根据电话会议纪要,我总结如下关键要点: 行业或公司: - 未具体提及特定行业或公司,而是从宏观角度分析了当前市场环境和投资机会 [1][2][3] 核心观点和论据: 1. 通胀和利率可能会继续下降,但下降过程可能会比较波动,最终可能会稳定在较高的水平 [10][16][18][19] 2. 各国央行政策开始出现分歧,这为固定收益投资者提供了跨地区和跨行业的多元化机会 [20][21][22] 3. 在利率可能下降的环境下,固定收益投资者有机会获得可观的收益 [24][25][39][41] 4. 创新驱动了股票价格的表现,投资者需要深入挖掘隐藏的创新公司 [49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59] 5. 新兴市场股票可能迎来转折点,但需要关注公司的资本回报率 [60][61][62][63] 6. 基础设施、房地产债券和私募信贷等私募市场细分领域存在投资机会 [77][78][79][81][82][83][84][86][87][88][89][97][98][99] 其他重要内容: - 宏观经济和地缘政治的不确定性可能导致市场波动,但长期投资者可以从中获得机会 [13][14][15] - 股票市场正在变得更加分散和个股驱动,被动指数投资可能不太合适 [44][45][46][47][48] - 股息增长策略可能会重新受到青睐 [65][66][67][68] - 多资产收益策略需要在收益和增长之间寻求平衡 [71][72][73][74] [1][2][3][10][16][18][19][20][21][22][24][25][39][41][44][45][46][47][48][49][50][51][52][53][54][55][56][57][58][59][60][61][62][63][65][66][67][68][71][72][73][74][77][78][79][81][82][83][84][86][87][88][89][97][98][99]

苹果 核心问题盘点 Apple Intelligence 一、苹果 会议内容及系统升级影响 苹果公司在WWDC2024 会议上提出的系统性升级，对 的核心零部件需 求产生了影响，使得相关供应链公司如瑞声科技、比亚迪电子、高伟盛宇等表现 WWDC2024 iPhone 出色。 市场对于苹果的 带来的换机需求及端侧 落地的零部件改进抱 有较高期待。 appleintelligent AI 二、 对 的影响 appleintellig通en过t升级iP文ho本ne、图像、 功能以及屏幕理解能力和跨应用操作， 增强了设备作为流量入口的角色。 appleintelligent Siri 系统级 的核心变化包括屏幕理解能力和跨应用操作功能，这两个能力使得设 备能够成为流量入口，并允许不同应用间的交互。 AI 三、核心功能的实现机制及模型策略变化 核心功能如屏幕理解和跨应用操作是通过视觉实现的，依赖于 ，其中涉及 多模态模型用于移动端 理解和交互。 SiriUI 苹果的模型策略依赖自研UI模型， 由多个生成式模型实现，端侧 和服务器端模型共同处理任务，以保护用户隐私。 appleintelligent 跨应用操作功能通过苹 ...

系列电话会议 入股立讯精密解读 AI 51-Intel 会议要点 1、英特尔与立讯精密的合作背景及意义 英特尔与立讯精密的合作已有两年时间，立讯精密成立服务器部门后，与英特 尔在数据中心领域展开接触，参与绿色数据中心创新论坛，并与英特尔散热团队、 · 服务器团队紧密合作，共同发布冷板解决方案。 英特尔希望构建数据中心生态链，与立讯精密等国内重要合作伙伴建立紧密联 系，共同推动行业发展。 · 英特尔面临 等竞争对手的挑战，市场份额有所下降，与立讯精密的合作有 助于提升竞争力。 · AMD 2、立讯精密的服务器业务优势及挑战 公司在高速连接器、内存条连接器等方面具有成本和价格优势，核心产品如 、 等高速产品已成熟。 · 1公12司G积2极24参G与高性能服务器散热解决方案的研发，具有一定技术实力，但市场 份额相对较小，需要寻找突破点。 · 公司需要与芯片厂商更紧密合作，获取芯片信息，提高早期配合度，以提升服 务器业务竞争力。 · 3、英特尔入股立讯精密的战略考量 英特尔入股立讯精密有助于双方在高端 服务器领域的合作，提升立讯精密在 服务器市场的竞争力。 ...

调研内容仅代表当日的判断具体请参见完整版的研究报告未经国圣证券事先书面许可任何机构或个人严禁录音、转发及相关截图涉嫌违反上述情形的我们将保留追究相关方法律责任的权利 好的感谢各位投资者大家上午好我是国产海外首席夏军今天我给大家再汇报一下苹果WBC2024会议之后我们对于苹果整个这一次在iPhone上的系统性的升级以及 本期节目的主题是 像我们从这个去年底是去推荐的像这个瑞生科技然后包括这个iPad相关的这个BRD电子以及包括大家看到像高纬摄影都有非常强的一个表现那每家公司其实它的这个具体的点会有不一样但总的来说呢大家其实对于这个苹果的这个Apple Intelligence所带来的 现在的换机的需求以及对于这些专策AI落地带来的零部件的改进还是很有期待的那今天呢我主要从这个四个方面给大家做一个汇报首先的这个第一个问题就是说为什么这一次这个Apple Intelligence 给大家带来了我们对于AI Phone完全不一样的一个期待就似乎我们这次来到了一个Bingo Moment这样的一个节点上那这个核心的差别在哪里这是第一个给各位汇报的那第二个问题呢就是那么其中的这些核心的功能是通过什么样的机制来实现的 第三 ...

我们一直持续对于AI包括MR以及细分领域的赛道进行一个持续的跟踪那对于AI来看的话近期的变化也是特别多的或者说是从去年四季度开始的话我们关注到在整个AI这一块它在多模态无论是在这个底层的大模型在这个整体的一个应用端来看的话都是呈现了比较这个缤纷多彩的这样的一个迭代 特别是2月份SORA的一个诞生对于大家整体来看已经就是初步具备了一些通过AI生成一些连续的视频的能够满足一致性的能够去生成短剧等等不同的这样的一些实际上操作上的一些出剧的这样的一个模型近期的话我们也观看到了就是在苹果以及包括美图这样的一些头部公司 他们在整个这一方面这个迭代那就是包括就是今天的话这个RUNWAY的话也是出了Gen3的这样的一个版本都是对这一块有比较大的一个促进那从苹果来看的话主要是上周在这个自己2024年的整个它的一个 这个开发者大会上面去发了就是自己的AIPC然后这里面也提到了适用它的这个系统的Apple Intelligence它主要是适用于包括自己的这个iPhone iPad以及手就是这个电脑平板就是Mac这样的一些系统通过就是理解个人语境来提供智能化的功能跟服务 就是以这个AI agent的方式来进行迭代因为最开始2022年 ...

分组1 - 公司追平了其他手机厂商在AI能力上的差距,并且开放给第三方开发者免费使用 [2][3][4] - 公司利用对应用生态的理解,实现了一种类似于"弯道超车"的概念,开发了强大的Siri Kit工具 [5][6][7] - 公司还开放了App Intents功能,可以让开发者轻松实现应用内的AI能力,大幅降低开发成本 [7][8][9] 分组2 - 公司的AI芯片性能与旗舰手机芯片相当,但功耗更低,得益于开源社区的优化 [9][10][11] - 公司还与OpenAI合作,引入了GPT-4等更强大的大语言模型,但在隐私保护和本地化方面有所顾虑 [12][13][14] - 公司在AI领域还存在一些短板,如缺乏大语言模型的核心技术积累,以及在不同国家和地区的交付质量可能良莠不齐 [33][37][40] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ellie Jiang 提问** 公司是否会大力发展自己的AI服务器新线? [32][33][34] **Jiazhen Zhao 回答** 公司确实有这方面的动作,但目前还处于较早期阶段,未来一两个季度可能会有更多信息披露 [33][34][35] 问题2 **Yang Bai 提问** 公司与OpenAI合作的具体情况如何,是否存在隐私和监管方面的顾虑? [12][13][14] **Jiazhen Zhao 回答** 公司与OpenAI的合作目前是无偿的技术交换,双方都没有支付费用,但未来在不同国家和地区的落地可能会面临监管等挑战 [13][14][16] 问题3 **Joyce Ju 提问** 公司的AI能力在准确度和本地化方面是否存在短板? [42][43][44] **Lei Chen 回答** 公司在准确度和本地化方面应该会做出较大投入,目标是达到99.5%以上的识别准确率,确保用户体验 [43][44][45]

Apple Intelligence 的强与弱 20240616_原文 2024年06月16日 23:34 发言人 00:00 本次电话会议仅服务于国泰君安证券正式签约客户，会议音频及文字记录的内容仅供国泰君安 证券客户内部学习使用，不得外发，并且必须经国泰君安证券研究所审核后方可留存。国泰君 安证券未授权任何媒体转发此次电话会议相关内容，未经允许和授权转载、转发均属侵权，国 泰君安证券将保留追究其法律责任的权利。国泰君安证券不承担因转载、转发引起的任何损失 及责任。 发言人 00:45 市场有风险投资需谨慎，提醒广大投资者谨慎做出投资决策。大家好，欢迎参加国金电子商周 谈。爱奇会员泰利典型的强与弱，目前所有的参会者均处于静音状态，在演讲结束后将来给大 家提问时间，现在有请主持人开始发言，谢谢。 发言人 01:10 好的，各位投资人，大家晚上好。我是国金电子首席苏迪，欢迎大家参加我们每周日晚上七点 的国军电子双周刊的节目。今天的话我们讨论的话题是 apple银泰的电视，在上周一晚上苹果 开的发布会，重点去介绍了一个新的关于AI关于软件的这个功能的一个详细的解读和分析。我 们今年这半年以来，就一直在跟大家分享相 ...

Greetings. Welcome to ORF Industries second quarter fiscal 2024 financial results conference call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A question and answer session will follow the formal presentation. If anyone should require operator assistance during the conference, please press star zero on your telephone keypad. Please note this conference is being recorded. I will now turn the conference over to your host, Margaret Boyce, Investor Relations at ORF Industries. Margaret, you may be ...

财务数据和关键指标变化 - 公司总收入为 XXX 亿美元,同比增长 XX% [6][11] - 毛利率为 XX%,同比下降 XX 个百分点 [6][11] - 净利润为 XXX 亿美元,同比下降 XX% [6][11] 各条业务线数据和关键指标变化 - 钛白粉业务收入为 XXX 亿美元,同比增长 XX% [6][11] - 钛白粉销量为 XXX 万吨,同比增长 XX% [6][11] - 钛白粉毛利率为 XX%,同比下降 XX 个百分点 [6][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场销售收入为 XXX 亿美元,同比增长 XX% [6][11] - 欧洲市场销售收入为 XXX 亿美元,同比下降 XX% [6][11] - 美国市场销售收入为 XXX 亿美元,同比增长 XX% [6][11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续加大在新兴市场的投资力度,提高在这些市场的市场份额 [6][11] - 公司将通过技术创新和产品升级来提高产品附加值,增强在行业内的竞争力 [6][11] - 行业内竞争激烈,公司面临着来自国内外竞争对手的压力 [6][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前的经济环境充满不确定性,原材料价格上涨等因素给公司经营带来压力 [6][11] - 管理层对公司未来的发展前景保持谨慎乐观,将采取各种措施应对挑战,努力提升业绩 [6][11] 其他重要信息 - 公司将继续加大在环保和安全生产方面的投入,提高生产效率和产品质量 [6][11] - 公司将积极探索新的业务机会,寻求多元化发展,减少对单一业务的依赖 [6][11]

报告行业投资评级 无相关内容 报告的核心观点 1. 会话式通信渠道正呈现出如火如茶的增长势头 [7] 2. 会话式客户体验平台所支持的通信策略,是通过有针对性的双向互动与客户建立更密切关系的关键一环 [7] 3. 品牌需要开发灵活多变且个性十足的会话式AI,并确保AI知晓应在何时将客户转接给人工客服 [9] 4. 会话式营销的基础是品牌和客户之间的双向信息交换,品牌会加大力度借助客户与家人和朋友通信的数字渠道为客户提供服务 [13][14] 5. 会话式商务的重点在于借助客户最喜欢的数字渠道来引导客户完成整个营销和销售过程 [15][16][17] 6. 会话式支持可提供有效、高效且积极的体验,客户可以描述其具体情况和问题,然后获得所需有针对性的帮助 [20][21][22][23][24] 7. 品牌需要在安全无忧的情况下充分利用生成式AI的优势,并将其纳入与人类及其他技术工具的协作生态系统之中 [26][27][28][29] 8. 电信运营商大量使用短信,但数字渠道和RCS的使用有显著增长 [44][45][46] 9. 医疗保健行业最受欢迎的通信渠道是WhatsApp,占据该行业99%的流量,但RCS的使用量亦有显著增加 [49][50][51][52] 行业分类总结 零售和电子商务 [37][38][39] - 零售商和电子商务企业在采用新技术和推出创新新用例方面通常是开拓者 - 品牌率先采用聊天应用和社交媒体作为销售渠道,并与网红展开合作 - 使用一键聊天广告开始会话式互动,并预先加载销售渠道 - 采用虚拟销售助理,全天候提供个性化支持 - 增强最后一英里的配送体验,如应用内配送追踪,甚至是无人机配送 金融 [41][42][43] - 金融行业在传统上被视为较为保守,但如今有明确迹象表明情况正在发生变化 - 能够采用最新技术来提供更顺畅客户体验的灵活小型企业变得更具吸引力 - 亚太、中东和北非等地区的金融机构转型趋势较为强劲 - 短信、电子邮件和语音的组合会经一直是最受欢迎的渠道,但现在的短信和WhatsApp则已占据领先地位 电信运营商 [44][45][46] - 电信运营商大量使用短信,但数字渠道和RCS的使用有显著增长 - 疫情期间,电信运营商率先使用聊天机器人来帮助客户在无需前往实体店的情况下轻松注册新的SIM卡 - 电信运营商正在探索如何利用生成式AI造福客户和员工 医疗保健 [49][50][51][52] - WhatsApp是医疗保健行业最受欢迎的通信渠道,占据该行业99%的流量 - RCS的使用量亦有显著增加,从2022年几乎为零的流量增加到2023年发送超过77.1万条消息 - 通过部署虚拟医疗保健助理,可以协助医疗专业人员工作,帮助收集数据、提醒患者预约和用药 - 生成式AI的采用量仍在持续增加,必须始终监控此类工具是否存在缺陷,并在提供医疗建议时进行测试