While IT Software companies (with different ramifications) are my favourites, bringing significantly higher growth than the overall economy, I rarely invest in IT Hardware. There are some major differences:"Fundamental Options" would be the title of my investing style, because I combine fundamental analysis with the power of options. I use Fundamental Analysis to quantitatively and qualitatively assess individual stocks and ETFs, and I pursue various strategies: Income oriented, especially BDCs, but also Ut ...

公司股价情况 - Teradyne, Inc. (NASDAQ: TER )股价在10月23日公布2024年第三季度财报后大幅下跌[1] 公司股价的关键意义 - 股价处于技术上的关键支撑位这可能是股价的关键时刻[1] 作者情况 - 作者是全职交易员和投资者专注于价值股喜欢简洁论证[1] - 目标是确定好的买入价位[1] - 关注美国大型股偶尔投资中型股[1] - 认为资本增值很重要在股息和资本增值间寻找平衡[1] - 遵循巴菲特原则[1] - 认为投资简单但不容易不会爱上一家公司[1] - 有很强的情绪控制能力[1] - 认为在股市中等待比教育更能带来优势[1] - 尊重沃伦·巴菲特和吉姆·西蒙斯[1] - 在Seeking Alpha上的目的是给读者准确的购买优质股票的建议[1] - 挑战是保持长期成功的业绩记录[1] - 很谦逊会承认错误尊重不同意见[1] 分析师披露情况 - 分析师通过股票所有权、期权或其他衍生品在TER股票中持有有利的多头头寸文章表达自己的观点未因文章接受补偿与文中提到股票的公司无业务关系[1]

文章核心观点 - 特瑞达因(Teradyne)公司第三季度营收和每股收益均超出市场预期 [1][2] - 公司各业务板块表现情况各不相同,其中半导体测试和工业自动化(机器人)业务增长较快,无线测试和系统测试业务则有所下滑 [2] - 公司股价在过去一个月内下跌4.8%,目前评级为中性(Hold) [2] 公司财务数据 - 第三季度营收为7.373亿美元,同比增长4.8% [1] - 每股收益为0.90美元,去年同期为0.80美元,增长15.38% [1] - 半导体测试业务营收5.43亿美元,同比增长9% [2] - 工业自动化(机器人)业务营收8900万美元,同比增长3.5% [2] - 无线测试业务营收3300万美元,同比下降10.8% [2] - 系统测试业务营收7300万美元,同比下降12.1% [2]

Teradyne (TER) reported third-quarter 2024 earnings of 90 cents per share, which surpassed the Zacks Consensus Estimate by 15.38% and increased 12.5% year over year.Revenues of $737 million beat the Zacks Consensus Estimate by 3.25% and increased 5% year over year. The growth is driven by strong AI-related demand.TER’s shares have risen 14.7% compared with the Zacks Computer and Technology sector’s rise of 27.1% year to date. We believe the raised guidance will help TER stock to recover.TER’s Q3 Top-line De ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为7.37亿美元，达到公司收入指导的高端，非GAAP每股收益为0.90美元，超出高端指导的0.86美元 [12][13] - 非GAAP毛利率为59.7%，高于预期，主要由于产品组合的影响 [12][13] - 自由现金流为1.14亿美元，主要受益于收益和净营运资本的改善 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 半导体测试业务第三季度收入为5.43亿美元，其中SoC贡献3.93亿美元，内存贡献1.5亿美元，SoC的强劲表现主要来自计算领域 [13] - 机器人业务收入约为8900万美元，环比持平，同比增长3% [14] - 系统测试组第三季度收入为7300万美元，受到汽车市场疲软的影响 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 计算市场的总可寻址市场（TAM）预计在2024年将达到18亿美元，较2023年增长约30% [7][17] - 内存市场的TAM预计为14亿美元，较之前的12-13亿美元的预期有所上调 [8][17] - 机器人业务预计在2024年将增长5%至10%，低于行业平均水平 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2025年进行投资以提高运营效率，预计将实现收入增长 [19][20] - 机器人业务的战略重点是开发OEM解决方案渠道，以加速市场渗透 [11] - 公司对AI驱动的计算和内存市场的前景持乐观态度，认为AI是推动各业务增长的关键因素 [12][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为，尽管当前市场环境疲软，但预计2025年将出现更广泛的市场复苏 [6][19] - 对于机器人业务，管理层指出，尽管面临挑战，但仍在执行增长战略，特别是在OEM渠道和新产品开发方面 [11][21] - 管理层对未来的AI市场需求持乐观态度，认为将推动公司各业务的增长 [12][21] 其他重要信息 - 公司计划在2025年3月11日举行财务分析师会议 [4] - 预计2024年第四季度销售额将在7.1亿至7.6亿美元之间，毛利率在59.5%至60.5%之间 [15][16] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于系统级测试的市场机会 - 管理层表示，系统级测试的市场机会在2024年将有所增长，预计2025年将更为显著 [22] 问题: 对于2025年的销售增长预期 - 管理层认为，2025年的销售增长目标在20%至25%之间是合理的 [25][26] 问题: 机器人业务的增长驱动因素 - 管理层指出，机器人业务的增长主要受OEM渠道和新产品的推动 [51] 问题: 关于移动SoC测试市场的长期机会 - 管理层认为，移动市场的底线将接近10亿美元，未来的增长将取决于AI智能手机的市场表现 [54] 问题: 对于分拆业务的看法 - 管理层表示，目前不考虑分拆业务，认为将半导体测试与机器人业务结合有助于提升竞争力 [56]

业绩总结 - Q3'24销售额为737百万美元，处于指导范围的高端[5] - 非GAAP毛利率为59.7%，高于Q2'24和指导范围[5] - 非GAAP每股收益（EPS）为0.90美元，超出高指导的0.86美元[5] - 半导体测试在计算和内存领域的强劲表现推动了业绩增长[7] - 机器人业务同比增长3%，年初至今增长8%[5] - 记忆测试销售额同比增长60%，主要受高带宽内存（HBM DRAM）驱动[12] - 2023年公司净收入为2.676亿美元，占净收入的19.7%[30] - 2023年公司毛利率为57%，运营利润率为20.6%[25] - 2024年第三季度的净收入为1.456亿美元，较2023年增长14%[30] 现金流与资本配置 - 现金及可市场证券为678百万美元，较Q2'24的584百万美元有所增加[12] - 自由现金流为114百万美元，较Q2'24的171百万美元有所下降[12] - 2023年自由现金流为4.768亿美元，回购和股息占自由现金流的比例为110%[18] - 2023年公司总资本配置累计达到55.43亿美元，其中回购占38.8%（21.5亿美元），股息占11%（6.11亿美元），收购和投资占50.2%（28.3亿美元）[18] - 自2015年以来，公司回购了7880万股股票，平均回购价格约为49美元每股[18] 市场展望 - Q4'24销售预期在710百万至760百万美元之间[15] - 预计2024年半导体测试市场总可寻址市场（TAM）约为56亿美元[16] - 2024年预计销售额为39亿美元，较2023年增长13%[21] - 2024年SOC市场规模预计为14亿美元，内存市场规模为42亿美元[19] - 预计到2026年非GAAP每股收益将增长至7.50美元[21] - 预计到2026年运营费用占比将降至28%[21] 负面信息 - 自由现金流较Q2'24有所下降[12] - 2023年12月31日的重组及其他费用为21.3百万美元，占净收入的0.8%[33] 其他信息 - 2023年12月31日的GAAP净收入为448.8百万美元，占净收入的16.8%[33] - 2023年12月31日的非GAAP净收入为479.1百万美元，占净收入的17.9%[33] - 2023年12月31日的基本每股收益为2.91美元，稀释每股收益为2.73美元[33] - 2023年12月31日的非GAAP稀释每股收益为3.10美元[33] - 2024年第四季度的GAAP运营利润预计为销售额的21%至24%[36]

Exhibit 99.1 Teradyne Reports Third Quarter 2024 Results • Revenue at the high-end and earnings above Q3 guidance • Revenue of $737 million in Q3'24, up 5% from Q3'23 • Year-over-year growth driven by strong AI-related demand | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------|-------|---------------|-------|---------------|-------|-------------| | Revenue (mil) | $ | Q3'24 \n737 | $ | Q3'23 \n704 | $ | Q2'24 \n730 | | GAAP EPS | $ | 0.89 | $ | 0.78 | $ | 1.14 | | Non-GAAP EPS | $ | 0.90 | $ | 0. ...

Teradyne (TER) came out with quarterly earnings of $0.90 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $0.78 per share. This compares to earnings of $0.80 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 15.38%. A quarter ago, it was expected that this maker of wireless products, data storage and equipment to test semiconductors would post earnings of $0.76 per share when it actually produced earnings of $0.86, delivering ...

Teradyne (TER) is scheduled to report its third-quarter 2024 results on Oct. 23. For the third quarter, TER expects revenues between $680 million and $740 million. It anticipates non-GAAP earnings per share (EPS) between 66 cents and 86 cents. The Zacks Consensus Estimate for third-quarter EPS is pegged at 78 cents, unchanged in the past 30 days. This suggests a 2.50% decline from the figure reported in the year-ago quarter. Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar The Zacks ...

Wall Street analysts forecast that Teradyne (TER) will report quarterly earnings of $0.78 per share in its upcoming release, pointing to a year-over-year decline of 2.5%. It is anticipated that revenues will amount to $714.07 million, exhibiting an increase of 1.5% compared to the year-ago quarter. Over the last 30 days, there has been no revision in the consensus EPS estimate for the quarter. This signifies the covering analysts' collective reconsideration of their initial forecasts over the course of this ...