农村光伏发电项目建设 - 钟宝申建议出台农村光伏发电项目组件和逆变器等关键物料选用标准，推广高效、可靠、美观的产品[3] - 建议制定农村光伏建筑规划标准，避免随意搭建，引导高水平安装光伏[4] 可再生能源制氢项目支持 - 鼓励可再生能源制氢，支持离网制氢项目申报，降低绿氢项目贷款利率和成本[7]

氢能产业规模化推进 - 张国强建议以规模带动氢能产业提质降本，推动氢能规模化应用[1] - 张国强认为应以市场应用为牵引，有序推进氢能在交通领域的示范应用，拓展在储能、发电、冶金、化工等领域的应用[2] 财政支持与碳市场机制协同 - 张国强建议加大财政支持力度，鼓励地方政府制定专项财政支持政策，同时扩大燃料电池汽车示范城市群数量[3] - 张国强建议通过财政支持与碳市场机制协同的方式，有效降低绿氢成本[4]

A股市场表现 - A股市场持续反弹，上证指数收复3000点，年内已经翻红[1] - 偏股混合型基金指数走出V型，年内跌幅收窄至4.12%[1] - 有3000余只主动权益基金近期反弹幅度超10%，超千只主动权益基金年内收益由跌转涨[1] 行业展望 - 顺周期板块有望受益于经济修复，成长仍有望占优[1]

候机楼建设优化 - 建设体量适中的候机楼有助于缩短航班截载时间，降低成本节能效果[6] - 优化流程布局可以缩减值机到登机的用时，提升动线效率[8] - 更新技术设备如CT/3D安检仪可以提升安检效率，减少安检用时[9] 机场运营效率提升 - 2023年千万级机场航班平均靠桥率提升3.41%[15] - 建议改变机场按人头收费的传统方式为按资源使用时间收费，提升廊桥周转率，节省旅客用时[16] 民航竞争形势 - 高铁正在逐渐抢走民航旅客，竞争范围从800公里拓展到1200公里，高铁相对便捷简单[17] - 优化候机楼建设规划、流程布局和廊桥效率提高，缩短航班截载时间，增强民航竞争力[18]

摘要 2月，海外市场继续“高歌猛进”、美欧日股指屡创新高；国内市场情绪明显改善，“股债双牛”行情再 现。海外新高背后的“分化”、“股债跷跷板”会否重现？本文分析，可供参考。 热点思考：3月展望，“股债跷跷板”重现? 一、2月海外市场主线？经济韧性叠加AI行情，美欧日股指均创历史新高 2月美债收益率反弹，商品价格震荡走弱，但权益市场对分母端冲击却“钝感力”十足，美欧日股市不断 刷新历史新高。2月，10Y美债利率上行26bp至4.25%，对商品价格形成压制、彭博商品指数震荡走低 5.1%。但权益市场却未受冲击，2月23日，标普500、道指、斯托克600均创历史新高；日经225更是全 月大涨10.0%、不断刷新历史新高。 经济的韧性或是海外交易的主线逻辑，AI行情则是本轮海外股指上涨的主要支撑。2月以来，海外经济 明显走强，降息预期的后移、股市周期板块的超涨、需求敏感型商品的相对走强均是对此的反映。与此 同时，OpenAI新推出的SORA与大超预期的英伟达季报，也点燃了市场对AI的“热情”，半导体板块贡献 了标普500、日经225在2月涨幅的四成。 二、2月国内市场焦点？资本市场流动性改善，“股债双牛”行情再现 2 ...

分组1 - 国信证券发布研究报告指出，恒生指数在2024年的收入、利润增长率高达15%以上，风险溢价模型显示即便用最苛刻的美债利率4.5%和风险溢价率9.3%的条件代入，指数也不会再创新低[1] - 港股恒生指数在2024年的收入、利润增长率高达15%以上，风险溢价模型显示即便用最苛刻的美债利率4.5%和风险溢价率9.3%的条件代入，指数也不会再创新低，可视为港股的反转已经开始[6] 分组2 - 美国三大指数在历史上每个基钦周期的低点到高点的中位数涨幅分别稳定在70%左右、73%-75%和113-125%，预计本轮全球扩张期会持续到2025年上半年，国信证券匡算了美股三大指数的预期收益率[2] - 美联储降息幅度从年初的6次快速修正到目前的3次，市场需要密切关注美联储的态度、隔夜拆解利率水平、短债发行情况，担心如果美联储降息或停止缩表的态度不够坚决，可能会引发短期的市场动荡[3] 分组3 - 2024年春节出行人次达到新高，春节票房同比增长18%，体现出消费的韧性[4] 分组4 - 中国经济在高速成长过程中市场给予大多数企业高溢价，随着经济增长常态化，这个溢价并未消去，未来A股的估值可能走向分化[5] 分组5 - 港股1-2月份的走势表明景气度无法决定股价走势，不少板块呈现业绩上修但股价下跌，情绪修复需要一个过程，建议3月份以组合的平衡配置为主[7] 分组6 - 风险提示包括地缘政治的不确定性、海外降息幅度的不确定性、部分行业竞争格局的不确定性和行业监管政策的不确定性[8]

市场趋势 - 国泰君安预计市场将维持中级反弹趋势至3月中旬[1] - 投资者情绪明显回暖，宏观环境友善[1] - 建议中线仓继续持仓待涨，短线仓可适当调整切换[1] 投资建议 - 公司建议保留大金融、中字头、红利为主的“压舱石组合”，并进行操作调整[1] - 公司建议继续持有传媒、通信、AIGC等行业板块，提高组合攻击性[1]

中国移动智能家庭网关设备采购 - 中国移动公示了2024年至2025年智能家庭网关产品公开采购部分的集采结果[1] - 中国移动智能家庭网关设备公开采购规模为7593.51万台，涵盖多种产品类型[6] 创维在中标中的表现 - 创维在本次中标中表现突出，获得多个标包的份额[2]

稀土资源增储与高质量发展 - 中国稀土集团在总部召开稀土资源增储与高质量发展专题会[1] - 全面总结巩固高质量实施稀土资源新一轮找矿突破战略行动成效[1] - 进一步提升稀土资源保障能力和绿色高效开发利用水平[1] 公司战略思维强化 - 集团公司党委书记、董事长敖宏强调要强化战略思维[1] - 以国企深化改革暨建设世界一流企业行动机遇为契机[1]

智己汽车融资情况 - 智己汽车宣布获得超80亿元的B轮股权融资[2] - 上汽集团、张江高科和阿里巴巴集团共同打造的智己汽车注册资本高达100亿元[3] - 智己汽车在本轮融资中引入了科技企业如宁德时代、Momenta、清陶能源[8] 智己汽车销售情况 - 智己汽车累计销售38253台，同比增长665%，但仍有一定距离达到年初设立的4.5万辆目标[23] - 智己LS6成为中大型纯电SUV销量第一，价格下探至21万元起[24] 新能源汽车市场动态 - 理想汽车全年营收1238.5亿元，实现扭亏为盈，成为全球第三家实现盈利的新能源汽车企业[28] - 吉利旗下的纯电豪华超跑汽车路特斯拿下开年最大IPO，市值690亿[29] - 吉利旗下的新能源品牌极氪完成超50亿元融资，估值达到948亿[31] 其他汽车行业动态 - 恒大汽车获得纽顿集团约5亿美元战略投资，另有6亿人民币过渡性资金到账[17] - 宾理汽车与沙特阿拉伯的投资集团签署投资及战略合作备忘录[18] - 高合汽车宣布停工停产6个月，资金链紧张，与长安汽车洽谈收购[32]