财务表现 - 德州仪器公司（TI）报告了2024年第一季度营收366亿美元，净利润11.1亿美元，每股收益1.20美元[1] - 过去12个月，TI的经营活动现金流为63亿美元，再次彰显了其商业模式的强大性，产品组合的质量和300mm生产的好处。同期的自由现金流为9.4亿美元[3] - 过去12个月，TI在研发和销售总务方面投资了37亿美元，在资本支出上投资了53亿美元，并向股东返还48亿美元[4] - TI的自由现金流占营收的比例为5.6%[6] 业绩展望 - TI总裁兼首席执行官Haviv Ilan表示，与去年同期相比，营收下降了16%，与上一季度相比下降了10%，各终端市场的营收均有所下降[2] - TI第二季度展望为营收在365亿至395亿美元之间，每股收益在1.05美元至1.25美元之间，预计有效税率约为13%[5] 财务状况 - TI在2024年第一季度的营收为3661亿美元，毛利为2095亿美元，研发费用为478亿美元，销售、总务和管理费用为455亿美元，运营利润为1286亿美元[7] - TI的净利润为1105亿美元，每股收益为1.20美元，现金及现金等价物为2483亿美元[8] - TI的总资产为34885亿美元，总负债为17902亿美元，股东权益为16983亿美元[9] 公司概况 - TI是一家全球半导体公司，设计、制造、测试和销售模拟和嵌入式处理芯片，主要应用于工业、汽车、个人电子、通信设备和企业系统等市场[17]

公司业绩 - 德州仪器过去十年为投资者提供了稳定的起始收益率、巨大的股息增长和市场超越回报，十年回报率达到253%[1] - 德州仪器过去20年以来一直致力于增长每股自由现金流，并利用这些自由现金流通过股息增长和股票回购来回报股东[2] - 德州仪器的股息增长表现令人印象深刻，但在过去5年中明显放缓，2023年首次出现自由现金流无法覆盖股息的情况，自由现金流支付比率达到337%[4] - 德州仪器管理团队计划建设新的制造设施，这将在未来几年极大影响公司的每股自由现金流，可能导致股息增长率大幅下降[6] - 新的制造设施有望降低芯片生产成本40%，提高利润率并为德州仪器创造长期增长[9] - 德州仪器的贴现现金流估值预计到2026年将非常低，然后会再次飙升至先前的高点，真正的价值将取决于新制造设施的效果[10] - 长期投资者对德州仪器的投资是对公司每年增长每股自由现金流的卓越记录的一种信任，也是对管理层决定每年在国内制造设施上投资超过50亿美元的信任[12] 风险因素 - 德州仪器面临的主要风险包括经济衰退、贸易战和地缘政治不稳定性、高度竞争的半导体行业、技术快速进步可能使产品过时、知识产权的依赖[14]

德州仪器公司业绩预期 - 预计2024年第一季度，德州仪器公司营收将在34.5亿美元至37.5亿美元之间，市场预期为36.1亿美元，较去年同期下降17.7%[1] - 管理层预计本季度每股收益在96美分至1.16美元之间，市场预期为1.06美元，较去年同期下降42.7%[2] - 模拟收入的Zacks Consensus Estimate为26.9亿美元，较去年同期下降18.2%[11] 有利因素 - 增加对汽车和工业市场中模拟和嵌入式技术的需求可能是一个有利因素，有望提高第一季度的芯片应用内容[4] - 德州仪器公司在企业系统市场的增长势头预计将是一个正面因素[5] - 扩大制造能力预计将有利于季度业绩[5] 积极因素 - 公司在增长领域和竞争优势方面的强大投资，包括制造、技术和产品组合扩展，预计将是积极因素[6] - 德州仪器公司持续回报股东预计将是一个有利因素，加速自由现金流的生成也可能是另一个积极因素[7] 不利因素 - 宏观经济不确定性和地缘政治紧张局势预计将对德州仪器公司在本季度造成压力[8] - 工业和通信设备市场普遍疲软可能是一个主要不利因素[9] - 由于客户库存减少导致需求环境疲软，预计模拟和嵌入式处理部门的业绩将受到影响[10] 其他股票推荐 - 值得考虑的股票包括AZZ和AptarGroup，它们在即将公布的季度业绩中有可能取得盈利[16] - AZZ的Earnings ESP为+7.14%，目前持有Zacks Rank 2[17] - AptarGroup的Earnings ESP为+0.59%，目前持有Zacks Rank 2[18]

德州仪器（TXN）本季度业绩预测 - 分析师预测德州仪器（TXN）本季度每股收益将为1.06美元，同比下降42.7%[1] - 预计德州仪器本季度营收将为36.1亿美元，同比下降17.7%[1] 盈利预测修订重要性 - 在公司发布财报前，重要考虑对盈利预测的任何修订，这些修订对预测投资者对股票的行为至关重要[3] 关键指标预测 - 探索分析师对关键指标的预测可以提供有价值的见解[4] 德州仪器（TXN）各项收入预测 - 分析师预测“其他收入”将达到1.9713亿美元，同比下降23.6%[6] - 预计“嵌入式处理收入”将达到7.1528亿美元，同比下降14%[7] - 分析师预测“模拟收入”将达到26.9亿美元，同比下降18.3%[8] 德州仪器（TXN）各项运营利润预测 - 预计“模拟运营利润”将达到11亿美元，与去年同期的15.7亿美元相比[9] - 预计“其他运营利润”将达到-1.0682亿美元，与去年同期的1.23亿美元相比[9] - 预计“嵌入式处理运营利润”将达到1.6591亿美元，与去年同期的2.37亿美元相比[10]

公司概况 - 德州仪器（NASDAQ:TXN）是一家我最喜欢的股息增长股之一，尽管我还没有将其加入我的投资组合，但我认为它是建立长期财富的最佳科技股之一[1] - TXN体现了高度有利的股东价值，这是最近被视为“价值”股的原因之一[1] - TXN的投资者并没有因为半导体行业的趋势而表现良好，过去三年，iShares半导体ETF（SOXX）的回报率为55%，而德州仪器的回报率为负4%[1] 市场定位 - TXN目前拥有工业客户，而不是一些硅谷同行的“花哨”科技初创公司和超大规模公司[4] - TXN的工业增长预期正在改善，通胀压力回归，支持价值股[4] - TXN正处于一个很好的位置，可以通过目前实施的数十亿美元的投资来推动未来增长[4] 产品优势 - TXN拥有大约8万种产品，比竞争对手的产品组合更多，而且在构成模拟和嵌入式处理市场的数百个产品系列中拥有领先地位[7] - 大多数客户的应用程序在每个系统中使用数十甚至数百个模拟和嵌入式处理芯片，TXN的产品组合广泛，使其能够接触更多客户，也意味着有机会向每个客户应用程序销售更多芯片[8] 财务状况 - TXN的自由现金流量对股价产生了影响，因为投资者更倾向于购买资本支出增长较少的股票[11] - TXN的自由现金流量下降并不是因为公司陷入困境，而是因为它正在为高增长的未来做准备[12] - 在2014年至2023年之间，公司已经花费了940亿美元，其中大部分（约400亿美元）用于研发、销售/营销和资本支出[13] 投资回报 - 公司自2004年以来回购了近一半的股份，极大地提高了这家企业的每股价值[26] - 公司通过维持健康的资产负债表，自2004年以来已经返还了超过100%的自由现金流[27] - 公司在2021年的净现金为20亿美元（意味着现金比总债务更多），预计到2026年将达到64亿美元的净债务[28]

公司背景 - 德州仪器公司（TI）将于4月25日举行股东年会[1] - 德州仪器公司是一家全球半导体公司，设计、制造、测试和销售模拟和嵌入式处理芯片[2] - 德州仪器公司的热情是通过半导体使电子产品更加负担得起，不断创新[2] - 德州仪器公司的口号是“工程进步”，持续几十年[2] - 德州仪器公司的股票代码为TXN[3]

德州仪器股票表现 - 德州仪器（TXN）最近的交易日收盘价为$170.34，较前一个交易日下跌了0.01%[1] - 德州仪器股票在过去一个月中下跌了0.16%，落后于计算机和科技行业的1.54%以及标普500指数的1.5%[2] 财报预测 - 投资界将密切关注德州仪器在即将发布的财报中的表现。公司计划于2024年4月23日发布财报，预计每股收益为$1.06，较去年同期下降了42.7%[3] - Zacks对德州仪器的营收预测为净销售额为36.1亿美元，较去年同期下降了17.65%[4] - Zacks Consensus Estimates预测整个财年的每股收益为5.17美元，营收为159.1亿美元，分别较上一年下降了26.87%和9.19%[5] 分析师观点 - 近期分析师对德州仪器的估值进行了调整，表明分析师对公司业务运营和盈利能力持乐观态度[6] 行业比较 - 德州仪器目前的前瞻市盈率为32.98，高于行业平均前瞻市盈率27.08，表明公司相对于行业处于溢价状态[9] - 德州仪器目前的PEG比率为3.66，高于半导体-通用股票的平均PEG比率2.49[10] 行业排名 - 半导体-通用行业隶属于计算机和科技行业，目前的Zacks行业排名为66，在所有250多个行业中处于前27%的位置[11] - Zacks行业排名从最好到最差排列，我们的研究显示，排名前50%的行业的表现比排名后50%的行业好一倍[12]

公司信息 - 德州仪器公司（TI）将于2024年4月23日下午3:30在中央时间举行第一季度财报电话会议[1] - TI是一家全球半导体公司，设计、制造、测试和销售模拟和嵌入式处理芯片，应用于工业、汽车、个人电子、通信设备和企业系统等市场[2] TXN-G消息 - TXN-G消息来源于德州仪器公司[3]

德州仪器（TXN）股票表现 - 近期Zacks.com搜索量最高的股票之一[1] - 过去一个月，德州仪器的股价回报率为+1.9%，低于Zacks标普500综合指数的+3.3%变化[2] - Zacks半导体-通用行业在这段时间内涨幅为12.3%，关键问题是：股票未来的走向是什么？[2] 德州仪器（TXN）盈利预期 - 德州仪器预计本季度每股盈利为1.06美元，同比下降42.7%[5] - 本财年的共识盈利预期为5.17美元，同比下降26.9%[6] - 下一财年的共识盈利预期为6.29美元，同比增长21.8%[7] 德州仪器（TXN）市场表现 - 德州仪器当前季度的销售预期为36.1亿美元，同比下降17.7%[10] - 上一季度德州仪器的营收为40.8亿美元，同比下降12.7%[11] - 德州仪器在过去四个季度中三次超过共识盈利预期[13] 德州仪器（TXN）评级和估值 - Zacks Rank显示德州仪器为4（卖出），基于盈利预期修订等因素[8] - 德州仪器的估值显示其相对同行公司处于溢价状态[17] - Zacks Rank 4暗示德州仪器可能在短期内表现不佳[18]

股价表现 - Texas Instruments (TXN) 最近的股价表现良好，超过了标普500指数的涨幅[1] 预期收入和盈利 - 分析师预计 Texas Instruments 的季度收入和每股收益将出现下降[3] 投资建议 - 公司目前被评为强烈卖出，投资者应该注意[7] 估值比较 - Texas Instruments 目前的前瞻市盈率和PEG比率均高于行业平均水平[8][9] 行业排名 - 半导体行业属于计算机和技术领域，目前行业排名较低[10]