业绩总结 - Zoom Phone是公司的关键增长驱动力之一，目前已经突破了700万个座席，公司计划未来至少让Zoom Phone占到25%的营收份额[5] - Zoom One是公司的重要增长驱动力，希望客户和潜在客户能够从核心的会议产品转变为更全面的平台，这对于公司的客户保留和未来增长至关重要[28] - Zoom的EBIT利润率达到39%，远超长期目标28%至32%[57] 用户数据 - 联系中心(Contact Center)是公司发展的另一个重要领域，目前已经有700个客户，但还需要改进功能和扩大渠道关系，以加速其对整体贡献的提升[7] 未来展望 - 公司在国际市场的增长受到了一些挑战，但正在加大对渠道关系的投资，特别是在美国已经投资了几年的渠道关系，现在也在国际市场上着重推动[9] - Zoom将在未来加大对创新、研发、人工智能等方面的投资，以重新加速营收增长[58] 新产品和新技术研发 - 公司的AI功能主要集成在套件中，而不是作为独立的SKU，包括会议摘要、Catch me up等功能，这些功能都是免费提供给付费客户的，AI在公司的增长中发挥着重要作用[33] 市场扩张和并购 - Webex目前仍有10亿美元的营收，有机会继续从竞争对手那里夺取份额[36] - Zoom拥有超过60亿美元的现金，用于灵活考虑并购机会[38] 负面信息 - Zoom企业部门在第三季度表现稳定，与往年不同的是Q3几乎与Q2持平[48] - Zoom预计企业客户净保留率可能会略微下降，直到企业业务重新加速[53] 其他新策略和有价值的信息 - Zoom注重文化，认为文化是并购整合成功的关键指标之一[39] - Zoom实施价格上涨策略，以增加付费用户转化率和降低流失率[44]

财务数据和关键指标变化 - 总收入为11.37亿美元,同比增长3%,环比增长4% [18] - 企业业务收入同比增长8%,占总收入的58% [18] - 在线客户平均月度流失率降至3.0%,创历史新低 [18] - 企业客户数量同比增长5%,达到约21.97万 [19] - 企业客户12个月净收入扩张率为105% [19] - 贡献超10万美元收入的客户数量同比增长14%,占总收入29% [19] - 美洲地区收入同比增长5%,EMEA和APAC地区收入同比下降2% [19] - 非GAAP毛利率为79.7%,较上年同期有所提升,但略低于上半年水平 [20] - 非GAAP营业利润增长17%至4.47亿美元,营业利润率为39.3% [21] - 非GAAP每股收益为1.29美元 [21] - 递延收入为13.2亿美元,同比下降约3% [22] - RPO增长10%至约36亿美元,预计未来12个月内确认58%的RPO收入 [23] - 经营活动现金流同比增长67%至4.93亿美元,自由现金流同比增长66%至4.53亿美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - Zoom Phone用户席位达到约700万 [18] - Zoom Contact Center客户数达到约700家,Zoom Virtual Agent客户数环比翻倍 [18] - 包含Zoom Phone的Zoom One套餐客户数同比增长约330% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入同比增长5%,EMEA和APAC地区收入同比下降2% [19] - APAC地区在常汇率基础上实现小幅同比增长 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续投资客户体验,推出了Zoom AI Companion、Zoom AI Expert Assist和Zoom Contact Center的质量管理等新功能 [9][12][13] - 公司正在加强员工体验,将Workvivo平台整合到Zoom客户端 [14] - 公司看好Zoom Contact Center的发展前景,认为其发展路径与Zoom Phone类似,未来几年有望成为重要的增长引擎 [142][144] - 公司认为Zoom Rooms是行业领先的会议室解决方案,未来将继续加强其在整个工作场所管理方面的功能 [146][149] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境自第二季度以来保持稳定,交易审查和后端加载的趋势持续 [30][31] - 公司预计第四季度收入增长将放缓至约1%,主要受到缩短企业客户的付款周期的影响 [22][25] - 公司认为大部分客户已经完成了在本财年的续约调整,未来一年内续约环境有望趋于正常 [53][157] - 公司对未来一年的增长前景持谨慎乐观态度,相信Zoom Phone、Zoom Contact Center等新业务线以及AI技术的应用将有助于推动增长 [174][175] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ryan MacWilliams提问** 询问第三季度宏观环境变化和新订单的线性情况 [30][31] **Kelly Steckelberg回答** 宏观环境自第二季度以来保持稳定,交易审查和后端加载的趋势持续,在线业务的订单相对线性 [31] 问题2 **Meta Marshall提问** 询问Zoom AI Companion的客户反馈和对免费用户转化的影响 [34][35] **Eric Yuan回答** Zoom AI Companion受到良好反馈,尤其是会议纪要功能,有助于提高客户效率,未来也将有助于提升免费用户的转化率 [35][36][41] 问题3 **Kasthuri Rangan提问** 询问在线客户流失率持续下降的原因和未来趋势 [40][41] **Kelly Steckelberg和Eric Yuan回答** Zoom平台的功能不断完善,包括AI Companion等新功能,有助于提升客户粘性和转化率,未来在线客户流失率有望进一步下降 [41][44]

业绩总结 - Q3 FY24总收入为11.37亿美元，同比增长3%[11] - Q4 FY24预计总营收为11.25-11.30亿美元，全年FY24预计总营收为45.06-45.11亿美元[14] - Q4 FY24预计非GAAP每股收益为1.13-1.15美元，全年FY24预计非GAAP每股收益为4.93-4.95美元[14] 用户数据 - Q3 FY24企业客户数量增长5%，其中贡献超过10万美元营收的客户增长14%[9] - Q4 FY23至Q3 FY24企业客户数量增长14%，达到219,700[21] - Q4 FY23至Q3 FY24企业客户营收占比稳定在58%[21] 未来展望 - Q4 FY24预计总营收为11.25-11.30亿美元，全年FY24预计总营收为45.06-45.11亿美元[14] - Q4 FY24预计非GAAP每股收益为1.13-1.15美元，全年FY24预计非GAAP每股收益为4.93-4.95美元[14] 新产品和新技术研发 - Q3 FY24非GAAP总营收中未计入的已签约营收增长19%，非当前已签约营收增长13%[12] 市场扩张和并购 - Q3 FY24美洲地区营收增长5%，亚太地区和欧洲中东非洲地区营收分别下降2%[10] 负面信息 - 无 其他新策略和有价值的信息 - Q3 FY24 现金流从运营活动中为493,153千美元，较Q3 FY23增长67.1%[20] - Q3 FY24 自由现金流为453,166千美元，较Q3 FY23增长66.3%[20]

现金和市场证券情况 - 我们公司的现金和现金等价物为14.929亿美元，市场证券为50.015亿美元[72] 货币情况 - 我们公司的营收中，分别有19.3%和20.3%来自于美元以外的货币，费用中有13.5%和11.3%来自于美元以外的货币[71] 投资活动目标 - 公司的投资活动的主要目标是保持本金并最大化收入，没有为交易或投机目的而进行投资，并且没有使用任何衍生金融工具来管理利率风险[72]

Zoom Video Communications, Inc. (NASDAQ:ZM) Zoomtopia Investor Q&A Call October 3, 2023 3:00 PM ET Company Participants Tom McCallum - Head of Investor Relations Wendy Bergh - General Manager, Online Business Mahesh Ram - Head of AI Applications Kelly Steckelberg - Chief Financial Officer Conference Call Participants Siti Panigrahi - Mizuho Securities Michael Turrin - Wells Fargo Matthew VanVliet - BTIG Will Power - Baird Peter Levine - Evercore Ryan Koontz - Needham Pete Newton - Barclays Pat Walravens - J ...

产品和技术 - Zoom推出了新的AI伴侣产品，可以帮助用户在会议中赶上进度，总结会议内容，并改变聊天的情绪[4] - Zoom免费提供AI工具作为付费订阅的一部分，旨在提高用户留存率并推动更多产品销售[5] - Zoom重新推出了Zoom IQ for sales品牌，以增加收入[6] - Zoom的企业业务包括视频会议、团队聊天、Zoom Phone等产品，以及最新推出的联系中心产品[11] - Zoom在国际市场和在线业务中受到宏观经济影响，特别是在欧洲和亚洲市场[22] - 公司计划在明年推出新产品，以帮助推动业务增长，尤其是在新产品方面取得更多进展[57] - 公司在AI翻译和端到端加密方面的收购已经取得成功，未来可能会继续寻找具有潜力的初创公司进行收购[88] - Zoom Phone的推出和Zoom Phone类似，技术上较为容易，预计会有类似的采用周期[90] 市场和业务 - Zoom的在线业务包括高利润、高流失率的自助服务，以及更多面向国际市场的产品[19] - Zoom提高了在线产品的价格，但未见大规模流失客户，反而看到更多客户选择年度订阅[36] - Zoom采取措施鼓励在线用户转为付费用户，如限制免费用户连续使用时间[39] - 在线业务中，73%的客户已经使用超过16个月，这有助于降低流失率[42] - 季度内流失率下降了40个基点，年化后为100个基点[44] - 企业客户交易长度增加，主要是由于月付转为年付，月付转年付的转变对整体客户交易长度有积极影响[46] - 在线业务中，月度流失率虽然稳定，但年化后仍然相当显著，公司希望通过向客户销售更多产品来降低流失率[47] - 大部分在线收入来自Zoom Meetings产品，Zoom Phone的渗透率相对较低，公司计划加快Zoom Phone的推广[52] 财务和战略 - 公司进行了10亿美元的股票回购，目前正在寻找机会重新加速业务增长，同时也在考虑收购和其他资本配置方式[68] - 公司目前的毛利率约为80%，预计未来会保持在80%左右，但可能会略有下降[80] - 公司计划在研发方面进行投资，可能会有一些新的人工智能方面的投入，但不会超出10%至12%的范围[87] - Zoom Phone的推出和Zoom Phone类似，技术上较为容易，预计会有类似的采用周期[90] - 联系中心的发展需要几年的时间来建立基础产品和功能[91] - 目前已经具备企业级的可扩展性，但仍需进一步完善[91]

未来展望 - 公司计划在未来四到五年内通过增加价值来增长在线业务[15] - 公司计划增加更多新服务，提升价值并利用平台能力实现盈利[40][41] - 公司将加大营销力度，提高品牌认知度，强调Zoom作为协作平台公司的全面性[58][59] 新产品和新技术研发 - Zoom的平台将为第三方开发者提供机会，以在核心Zoom产品旁边提供增强功能[21] - Zoom将通过AI功能为现有服务和未来新服务带来更多机会[30] - 公司推出Zoom 1捆绑包，希望吸引现有用户迁移至该套餐[42][43] 市场扩张和并购 - 公司在市场竞争中通过建立全新解决方案和现有组件的稳定性获得优势[46][47] - 公司计划整合UC和CC解决方案，以降低成本并提高整合度[48][49] - 公司计划通过渠道合作和在线渠道增长，以实现业务规模的扩大[61][62] 负面信息 - 经济衰退概率从20%降至15%[84] 其他新策略和有价值的信息 - 客户部署整个平台后，生产力和经济效益有所提升[51][52][56][57] - 公司在AI方面采用联邦AI方法，不使用客户数据训练AI模型[77][78][79] - 公司保持财务稳健，对于资本配置采取谨慎态度，优先考虑可持续增长[73][75][76] - 公司预计客户在2024年的IT预算中将更加注重成本节约和服务整合[80][81] - AI投资带来更多客户投资意愿[82] - 公司对未来经济前景持乐观态度[83]

业绩总结 - 公司专注于推动营收增长，特别关注Zoom Phone和Zoom Contact Center的发展[4] - 公司已经达到500个客户，AI也是公司的重点投资领域，新任CTO来自微软Azure团队[5] - 公司在会议、电话和联系中心领域处于领先地位，不同产品阶段需要不同的市场策略[15] - Zoom Phone业务目前占据了大约11%的收入，公司预计未来Zoom Phone业务有望占据约25%的收入份额[51] - Zoom在联系中心业务方面，已经获得了500多个客户，主要集中在商业中小型市场领域[61] 未来展望 - 公司在企业业务方面继续专注增长，预计在下半年将看到更强的执行力[35] - 公司计划通过投资AI和扩大销售能力来加速产品发展和销售[71] - 公司已经结束了之前的补充股票授予计划，这将导致未来的股票补偿费用逐渐减少[73] - Zoom Topia即将举行，公司将展示新产品和技术，展示技术团队的才华和愿景[86] 市场扩张和并购 - 公司通过与竞争对手如Cisco和Avaya的比较，Zoom在电话业务中获得了更多市场份额[56] - 公司需要展示如何在继续增长的同时保持利润率[91] 新产品和新技术研发 - 公司通过AI功能提高产品价值和客户满意度，同时推出独立的AI产品来增加收入[24] - 公司认为市场对平台潜力和现有客户基础的增长和生产力潜力存在误解[89]

财务表现 - Zoom的收入在2023年7月31日的三个月内为11.387亿美元，同比增长3.6%[48] - Zoom的净利润在2023年7月31日的三个月内为1.82亿美元[48] - Zoom的收入在2023年7月31日的六个月内为22.44亿美元，同比增长3.3%[48] - Zoom的净利润在2023年7月31日的六个月内为1.974亿美元[48] - 2023年7月31日，公司营收为1,138,676千美元，同比增长3.6%[59] - 2023年7月31日结束的六个月内，公司营收为22.44亿美元，同比增长3.3%[62] 客户情况 - Zoom的企业客户收入占总收入的57.9%和54.4%[51] - Zoom的企业客户净美元扩张率在2023年7月31日为109%[52] - Zoom的在线客户月均流失率为3.2%和3.6%[52] - 截至2023年7月31日，公司拥有约218,100和204,100企业客户[55] - 超过12个月营收10万美元的客户占总营收的29%和26%[55] 公司运营 - Zoom的全球数据中心数量为29个，能够在低带宽环境下提供高质量和高清晰度的实时视频[48] - Zoom推出了端到端加密选项，适用于全球范围内最多200名参与者的会议[53] - Zoom收购了Workvivo，提供员工体验平台，继续发展提供协作平台的演变[53] 财务状况 - 自营业活动提供的净现金为686,032千美元[56] - 公司现金、现金等价物和可交易证券总额为60亿美元[64] - 2023年7月31日结束的六个月内，公司经营活动提供的净现金为7.54亿美元[65] - 2023年7月31日结束的六个月内，公司投资活动使用的净现金为5.01亿美元[66] - 2023年7月31日结束的六个月内，公司融资活动提供的净现金为4.15亿美元[67] 成本和支出 - 2023年7月31日，成本为266,559千美元，同比减少2.6%[60] - 研发支出增长11.1%，达到191,802千美元[61] - 销售和营销支出下降6.8%，为373,373千美元[61] - 研发支出为4.01亿美元，同比增长26.6%[63] - 销售和营销支出为7.96亿美元，同比增长4.3%[63] 风险管理 - 公司外汇风险较小，10%的外汇汇率变动对财务报表影响不大[69] - 公司利率风险较小，10%的利率变动对财务报表影响不大[69]

财务数据和关键指标变化 - 总收入同比增长4%至11.39亿美元,超出指引上限约2400万美元 [4] - 企业业务同比增长10%,占总收入58%,去年同期为54% [4][5] - 在线客户月度平均流失率从23Q2的3.6%下降至3.2% [4][5] - 企业客户数同比增长7%至约21.81万 [5] - 企业客户12个月净收入扩张率为109% [5] - 100万美元以上收入客户同比增长18%至3,672家,占收入29%,去年同期为26% [5][6] 各条业务线数据和关键指标变化 - Zoom Phone业务年化运营收入达5亿美元 [4] - Zoom Contact Center在6个季度内客户数超过500家 [4] - 公司推出Zoom Scheduler、Intelligent Director等新产品 [2] - Zoom Clips、Zoom Team Chat等新功能持续推动客户采用 [2] - Zoom Contact Center推出Workforce Management等新功能 [3] - 公司正在加快整合Workable以支持混合办公战略 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区收入同比增长6% - 欧洲和亚太地区收入分别下降1%和3%,剔除汇率影响则基本持平 [6] - 各地区环比均增长3% [6] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正加大对AI技术的投入,新任CTO将带领AI创新 [1][2] - 公司强调客户隐私保护,不会使用客户内容训练AI模型 [2] - 公司正在推进混合办公模式,要求员工每周到办公室工作2天 [3] - 公司正在扩大Zoom Contact Center的生态,包括收购Solveit等 [35][36] - 公司认为Zoom Contact Center具有灵活架构和强大AI能力,有望在该领域取得成功 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层表示第二季度环境与第一季度保持一致,客户仍在谨慎审慎 [12][13] - 管理层预计第三季度和全年收入和利润将有所增长,但增速有所放缓 [8] - 管理层认为企业业务保持稳定,在线业务受宏观环境影响有所下滑 [12][13][19] - 管理层表示将继续投资创新,AI技术是未来重点 [6][16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mark Murphy提问** 询问Zoom Scheduler产品的收费模式和收入潜力 [10][11] **Eric Yuan回答** Zoom Scheduler旨在简化跨组织的会议安排,已有付费客户,未来将纳入Zoom One套餐 [10][11] 问题2 **Mita Marshall提问** 询问宏观环境对公司业务的影响 [12][13] **Kelly Steckelberg回答** 第二季度环境与第一季度保持一致,客户仍在谨慎,但公司看好Zoom Phone、Contact Center等新业务的发展前景 [12][13] 问题3 **Cash Rangan提问** 询问在线业务的流失率和定价策略 [14][15][16] **Kelly Steckelberg和Eric Yuan回答** 在线业务流失率已恢复至历史水平,公司将继续提升产品价值来推动定价 [14][15][16]