Sallie Mae (SLM) , formally SLM Corporation, reported a third-quarter 2024 loss per share of 23 cents, wider than the Zacks Consensus Estimate of 7 cents. The bottom line compared unfavorably against the prior-year quarter’s earnings of 11 cents. Find the latest earnings estimates and surprises on the Zacks Earnings Calendar.A decline in the net interest income (NII) and a rise in non-interest expenses negatively impacted SLM’s results. However, lower provisions for credit losses and robust loan origination ...

业绩总结 - 2024年第三季度私人教育贷款发放额为28亿美元，同比增长13%[5][8] - 第三季度每股普通股股息为0.11美元，第四季度宣告的股息为0.13美元[4] - 第三季度净利息利润率为5.00%，较2023年第三季度的5.43%下降[7][19] - 第三季度总运营费用为1.71亿美元，较去年同期的1.67亿美元有所增加[10] - 第三季度的GAAP净亏损为5000万美元，每股亏损为0.23美元[9][19] - 截至2024年9月30日，私人教育贷款的总余额为15360225千美元，较2024年6月30日的14231581千美元增长了8.9%[21] 用户数据 - 截至2024年9月30日，30天以上逾期的私人教育贷款占比为3.6%[16] - 截至2024年9月30日，贷款的逾期率为3.6%，较2024年6月30日的3.3%有所上升[21] - 截至2024年9月30日，贷款在宽限期内的比例为0.9%[21] 未来展望 - 2024年预计私人教育贷款的年增长率为8%至9%[23] - 2024年预计非利息支出为635百万至655百万美元，约占总支出的2.1%至2.3%[23] - 2024年预计总贷款组合的净冲销为325百万至340百万美元[23] 新产品和新技术研发 - 第三季度回购股份530万股，平均回购价格为21.58美元[6] - 截至2024年9月30日，剩余的2024年股票回购计划的可用资金为4.48亿美元[7] 负面信息 - 第三季度的信用损失准备金为2.71亿美元，较2023年第三季度的1.98亿美元有所增加[19] - 2024年贷款损失准备金占到期贷款余额及应计利息的比例为8.91%[21] - 2024年第三季度的贷款损失准备金较去年同期下降了9%[22]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP每股净亏损为0.23美元，低于去年同期，主要由于新承诺的准备金增加 [6][8] - 第三季度利息收入为6.53亿美元，比2024年第二季度高出1200万美元 [7] - 准备金总额为2.71亿美元，较2023年第三季度的1.98亿美元有所上升 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度私人教育贷款的发放量为28亿美元，同比增长13% [5] - 新的未融资承诺为39亿美元，较去年同期增加17% [5] - 私人教育贷款的净违约额为7700万美元，占平均还款贷款的2.08% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度30天以上逾期贷款占比为3.6%，较上季度有所上升，但较去年同期下降 [9] - 由于竞争对手退出市场，预计公司在市场份额上有所提升 [26][54] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划继续推动业务增长，并在2024年修订私人教育贷款发放增长预期至8%至9% [13] - 公司强调将继续优化客户获取和数字营销能力，以提高市场竞争力 [32][33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对信用表现的持续改善表示乐观，认为未来几个季度将继续看到准备金率的逐步改善 [8][20] - 管理层对2024年下半年的前景持积极态度，认为将继续实现强劲的业绩 [13][40] 其他重要信息 - 公司在第三季度回购了530万股股票，平均回购价格为21.58美元 [7] - 第四季度普通股股息将从每股0.11美元提高至0.13美元 [7] 问答环节所有提问和回答 问题: NIM在短期内是否会低于5%？ - 管理层表示，短期内可能会面临NIM压缩，但长期目标仍为低至中5%的范围 [15][16] 问题: 关于逾期贷款的季节性影响？ - 管理层认为，逾期贷款的上升主要是季节性因素，后期的表现将会改善 [17] 问题: 2024年第四季度的预期？ - 管理层预计，随着准备金率的改善，第四季度的表现将会有所提升 [20] 问题: 关于FFELP贷款的处置？ - 管理层表示，出售FFELP贷款是为了简化运营，预计在第四季度完成交易 [22][24] 问题: 市场份额的变化？ - 管理层认为，竞争对手的退出为公司提供了市场份额的机会，预计将继续保持增长 [25][54]

财务业绩 - 2024年第三季度净亏损4980万美元[174] - 2024年前三季度净收益4.83亿美元，同比增长20.7%[174] - 2024年前三季度每股摊薄收益2.18美元，同比增长29.0%[174] - 公司2024年前三季度的资产收益率为2.3%，较2023年同期提高0.4个百分点[174] 贷款组合 - 2024年9月30日私人助学贷款净额为204.6亿美元，较2023年9月30日增长0.5%[174] - 公司总贷款组合中私人教育贷款占比100%[194] - 私人教育贷款总额为21,777,466千美元[194] - 私人教育贷款中在校贷款为4,255,608千美元，宽限期及还款贷款为17,521,858千美元[194] - 私人教育贷款组合净额为20,459,933千美元[194] - 私人教育贷款平均余额为20,497,173千美元，占总贷款组合的100%[197] - 三个月期私人教育贷款平均收益率为10.79%[197] - 九个月期私人教育贷款平均收益率为10.90%[197] - 三个月期净利差为5.00%，九个月期净利差为5.28%[190] 贷款出售和证券化 - 2024年前三季度共确认2.55亿美元的贷款出售收益[179] - 2024年5月和8月完成了6.68亿美元和8.68亿美元的私人助学贷款证券化交易[179] 股票回购 - 2024年前三季度公司回购了960万股普通股，总成本为2.04亿美元[180] 联邦助学贷款 - 2024年9月30日公司将剩余的4.86亿美元联邦助学贷款组合转入持有待售[180] - 公司FFELP贷款余额5.51亿美元，较上年同期下降9.3%[202] - 公司FFELP贷款已于2024年9月30日全部转至持有待售组合[202] 借款融资 - 2024年5月和6月公司修订了20亿美元的有担保借款融资的到期日[180] - 公司有5,041,913千美元的有担保借款[259,260] - 公司有9,946,14千美元的无担保债务[259] - 公司有25亿美元的有担保借款额度,但目前未使用[261] 收益情况 - 净利息收入较去年同期下降7%，主要由于净利差下降43个基点以及私人教育贷款和FFELP贷款平均余额减少2.38亿美元[185] - 前三季度净利息收入下降5%，主要由于净利差下降27个基点以及私人教育贷款和FFELP贷款平均余额减少3.08亿美元[187] - 前三季度贷款出售收益增加1.3亿美元，主要由于出售39.1亿美元私人教育贷款[187] - 前三季度其他收入增加2200万美元，主要由于第三方贷款服务费增加1700万美元和提前支取罚款收入增加300万美元[187] 信贷损失准备 - 第三季度信贷损失准备金为2.71亿美元，较去年同期增加7300万美元，主要受新增贷款承诺的影响[185] - 公司计提信贷损失准备113.56百万美元，较上年同期增加152.2%[210] - 公司第三季度私人教育贷款损失准备金总计为2.97亿美元，其中包括私人教育贷款损失准备金4,058万美元和未使用贷款承诺准备金2.55亿美元[216] - 公司第三季度FFELP贷款损失准备金为401万美元[216] - 公司第三季度总体贷款损失准备金为3.00亿美元[216] - 公司私人教育贷款损失准备金余额为14.14亿美元[218] 其他收入 - 第三季度其他收入增加500万美元，主前由于第三方贷款服务费增加600万美元[185] 运营费用 - 第三季度总运营费用增加400万美元，主要由于营销费用和人员费用增加[185] - 前三季度总运营费用增加1200万美元，主要由于人员费用、营销费用和FDIC费用增加[187] 现金及流动性 - 公司持有的现金及流动性投资为59.21亿美元[238] - 公司银行存款为44.72亿美元[238] - 公司可供出售投资为14.31亿美元[238] - 公司三个月平均现金及流动性投资为67.26亿美元[239] - 公司九个月平均现金及流动性投资为61.41亿美元[239] 存款 - 公司总存款为214.45亿美元，其中包括98亿美元的经纪存款和116亿美元的零售及其他存款[242] - 利息计息存款包括零售和经纪非期限储蓄存款、零售和经纪非期限货币市场存款以及零售和经纪定期存款[242] - 公司存款中有70亿美元和76亿美元分别来自教育529和医疗储蓄计划等大型综合账户[242] - 公司利息计息存款的加权平均利率为4.66%[243] 衍生工具 - 公司衍生工具交易主要通过CME和LCH中央清算所进行,分别占总名义金额的90.6%和9.4%[247] 资本管理 - 公司资本管理目标是维持监管要求的资本水平,包括7%的CET1资本充足率、8.5%的一级资本充足率和10.5%的总资本充足率[252] - 公司采用了过渡期延迟CECL影响的监管资本处理方式,截至2024年9月30日尚有20.91亿美元的调整过渡金额有待逐步纳入资本[254] - 公司资本充足率指标均高于监管要求的最小标准[255] - 公司向母公司支付了1.16亿美元和4.14亿美元的股息用于回购股票和派发股票股利[257]

Exhibit 99.1 For Immediate Release NEWARK, Del., Oct. 23, 2024 - Sallie Mae (Nasdaq: SLM), formally SLM Corporation, today released third-quarter 2024 financial results. Complete financial results and related materials are available at www.SallieMae.com/investors. The materials will also be available on the Securities and Exchange Commission's website at www.sec.gov. Sallie Mae also announced an increase to its 2024 fourth-quarter dividend on its common stock from $0.11 to $0.13 per share. Sallie Mae furthe ...

Sallie Mae’s (SLM) growth in average loan balance has been supporting NII. Strategic inorganic growth moves will expand its operations and diversify revenue streams. Lower liquidity and rising expenses are a concern.Shares of Sallie Mae have increased 54.8% compared with the industry growth of 43.9% in the past year. Its 2024 earnings estimate has revised upward in the past 60 days.Image Source: Zacks Investment ResearchFactors Driving Salie Mae StockThe company is a dominant player in every phase of the st ...

The Zacks Consumer Loans industry continues to witness weakening asset quality. The companies are also bearing the brunt of inflation, higher rates and expectations of economic slowdown. Though the Federal Reserve plans to cut rates as soon as September, consumers understand that high interest rates are here to stay for some time, and demand for the loans is likely to witness modest improvement. Easing lending standards, stabilizing consumer sentiments and digitization of operations will aid consumer loan p ...

文章核心观点 - SLM Corporation(NASDAQ-SLM)的优先股上市(NASDAQ-SLMBP)在过去一年中表现良好,优于主要股票上市[2] - SLMBP的独特卖点是其基于3个月LIBOR的股息,随着LIBOR的下降和预期利率的进一步下降,股息上涨空间有限[5] - SLM Corporation在2024年第二季度的业绩呈现出喜忧参半的局面[6] 公司业绩分析 - 私人教育贷款发放同比增长6%,信贷损失准备金同比下降5.6%至1700万美元[6] - 归属普通股的净收入同比下降5.4%,净利差从2023年第二季度的5.52%下降至5.36%,净利息收入同比和环比均下降3.9%[6] - 由于发行在外股份同比下降6.7%,每股收益(EPS)仍同比增长约1%[6] 未来展望 - 公司将2024年全年EPS指引上调至2.7-2.8美元,较之前预期的10%同比增长上调至14.1%[7] - 这主要得益于进一步的股票回购,公司计划在2024年1月至2026年2月期间回购价值6.5亿美元的股票,占目前市值的12.5%[8] - SLMBP的股息收益率仍保持较高水平,高于过去5年平均水平,即使未来有所下降也不会大幅下滑[9] - 与同行Nelnet和Navient相比,SLM的市盈率仍处于较低水平,未来仍有30%的上涨空间[10][11]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度GAAP摊薄每股收益为1.11美元,与去年同期1.10美元相比有所增长 [9] - 第二季度贷款发放额为6.91亿美元,较2023年同期增长6% [9] - 第二季度净利息收入为3.72亿美元,净利差为5.36% [13] - 第二季度信贷损失准备为1700万美元 [13] - 截至第二季度末,私人教育贷款损失准备为13亿美元,占总贷款敞口的6.1% [14] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度新增贷款中共同签署人比例从76%上升至80%,平均FICO评分从747分上升至752分,反映信贷质量有所改善 [10] - 第二季度私人教育贷款净核销率为2.19%,较去年同期下降50个基点 [10] - 逾期30天及以上贷款占还款中贷款的比例从3.7%下降至3.3% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司预计2024年私人教育贷款发放同比增长2%-3% [11] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续实施股票回购计划,自2020年以来已减少51%的股份 [12] - 公司正在优化贷款修复计划的资格条件,以更精准地帮助有意愿和能力还款的客户 [26-29] - 公司预计将从大型竞争对手退出市场中获得一定的市场份额增长 [32-33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024年的整体表现保持乐观,并上调了全年GAAP每股收益指引至2.70-2.80美元 [20] - 管理层认为贷款修复计划的成功将使全年净核销率维持在2.1%-2.3%的较低水平 [21] - 管理层表示FAFSA表格推出延迟对公司的申请量产生了一定负面影响,但预计随着学校赶上进度,影响将有所缓解 [17-18] 其他重要信息 - 公司在第二季度完成了16亿美元的贷款出售,获得1.12亿美元的收益 [11] - 公司的流动性和资本状况良好,二季度末总风险加权资本充足率为14.7% [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Moshe Orenbuch 提问** 对FAFSA表格推出延迟的影响以及公司的竞争环境看法 [22-24] **Jon Witter 回答** 公司预计FAFSA问题将在第三季度得到缓解,对全年申请量的影响有限 [23-24] 公司面临正常的竞争环境,正在采取措施应对 [24] 问题2 **Sanjay Sakhrani 提问** 大型竞争对手退出市场对公司的影响,以及公司贷款出售的收益情况 [31-34] **Jon Witter 和 Pete Graham 回答** 公司预计将从大型竞争对手退出中获得一定的市场份额增长 [32-33] 公司最近的贷款出售收益略优于大型竞争对手,反映了资产质量的差异 [33-34] 问题3 **Mark DeVries 提问** 贷款修复计划对不同阶段逾期贷款的影响 [39-41] **Jon Witter 回答** 贷款修复计划主要影响前中期逾期贷款,对后期逾期贷款的影响可能相对有限 [40]

Sallie Mae (SLM) reported $372.17 million in revenue for the quarter ended June 2024, representing a year-over-year decline of 3.7%. EPS of $1.11 for the same period compares to $1.10 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $368.97 million, representing a surprise of +0.87%. The company delivered an EPS surprise of +40.51%, with the consensus EPS estimate being $0.79.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earnings -- and ho ...