文章核心观点 - 公司在第二季度财报中超出市场预期,股价上涨7.45% [1][2] - 公司资产管理和托管业务规模创历史新高,带动了收入增长 [13][14][21] - 公司宣布将下一季度股息提高10%,股息收益率高于行业平均水平 [22] 公司业务概况 - 公司业务分为投资服务和投资管理两大板块 [9][10] - 投资服务业务为机构客户提供托管、交易执行等服务 [9] - 投资管理业务主要提供被动指数基金产品,是行业内最大的S&P 500指数基金管理商 [10][11] - 公司收入主要来自管理费收入和净利息收入 [12] 财务表现分析 - 公司资产管理规模和托管资产规模均创历史新高,分别增长16%和12% [13][14][21] - 总收入增长3%,其中管理费收入和外汇交易费收入增长11% [23] - 调整后每股收益下降1%,但仍超出市场预期 [13] 未来展望 - 分析师给出的平均目标价格较当前股价仅有1%的上涨空间 [35] - 但有分析师提高目标价格至98美元,较当前股价有16%的上涨空间 [35] - 公司管理层对未来前景持谨慎态度,因为大部分收入来源的费用收入有所下降 [34]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度每股收益为2.15美元,去年同期为2.17美元 [15] - 收入同比增长3%,体现了业务的持久性 [15] - 总费用同比增长不到3%,得益于持续的生产力提升措施 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 资产托管业务新增2910亿美元托管资产,其中超过2000亿美元为快速安装的后台托管业务 [17] - 约四分之一的托管资产新增来自亚太地区的一个大型新客户,这是Alpha战略的又一佐证 [18] - 资产管理业务管理费收入同比增长11%,资产管理规模达到创纪录的4.4万亿美元 [21] - 尽管资产管理业务整体净流出,但主要是由于少数客户的再平衡 [21] - 交易业务外汇交易收入同比增长11%,证券融资收入也受益于更高的余额 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球股票市场水平持续上升,但涨幅集中在少数个股 [13] - 固定收益市场在第二季度表现较弱,地缘政治风险持续,投资者预期利率降息步伐将更加温和 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续推进运营模式的转型和简化,成功整合了第二家印度运营合资企业 [11] - 成功协助客户度过T+1结算过渡,体现了公司作为关键合作伙伴的价值 [12] - Alpha战略为公司带来了明显的竞争优势,有助于拓展新客户关系 [18][19] - 公司计划在未来5年内将软件业务收入提升至10亿美元 [40][41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司的战略执行和业务动能保持信心,预计今年将实现6-8个新Alpha客户和3.5-4亿美元的托管费收入 [27] - 管理层预计全年费用收入将增长4-5%,净息差将略有增长,而全年费用将增长约3% [52][53] 其他重要信息 - 公司资本充足,第二季度返还股东超过4亿美元,并计划第三季度起将季度股息提高10% [25] - 公司在今年CCAR压力测试中表现出色,体现了其财务实力 [25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Glenn Schorr 提问** 询问资产管理业务的净流出情况,以及公司是否预期未来会有更多的再平衡 [56] **Ron O'Hanley 回答** 大部分净流出是由于个别大客户的再平衡,公司不预期这种情况会持续 [57] 问题2 **Ken Usdin 提问** 询问净息差的未来走势,以及公司对存款的预期 [64] **Eric Aboaf 回答** 公司预计未来几个季度净息差将企稳并逐步好转,存款水平有望保持在较高水平 [65][66][67] 问题3 **Brennan Hawken 提问** 询问欧元存款利率下调对公司的影响,以及未来利率下降对公司的影响 [77] **Eric Aboaf 回答** 公司在利率上下波动中保持对称的定价策略,预计利率下降对公司影响有限 [78][79]

For the quarter ended June 2024, State Street Corporation (STT) reported revenue of $3.19 billion, up 2.6% over the same period last year. EPS came in at $2.15, compared to $2.17 in the year-ago quarter.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $3.15 billion, representing a surprise of +1.36%. The company delivered an EPS surprise of +6.97%, with the consensus EPS estimate being $2.01.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- a ...

Key TakeawaysState Street posted records for both assets under control/administration and assets under management. Its quarterly profit and sales beat estimates.The financial services firm reported higher interest income and fee revenue.State Street shares rose to their highest level in more than a year. Shares of State Street (STT) rose after the financial services firm reported record-high numbers for two key measures of assets held and its results beat forecasts, aided by rising interest income and manag ...

业绩总结 - 公司2024年第二季度每股收益为2.15美元，略有下降[2] - 总收入为32亿美元，同比增长3%[2] - 净利息收入增长6%，主要受益于投资证券收益率提高和贷款增长[2] - 总费用为23亿美元，同比增长3%[2] - 投资管理业务表现强劲，资产管理规模达到4.4万亿美元[2] - 2Q24管理费为5.11亿美元，同比增长11%[2] - 外汇交易服务收入为3.36亿美元，同比增长11%[2] - 证券融资收入为1.08亿美元，同比下降8%[2] - 软件和处理费用为2.14亿美元，同比下降3%[2] - 2Q24前台软件和数据收入为1.52亿美元，同比下降6%[2] 资产和负债 - 投资证券收益率和贷款增长推动了公司年度资产增长6%[55] - 资产增长主要归因于总存款和资产负债表资金的增加，年度增长11%[57] - 存款增长主要受到利息收入余额增长的推动，年度增长7%[58] - 贷款年度增长13%，季度增长3%[58] - 2Q24标准化CET1比率为11.2%[76] - 2Q24 Tier 1杠杆比率为5.3%[77] 财务展望 - 公司宣布计划将3Q24季度普通股股息提高10%至每股0.76美元[80] 风险提示 - 公司面临激烈竞争，可能对盈利能力产生负面影响[102] - 公司可能受政治、地缘政治、经济和市场条件的不利影响[102] - 公司的新产品和服务开发可能会给公司带来成本[102] - 公司的风险管理框架、模型和流程可能无法有效识别或减轻风险[102] - 公司的业务可能受到技术基础设施更新和维护不力的负面影响[102]

State Street’s (STT) second-quarter 2024 earnings of $2.15 per share surpassed the Zacks Consensus Estimate of $2.01. The bottom line declined 1% from the prior-year quarter.STT shares jumped 3% in the pre-market trading on a better-than-expected quarterly performance. However, a full day’s trading session will depict a clearer picture.Results have primarily been aided by growth in fee revenues and higher net interest revenues (NIR). Also, the company witnessed improvements in the total assets under custody ...

财务表现 - 2023年，State Street公司的总费用收入为12,148百万美元，较2022年的10,012百万美元有所增长[5] - 2023年，State Street公司的净利润为1,944百万美元，较2022年的2,693百万美元有所下降[5] - 2023年，State Street公司的每股摊薄收益为5.58美元，较2022年的7.19美元有所下降[5] - 2023年，State Street公司的资产管理资产规模为4.13万亿美元，较2022年的4.14万亿美元略有下降[5] - 2024年第二季度，State Street公司的总费用收入为2,456百万美元，较2023年同期的2,422百万美元有所增长[7] - 2024年第二季度，State Street公司的净利润为711百万美元，较2023年同期的463百万美元有所增长[7] - 2024年第二季度，State Street公司的每股摊薄收益为1.74美元，较2023年同期的1.14美元有所增长[7] - 2Q24净利润可供普通股股东为6.55亿美元，同比增长56.7%[9] - 每股基本收益为2.18美元，同比增长58.0%[9] - 平均普通股股数基本稳定，同比下降0.5%[9] - 每股普通股股东股权为74.50美元，同比增长2.3%[9] - 总资产为3062.98亿美元，同比增长2.6%[9] - 有效税率为22.1%，同比增长0.4个百分点[9] - 平均普通股权益回报率为11.9%，同比下降1.1%[9] - 总资本比率为15.0%，同比增长0.1%[9] - 资产托管和管理规模分别为4431.2亿美元和441.5亿美元，同比增长1.8%和11.9%[9] - 2024年6月30日，现金及银行存款为2,898亿美元，较2023年3月31日下降了15.1%[11] - 2024年6月30日，投资证券持有到期日净额为51,051亿美元，较2023年12月31日下降了3.5%[11] - 2024年6月30日，贷款净额为39,240亿美元，较2023年12月31日增长了1.9%[11] - 2024年6月30日，非利息存款为34,519亿美元，较2023年12月31日下降了7.6%[11] - 2024年6月30日，其他短期借款为13,571亿美元，较2023年12月31日增长了17.6%[11] - 在2024年第二季度，公司的利息收入较去年同期增长了27.2%[14] - 投资证券持有到期的净收益率较去年同期下降了5.3%[14] - 贷款的平均利率为5.85%，较去年同期增长了2.5%[14] - 其他利息收入资产的平均利率为6.92%，较去年同期增长了25.1%[14] - 公司总资产在2024年第二季度较去年同期增长了11.4%[14] - 美国利息支出的平均利率为4.22%，较去年同期增长了1.8%[14] - 非美国利息支出的平均利率为1.80%，较去年同期增长了2.7%[14] - 公司总存款在2024年第二季度较去年同期增长了7.3%[14] - 利息收入超过支出的差额为0.77%，较去年同期增长了0.71%[14] - 公司的净利息收入在2024年第二季度较去年同期增长了2.6%[14] - 公司资产中，投资证券持有到期日净额为533.58亿美元，同比下降17.4%[17] - 贷款利率为5.84%，同比增长12.8%[17] - 总利息收入为145.7亿美元，同比增长0.4%[17] - 公司总资产为3024.34亿美元，同比增长9.5%[17] - 总存款为2198.86亿美元，同比增长5.7%[17] 投资组合 - 可供出售投资证券组合中，政府和机构证券的平均余额从2Q23的230亿美元增长到2Q24的314亿美元，平均利率也从3.82%增长到4.73%[21] - 持有到期投资证券组合中，抵押支持证券的平均余额从2Q23的37.1亿美元下降到2Q24的32.9亿美元，平均利率也有所下降[21] - 可供出售投资证券组合中，资产支持证券的价值占比最高，为56.8%，净未实现税前市值损益为335百万美元[23] - 公司持有的投资组合中，政府和机构证券占比最高，为61.3%，净未实现税前市值损益为230百万美元[23] - 公司持有的投资组合中，抵押支持证券的平均余额从2Q23的38亿美元下降到2Q24的30亿美元，净未实现税前市值损益为72百万美元[23] - 公司持有的投资组合中，公司债券占比为4.6%，净未实现税前市值损益为8百万美元[23] - 公司持有的投资组合中，覆盖债券占比为0.5%，净未实现税前市值损益为1百万美元[23] - 公司持有的投资组合中，市政债券占比为0.4%，净未实现税前市值损益为3百万美元[23] - 公司持有的投资组合中，其他债券占比为0.5%，净未实现税前市值损益为12百万美元[23] - 投资组合中，持有到期投资证券中，政府和机构证券占比最高，达到了86%[26] - 非美国投资中，加拿大、英国、澳大利亚等国家的ABS投资占比较高，总计达到23.8亿美元[27] - 投资组合中，持有到期投资证券中，总投资额为51.0亿美元[27] 资产管理 - 2024年第二季度，公司资产托管和/或管理总

PM Images The SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) and individual sector ETFs such as The Energy Select Sector SPDR Fund ETF (XLE) have become staples throughout the investment community. While ETFs such as SPY and XLE are talked about regularly, their parent company, State Street Corporation (NYSE:STT) seems to fly well under the radar. Similar to BlackRock (BLK) and Vanguard, STT is a premier investment management and servicing company with $4.3 trillion in assets under management (AUM). Through SST and its s ...

Wall Street analysts expect State Street Corporation (STT) to post quarterly earnings of $2.01 per share in its upcoming report, which indicates a year-over-year decline of 7.4%. Revenues are expected to be $3.15 billion, up 1.2% from the year-ago quarter.The consensus EPS estimate for the quarter has undergone an upward revision of 1% in the past 30 days, bringing it to its present level. This represents how the covering analysts, as a whole, have reassessed their initial estimates during this timeframe.Pr ...

Wall Street expects a year-over-year decline in earnings on higher revenues when State Street Corporation (STT) reports results for the quarter ended June 2024. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The earnings report, which is expected to be released on July 16, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are better t ...