公司业绩表现 - 过去五年公司股票表现不佳是显著的落后者自上次更新后的一年半左右也是如此[1] - 公司的基础业绩没有市场反应显示的那么差但公司利润比以前少回报率指标也更低[2] 2024年市场环境 - 2024年宏观环境对公司不利卖方预计公司今年营收会有中低个位数的下降尽管2024年第一季度营收略有上升[4] - 全球PMI疲软许多工业/制造公司对业绩指引更加谨慎建筑重型机械和许多加工行业趋势疲软加上HVAC去库存公司今年第一季度工业营收下降12%[5] - 近期没有理由期待快速好转工厂机械和自动化领域的公司订单流疲软在利率下降和/或美国总统选举结束之前公司不太可能重新大量投入资本支出公司虽有新的A2L泄漏检测传感器等增长动力但不足以抵消宏观趋势[6] - 汽车和商用/越野汽车市场目前也没有太大帮助博格华纳预计今年全球乘用车市场几乎没有增长商用车市场会有小幅下降[7] - 公司可能会比博格华纳的情况略好但预计在这里也只能实现低至中低个位数的增长[8] - 公司在西方电动汽车增长/渗透方面存在一些弱点需求没有像之前希望的那样快速实现许多原始设备制造商削减生产和销售预期随着更多电动汽车市场向中国原始设备制造商转移公司不断增长的电动汽车业务组合将更精简可能使2026年12亿美元的电动汽车营收目标更难实现[9] 维权投资者介入与新领导 - 公司之前通过并购和内部研发投资来提升电气化能力以及进入新领域但业绩低于预期投资者失去耐心[10][11] - 维权投资者埃利奥特管理公司介入公司与埃利奥特达成合作协议和信息共享协议[12] - 菲利普·艾勒的任命是埃利奥特的想法合作协议的第一项是撤换首席执行官埃利奥特将参与新首席执行官的搜寻委员会前任首席执行官玛莎·沙利文将临时担任首席执行官埃利奥特还同意与公司达成暂停协议[13] - 新首席执行官可能会被授权重新聚焦公司的核心传感业务可能出售Insights业务2022年收购的Dynapower业务也可能被出售也可能考虑出售Gigavac业务或者重新聚焦于最大化这些业务的潜力[14] 公司展望 - 如果一年后公司的战略方向不变会令人惊讶预计随着工业市场在2025年复苏公司在重型机械和航空航天领域有所提升2025年将好转[16] - 电动汽车仍然是公司的重要驱动力长期5%的营收增长率仍然可以实现[16] - 下调了利润率假设2024年的利润率预期降低约1个百分点2025年降低约0.5个百分点但仍预计2025年EBITDA利润率超过20%自由现金流利润率可以回升到低至中十几的水平推动自由现金流从2023财年的低起点实现两位数增长[17] - 以目前公司状况评估假设2025年大多数短周期工业市场复苏以及2025年及以后乘用车商用车和航空航天生产环境改善得出公允价值在40多美元的中高位[18] 底线 - 之前对公司的判断有误所以再次推荐会比较谨慎[19] - 汽车业务仍然是优质业务在传统内燃机动力系统的较长衰退期和电气化的新增长方面提供有吸引力的平衡杠杆[19] - 仍然相信公司在不断增长的工业电气化方面的影响力[19] - 埃利奥特的介入很重要如果有耐心且能承受错误这是一个可以考虑的反向/转机投资对象[19]

It has been about a month since the last earnings report for Sensata (ST) . Shares have added about 9% in that time frame, outperforming the S&P 500.Will the recent positive trend continue leading up to its next earnings release, or is Sensata due for a pullback? Before we dive into how investors and analysts have reacted as of late, let's take a quick look at the most recent earnings report in order to get a better handle on the important drivers. Sensata’s Q1 Earnings Surpass EstimatesSensata reported fir ...

It doesn't matter your age or experience: taking full advantage of the stock market and investing with confidence are common goals for all investors. Luckily, Zacks Premium offers several different ways to do both.The popular research service can help you become a smarter, more self-assured investor, giving you access to daily updates of the Zacks Rank and Zacks Industry Rank, the Zacks #1 Rank List, Equity Research reports, and Premium stock screens.Zacks Premium also includes the Zacks Style Scores.What a ...

Taking full advantage of the stock market and investing with confidence are common goals for new and old investors, and Zacks Premium offers many different ways to do both.Featuring daily updates of the Zacks Rank and Zacks Industry Rank, full access to the Zacks #1 Rank List, Equity Research reports, and Premium stock screens, the research service can help you become a smarter, more self-assured investor.Zacks Premium includes access to the Zacks Style Scores as well.What are the Zacks Style Scores?The Zac ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入约为10.07亿美元,同比增长1%,其中有机收入增长2.3%,但受到140个基点的不利汇率影响 [25][26] - 第一季度调整后营业利润为1.885亿美元,利润率为18.7%,同比提升20个基点,但受到70个基点的汇率不利影响 [26][27] - 第一季度调整后每股收益为0.89美元,同比下降0.03美元,但超出公司指引 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 性能传感业务收入同比增长约7%至7.13亿美元,主要得益于欧洲内燃机车型产量高于预期以及日韩市场的强劲表现,利润率达26% [29][30] - 传感解决方案业务收入同比下降9%至2.58亿美元,主要受工业市场去库存压力影响,但新推出的A2L泄漏检测传感器业务表现超预期 [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美和欧洲电动车产量低于预期,但内燃机车型产量高于预期,公司受益于在内燃机车型上的广泛份额 [15][16] - 2023年电动车渗透率:北美10%、欧洲15%、中国36%,预计到2026年将分别达到24%、31%和60% [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司已投资高压接触器、性能传感、绝缘监测、电池管理系统和电力转换系统等领域,实现从2019年电气化收入占比不到3%到2023年超过17%的转型 [12][13] - 公司未来3年获得了超过23亿美元的新业务,其中13亿美元来自电气化领域 [13] - 公司在内燃机车型上的广泛份额为其提供了天然对冲,能够在电动车渗透率波动时保持收入和利润的稳定 [14][15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2024年整体市场将下降1-2%,但有信心实现300-400个基点的超额增长 [23] - 公司预计2024年全年收入增长约2%,第二季度收入和利润率将略有下降,主要受工业去库存和汇率不利影响 [34][35] - 公司承诺将在未来几个季度持续推动20-30个基点的利润率改善 [36] 其他重要信息 - 公司宣布CEO Jeff Cote退休,由前任CEO Martha Sullivan临时接任,公司将启动CEO遴选过程 [38][39] - 公司计划到2024年底将净负债率降至3倍以下,并将2024年资本支出维持在2023年水平,约为收入的4% [33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Wamsi Mohan 提问** 询问公司2024年汽车业务的超额增长预期,以及对电动车和内燃机车型产量的看法 [46][47] **Jeff Cote 回答** 公司第一季度汽车业务实现700个基点的超额增长,全年预计300-400个基点,未来仍有望保持较强的超额增长能力。公司在内燃机和电动车平台上都有较强的竞争力,能够在两个细分市场都获得份额提升 [47][48] 问题2 **Matt Sheerin 提问** 询问CEO变更的原因,以及新任CEO的期望 [50][51] **Jeff Cote 回答** 公司已完成重大转型,积累了新的能力,认为现在是合适的时机进行管理层变更。新任CEO将继续执行公司既定战略,并根据市场变化适当调整 [51][52][53] 问题3 **Mark Delaney 提问** 询问公司是否仍有信心实现2026年5-5.3亿美元收入和5.5-6.3亿美元利润的目标 [57][58] **Jeff Cote 和 Brian Roberts 回答** 公司对2026年目标仍有信心,电气化业务有望从2023年的7亿美元增长至2026年的20亿美元。即使电动车渗透率增速放缓,公司在内燃机车型上的广泛份额也将提供有力支撑 [59][60][61][62][63]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ☐ For the ...

SENSATA TECHNOLOGIES REPORTS FIRST QUARTER 2024 FINANCIAL RESULTS Swindon, United Kingdom – April 29, 2024 - Sensata Technologies (NYSE: ST), a global industrial technology company and leading provider of sensors, sensor-rich solutions and electrical protection devices used in mission-critical systems that create valuable business insights for customers, today announced financial results for its first quarter ended March 31, 2024. “We are pleased to report a solid start to 2024, with first quarter revenue a ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________________________________________________________________________________________________ FORM 10-K __________________________________________________________________________________________________________________________ ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO ...

Sensata Technologies Holding plc (NYSE:ST) Q4 2023 Earnings Conference Call February 6, 2024 8:00 AM ET Company Participants Jacob Sayer - Vice President of Finance Jeffrey Cote - President & Chief Executive Officer Brian Roberts - Chief Financial Officer Conference Call Participants Ruplu Bhattacharya - Bank of America Mark Delaney - Goldman Sachs Matt Sheerin - Stifel Christopher Glynn - Oppenheimer Samik Chatterjee - JPMorgan Steven Fox - Fox Advisors Luke Junk - Baird Shreyas Patil - Wolfe Research Amit ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 _________________________________________________________________________________ FORM 10-Q _________________________________________________________________________________ (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ☐ For ...