公司增长动力 - 高利率助力净利息收入 净利息收入（NII）和净利息利润率（NIM）在高利率环境下有望适度增长 NII在截至2023年的三年中复合年增长率（CAGR）为7.8% NIM从2022年的1.03%扩大到2023年的1.20% 尽管2024年前九个月面临压力 但随着美联储暗示未来降息 公司投资组合调整将助力NII和NIM增长 预计未来三年NII的CAGR为2.8%[2][3] - 努力增加手续费收入 公司专注于改善手续费收入来源 尽管2022和2023年总手续费收入下降 但2019 - 2023年的CAGR为1% 增长主要由客户活动增加和市场大幅波动驱动 2024年前九个月仍保持上升趋势 不同年份的待安装服务资产金额有变化 公司的全球布局和创新产品服务等将助力手续费收入增长 预计今年总手续费收入将增长5.3%[4][5] - 战略收购 公司通过战略收购和重组扩大规模 2024年9月与阿波罗合作 8月计划收购澳大利亚Raiz Invest Limited 5%的股份并建立战略合作伙伴关系 2月收购CF Global Trading 还完全拥有印度的两个合资企业 这些收购有望带来收入和成本协同效应并扩大全球业务范围[6][7] 积极的资本分配 - 公司在2024年压力测试通过后 将季度股息提高10%至每股76美分 2024年1月授权回购价值高达50亿美元的股票 截至2024年9月30日 约430万美元的股票仍可回购 公司打算今年将80 - 90%的收益分配给股东 鉴于资本状况和盈利实力 未来可能保持资本分配的可持续性[8][9] 公司面临的问题 - 运营费用上升 手续费收入集中以及资本市场波动是近期的担忧[9] 公司股价表现及同行业其他公司 - 公司股票今年迄今上涨25% 高于行业21.7%的涨幅 目前Zacks排名为1（强力买入）[10] - 北方信托公司（NTRS） 过去一周2024年的盈利预期小幅上调 过去六个月股价上涨24.5% 目前Zacks排名为1[11] - 联信银行（CMA） 过去一周今年的盈利预期小幅上调 过去六个月股价上涨30.5% 目前Zacks排名为2（买入）[12]

Momentum investing is all about the idea of following a stock's recent trend, which can be in either direction. In the 'long' context, investors will essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." And for investors following this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving in that direction. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades.Even ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, DC 20549 Form 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File No. 001-07511 STATE STREET CORPORATION (Exact name of Registrant as Specified in its Charter) MA 04-2456637 (State or other jurisdiction of incorpor ...

Momentum investing revolves around the idea of following a stock's recent trend in either direction. In the 'long' context, investors will be essentially be "buying high, but hoping to sell even higher." With this methodology, taking advantage of trends in a stock's price is key; once a stock establishes a course, it is more than likely to continue moving that way. The goal is that once a stock heads down a fixed path, it will lead to timely and profitable trades.While many investors like to look for moment ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度每股收益达到历史最高水平,同比增长17%,剔除特殊项目后 [18] - 第三季度服务费收入同比增长3%,主要受市场水平上升和新业务带动,但部分被定价压力和客户转移等因素抵消 [20] - 第三季度管理费收入同比增长10%,主要受市场水平上升和创纪录的净流入带动 [21] - 第三季度净利息收入同比增长16%,主要受投资组合收益率上升和贷款增长抵消存款流失的影响 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 投资服务业务第三季度新获得4660亿美元托管资产,其中绝大部分来自Alpha平台 [12][13] - 资产管理业务第三季度创下净流入1000亿美元和资产管理规模4.7万亿美元的历史新高 [14][21] - 市场业务第三季度外汇交易和证券融资收入同比分别增长15%和13% [15][23] - 软件和处理费收入同比增长11%,主要受前台软件和数据收入增长带动 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在拉美地区的业务规模相对较小,但随着当地投资市场的发展,公司正在适度加大在该地区的投资和布局 [64] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在持续推进Alpha平台的发展,并取得了两个重要的新客户 [12][13] - 公司正在不断创新和拓展资产管理业务的能力和客户解决方案,包括数字资产和私募市场等新兴领域 [14][22] - 公司在外汇交易和证券融资等市场业务方面保持领先地位,并获得了多项行业奖项 [15] - 公司正在持续推进运营模式转型和生产率提升,今年预计可实现5亿美元的成本节约 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度经营环境动态,市场出现多次避险情绪和大幅波动,但公司应对得当,保持了良好的业务和财务表现 [9] - 公司对未来保持乐观,预计全年费用收入和净利息收入将超出此前预期 [31][32] - 公司将继续保持资本回报力度,第四季度资本回报预计将超过第三季度 [29][30] 其他重要信息 - 公司首席财务官Eric Aboaf将离职,公司已启动正式的继任者选聘过程 [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Glenn Schorr 提问** 询问公司近期采取的管理措施对净利息收入的影响 [35][36] **Eric Aboaf 回答** 公司通过调整投资组合等措施,预计未来5个季度可以收回此次投资组合调整的成本 [36][37] 问题2 **Brennan Hawken 提问** 询问新任CFO的选聘对公司盈利能力改善的持续性影响 [41][42] **Ron O'Hanley 回答** 公司已有明确的中长期目标和战略,新任CFO不会改变这些,公司有信心能够平稳过渡 [49][50][51][52][53][54] 问题3 **Brian Bedell 提问** 询问公司在贷款、证券融资等方面增加资产负债表投入的原因和客户定价策略 [68][69][70][71][74][75] **Eric Aboaf 回答** 公司通过提供贷款、外汇交易等服务来支持客户,并以此带动更多的资产托管和其他业务,是公司的一种关系型贷款策略 [69][70][71][74][75]

State Street Corporation’s (STT) third-quarter 2024 earnings of $2.26 per share surpassed the Zacks Consensus Estimate of $2.08. The bottom line also increased 80.8% from the prior-year quarter.Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar.Results have primarily been aided by growth in fee revenues and higher net interest revenues (NIR). Also, the company witnessed improvements in the total assets under custody and assets under management (AUM) balances. However, higher expenses h ...

业绩总结 - 2024年第三季度总收入为32.59亿美元，同比增长21%[4] - 净利为7.30亿美元，同比增长73%[4] - 每股摊薄收益为2.26美元，同比增长81%[4] - 2024年第三季度总资产为3150亿美元，同比增长18%，环比增长3%[22] - 3Q24净利息收入(NII)为6.78亿美元，同比增长16%[22] - 2024年第三季度的税前利润率（GAAP基础）为28.4%[38] - 2024年第三季度的总费用（不包括显著项目）为2,308百万美元，较2023年第三季度增长5.5%[41] 用户数据 - 资产管理规模（AUM）为4,732亿美元，同比增长29%[8] - 年度经常性收入（ARR）同比增长19%[21] - 2024年第三季度的外汇交易服务收入为3.74亿美元，同比增长19%[4] - 2024年第三季度的管理费用受市场估值影响，管理费用与资产管理规模（AUM）变化的敏感性较高[1] 未来展望 - 预计未来24个月内，签署的客户合同将产生的年收入为1.7亿美元[18] - 公司在资产管理方面的AUM（管理资产）和AUC/A（保管和管理资产）存在显著的定价压力和财务结果的波动性[46] 新产品和新技术研发 - 2024年第三季度的前台软件和数据年化经常性收入（ARR）包括来自CRD和Alpha数据平台的收入[16] 市场扩张和并购 - 记录的现金流入为540亿美元，主要来自货币市场基金[14] - 2024年第三季度的其他费用收入为1.25亿美元，其中包括6600万美元的股权投资出售收益[12] 负面信息 - 公司面临激烈竞争，可能对盈利能力产生负面影响[46] - 利率上升可能导致客户存款减少，从而影响公司的净利息收入（NII）[46] - 公司面临的信用风险显著，可能导致财务损失[46] - 公司在全球范围内的运营可能受到关键经济体的干扰影响[46] - 公司在技术基础设施的更新和维护方面可能面临挑战，影响客户的期望[46] - 公司可能因政府监管和法律诉讼而面临额外成本和合规风险[46] - 公司在气候变化及其相关风险的监管响应方面可能面临负面影响[46]

For the quarter ended September 2024, State Street Corporation (STT) reported revenue of $3.34 billion, up 24.1% over the same period last year. EPS came in at $2.26, compared to $1.93 in the year-ago quarter.The reported revenue represents a surprise of +5.04% over the Zacks Consensus Estimate of $3.18 billion. With the consensus EPS estimate being $2.08, the EPS surprise was +8.65%.While investors scrutinize revenue and earnings changes year-over-year and how they compare with Wall Street expectations to ...

State Street Corporation (STT) came out with quarterly earnings of $2.26 per share, beating the Zacks Consensus Estimate of $2.08 per share. This compares to earnings of $1.93 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of 8.65%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $2.01 per share when it actually produced earnings of $2.15, delivering a surprise of 6.97%.Over the last four quarters, the co ...

财务业绩 - 2023年总收入为11,945百万美元，较2022年下降1.7%[3] - 2023年净利润为1,944百万美元，较2022年下降30.0%[3] - 2023年每股摊薄收益为5.58美元，较2022年下降22.3%[3] - 公司第三季度总收入为32.59亿美元，同比增长21.1%[4] - 第三季度净利润为7.3亿美元，同比增长73.0%[4] - 2023年前三季度总收入为89.02亿美元，同比增长7.7%[4] - 2023年前三季度净利润为17.34亿美元，同比增长9.8%[4] - 2024年全年收入预计为95.88亿美元，同比增长7.7%[4] - 2024年全年净利润预计为19.04亿美元，同比增长9.8%[4] - 公司第三季度净收入398百万美元，同比增长71.4%[6] - 第三季度每股摊薄收益为1.25美元，同比增长80.8%[6] 资产管理和托管 - 2023年资产管理规模为4.13万亿美元，较2022年增长18.7%[3] - 2023年资产托管及/或管理规模为41.81万亿美元，较2022年增长13.8%[3] - 第三季度资产管理规模达到3.672万亿美元，同比增长28.9%[6] - 资产管理总规模从3Q23的3,672亿美元增长至3Q24的4,732亿美元，同比增长28.9%[25] - 被动型权益投资规模从3Q23的2,161亿美元增长至3Q24的2,923亿美元，同比增长35.3%[25] - 美洲地区资产管理规模从3Q23的2,702亿美元增长至3Q24的3,448亿美元，同比增长27.6%[25] 资本充足率和杠杆 - 2023年普通股权一级资本充足率为11.6%，较2022年下降2个百分点[3] - 2023年一级资本充足率为13.4%，较2022年下降2个百分点[3] - 2023年总资本充足率为15.2%，较2022年下降1.6个百分点[3] - 2023年杠杆比率为6.2%，较2022年下降0.8个百分点[3] - 第三季度普通股权一级资本比率为11.0%，一级资本比率为12.7%[6] 利息收益和净息差 - 2023年净息差为1.20%，较2022年提高17个基点[3] - 第三季度净息差为1.12%，同比下降0.05个百分点[6] - 2023年1-9月期间,净利息收益率为1.21%,较2024年同期下降0.1个百分点[11] 收入结构 - 第三季度后台服务收入为11.67亿美元，同比增长2.5%[4] - 第三季度外汇交易服务收入为3.74亿美元，同比增长19.5%[4] - 第三季度软件和处理费收入为2.08亿美元，同比增长10.6%[4] - 非利息收入占总收入的比重为40.3%[9] 投资组合 - 公司政府和机构证券投资组合占可供出售投资组合的60.6%[15] - 资产支持证券投资组合占可供出售投资组合的14.1%[15] - 抵押贷款支持证券投资组合占可供出售投资组合的11.3%[15] - 公司持有到期投资组合中政府和机构证券占20.0%[17] - 公司持有到期投资组合中抵押贷款支持证券占64.2%[17] - 公司持有到期投资组合中CMBS证券占10.5%[17] - 公司投资组合中固定利率证券占82%[17] - 公司投资组合中浮动利率证券占18%[17] 其他 - 公司持续投资新产品和技术研发，并积极拓展市场和进行并购[4] - 公司资产负债表中的贷款损失准备金从2023年3季度的134百万美元增加至2024年3季度的171百万美元，增幅为27.6%[19] - 公司存在季节性费用支出，剔除后费用增长更为平稳[38] - 公司GAAP口径和剔除特殊项目后的营业杠杆水平均有所改善[39] - 公司GAAP口径和剔除特殊项目后的收入增长均优于费用增长[39] - 公司全年业绩指标呈现稳健增长态势[39]