Editor's note: Seeking Alpha is proud to welcome RW Analytics as a new contributing analyst. You can become one too! Share your best investment idea by submitting your article for review to our editors. Get published, earn money, and unlock exclusive SA Premium access.Background in investment banking and real estate development, currently focus on dividend stocks. Area of specialization is in real estate. Value investor but not afraid to buy superior companies at higher multiples, so long as they remain sup ...

文章核心观点 - 公司在第二季度的销量表现远超预期,全年产量指引也上调了4%-5% [1][2] - 公司在上半年产生了3700万美元的自由现金流,但由于营运资本变化的影响,仅偿还了1800万美元的信贷债务 [1][5] - 分析师将公司在长期75美元WTI油价情景下的估值上调至每股2.70美元,较之前上涨0.20美元 [1][7] 销量表现 - 公司第二季度总销量为19,786 BOEPD,较第一季度增长4%,也大幅超出之前的指引 [2] - 公司第二季度原油销量为13,623桶/天,较第一季度增长2%,也超出了指引 [2] - 尽管原油占比略有下降,但强劲的油价使得公司实现的平均每桶价格略有上升 [4] 天然气和NGL价格 - 由于天然气价格大幅下跌,公司天然气和NGL业务在未经套期保值的情况下产生了小幅负收益 [3] - 公司披露,这主要是由于计算销售价格时扣除了较高的运输和加工费用 [3][4] 下半年展望 - 公司上调了全年产量指引,预计2024年全年平均产量为19,400 BOEPD,其中原油为13,500桶/天 [5] - 按照当前的油气价格,公司预计下半年将产生2300万美元的自由现金流 [5] - 在此情景下,公司2024年末的净债务将约为3.83亿美元,净债务/EBITDAX比率为1.5倍 [5] 估值分析 - 分析师将公司在长期75美元WTI油价和3.75美元NYMEX天然气价格情景下的估值上调至每股2.70美元 [7] - 这相当于公司的EBITDAX估值为3.5倍,未经套期保值的自由现金流约为每股0.375美元 [7]

bjdlzx Ring Energy (NYSE:REI) is one of many producers not making any money at all producing natural gas. In fact, right now, the net price received is negative. Therefore, increasing the mix of oil produced is going to have some dramatic effects on the profitability of the company. Now, the wells that this company drills are relatively small wells. It therefore takes a lot of these wells to make a difference. However, with cheap wells like these, that "lot of wells" could prove to be a fast fix. More Oi ...

THE WOODLANDS, Texas, Aug. 13, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ring Energy, Inc. (NYSE American: REI) (“Ring” or the “Company”) today announced its participation in the EnerCom Denver Conference to be held in Denver, Colorado where Paul McKinney, Chairman and Chief Executive Officer, is scheduled to make a presentation on Monday, August 19th, 2024 at 11:20 am Mountain Time (12:20 pm Central Time). Senior management will also host one-on-one meetings with investors. The presentation will be webcast live and archive ...

Ceri Breeze/iStock Editorial via Getty ImagesNote: All amounts presented are in Canadian Dollars. All references are to the stock price on TSX and not the OTC symbol. Only Canadian investors can trade options for Canadian stocks. US Investors cannot. On our last coverage of RioCan REIT (TSX:REI.UN:CA) we told you why bulls were not likely to make headway despite some good numbers from the company. While bears had some good counterarguments, we felt that neither side would be able to press the advantage ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第二季度实现了创纪录的销售量和现金流,销售量同比增长4%,创下历史新高 [15][29] - 营业成本(LOE)低于指导区间下限,每桶油当量成本为10.72美元,较上季度略有上升 [17][36] - 公司实现了创纪录的调整后EBITDA 66.4百万美元,同比增长7% [19][41] - 创纪录的调整后自由现金流为21.4百万美元,同比增长70% [22][42] - 公司使用自由现金流偿还了15百万美元的债务,自收购Founders资产以来共偿还48百万美元 [23][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 原油产量同比增长2%至13,623桶/天,总产量同比增长4%至19,786桶油当量/天 [15] - 原油占总产量的69%,公司将继续集中资本支出于高含油率的未开发机会 [16][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 原油价差从上季度的-1.34美元/桶改善至-0.61美元/桶,天然气价差从-2.57美元/Mcf恶化至-4.31美元/Mcf [30][31] - NGL价格占WTI的12%,较上季度的15%有所下降 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续保持灵活的钻井计划,根据市场条件调整支出水平,维持或略有增长的产量水平 [24][46] - 公司正在测试一些可能增加现有储量的新想法,包括垂直和水平钻井 [76][116] - 公司正积极关注行业内的收购机会,认为未来几年内会有更多的非核心资产出售 [82][83] - 公司认为收购资产时要确保交易对资产负债表有利,并有明确的偿债计划 [54][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第二季度和全年的业绩表现感到满意,认为公司正在执行既定的价值导向战略 [51][69] - 管理层认为公司有足够的短期和中期钻井储备,但长期储备相对有限,因此收购仍是重点 [76] - 管理层表示将继续通过提高沟通和分析师覆盖来提升公司的知名度和股价表现 [65][66] 其他重要信息 - 公司任命了新的运营副总裁Shawn Young和法务及人力资源副总裁Phillip Feiner [12] - 公司第三季度和全年的产量指引与第二季度基本持平 [26][47][48] - 公司全年资本支出指引较之前略有下调,主要得益于成本效率的提升 [49] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neal Dingmann 提问** 询问公司未来的钻井储备情况 [71] **Paul Mckinney 回答** 公司有较充足的短期和中期钻井储备,但长期储备相对有限,因此收购仍是重点 [73][76] 问题2 **John White 提问** 询问公司是否增加了资本支出指引 [89] **Paul Mckinney 回答** 公司并未增加资本支出指引,反而略有下调,主要得益于成本效率的提升 [90][98] 问题3 **Jeffrey Grampp 提问** 询问公司下半年资本支出为何可能有所增加 [96] **Paul Mckinney 和 Shawn Young 回答** 公司计划增加一些试验性的钻井投入,以及一些设施升级支出,但整体指引范围内 [98][99][100][101]

产量和营收 - 第二季度总产量创历史新高，达到每天19,786桶油当量，较第一季度增长4%[3] - 第二季度营收为9,910万美元，较第一季度增长5%[17] - 第二季度油价实现每桶80.09美元，较第一季度上涨6%[16] 利润和现金流 - 第二季度净收入为2,240万美元，每股0.11美元，调整后净收入为2,340万美元，每股0.12美元[10] - 第二季度创下调整后EBITDA 6,640万美元的新纪录，较第一季度增长7%[11] - 第二季度创下调整后自由现金流2,140万美元的新纪录，较第一季度增长38%[12] - 公司将继续专注于最大化自由现金流，所有2024年计划的资本支出将由手头现金和经营活动现金流全额支付，剩余自由现金流将用于进一步偿还债务[41] 成本管控 - 第二季度营运成本为每桶油当量10.72美元，低于指引区间下限[18] - 第二季度资本支出为3,540万美元，低于指引区间下限[3] - 公司预计2024年第三季度和全年单位营业成本(LOE)为10.50美元/桶至11.25美元/桶，较之前全年指导区间10.50美元/桶至11.50美元/桶有所下降[44] 债务管理 - 第二季度末公司信用额度余额为4.07亿美元，较收购交易后减少4,800万美元[3] - 公司于2024年6月30日的总流动性(现金及现金等价物加上信用额度可用余额)为1.941亿美元，较3月31日增加8%[30] - 公司最近一个季度的杠杆率为1.59，低于3.00的最大允许值[118] 未来展望 - 公司预计下半年将继续专注于通过有机方式维持或略有增长原油产量，并进一步降低债务[8] - 公司预计2024年第三季度原油产量为13200桶/日至13800桶/日，总产量为19000桶/日至19800桶/日，资本支出为3500万美元至4500万美元[42][43] - 公司预计2024年全年原油产量为13200桶/日至13800桶/日，较之前指导区间12600桶/日至13300桶/日上调4%[40] 财务指标 - 公司使用多种非公认会计准则指标如调整后净收益、调整后EBITDA等来评估公司经营业绩[88][89] - 公司定义的"Consolidated EBITDAX"包括净收益、利息费用、税收、折旧摊销、勘探费用等[113] - 公司的"全部现金运营成本"包括租赁费用、管理费用、利息费用、生产税等[119,120] - 公司的"现金运营利润率"为每桶32.97美元，较上一季度的30.76美元有所提高[123] - 公司最近一个季度的总收益为每桶55.06美元，较上一季度的54.56美元略有增加[123] 衍生工具 - 公司持有各类金融衍生工具合约以规避油价和天然气价格波动风险[78][79][80][81][83][84][86] - 公司第二季度录得180万美元的衍生工具亏损，包括260万美元的已实现现金亏损和80万美元的未实现非现金收益，较上一季度1900万美元的亏损有所改善[26] - 截至2024年6月30日，公司剩余2024年下半年约有120万桶原油(占指导中值约49%)和12亿立方英尺天然气(占指导中值约38%)被套期保值[28]

Ring Energy (REI) came out with quarterly earnings of $0.12 per share, in line with the Zacks Consensus Estimate. This compares to earnings of $0.14 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.A quarter ago, it was expected that this independent oil and gas company would post earnings of $0.14 per share when it actually produced earnings of $0.10, delivering a surprise of -28.57%.Over the last four quarters, the company has not been able to surpass consensus EPS estimates.Ring E ...

营业收入和净利润 - 2024年6月30日三个月营业收入为99.1亿美元，同比增长24.9%[20] - 2024年6月30日六个月营业收入为193.6亿美元，同比增长15.6%[20] - 2024年6月30日三个月净利润为2.24亿美元，同比下降22.1%[25] - 2024年6月30日六个月净利润为2.79亿美元，同比下降54.6%[25] 营运费用和其他费用 - 2024年6月30日三个月营运费用为57.3亿美元，同比增长15.4%[21] - 2024年6月30日六个月营运费用为114.2亿美元，同比增长11.8%[21] - 2024年6月30日三个月其他费用为12.6亿美元，同比增长74.1%[23] - 2024年6月30日六个月其他费用为42.9亿美元，同比增长428.1%[23] 所得税费用 - 2024年6月30日三个月所得税费用为6.8亿美元，同比下降207.3%[25] - 2024年6月30日六个月所得税费用为8.5亿美元，同比下降297.6%[25] 股东权益和净收入 - 公司在2024年6月30日的股东权益总额为817,416,905美元[27] - 公司2023年6月30日的股东权益总额为738,840,316美元[29] - 公司2024年上半年的净收入为27,934,371美元[31] - 公司2023年上半年的净收入为61,507,384美元[31] 现金流 - 公司2024年上半年的营业活动产生的现金流净额为95,807,099美元[31] - 公司2023年上半年的营业活动产生的现金流净额为87,046,277美元[31] - 公司2024年上半年的投资活动使用的现金流净额为76,367,768美元[31] - 公司2023年上半年的投资活动使用的现金流净额为83,587,324美元[31] - 公司2024年上半年的筹资活动使用的现金流净额为18,556,903美元[31] - 公司2023年上半年的筹资活动使用的现金流净额为5,421,504美元[31] 油气资产会计处理 - 公司使用全成本法对油气资产进行会计处理，所有与油气资产的获取、勘探和开发相关的成本都会被资本化[65] - 公司采用单位产量法对资本化成本进行摊销，2024年上半年的摊销费用为47,754,798美元，单位摊销费用为13.52美元/桶油当量[68] 应收账款 - 公司的应收账款主要来自于石油和天然气的销售，2024年6月30日前三大客户占应收账款的90%[56] - 公司的联营应收账款净额为1,698,453美元，2024年上半年计提的坏账准备为178,777美元[61][62] 融资保费 - 公司2024年5月和11月分别为保险费用融资,融资金额分别为1,501,507美元和72,442美元,年利率分别为7.98%和7.08%[75][76] - 2024年上半年公司支付的与融资保费相关的利息费用为16,366美元[80] 现金和存货 - 公司的现金和现金等价物中有928,812美元超出联邦存款保险限额[54] - 公司的存货仅包括运营所需的材料和供应品,不包括在制品和产成品[64] 固定资产折旧 - 公司的固定资产折旧费用2024年上半年为204,709美元[74] 资产减值 - 公司未发生油气资产减值[70] 收入确认 - 公司于2018年1月采用了新的收入确认准则ASU 2014-09，但对原有的原油和天然气销售收入确认时间没有影响[81] - 公司主要收入来源于原油和天然气销售，收入在产品交付给购买方的当月确认[81] 递延所得税资产 - 公司在评估递延所得税资产时未计提估值准备，并在报告期内确认了相关的所得税收益(费用)[83][84][85][86] 股权激励费用 - 公司确认了与股权激励相关的费用，计入了管理费用[92][93] 新会计准则的影响 - 公司于2023年1月1日采用了新的业务合并会计准则ASU 2021-08，对公司财务报表无重大影响[94] - 公司正在评估2023年7月发布的新准则ASU 2023-06和ASU 2023-07对财务报表的影响[97][98][99] 主要收入来源 - 公司主要收入来源于原油、天然气和天然气液体的销售[102][103][104][105][106] - 2024年6月30日三个月期间和六个月期间原油、天然气和天然气液体总收入分别为9,913.9万美元和19,364.2万美元[106] 租赁 - 2024年6月30日公司有经营租赁和融资租赁,未来租赁付款总额分别为257.9万美元和175.4万美元[109][110][111] - 2024年6月30日公司经营租赁和融资租赁负债总额分别为235.9万美元和163.4万美元[113][114] 每股收益 - 2024年6月30日三个月期间和六个月期间公司基本每股收益分别为0.11美元和0.14美元,稀释每股收益分别为0.11美元和0.14美元[118] 收购和出售 - 公司完成了Stronghold收购,收购价格约3.94亿美元,其中1.659亿美元为现金支付,其余为发行股票和优先股[121][122] - 公司完成了Delaware Basin资产的出售,获得现金约7.6百万美元[123] - 公司完成了Founders收购,收购价格约6.19亿美元,其中包括现金支付和递延付款[124][125][127][128][129] - 公司完成了New Mexico资产和Gaines County Texas资产的出售,分别获得现金约3.6百万美元和1.4百万美元[130][131] 衍生工具 - 公司利用

THE WOODLANDS, Texas, Aug. 06, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Ring Energy, Inc. (NYSE American: REI) ("Ring" or the "Company") today reported operational and financial results for second quarter 2024 and provided an improved outlook for the third quarter and full year. Second Quarter 2024 Highlights Produced sales of 13,623 barrels of oil per day ("Bo/d"), representing a 2% increase over the first quarter of 2024; Sold record total volumes of 19,786 barrels of oil equivalent per day ("Boe/d") (69% oil), which was ...