①对于智能驾驶汽车，工信部有新动作，这家公司与文远知行在广州合作了智能网联试点项目并签署战 略合作协议； ②2024Q2全球硅晶圆出货量环比增长7.1%，机构预计国内半导体产业将持续扩产，这 家公司专注功率半导体，主持和参与起草多项行业标准，具备自主技术的芯片设计、制程、封装、测试 完整产业链； ③这家公司无人驾驶项目小批量落地，持续领跑矿车行业。 【大头条】 一、无人驾驶|对于智能驾驶汽车，工信部有新动作，这家公司与文远知行在广州合作了智能网联试点 项目并签署战略合作协议 据媒体报道，工信部就进一步加强智能网联汽车准入、召回及软件在线升级管理公开征求意见，规范汽 车生产企业OTA升级行为，提升智能网联汽车安全水平。 点评：野村证券表示，政策面上，各地促进无人驾驶汽车商业化落地的利好政策频出；商业应用方面， 百度旗下萝卜快跑已经于11个城市开放载人测试运营服务，并在北京、武汉、重庆、深圳、上海开展 全无人自动驾驶出行服务测试。智能汽车有望走出向上行情。 公司方面，高新兴与文远知行曾在广州国际生物岛合作了智能网联试点项目并签署过战略合作协议，将 发挥各自在车联网、智慧交通、自动驾驶等领域的优势，探索智能网联自动 ...

①风机国内招标量超预期+出海空间大、壁垒高、盈利优，这家公司海外订单同比增400%，明年业绩 开始爆发；②股息率6%+PE估值不足7倍，这家公司业绩成长性被市场大幅低估，非洲市场有望贡献18 亿元利润实现翻倍增长。 《风口研报》今日导读 1、运达股份（300772）：①国内风机盈利触底，2024年上半年国内陆风不含框架招标量43.42GW， 同比增长约33%，创历史新高；②公司国内装机量排名行业前三，且有出海看点，海外风电的进入壁垒 高、周期长，2023年公司中标1.345GW海外风电项目，海外中标容量同比增长超400%；③招商证券游 家训认为风机整机制造环节的经营有望出现明显改善，预计公司2024-2025年归母净利润5.5、8.5亿 元，对应PE14倍、9倍；④风险提示：盈利不及预期。 2、嘉友国际（603871）：①公司发布2024年员工持股计划，根据业绩考核目标，24/25/26年归母净 利润目标值分别为15.6/21.1/26.3亿元，对应同比增速分别为50.0%/35.3%/24.6%；②兴业证券肖祎认 为市场因感知模糊，对于新兴市场物流网络的成长龙头仅给于成熟型大宗品产业链估值，员工持股计划 考 ...

自动驾驶技术推动 - 自动驾驶技术推广驱动车载以太网快速渗透[2] - 公司实现以太网交换机芯片规模量产，车规产品进入多家本土自主乘用车企业供应链[1] - FSD的推广将大幅增加以以太网为主干的第三代汽车应用中对车载以太网产品的应用[5] 公司产品优势 - 公司车载千兆以太网物理层芯片(YT8011A)具有先进的混合信号技术和模拟前端(AFE)等核心优势[6] - 该芯片实现了自适应均衡、串扰消除、回波消除、数据恢复和纠错等功能，具有高等级的ESD防护、超低功耗睡眠模式和超强干扰抑制能力[6] 市场拓展情况 - 公司已进入7家自主乘用车企业的供应链体系[7] - 公司是中国极少数实现集成以太网物理层芯片的以太网交换机芯片规模量产的企业[8] - 公司已量产出货5口、4+2口、8口以太网交换机芯片，应用场景涉及无管理型/简单网管交换机、WIFI6/7路由器等[8] - 预计2024年底到2025年公司将持续推出新品并实现该产品线各类产品进一步放量[8]

①公司投资Rokid以拓展AR内容生态，并与腾讯合作推进微短剧落地，先锋转型未来可期； ②银行股 中的基本面与交易面共振的稀缺标的，中期业绩超预期+筹码结构稀缺+大股东不断增持，当前对应今 年PB仅不到0.7倍。 《风口研报》今日导读 1、慈文传媒（002343）：①公司力争3-5年内从纯内容制作影视公司，转型为一家相关多元化、轻资 产、平台运营型的泛文化企业；②公司在剧集主业加速发力，与腾讯推进"古龙IP"战略合作落地，2024 年高效推动《武林外史》《圆月弯刀》《多情剑客无情剑》等五部微短剧开发制作；③去年9月投资灵 伴科技（RokidAR眼镜），共同就线下文旅产业的智能导览、AR数字内容的多场景交互体验等领域开 展合作；④民生证券陈良栋看好公司转型未来可期，预计2024-26年归母净利润0.72/0.94/1.07亿元， 同比增长159.5%/31.7%/13.5%，对应PE为33/25/22倍；⑤风险因素：行业竞争加剧风险、项目表现 不及预期风险。 2、南京银行（601009）：①公司中期业绩表现出色，24H1营收同比+7.9%，增速较24Q1大幅提升 5pc，归母净利润同比+8.5%，增速较24Q1 ...

农机行业发展驱动因素 - 农机补贴政策持续加大，2004-2024年中央农机补贴预算从0.8亿元提升至246亿元[12] - 土地流转持续推进，2021年我国土地流转比例达35.4%[14] - 行业集中度不断提升，2022年主要农机产品CR6市场占有率达75%-94%[17] 公司整机+核心零部件一体化优势 - 公司具备核心制造能力和装备检测能力，流水生产线近百条[8] - 公司不断推进CVT无级变速产品的商品化进程及系列化开发，填补多项国内技术空白[3][18] - 公司在国内拖拉机行业品牌影响力领先，2023年拖拉机行业热度榜第一名[19] 海外市场拓展成效 - 公司产品销往全球140多个国家和地区，近年来重点开发"一带一路"沿线国家市场[4][9] - 2023年海外营收占比达8.5%，2019-2023年海外营收CAGR=35.4%[20] - 2024年一季度出口销售2300余台，同比增长20%[4][20] 未来业绩预测 - 民生证券预计公司2024-2026年归母净利润分别为11.14/13.42/15.97亿元，同比增长11.8%/20.4%/19.0%[10] - 对应PE分别为15/12/10倍[10] 风险提示 - 市场竞争加剧的风险[5] - 海外市场开拓风险[5]

公司概况 - 这家公司是专注于物联网领域的专业芯片设计企业及整体解决方案供应商[4] - 产品战略以"处理+连接"为方向，在连接方面覆盖了多种通信协议，在处理方面可视为一家SoC公司[4] - 产品线包含边缘AI功能，具备语音唤醒、控制，图像识别等功能[5] - 除了硬件产品，也开始提供云平台的服务业务，希望为物联网客户提供从端到云的一站式解决方案[5] 业绩表现 - 公司次新类的高性价比产品线ESP32-C3、ESP32-C2以及高性能产品线ESP32-S3处于高速增长期[6] - 2024年第二季度单季度收入创历史新高，在经营杠杆效应之下，单季实现归母净利润0.98亿元，同比增长191.87%，环比增长81.26%[6] - 收购M5Stack有望加速公司在终端客户中的设计进程，并最终为公司的芯片和模组业务带来更多B端商机[7] 风险提示 - 调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析师公开报告为准[3,8]

昨日，中国中车公告近期签订合计约459.9亿元合同。历史上公司动车组高级修订单的历史高峰是在 2019年，当年共签订303亿。分析师认为，当下随着动车组进入五级修周期，叠加此前已有3000亿超 长国债加码支持设备更新，看好新一波轨交大修周期的浪潮已至。 轨交装备（中国中车、中铁工业、中国通号）精要： ①7月31日，中国中车公告，公司于近期（主要为2024年6-7月）签订了若干项合同，合计金额约459.9 亿元人民币，广发机械看好新一波轨交大修周期的浪潮已至； ②华泰工业认为从线路/车辆新增&设备更新&政策推进产业发展三个维度来判断，轨交设备行业后续将 处在基本盘稳定，不同增量持续接力的过程中； ③此前已有3000亿超长国债加码支持设备更新，浙商机械看好下半年设备更新提速，重点公司包括： 中国中车、中铁工业、中国通号、时代电气、铁建重工、思维列控、交控科技等； ④风险因素：铁总固定资产投资不及预期。 中车近期签订合计约459.9亿元合同，叠加此前3000亿超长国债加码支持设备更新，或掀起新一波轨交 大修周期的浪潮，并带动这些公司利润中枢持续上移 事件：7月31日，中国中车公告，公司于近期（主要为2024年6-7 ...

①三部门优化调整无人机出口管制措施，机构称物流无人机有望成为低空经济中率先放量的场景，该公 司是国内首家工业无人机上市企业； ②中国中车近期签订合计约459.9亿元合同，或掀起新一波轨交大 修周期的浪潮，这家公司已形成覆盖高铁、普速、城轨的400余项轨道交通运营检修维护产品； ③海外 映射：英伟达涨近13%，竞争对手AMD业绩好于预期，引发了市场对半导体行业的乐观情绪。 【个股竞价和连板数据（新版）】 《九点特供》低位连板晋级率 120.00% 250 100.00% 200 80.00% 150 60.00% 100 40.00% 50 20.00% 0.00% 0 月24 8月20 昨日提到"只要涨停数量及晋级率不出现断崖式下滑，便不会有太大的问题"，诚然昨日多只高位股出现 跳水，但最终仍有14只连板股和70只首板，说明短期分歧未改变情绪上升期，今日可以先观察诸如大 众交通、启明信息等人气股能否迎来修复。 周三连板や 代码 000981 600692 600501 001379 002196 600386 000550 300061 003026 000880 000953 600638 603988 6 ...

①三折屏手机即将面世，下半年将迎来华为、小米、三星等企业密集发布折叠机新产品，分析师看好折 叠机产业链； ②这家公司受益于下游远程火箭弹需求增长，产品量价齐升，迎来向上景气发展周期。 【研选·大事件——读懂大市】 1、习近平在中共中央政治局第十六次集体学习时强调，强化使命担当，创新思路举措，狠抓工作落 实，努力建设强大稳固的现代边海空防。 2、财政部副部长王东伟：考虑将推进消费税征收环节后移并稳步下划地方。 3、北向资金大幅净买入195.8亿元。 4、哈马斯发布声明：领导人伊斯梅尔·哈尼亚在其位于德黑兰的住所内遭以色列空袭身亡。 5、日本央行宣布加息，将政策利率上调至0.25%。 【研选·行业】 折叠机|三折屏手机即将面世，下半年将迎来华为、小米、三星等企业密集发布折叠机新产品，分析师 看好折叠机产业链 华为布局三折屏手机也多年，早在2022年就已经申请了多项三折屏相关专利，2024年2月21日，华为 申请了一项名为"折叠屏设备"的专利，展现了一种三次折叠的新形态电子设备，主体结构包括三个壳 体、两个铰链以及一块柔性屏，其使用一个内折铰链加一个外折铰链实现三个壳体的连接。 华为的三折手机有望于2个月内（8-9 ...

①商业航天+无人驾驶+芯片+车路云+6G！这家公司有源相控阵卫星互联网天线等产品可应用于低轨卫 星通信领域；②无人驾驶+车路协同+机器人+人工智能+国产软件！这家公司推出多款无人驾驶产品； ③机器人+人工智能+新能源汽车！公司拟19亿建设机器人超级工厂。 【重点公告解读】 盛路通信：提名熊英子为公司非职工代表监事候选人 盛路通信公告，公司第六届监事会第六次会议，审议通过了《关于补选公司第六届监事会非职工代表监 事的议案》，同意提名熊英子女士为公司第六届监事会非职工代表监事候选人。 点评：盛路通信5月13日在互动易上表示，公司的主营业务为民用通信和军工电子两大板块，并掌握了 微波/毫米波、超宽带上下变频、有源相控阵、卫星通信等关键技术，主要业务方向涵盖移动通信、军 工电子、5.5G、6G、卫星通信、自动驾驶、航空航天等领域。上海证券刘京昭在7月4日发布的研报中 表示，自动驾驶层面，自驾应用逐步推广，盛路通信GNSS相关设备研发有序推进，自驾项目加速落 地。 盛路通信6月3日在互动易上表示，公司的毫米波通信技术和超宽带上下变频技术可应用于卫星互联网 领域；同时，公司的超宽带上下变频技术在军工电子领域已形成了充分的 ...