅提升 [3] - 行业供给开始出现出清信号,碳纤维在叶片中提渗透仍是长期趋势 [3] 风险提示 - 风险提示:海风装机低于预期,原丝跌价幅度大于预期 [3]

1 证券代码：836077 证券简称：吉林碳谷 公告编号：2024-069 吉林碳谷 836077 吉林碳谷碳纤维股份有限公司 JILIN TANGU CARBON FIBER CO.,LTD 半年度报告 2024 公司半年度大事记 1、2024 年 3 月，"吉林碳谷"品牌 35K 聚丙烯腈碳纤维入围 2024/2025 中国纤维流行趋 势。 2、公司于 2024 年 5 月完成 2023 年年度权益分派，以未分配利润向全体股东每 10 股 派发现金红利 1 元（含税）,本次权益分派共计派发现金红利 58,768,181.70 元。 3、2024 年公司获得由国家知识产权局颁发的 7 项发明专利具体内容如下： （1）一种碳纤维原丝的预氧化工艺及聚丙烯腈碳纤维预氧丝； （2）一种 48k 碳纤维原丝的制备方法、48k 碳纤维原丝及 48k 碳纤维； （3）一种 50k 碳纤维原丝的制备方法及原丝和碳纤维； （4）一种 24-50k 碳纤维原丝的制备方法及碳纤维原丝和碳纤维； （5）一种水相悬浮聚合装置投料开车的方法及制备的聚合物； （6）一种水相悬浮聚合装置使用种子浆投料开车的方法及制备的聚合物； （7）一种 ...

证券代码：836077 证券简称：吉林碳谷 公告编号：2024-057 吉林碳谷碳纤维股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 √业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 ...

公司概况 - 公司主要从事聚丙烯腈基碳纤维原丝的研发、生产和销售[3] - 碳纤维具有高比强度、高比模量、低比重的性能特点,广泛应用于军、民用装备领域[3] 业绩情况 - 2023年度受碳纤维市场供需变动影响,公司产品毛利率有所波动[4] - 未来碳纤维领域仍有广阔市场前景,公司产品毛利率将随市场情况而变动[4] 产能规划 - 公司前期项目全部建成投产,15万吨碳纤维原丝项目完成了80%,年产3万吨高性能碳纤维原丝项目正在建设中[4] - 公司作为国内原丝领域的领军者,发展目标定位于国际一流的原丝供应商,相关产能的布局会从行业发展趋势、公司的全球布局角度来安排[4] - 公司产品覆盖了碳纤维原丝全系列产品,广泛应用于军、民及工业领域,公司产能将得到有效消化[4] 市场拓展 - 公司作为国内原丝领域的领军者,发展目标定位于国际一流的原丝供应商,未来公司将在坚持技术提升的基础上,积极开拓新市场、新客户[5] 投资者关系管理 - 公司非常重视与投资者交流,除日常信息披露与投资者说明会活动外,公司通过投资者电话、现场调研等形式积极与投资者进行交流[5]

证券代码：836077 证券简称：吉林碳谷 公告编号：2024-050 吉林碳谷碳纤维股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 √业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 ...

证券代码：836077 证券简称：吉林碳谷 公告编号：2024-050 吉林碳谷碳纤维股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 √业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 ...

财务数据 - 公司2023年实现营收约20.49亿元，同比-1.65%[1] - 公司23Q4实现营收约3.77亿元，同比-33.13%[3] - 公司24Q1实现营收约4.01亿元，同比-43.26%[4] - 公司23年实现收入约20.49亿元，同比-1.65%[5] - 公司费用率约10.44%，同比提升3.77%[6] 产品和技术 - 吉林化纤各牌号12K碳纤维自1月5日起每吨上调价格3000元[8] - 公司定增募投年产15万吨碳纤维原丝项目已完成超80%建设[10] - 吉林碳谷2023年至2026年的主要财务指标显示，营业总收入逐年增长[13] 市场趋势 - 吉林系T30012K/25K/35K/50K报价分别为92/82/77/71元/千克，分别上涨7/2/2/1元/千克[7] - 吉林化纤集团旗下各牌号碳纤维价格每吨上调3000元[9] 其他信息 - 公司分析师团队包括闫广和王逸枫，分别负责建材研究和建筑建材行业分析[14][15] - 公司不对使用报告内容引起的损失负责[19] - 德邦证券股份有限公司经营范围包括证券投资咨询业务[22]

证券代码：836077 证券简称：吉林碳谷 公告编号：2024-022 吉林碳谷 836077 吉林碳谷碳纤维股份有限公司 JILIN TANGU CARBON FIBER CO.,LTD ...