会议主要讨论的核心内容 - 公司正处于转型发展阶段 [1][2][3] - 零售业务压力大,但正在逐步稳定 [3][4][5] - 对公业务表现良好,成为公司利润的重要补充 [5][6][7] - 公司正在进行内部架构调整和管理优化 [2][8][9] - 合规问题是公司需要进一步加强的方面 [9] 问答环节重要的提问和回答 - 分析师关注公司高风险资产的清理进度和中风险资产的盈利能力 [11][12][13][14][15] - 分析师关注公司财富管理业务增长放缓的原因 [18][19][20] - 分析师关注公司未来息差水平的走势 [38][39][40][41][42][43][44] - 分析师关注公司分红政策的安排 [21][22][23][24] - 分析师关注公司房地产贷款的资产质量 [25][26][27][28][29][30] - 媒体关注公司应对舆情风险的措施 [56][57][58] - 媒体关注公司降本增效的具体做法 [58][59][60]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"推荐"评级,预计6个月内股价表现将强于恒生指数10%-20% [1] - 报告认为公司重视股东回报,2023年每股股息1.56美仙,派息率提升至25%（2022年为20%） [8] - 报告指出公司控股股东广核集团境内新能源板块目前有三个平台,公司通过"不竞争契据"和"委托管理协议"拥有集团境内新能源项目开发的优先权以及负责中广核风电、中广核太阳能业务的实际运营管理 [8] 报告核心观点 - 报告认为公司可以充分发挥规模优势和集团的项目获取能力,同时实现高回报率与高增长 [8] - 报告预测公司今明两年的净利润分别为3.2亿美元和3.6亿美元,对应公司今明年估值分别仅为4倍与3倍PE左右,较为低估 [8] - 报告建议积极关注公司 [9] 行业分析 - 报告指出公司是一家电源种类和地理分布多元化的亚洲独立发电商,在韩国和中国均有电厂项目 [8] - 报告提到公司管理公司分部从事向中广核及其附属公司营运的电厂提供管理服务 [8] - 报告认为公司可以充分发挥规模优势和集团的项目获取能力,同时实现高回报率与高增长 [8]

报告行业投资评级 - 报告给予行业"强于大市"的投资评级,预计未来6个月内行业指数表现将强于恒生指数5%以上。[8] 报告核心观点 - 我国晶圆制造产业在全球市场的占比不断稳健提升,其营收和利润今年以来也在稳步提升,建议关注我国半导体产业龙头公司:中芯国际(0981HK)、上海复旦(1385HK)。[9] - 在经济环境逐步恢复下,终端市场回稳,加上数据中心对人工智能训练与推论的需求带动内存提升,整体应用及库存水平皆开始正常化,带动2024第一季整合组件制造(IDM)市场发展,其中高带宽内存(HBM)扮演重要角色。[9] - 大力发展非化石能源,加快西北风电光伏、西南水电、海上风电、沿海核电等清洁能源基地建设,积极发展分布式光伏、分散式风电,因地制宜开发生物质能、地热能、海洋能等新能源,推进氢能"制储输用"全链条发展。[8] 行业发展概况 - 我国电力需求保持较快增长势头,相关龙头上市公司具有业绩稳健成长与高分红特征,建议关注估值水平已处于相对低位的低碳电力运营公司:龙源电力(0916HK)、中广核电力(1816HK)。[8] - 公司控股股东广核集团境内新能源板块目前有三个平台,中广核新能源、中广核风电和中广核太阳能,通过"不竞争契据"和"委托管理协议"公司拥有集团境内新能源项目开发的优先权以及负责中广核风电、中广核太阳能业务的实际运营管理。[10] - 公司可以充分发挥规模优势和集团的项目获取能力,同时实现高回报率与高增长。万得一致预期公司今明两年的净利润分别为3.2亿美元和3.6亿美元,对应公司今明年估值分别仅为4倍与3倍PE左右,较为低估。[10]