报告公司投资评级 - 首次覆盖并给与公司"增持"的投资评级 [34] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年上半年公司收入8153.94万元,同比增长1.57%;归母净利润825.77万元,同比增长8.32%;扣非后归母净利润189.60万元,同比增长39.34% [9] - 公司传统业务有望持续增长,同时快速发展的低空经济也有望给公司带来更多的发展机遇 [10] 行业情况 - 民航运力持续恢复,但盈利能力仍有待改善 [25] - 机场数量持续增长,5家上市机场中1家亏损,1家净利润超过2019年 [26][27][28] - 公司主要竞争对手表现弱于公司 [30][31] - 低空经济步入高速发展期,公司也在积极加大布局 [32][33] 根据报告目录分别总结 上半年业绩概况 - 整体业绩:2024年上半年公司收入、归母净利润、扣非后归母净利润均实现增长 [9] - 分业务情况:软件开发及技术服务、系统集成及其服务、运维服务业务收入均有所增长 [11][13][14] - 分区域情况:东南、华北地区收入下滑,西南区域收入恢复较为明显 [14][15] - 费用指标:销售费用、管理费用增速放缓,研发费用率仍呈现增长 [16][17] 公司发展概况 - 公司成立于2007年,2015年挂牌新三板,2017年通过资本运作实现业务转型 [18][19][20][21][22] - 公司是我国民航信息化安全运行领域的核心软件供应商,业务范围涉及多个行业 [19][20] - 2024年8月公司控制权发生变更,实际控制人变为姜海林 [22] 行业近期状况 - 民航运力持续恢复,但盈利能力仍有待改善 [25][26] - 机场数量持续增长,上市机场整体业绩恢复 [27][28] - 公司主要竞争对手表现弱于公司 [30][31] - 低空经济步入高速发展期,公司也在积极加大布局 [32][33]

恒拓开源 834415 恒拓开源信息科技股份有限公司 （Forever Opensource Software Inc.） 2024 半年度报告 公司半年度大事记 | --- | --- | |---------------------------------------------------|----------------------------| | | | | | | | | | | | | | 2024 年 3 头条影响力价值榜-"实力先锋企业"奖 | 月，恒拓开源荣获 2023ToB | | 项！ | | | --- | |-----------------------------------------------------------------------| | | | | | | | | | | | 报告期内，公司取得包括航空大数 据分析平台系统 V1.0 、航空数字化安全 | | 管理系统 V1.0 等 14 项计算机软件著作 | | 权登记证书。 | | --- | |--------------------------------------------------------- ...

报告公司投资评级 报告给予"增持"评级(首次覆盖) [126] 报告的核心观点 1. 恒拓开源是国内航空 IT 行业领先企业,专注于民航信息化领域 [126] 2. 公司业务有序发展,已逐步从民航领域拓展至医疗健康、汽车、金融、数字政务等 [126] 3. 自 2023 年起加大研发投入,积极探索低空经济产业领域,2024 年将实施"立足民航,多支柱发展;全面拥抱人工智能;大力布局低空经济"的发展战略,有望受益于数字经济建设发展 [126] 4. 预计公司 2024-2026 年营业收入分别为 2.11/2.34/2.59 亿元,同比分别为+11%/+11%/+11%;预计归母净利润分别为 0.27/0.30/0.34 亿元,同比分别为+33%/+14%/+11%,对应 PE 分别为 29/25/23 倍 [126] 软件开发及技术服务 1. 公司主要产品包括航班运行控制(FOC)管理解决方案、营销服务管理解决方案、机务维修管理解决方案等 [111][112] 2. 公司的核心产品航班运行控制(FOC)管理解决方案具有性价比优势,成本低于国外同类产品 [112] 3. 预计 2024-2026 年公司软件开发及技术服务业务收入分别为 1.25/1.35/1.48 亿元 [127] 系统集成及其服务 1. 公司系统集成及其服务业务面向机场航油管理、车辆运营监控管理、机场无线宽带专网应用等场景 [127] 2. 预计 2024-2026 年公司系统集成及其服务业务收入分别为 0.52/0.60/0.68 亿元 [127] 运维服务 1. 公司运维服务包括系统保障、升级服务、紧急故障处理服务、技术支持服务等 [127] 2. 预计 2024-2026 年公司运维服务业务收入分别为 0.34/0.39/0.43 亿元 [127] 低空经济布局 1. 公司将全面进入低空经济领域,致力于低空经济数字化环境及数字化服务领域 [121] 2. 公司将建设通航一体化运营平台(SaaS)、低空典型场景一体化运营平台(SaaS),为通航公司提供全面服务 [113] 3. 公司将借助低空经济相关产品及解决方案,对低空经济进行产品、资源、合作和投资等系列布局 [113]

报告公司投资评级 公司首次给予"推荐"评级。[6] 报告的核心观点 立足民航领域，构建多支柱发展 - 恒拓开源是保障我国民航业安全运行的核心软件供应商之一,业务领域覆盖运行控制、飞行安全、市场营销、机务维修、航空油料等关乎安全、旅客服务和生产效率的民航核心IT系统。[18] - 公司现已将业务范围拓展至医药健康等其他行业领域,根据业务板块划分航空板块和非航空板块。[19] 经营业绩有序回稳，各项业务扎实稳健推进 - 2021-2023年公司营业收入分别为1.96亿元/1.79亿元/1.91亿元,同比变化为-9.97%/-8.60%/6.65%。[26] - 2021-2023年公司归母净利润分别为2,267.47万元/703.51万元/2,008.39万元,同比变化为9.92%/-68.97%/191.20%。[26] - 公司毛利率在2021-2023年分别为44.07%、39.83%和39.28%,保持较高水平。[34] 多领域协同发展，迎接高增长新时代 - 软件和信息技术服务业发展空间广阔,行业收入和效益近年来保持较快增长。[37] - 公司业务覆盖智慧民航、低空经济和数字经济等领域,这些行业持续增长空间广阔。[39] 盈利预测和估值 - 预计公司2024-2026年营收分别为2.08亿元、2.25亿元、2.40亿元,同比增长9.02%、8.09%、6.86%。[44] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3088.17万元、3349.65万元、3847.48万元,同比增长53.76%、8.47%、14.86%。[44] - 公司估值水平低于行业可比平均。[46]

恒拓开源信息科技股份有限公司 （Forever Opensource Software Inc.） 年度报告 2023 1 公司年度大事记 报告期内，公司取得包括医药业务 上游大数据平台 V1.0、航空飞行员飞行 资质管理系统平台 V1.0、数字化放行系 统［简称：IFD］ V1.0 等 32 项计算机 软件著作权登记证书。 恒拓开源全资子公司——恒赢智航成 功中标昆明航空飞行员技能全生命周期管 理（PLM）系统建设项目、江西航空客服中 心综合系统采购项目及长龙航空运价管理 平台系统项目！ 全媒体呼叫中心解决专家 亿迅（eSOON）是大中华区全媒体交互中心解决方案供应商。 自1999 手成立至 AI，大数据等新兴技术，进行交叉应用开发和集成，构筑诸多优秀企业 并打造立 更好地满足了移动互联网时 片化的行 曾强了企 司，拥有本地研发团队。公司近200人，其中70%以上员工为技术人 在五年以上。 。我们为客户提供专业技 2023 年 5 月，公司以现金 8,416.04 万 元购买亿迅信息技术有限公司 40%股权。 2023 年 6 月，公司披露《2022 年年 度权益分派实施公告》，向参与分配的股 东每 10 ...

恒拓开源信息科技股份有限公司 2024 年第一季度报告更正公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整,没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带法律责任。 一、基本情况 恒拓开源信息科技股份有限公司(以下简称"公司")于 2024 年 4 月 29 日 在北京证券交易所信息披露平台(www.bse.cn)上披露了《2024 年第一季度报 告》(公告编号:2024-021),公司于 2024 年 6 月 27 日召开第四届董事会第二次 会议及第四届监事会第二次会议审议通过了《关于会计差错更正及定期报告更正 的议案》。公司对已披露的《2024 年第一季度报告》中相关内容进行更正。 二、更正事项具体内容 公司在回复年报问询过程中,经公司自查发现 2023 年度财务报表中在计算 限制性股票涉及的相关会计处理时,使用了错误的价格,导致本公司 2023 年度 财务报表之其他应付款、所有者权益以及加权平均净资产收益率出现会计差错, 公司对 2023 年度财务报表中以上内容进行更正,2024 年第一季度报告中相关内 容需要同步更正。 为更加真实、准确、完整地反映 ...

证券代码：834415 证券简称：恒拓开源 公告编号：2024-049 恒拓开源信息科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 √业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 ...

证券代码：834415 证券简称：恒拓开源 公告编号：2024-049 恒拓开源信息科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、 投资者关系活动类别 □特定对象调研 √业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 ...

合计 190,760,405.83 115,829,035.23 - - - 百分点 - - - - 按区域分类分析： 单位：元 分地区 营业收入 营业成本 毛利率% 营业收入比 上年同期 增减% 营业成本 比上年同 期 增减% 毛利率比上 年同期增减 东南地区 97,714,936.28 59,048,931.09 39.57% 7.95% 5.26% 增加 1.54 个 百分点 华北地区 45,986,470.29 28,057,204.83 38.99% -0.13% 1.66% 减少 1.07 个 百分点 西南地区 37,263,043.85 22,724,414.68 39.02% 11.53% 21.15% 减少 4.84 个 百分点 其他地区 9,795,955.41 5,998,484.63 38.77% 8.11% 13.63% 减少 2.98 个 百分点 合计 190,760,405.83 115,829,035.23 - - - - 收入构成变动的原因： 2023 年，公司营业收入、毛利对比同期分别增加 1,172.24 万元、362.94 万元，其中： 一、从产品分类看： 1、软件开发 ...

证券代码 : 834415 1 恒拓开源 恒拓开源信息科技股份有限公司 2024 年第一季度报告 第一节 重要提示 公司董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对 其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 公司负责人武洲、主管会计工作负责人刘瑾及会计机构负责人(会计主管人员)宋鑫鑫保证季度报 告中财务报告的真实、准确、完整。 本季度报告未经会计师事务所审计。 本季度报告涉及未来计划等前瞻性陈述,不构成公司对投资者的实质承诺,投资者及 相关人士均应对此保持足够的风险认识,并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异。 | 事项 是或否 | | |------------------------------------------------------------------|-----------| | 是否存在公司董事、监事、高级管理人员对季度报告内容存在异议或无法 | □是 √否 | | 保证其真实、准确、完整 | | | 是否存在未出席董事会审议季度报告的董事 | □是 √否 | | 是否存在未按要求披露的事项 | □是 √否 | | 是否审计 | □是 ...