Teradyne (TER) reported first-quarter 2024 earnings of 51 cents per share, surpassing the Zacks Consensus Estimate by 54.55% but declining 7.3% year over year. Revenues of $600 million beat the Zacks Consensus Estimate by 4.9% but declined 2.9% year over year. Quarter Details Revenues from Semiconductor Test platforms, System Test business, Wireless Test business and Robotics were $412 million (68.7% of total revenues), $75 million (12.5%), $25 million (4.2%) and $88 million (14.7%), respectively. Strong mo ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额为6亿美元,超出了公司指引的高端 [19] - 非GAAP毛利率为56.6%,超出了公司指引,主要由于产品组合较好、销量较高以及运营效率提高 [20] - 非GAAP营业费用为2.51亿美元,与去年同期持平,较第四季度略有上升 [21] - 非GAAP营业利润率约为15% [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体测试业务收入为4.12亿美元,其中SoC贡献3.02亿美元,存储器贡献1.1亿美元 [23] - 存储器测试业务中,DRAM销售最强劲,受AI驱动需求持续强劲的影响 [23] - 系统测试业务收入为7500万美元,其中存储测试收入为2300万美元,受智能手机市场疲软影响 [24] - 无线测试收入为2500万美元,反映了PC和移动市场持续疲软 [25] - 机器人业务收入为8800万美元,UR贡献6800万美元,MiR贡献2000万美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 存储器测试业务中,DRAM销售最强劲,受AI驱动需求持续强劲的影响 [23] - 系统测试业务中,存储测试收入为2300万美元,受智能手机市场疲软影响 [24] - 无线测试收入为2500万美元,反映了PC和移动市场持续疲软 [25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司预计2024年全年收入将实现低个位数增长 [9] - 公司看好AI作为未来几年的关键增长驱动力,AI应用已经对测试市场产生重大影响 [10][11] - 公司在HBM测试领域占据较高的市场份额,但预计未来会有所下降,同时也看好获得新客户和新测试环节的机会 [95][96] - 公司正在投资研发和市场资源,以把握AI带来的机遇 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度公司业绩超出了收入、毛利率和利润的指引范围 [7] - 存储器和SoC业务表现强劲,主要受益于AI应用 [7] - 移动市场持续疲软,预计直到2025年才会出现明显好转 [8] - 计算TAM预计将增长,而汽车、工业和移动市场TAM预计将下降 [8] - 存储器TAM预计将增长,主要受益于HBM需求的大幅增长 [8] - 公司对第二半年持谨慎态度,但相比下行风险,上行机会更大 [73][74] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Mehdi Hosseini 提问** 移动市场疲软是否已经在1月份的指引中体现 [45][46] **Greg Smith 回答** 移动市场疲软已经在之前的指引中有所体现,公司认为移动市场需求将在未来一到两个季度内好转 [49][50] 问题2 **Vivek Arya 提问** 计算TAM增长与加速器市场增长的关系 [53][54][55][56][57] **Greg Smith 和 Sanjay Mehta 回答** 计算TAM增长主要受益于云端AI训练对算力需求的驱动,以及垂直整合厂商对测试需求的拉动。公司对2023年计算TAM的预测已经上调7%,而非15% [55][56][57] 问题3 **Toshiya Hari 提问** 公司在HBM测试领域的市场份额情况 [65][66][67][68] **Greg Smith 回答** 公司在HBM最终测试领域占据较高的市场份额,但在HBM晶圆级测试领域份额将有所下降,主要是由于市场需求大幅增长。不过公司看好获得新客户和新测试环节的机会 [68][95][96]

Exhibit 99.1 Teradyne Reports First Quarter 2024 Results • Revenue and earnings above the high-end of Q1 guidance • Revenue of $600 million in Q1’24, down 3% from Q1’23 • Strong year-over-year growth in memory test offset by continued softness in mobility Q1'24 Q1'23 Q4'23 Revenue (mil) $ 600 $ 618 $ 671 GAAP EPS $ 0.40 $ 0.50 $ 0.72 Non-GAAP EPS $ 0.51 $ 0.55 $ 0.79 NORTH READING, Mass. – April 24, 2024 – Teradyne, Inc. (NASDAQ: TER) reported revenue of $600 million for the first quarter of 2024 of which $ ...

财务表现 - Teradyne (TER)在2024年第一季度报告的营收为5.9982亿美元，同比下降2.9%[1] - 公司的每股收益为0.51美元，较去年同期的0.55美元有所下降[1] - 营收超出了Zacks Consensus Estimate的571.79亿美元，增长了4.90%；每股收益也超出了预期，达到了0.33美元[2] 分析重点 - 投资者通常关注公司的营收和盈利变化，以及与华尔街预期的比较，以确定下一步的操作[3] - 重要的财务指标可以更准确地反映公司的财务状况，这些指标影响着公司的业绩[4] 部门表现 - 半导体测试部门的营收为4.12亿美元，超出了三位分析师平均预估的3.6983亿美元[5] - 工业自动化（机器人）部门的营收为0.88亿美元，低于三位分析师平均预估的0.9325亿美元[6] - 无线测试部门的营收为0.25亿美元，低于三位分析师平均预估的0.3305亿美元[6] - 系统测试部门的营收为0.75亿美元，与三位分析师平均预估的0.7579亿美元持平[7] 股票表现 - Teradyne股票在过去一个月中下跌了7.7%，表现不佳，但目前具有Zacks Rank 2（买入），预示着在短期内可能会超过整体市场[8]

Teradyne (TER) is scheduled to report its first-quarter 2024 results on Apr 24. TER benefits from its robust and diversified portfolio particularly with the broader adoption of 3-nanometer technology in the mobility space and the launch of AI-supported smartphones that is expected to drive test demand. In memory tests, the expansion of DDR5 and HBM devices used in data center applications to bolster retooling capabilities is expected to have contributed to its top-line growth in the to-be-reported quarter. ...

Teradyne与NVIDIA合作 - Teradyne的UR部门成功将NVIDIA的加速计算整合到其协作机器人平台中，使路径规划速度比当前解决方案快50-80倍[3] - Teradyne与NVIDIA合作，将先进的人工智能能力整合到其自动化解决方案中[1] Teradyne的Robotics部门增长 - Teradyne的Robotics部门在第四季度取得显著增长，特别是UR部门，收入同比增长17%，环比增长50%[7]

Teradyne财报 - Teradyne第四季度2023年度盈利超过预期，但营收同比下降[3] - 半导体测试平台、系统测试业务、无线测试业务和机器人业务的收入分别为$431百万、$86百万、$25百万和$129百万[4] - 2024年第一季度，Teradyne预计营收在$540百万至$590百万之间，非GAAP盈利在每股22美分至38美分之间[9]

半导体测试业务 - 2023年，半导体测试业务受移动市场半导体库存过剩影响，但汽车和图像传感器需求部分抵消了下降[12] - 2023年，半导体测试部门2023年收入为18.186亿美元，较2022年下降了2.62亿美元，主要由于计算和移动应用的测试仪销售减少[112] - 2023年产品收入减少了4.953亿美元，主要由于半导体测试、存储测试和无线测试产品销售减少[113] - 2023年毛利为15.367亿美元，占总收入的比例为57.4%，较2022年下降了3.305亿美元，主要由于产品销售减少和供应链强化支出增加[114] - 半导体测试部门2023年税前收入为4.533亿美元，较2022年下降了1.812亿美元，主要由于计算和移动应用的测试仪销售减少[120] 机器人业务 - 2023年，机器人业务需求增加，与新产品推出和季节性需求增加有关[12] - 公司继续专注于在测试业务中获得市场份额，并通过对机器人业务的持续投资加速增长[96] 战略合作与收购 - 2023年，Teradyne与Technoprobe建立战略合作伙伴关系，预计将在2024年上半年完成交易[12] - 公司宣布与Technoprobe S.p.A达成战略合作伙伴关系，同意以4.81亿欧元收购Technoprobe 10%的股权[124] 财务报表与风险 - 我们的财务报表以美元计价，70%的机器人销售以外币计价，外汇汇率变化可能影响机器人收入增长[12] - 公司的现金及现金等价物为757,571千美元，较上年减少了97,202千美元[153] - 公司的应收账款净额为422,124千美元，较上年减少了68,021千美元[153] - 公司的存货净额为309,974千美元，较上年减少了15,045千美元[153] - 公司的现金、现金等价物和可变现证券余额将足以支付季度股息，并满足未来12个月的营运资金和支出需求[125] - 公司的股价可能会受到技术创新、收购、战略合作、资本承诺等因素的影响而波动[59] - 公司的运营结果可能会受到全球经济放缓、物料成本上涨、竞争压力、新产品市场接受度等因素的影响而波动[63] - 公司面临着全球和行业特定经济周期的影响，难以预测，采取的行动可能不足以抵消这些周期带来的影响[41] 公司文化与社会责任 - 公司致力于招聘和培养大学生，推动未来一代的STEM教育[37] - 公司定期进行员工调查，以评估员工情绪，识别改进领域，并指导人员管理决策[37] - 公司积极倡导多元化和包容性文化，通过多种方式支持多样性和包容性，包括招聘来自不同背景和经验的候选人[37] - 公司设立了慈善捐赠匹配计划，鼓励员工支持慈善活动，最高匹配金额为每年1000美元[37] - 公司致力于推动STEM教育，通过支持中学、高中和大学水平的STEM项目，捐赠测试设备和机器人来增加全球STEM毕业生的多样性[37] - 公司将员工健康和安全置于首位，遵守各地的法规要求，进行内部审核和监测以确保合规[37] 全球经济与政策影响 - 全球电子元件供应短缺和通货膨胀成本增加影响了公司满足客户需求的能力[66] - 公司依赖供应商和合同制造商来满足产品或交付要求，但在快速增长时期，某些供应商可能难以满足交付要求，从而影响公司满足客户需求的能力[65] - 公司的业务和供应链是全球性的，可能会受到关税实施的影响，进而影响业务运营、销售和供应链，并对业务、财务状况或运营结果产生重大不利影响[73] - 公司因美国商务部发布的新出口管制规定对销售给华为、海思和其他供应商的影响持续受到不利影响[78] - 公司已采取适当措施，包括提交许可申请并从美国商务部获得许可，但预计这些措施不会减轻规定对销售给华为、海思和其他供应商的影响[78] - 公司对未来出口管制的影响进行评估，并采取适当措施，包括向美国商务部申请许可，以减少任何中断[78] - 公司因美国商务部发布的出口限制规定对中国某些公司的销售和在中国的制造和开发业务产生影响，但通过获得美国商务部的许可，减轻了这些限制对业务的影响[80] - 公司正在评估中国政府颁布的新法律对其在中国业务活动的潜在影响，并监测中国政府发布的相关法律和法规[81] 公司治理与风险管理 - 公司认为网络安全对支持其愿景和实现战略至关重要，面临各种网络安全威胁，包括来自更高级别对手的攻击[84] - 公司的董事会监督管理层识别和减轻风险的流程，包括网络安全风险，以帮助将风险暴露与战略目标保持一致[85] - 公司的全球信息安全组织负责整体信息安全战略，政策，安全工程，运营和网络威胁检测和响应[86] - 公司定期由独立安全专家公司评估其网络安全成熟度和风险，并与董事会分享此审查结果并制定安全路线图[87]

Teradyne第四季度业绩 - Teradyne (TER)报告2023年第四季度每股收益为79美分，超出Zacks共识预期9.72%，但同比下降了14.1%[1] - 第四季度半导体测试平台、系统测试业务、无线测试业务和机器人业务的收入分别为4.31亿美元（总收入的64.2%）、8.6亿美元（12.8%）、2.5亿美元（3.7%）和1.29亿美元（19.2%）[2] - Teradyne预计2024年第一季度的营收在5.4亿美元至5.9亿美元之间，非GAAP每股收益在22美分至38美分之间[7]

业绩总结 - 2023年第四季度销售额为67.1亿美元，非通用会计准则每股收益为0.79美元[5] - 2023年全年销售额为26.76亿美元，非通用会计准则每股收益为2.93美元[5] - 2023年第四季度半导体测试市场销售额同比下降约8%[5] - 2023年第四季度机器人销售额同比增长17%，环比增长50%[5] - 2023年全年非通用会计准则每股收益为2.93美元，较2022年下降31%[5] - Q4’23销售额为671M美元，较Q4’22的732M美元下降了8.3%[8] - Q4’23半导体测试销售额为431M美元，较Q4’22下降了10%；无线测试销售额为25M美元，较Q4’22下降了38%；机器人销售额为129M美元，较Q4’22增长了17%[9] - 2023年销售额为2676M美元，较2022年的3155M美元下降了15.2%；毛利率为57.4%，较2022年的59.2%下降了1.8%[10] 未来展望 - 2024年预计营收基本持平，下半年营收预计比上半年增长56%[6] - 2024年SOC测试市场预计与2023年基本持平，内存测试市场预计比2023年增长约10%[6] - 测试业务增长驱动因素包括移动处理器复苏、人工智能/云计算、高带宽存储和先进存储、汽车ADAS和电动汽车、边缘人工智能等[6] - 机器人业务增长驱动因素包括应用范围扩大、新产品、渠道改进、行业劳动力短缺和劳动成本[6] 其他新策略 - 自2015年以来，公司回购了7830万股股票，平均价格约为49美元每股[19] - 2023年公司的自由现金流为4.26亿美元，回购和股息占自由现金流的110%[19] - Teradyne公司使用非GAAP财务指标来进行运营决策、员工薪酬确定、未来运营结果预测以及与竞争对手的业务计划和历史运营结果进行比较[22] - Teradyne公司提供了GAAP与非GAAP财务指标的对比，以便投资者更透明地了解管理层在运营决策和财务绩效审查中使用的信息[22]