昨日，中国中车公告近期签订合计约459.9亿元合同。历史上公司动车组高级修订单的历史高峰是在 2019年，当年共签订303亿。分析师认为，当下随着动车组进入五级修周期，叠加此前已有3000亿超 长国债加码支持设备更新，看好新一波轨交大修周期的浪潮已至。 轨交装备（中国中车、中铁工业、中国通号）精要： ①7月31日，中国中车公告，公司于近期（主要为2024年6-7月）签订了若干项合同，合计金额约459.9 亿元人民币，广发机械看好新一波轨交大修周期的浪潮已至； ②华泰工业认为从线路/车辆新增&设备更新&政策推进产业发展三个维度来判断，轨交设备行业后续将 处在基本盘稳定，不同增量持续接力的过程中； ③此前已有3000亿超长国债加码支持设备更新，浙商机械看好下半年设备更新提速，重点公司包括： 中国中车、中铁工业、中国通号、时代电气、铁建重工、思维列控、交控科技等； ④风险因素：铁总固定资产投资不及预期。 中车近期签订合计约459.9亿元合同，叠加此前3000亿超长国债加码支持设备更新，或掀起新一波轨交 大修周期的浪潮，并带动这些公司利润中枢持续上移 事件：7月31日，中国中车公告，公司于近期（主要为2024年6-7 ...

①三部门优化调整无人机出口管制措施，机构称物流无人机有望成为低空经济中率先放量的场景，该公 司是国内首家工业无人机上市企业； ②中国中车近期签订合计约459.9亿元合同，或掀起新一波轨交大 修周期的浪潮，这家公司已形成覆盖高铁、普速、城轨的400余项轨道交通运营检修维护产品； ③海外 映射：英伟达涨近13%，竞争对手AMD业绩好于预期，引发了市场对半导体行业的乐观情绪。 【个股竞价和连板数据（新版）】 《九点特供》低位连板晋级率 120.00% 250 100.00% 200 80.00% 150 60.00% 100 40.00% 50 20.00% 0.00% 0 月24 8月20 昨日提到"只要涨停数量及晋级率不出现断崖式下滑，便不会有太大的问题"，诚然昨日多只高位股出现 跳水，但最终仍有14只连板股和70只首板，说明短期分歧未改变情绪上升期，今日可以先观察诸如大 众交通、启明信息等人气股能否迎来修复。 周三连板や 代码 000981 600692 600501 001379 002196 600386 000550 300061 003026 000880 000953 600638 603988 6 ...

折叠机市场分析 - 三折屏手机即将面世，下半年将迎来华为、小米、三星等企业密集发布折叠机新产品[1][3] - 分析师看好折叠机产业链，如东睦股份、长信科技、精研科技等[6] - 华为布局三折屏手机多年，2024年有望推出新品[4][5] 北方导航公司分析 - 公司隶属于中国兵器集团，主营"导航控制和弹药信息化技术"[7] - 受益于下游远程火箭弹需求增长，产品量价齐升，迎来向上景气发展周期[8][9] - 公司具备较强卡位优势、利润率稳步提升、核心员工股权激励等优势[10] - 分析师预计公司2024-2026年净利润将持续增长[11] - 存在价格波动、技术创新、订单不及预期等风险[12]

公司概况 - 公司主营业务包括民用通信和军工电子两大板块，掌握了微波/毫米波、超宽带上下变频、有源相控阵、卫星通信等关键技术[4] - 公司产品应用领域涵盖移动通信、军工电子、5.5G、6G、卫星通信、自动驾驶、航空航天等[4] - 公司在自动驾驶领域已取得数个项目并部分实现量产交付[6] - 公司与华为在天线领域有全面战略合作[6] - 公司的有源相控阵卫星互联网天线、上下变频组件等产品可应用于低轨卫星通信领域[6] 业务拓展 - 公司拟19亿建设机器人超级工厂，一期建成后年产5万台高性能工业机器人，二期完成后年产10万台[11] - 公司在人工智能加机器人方向进行尝试，期望通过人工智能技术解决现场生产换产编程问题[13] - 公司的汽车系统集成业务包含新能源车[13] 财务数据 - 公司7月预中标3个环卫服务项目，合计首年服务费1269.43万元，合同总金额1795.11万元[7] - 截至公告披露日，公司2024年环卫服务项目中标数36个，合计首年年度金额为5.58亿元，合同总金额为39.96亿元[7]

A股市场 - A股放量大涨成交额超9000亿[3] - 政策发力财政支出有望走向扩张[3] 企业经营 - 金禾实业核心产品有望提价业绩回升[2] - 辉煌科技上半年营收利润增长[2] - 西部材料在稀有金属新材料行业有优势[2] 行业动态 - 维生素部分品种提价活跃[2] - 盛科通信新品类突破市场份额领先[2] - 杰克股份工业缝纫机业务发展向好[2] 机器人领域 - 英伟达GR00T项目数据扩展超1000倍[4] - 机器人板块近期持续迎来催化[4]

①重磅！国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，这家公司的地铁逻辑控制 单元产品以及风机产品有运用到部分地铁无人驾驶相关项目中； ②共同推进Robotaxi大规模商业运 营，小马智行与多模式交通运营商康福德高集团签署合作，这家公司已完成自动驾驶的末端配送和支线 物流车研发； ③19亿元！这家总市值不到40亿公司拟投建机器人超级工厂。 【大头条】 一、高铁|重磅！国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，这家公司的地铁 逻辑控制单元产品以及风机产品有运用到部分地铁无人驾驶相关项目中 据媒体报道，国务院印发《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》，提升城际通勤效率。 稳步推进都市圈轨道交通网络建设。充分利用干线铁路提供城际列车服务，优先利用既有线网资源开行 市域（郊）列车，沿通勤客流主廊道有序新建市域（郊）铁路，推动小编组、公交化运营。探索中心城 市轨道交通向周边城镇延伸，鼓励采用大站直达等停靠方式。推动干线铁路、城际铁路、市域（郊）铁 路、城市轨道交通"四网融合"发展，实现"零距离"换乘和一体化服务。加快建设都市圈公路环线通道， 全面畅通都市圈内各类未贯通公路和瓶颈 ...

①AI驱动以太网交换芯片需求扩张、外资巨头占据98%市场份额，这家公司面对超大规模数据中心的交 换产品已处于试生产阶段，未来具有较大替代空间；②周期复苏叠加盈利修复，这家具备全球竞争力的 公司今年以来业绩连续超预期，多款爆品口碑良好，近期回调后估值性价比再次显现。 《风口研报》今日导读 1、盛科通信（688702）：①目前交换机上游中主芯片进口依赖度较高且科技含量高，导致交换机成本 居高不下，博通、Marvell和瑞昱合计占据国内97.8%的市场份额，未来本土替代空间较大；②中银证 券苏凌瑶看好公司新品类突破正当时，在数据中心领域最高交换容量达到25.6Tbps、面向超大规模数 据中心的高性能交换产品Arctic系列已经处于试生产阶段；③公司目前主要以太网交换芯片产品覆盖 100Gbps-2.4Tbps交换容量及100M-400G的端口速率，在企业网络、运营商网络、数据中心网络和工 业网络得到了规模应用，在中国商用以太网交换芯片市场的境内厂商中份额排名第一；④苏凌瑶预计公 司2024/2025/2026年实现营业收入12.86/18.32/22.06亿元，对应市销率分别为13.45/9.44/7.84倍，低 ...

低空经济市场机遇 - 低空经济市场将达万亿级规模[1][2] - 公司已布局低空赛道，完成航空电动力系统核心产品的知识产权布局[1][5] - 公司与中国民航科学技术研究院共建"新能源航空器电动力系统适航验证实验室"，参与航空电动力系统相关标准制定[6] - 公司与中国商飞联合研制的国内第一台百千瓦级可变构型分布式电动力系统亮相[6] 公司发展战略 - 公司推动并实施"一二三发展战略"，电机产业、新能源产业和系统解决方案业务并举发展[4] - 公司成立电动航空研发中心，专注于城市空运、应急救援、物流运输领域的先进电机及驱动产品研发与产业化[5] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3][8] [1][2][3][4][5][6][7][8]

航空钛合金材料 - 航空是钛合金军品端主要应用领域，需求持续高景气度[7] - 公司作为业内为数不多的核心参与者，错位竞争优势显著[7] - 公司三大子公司布局高端民品下游领域覆盖广泛，贡献稳定增长[8] - 预计未来十年中国新增机体结构用钛合金需求量为41.28万吨[11] - 公司定增"高性能低成本钛合金技改项目"提升产品竞争力[14] 维生素行业 - 7月部分维生素品种价格环比涨近200%[20] - 行业去库存周期接近尾声，维生素出口转向常态化采购趋势持续[25,26,27] - 维生素下游应用于饲料占比超60%，饲用维生素需求有望稳中向好[24,30,31,32] - 国内维生素厂家挺价意愿或将持续[22,25,29]

业绩表现 - 上半年实现营业收入3.33亿元，同比增长48.53%[2] - 归母净利润1.13亿元，同比增长85.40%[2] - 扣非归母净利润1.12亿元，同比增长754.59%[2] 铁路投资驱动 - 2024年上半年全国铁路完成固定资产投资3373亿元，同比增长10.6%，创历史同期新高[3] - 郑州地铁8号线"十一"前有望开通，带动公司下半年收入双轮驱动增长[3,8] 线路安全管控平台 - 包括济南铁路局、西安铁路局等路局开启线路安全云平台及边缘云项目招标，百亿市场空间逐渐开启[4] - 公司已累计开通4000多个站场的信号集中监测系统和67个监测中心系统，作为核心供应商有望迎来新增长曲线[4,17] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为3.10/3.82/5.07亿元，同比增长88.27%/23.31%/32.97%[10] - 对应PE为12.98/10.52/7.91倍[10]