请稍后 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 各位投资者晚上好我是长江医药的小新今天给各位领导分享一下就是关于整个医疗体系的这么一个框架的一个情况那么首先我们还是回到整体的这个整个构成 那么其实器械里面还有更多的一个细分板块我们其实主要就是围绕着三块第一个就是整个医疗设备第二个是体外诊断IVD板块第三个是耗材领域耗材领域又分为高值和低值根据产品的整个价值上去做一个整体的区分 首先我们可以看到在这几个领域里面的品种其实是有一些差异的首先我们从产业链的角度来看器械的上游更多包括原材料端包括塑料、液态硅胶、陶瓷、皮克材料 各类的球管啊 探测器啊 还有各种煤啊 原料啊这些的一个情况那么从原材料这端 其实更多来讲整个产业里面更多就是做这种外采的模式那么以前有一些材料其实还是被进口垄断的就比如说像这个球管啊这些的一个情况 那麼現在呢已經開始有這個有些是可以國產化的這個能力了那同時呢伴隨著整個器械產業鏈的這個發展其實我們可以看到就 ...

hello 各位投资朋友们 大家早上好欢迎大家准时来到正在为您直播的光大政权微资讯阳光早餐栏目我是彩晶学姐 哎 谢超欢迎啊 王石一欢迎然后王石一说 哎 谢超说慢了啊 那个没慢啊没慢 我看到你的那个评论了 看到了 然后高老师一说轮炒维持热度现在在这样的一个我们这样的一种市场环境当中啊我们发现你说有没有一些相对而言比较有执行的板块那肯定是有比如说这个银行它确实就算是其中的一个对吧昨天自大行再创新高这个其实到底释放出来什么样的一种信号意义呢然后啊就在我们刚刚开播的这个时间点 大家非常关心的一年期和五年期的LPR也公布了这样的一个公布其实对于整个的银行板块它的一个情绪面的一个继续的建立还是比较有一定的帮助的因为我们看到八月份的一年期和五年期的LPR跟上一个月都是持平的这样一个状态LPR没有出现调降的情况 那等一会我们会跟大家重点的去聊一聊关于银行这样的一个方向以及LPR对于银行板块这样的一个影响哎数据得早上好早上好哎没有声音吗有的有的有的有的数据你可以试一下就是把你那个音量键你开一下你再关一下因为有的时候我发现我看一些直播的时候可能也会就是有点卡顿啊可能是那个手机有点小故障你把那个音量键先开一下再关掉应该就好了 小子 ...

会议主要讨论的核心内容 公司业务概况 - 公司成立于1996年,主营业务包括照明业务和能源业务[1][2] - 照明业务主要出口到美国和欧洲,能源业务主要包括电感和变压器产品[2][3] - 近年来能源业务快速增长,占总收入的72%,其中变压器收入占50%-60%[3][4] 能源业务发展情况 - 公司变压器产品主要包括光伏升压变压器、配电变压器和工业变压器,其中光伏升压变压器占比最高达80%以上[4][6] - 光伏升压变压器和配电变压器毛利率较高,分别在25%和35%左右[5] - 公司积极拓展海外市场,除了供应阳光电源,也在欧美自建渠道开拓直销客户[9][10] - 公司正在大幅扩产,包括在国内、墨西哥、美国等地新建数字化工厂[11][12] 行业竞争格局 - 电感市场集中度较低,主要竞争对手包括金升阳、海光等国内企业[6][7] - 光伏变压器市场竞争对手包括AV、通用电器、土耳其emercro等国际头部企业[7] - 配电变压器市场相对集中,主要竞争对手为国内企业[7] - 公司在电感和变压器市场的全球份额分别为7%和4-5%,仍有较大提升空间[6] 未来发展前景 - 公司能源业务增长迅速,光伏升压变压器和配电变压器收入有望持续快速增长[9][11] - 公司正积极拓展海外市场,特别是美国、东南亚和中南美洲等地区[8][11] - 公司估值水平较低,今年16倍、明年11倍,性价比较好[15] 问答环节重要的提问和回答 关于阳光电源自制变压器的影响 - 阳光电源自制变压器的比例不会太高,主要是为了更好的售后服务和成本控制[10] - 阳光电源最近获得了7.8GWh的大订单,仍然将大部分变压器订单给公司,说明公司作为核心供应商地位稳固[10] 关于公司产能扩张 - 公司正在国内、墨西哥、美国等地大幅扩产,包括新建数字化工厂,以满足快速增长的订单需求[11][12] - 公司采取多地布局的方式,既可以规避贸易风险,也可以提高生产效率,降低人工成本[12] 关于公司其他业务发展 - 公司照明业务收入稳定,预计未来3%左右的增速[14] - 公司正在积极拓展配电变压器和数据中心电源等其他业务,但进展相对较慢[13]

直播间的各位投资者朋友下午好非常感谢您在818理财学期间来到华府证券小胡牛视频号的直播间我是今天的主持人来自华府证券产品管理部的王红那今天呢我们的直播主题呢是中特股VF科特股应该如何布局那我们今天直播间里非常荣幸的邀请到了国泰基金量化投资部的基金经理马亦文马总 来跟大家交流一下我们在战败年ETF的投资上面如何进行布局马总先跟我们直播间的投资者朋友打声招呼吧好的各位直播间的投资者朋友大家下午好我今天也是很高兴来到直播间和大家一起分享三期关于红利和科技板块的一些市场观点谢谢 马总其实上半年也过去了一段时间今天主要是想要跟我们直播间的各位投资者朋友一起来复盘一下上半年的这个行情其中最重要的是跟大家分享分析一下下半年有哪些潜在的投资机会因为我们看到其实在上半年的话整个的大盘风格是比较占优的特别是4月份的新的国酒桥发布之后 大小票的分化也是非常明显的像红莉莉的这些高股市的资产也是非常受到大家的欢迎那这个期间其实我们关注到科技板块也有一些节奏性的机会比如说精致生产力和科特估 我想先请教一下马总您对于我们下半年的市场是怎么看的您觉得有没有哪些潜在的投资机会我们投资的朋友可以关注起来吗好的其实我们复盘整个上半年市场的一个表现 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司上半年实现并表收入9.7亿元,非五金利润1.4亿元 [1] - 功能性原料产品咖啡因价格有所下降,但毛利率仍保持在40%以上 [1] - 保健品类业务收入9500万元,毛利率73.65%,略有下降 [1][2] - 生物制药及其他板块尚未有产品形成销售收入,正在进行临床试验 [2] - 公司深度重组项目正在稳步推进,预计年内完成 [4][5] 问答环节重要的提问和回答 - 重组进度及估值方式的问题,公司表示正在按计划推进,预计年内完成 [4][5] - 1+8ABC项目的临床进展,包括肺癌、头颈癌等适应症的入组情况 [6][7] - 公司管线情况,包括PT1、GLP-1、ADC等产品的研发进度和市场预期 [9][10][11][12][13][14][15][16][17][18][19][20][26][27][28] - 咖啡因产品的销售量和价格走势,预计下半年价格将保持稳定 [12][13][24][25] - 公司未来研发投入预算,预计未来几年将保持20%左右的增长 [25] - 新上市产品PD-1和奥马猪的市场竞争格局,公司认为竞争优势明显 [26][27]

本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 谢谢小助手 也感谢投资人在今天晚上抽出时间来替我们医药组汇报一下药品的一个培训框架我们对药品总体的远期来看还是一个相对比较乐观的态度特别是对新制生产力的方向 也就是创新药 从一个拉长维度来看我们觉得药品的供需角度供需的这一侧都是有一个非常好的预期需求端我们其实看到整个国内的人口结构正在一个加速的调整然后2023年国内65岁以上的人口 是已经达到了2.2亿人然后占了当年人口的呢是超过了15%那远期的或者说未来这个老龄化程度呢我们预期会进一步加深然后老龄化其实啊它主要就是跟这个老龄化比较密切年龄比较密切相关的这个肿瘤然后这个慢病代谢疾病的发生率呢是有非常强的一个挂钩关系的 所以说我们预期远期的终端需求是非常非常旺盛目前就疾病谱来看我国和类似发展水平的国家和地区相比中风、慢性阻塞性肺病肺癌、肝癌、胃癌、高血压、高血糖等疾病的发病率明显是比较偏高的 其实整个市场还是存在一个非常多的味觉临 ...

会议主要讨论的核心内容 公司经营情况 - 公司上半年产量同比增长500万吨 [1][3] - 公司境内价格同比有所增长 [3] - 公司化工业务上半年实现盈利,去年同期亏损12亿元 [3] - 公司整体经营状况较为稳定 [3] 分红政策 - 公司分红政策为净利润的60%,这是公司做出的硬性承诺,不会因为资金需求而改变 [5][6] - 即使澳洲子公司不分红,也不会影响公司的分红资金安排 [6][7] - 公司正在研究是否实施中期分红,将在8月30日董事会上做出决定 [8][9] 资产收购计划 - 如果澳洲子公司有收购计划,需要履行公司内部和国内监管部门的审批程序 [10][11] - 公司正在分批次推进控股股东煤炭资产的注入,相关工作一直在进行 [11] 股东增持计划 - 控股股东和管理层对公司未来发展前景充满信心,正在增持公司股票 [12][13] - 公司将按照规定披露增持计划的进展情况 [13] 问答环节重要的提问和回答 二季度经营情况 - 公司二季度产量、价格和化工业务表现较一季度有所改善,有信心完成全年目标 [14][15] - 公司成本控制措施有效,有信心实现全年5%的成本降低目标 [15]

会议主要讨论的核心内容 宏观市场变化 - 市场交易量下降,活跃券收益率波动较小 [1][2] - 预计9月份可能出现更强的市场机会 [2] - 货币政策立场继续支持性,关注价格温和回升和外溢影响 [8][9] 行业数据分析 - 7月金融数据:新增贷款同比减少,社融增加主要来自政府债券 [5][6] - 7月经济数据:工业生产和消费均有所回升,但消费结构仍偏弱 [6][7] 监管政策变化 - 防范地方债务、房地产等风险是重点,未提及利率风险 [9][10] - 预计10年期国债收益率2.1%-2.2%为政策干预区间 [10][11]

会议主要讨论的核心内容 公司业绩情况 - 公司上半年收入和规模以及扣费都取得了亮眼增长 [1] - 公司两大主业药用辅料和合成润滑油基础油今年都保持良好增长 [3][4] - 药用辅料业务受益于新品逐步释放,毛利率较高的注射级产品增长较快 [8][9][10] - 合成润滑油基础油业务受益于新能源车和空调制冷领域需求增长 [3] - 公司全年业绩预期优于年初预算,主要受益于新产品释放和固定资产转股 [4][5] 出口业务发展 - 公司药用辅料出口业务上半年大幅增长,主要出口美国和欧盟市场 [11][12][13] - 公司参加欧洲原料展后发现了更多潜在客户,为未来出口业务拓展奠定基础 [12][13] 新产品研发和投放 - 公司在药用辅料领域持续投入研发,未来将有更多新品陆续推出 [7] - 公司新产品如卵磷脂和吹头卡存正在逐步放量,未来有较大增长空间 [34][35][36] - 公司未来还将推出聚氨基乙烯、骨伽材料等新产品 [39] 管理费用和激励计划 - 公司管理费用增长主要受人员增加、营销和研发投入增加等因素影响 [30][31][32] - 公司未来可能推出新一期股权激励计划,考核指标将不低于20%增长 [32][33] 问答环节重要的提问和回答 原材料价格趋势 - 公司主要原材料还原以丸价格长期维持在合理水平,不存在大幅波动风险 [14][15][16] - 其他原料如油酸等价格总体平稳,不会对公司成本产生大的影响 [16][17] 产能利用和折旧摊销 - 公司现有产能利用率约50%左右,未来随着新产品放量将逐步提高 [41] - 公司木头项目11亿元投资,全部转股后每年折旧摊销约7-8千万元 [41][42] 可转债发行撤回原因 - 主要由于当时市场环境不佳,股价下跌,且项目投资需求也有所调整 [42][43][44] - 公司决定暂缓可转债发行,专注于现有主业发展 [44][45]

会议主要讨论的核心内容 公司上半年财务表现 - 公司上半年营收为4.53亿元,同比增长18% [1][2][3] - 毛利率为36.5%,同比下降2.5个百分点,主要受标准电源业务毛利率下降影响 [2][3][4] - 研发费用率为23%,基本达到年初20%-25%的目标区间 [3] - 净利润同比增长37%,扣非后增长 [4] 各业务板块表现 - 家电业务上半年营收2.84亿元,同比增长24%,其中白电和显示增长超30%和60% [5] - 标准电源(手机充电器)业务上半年营收8000万元,其中手机品牌客户贡献2200万元 [6][7] - 工业和车载业务上半年营收8800万元,略有增长,主要得益于光储充业务 [7] 下半年展望 - 三大应用市场(家电、标准电源、工业和车载)下半年有望保持增长 [7][8] - 标准电源业务有望受益于手机品牌客户的量产放量 [9][14][15] - 光储充和服务器等新兴业务有望持续增长 [19][20][28][29] 问答环节重要提问和回答 二季度各业务板块表现 - 工业和车载业务二季度环比增长最快,主要得益于光储充业务恢复 [9] - 家电业务二季度环比增长较快,主要来自于白电和显示业务 [9] - 标准电源业务二季度环比基本持平,量增价降导致毛利率下滑 [9] 国内家电政策对公司的影响 - 国内出台家电以旧换新政策,预计将带动国内家电需求增长 [10][11] - 公司在家电领域具有较强优势,有望受益于国内需求增长 [11][12] 手机品牌客户业务进展 - 公司已进入三家手机品牌客户的充电器量产,未来有望带动标准电源业务快速增长 [14][15][16] - 公司在数字协议等关键技术上取得突破,与头部客户合作深入 [15][16] 工业和车载业务布局 - 公司在光储充、服务器电源、车载芯片等领域持续投入,布局新兴应用 [19][20][21][22][23][24][25][26][27] - 在工艺技术和产品性能上力争差异化优势,避免同质化竞争 [21][22][23][24][25][26][27] 研发费用和毛利率管理 - 研发费用率控制在20%-25%,主要通过聚焦现有方向产品化,提高研发效率 [30][31][32][33] - 毛利率预计全年维持在36%左右,未来有望随着高毛利业务占比提升而提升 [34][35][36] PC电源市场布局 - PC电源市场产业链以台系厂商为主,公司目前主要聚焦手机等高增长市场 [36][37][38] - 未来将在服务器电源等基础上,逐步拓展PC内外电源业务 [37][38]