Q4 2023 Earnings Presentation Safe Harbor and Non-GAAP Measures This presentation includes certain forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, including This presentation includes non-GAAP financial measures including adjusted statements about business strategies and initiatives including Project Athens OIBDA, adjusted OIBDA margin, free cash flow, and constant currency. and their expected benefits and other matters that are not historical facts. In ...

财务表现 - 2023年是Qurate Retail转型的一年，公司在商品策划、定价策略和库存管理等多个方面执行得更好，取得了显著的积极成果[2] - Qurate Retail在2023年全年自由现金流增加、大幅减少债务、优化了投资组合并出售了Zulily[2] - 2023年第四季度Qurate Retail的调整后OIBDA增长超过70%[2] - Qurate Retail的QxH业务2023年第四季度和全年收入分别下降4%和5%[3][6] - Qurate Retail的QVC International业务2023年第四季度收入增长2%,全年下降3%,其中以常汇率计算第四季度收入持平,全年下降1%[16][19] - Qurate Retail的Cornerstone业务2023年第四季度和全年收入分别下降12%和11%[21] - Qurate Retail2023年第四季度和全年调整后每股收益分别为0.22美元和0.24美元[12] - Qurate Retail在2023年减少了9.56亿美元的债务本金[2] - Qurate Retail将于2024年3月28日赎回剩余的4.85%的QVC优先担保票据[2] - 第四季度QxH的营业利润率为-8.9%，同比下降NM[23] - 第四季度QxH的调整后OIBDA利润率为10.2%，同比增加360个基点[23] - 全年QxH的营业利润率为3.9%，同比增加NM[25,27] - 全年QxH的调整后OIBDA利润率为10.7%，同比增加50个基点[25,27] - 第四季度QVC国际的营业利润率为11.8%，同比下降100个基点[23] - 全年QVC国际的营业利润率为15.1%，同比增加300个基点[25,28] - 第四季度Cornerstone的营业利润率为5.9%，同比增加NM[23] - 全年Cornerstone的营业利润率为3.0%，同比下降70个基点[25,29] - 截至2023年12月31日，QVC的杠杆率为2.4倍[39,41] - 公司总债务在第四季度减少2.15亿美元[38] - 公司将调整后的OIBDA作为衡量整体财务表现的重要指标[49] - 公司将调整后净收益和调整后每股收益作为衡量财务表现的重要指标[49] - 公司使用常汇率财务指标来评估业务表现,消除汇率波动的影响[52] - QxH业务在2022年和2023年分别计提了27.15亿美元和3.26亿美元的商誉和商标减值[55] - 公司在2022年和2023年分别确认了5.2亿美元和1.13亿美元的资产出售和售后租回交易收益[56] - QVC业务2022年和2023年的调整后OIBDA分别为11.08亿美元和10.71亿美元[58] - Cornerstone业务2022年和2023年的调整后OIBDA分别为0.78亿美元和0.67亿美元[58] - 公司2022年和2023年的调整后净收益分别为0.58亿美元和0.94亿美元[59] - 公司2022年和2023年的调整后每股收益分别为0.15美元和0.24美元[59] - 公司2023年12月31日的总资产为113.68亿美元,较2022年12月31日的125.71亿美元有所下降[60] - 公司2023年全年净亏损94百万美元[62] - 2023年全年营业活动产生的现金流入919百万美元[62] - 2023年全年投资活动产生的现金流出54百万美元[62] - 2023年全年融资活动产生的现金流出1,010百万美元[62] - 2023年12月31日现金及现金等价物余额为1,136百万美元[62] - 2023年全年折旧和摊销费用为407百万美元[62] - 2023年全年商誉及无形资产减值326百万美元[62] - 2023年全年股份支付费用为53百万美元[62] - 2023年全年存货减少257百万美元[62] - 2023年全年资本支出为230百万美元[62]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33982 QURATE RETAIL, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 84-1288730 (State or other ...

Qurate Retail, Inc. (NASDAQ:QRTEA) Q3 2023 Earnings Conference Call November 3, 2023 8:30 AM ET Company Participants Shane Kleinstein - Vice President of Investor Relations David Rawlinson - President & Chief Executive Officer Bill Wafford - Chief Financial Officer Greg Maffei - Executive Chairman Ben Oren - Executive Vice President & Treasurer Conference Call Participants Jason Haas - Bank of America Carla Casella - JPMorgan Hale Holden - Barclays Operator Welcome to the Qurate Retail, Inc. 2023 Q3 Earning ...

财务表现 - 2023年第三季度和前九个月，公司总收入分别为24.79亿美元和77.72亿美元，同比下降9.7%和9.4%[69] - 2023年第三季度和前九个月，公司调整后的OIBDA分别为2.85亿美元和7.34亿美元，同比增长54.1%和下降15.3%[72] - 2023年第三季度和前九个月，公司运营收入分别为1.51亿美元和6.93亿美元，同比增长2758%和2776%[70] - 2023年第三季度和前九个月，公司股票补偿费用分别为1000万美元和4000万美元，同比下降500万美元和600万美元[69] - 2023年第三季度和前九个月，公司利息费用分别为1.19亿美元和3.36亿美元，同比增加1200万美元和减少700万美元[73] - 2023年第三季度和前九个月，公司利息和股息收入分别为1400万美元和3900万美元，同比增加1200万美元和3400万美元[75] - 截至2023年9月30日，公司未确认的股票补偿成本约为4300万美元，将在约1.9年内分摊[69] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别实现了1200万美元和1.64亿美元的净利润，而2022年同期分别为27.36亿美元和25.02亿美元的净亏损[79] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物总额为10.99亿美元，信用额度为21.45亿美元[82] - 2023年前九个月，公司经营活动提供的净现金为6.02亿美元，投资活动使用的净现金为1800万美元，融资活动使用的净现金为7.76亿美元[82] - 公司QVC在2023年第三季度和前九个月的净收入分别为21.94亿美元和66.11亿美元，相比2022年同期分别下降1.0%和5.1%[87] - QVC在2023年第三季度和前九个月的调整后OIBDA分别为2.78亿美元和7.51亿美元，相比2022年同期有所下降[85] - QVC在2023年第三季度和前九个月的运营收入分别为1.54亿美元和7.58亿美元，相比2022年同期有所改善[85] - QVC在2023年第三季度和前九个月的成本占收入的比例分别为64.9%和66.1%，相比2022年同期有所下降[90] - QVC在2023年第三季度和前九个月的运营费用分别为1.75亿美元和5.3亿美元，相比2022年同期有所减少[85] - QVC在2023年第三季度和前九个月的SG&A费用分别为3.17亿美元和9.62亿美元，相比2022年同期有所增加[85] - QVC在2023年第三季度和前九个月的重组、罚款和火灾相关成本分别为1900万美元和1.96亿美元，相比2022年同期有所变化[85] - QVC在2023年第三季度和前九个月的折旧和摊销费用分别为9800万美元和2.81亿美元，相比2022年同期有所减少[85] - QVC在2023年第三季度和前九个月的股票补偿费用分别为700万美元和2700万美元，相比2022年同期保持稳定[85] - CBI在2023年第三季度和前九个月的净收入分别下降了12.8%和10.9%，主要由于ASP下降7%和6%，以及发货量减少5%和4%[94] - CBI在2023年第三季度和前九个月的商品销售成本占净收入的百分比分别为62.8%和62.4%，较2022年同期有所下降[94] - CBI在2023年第三季度和前九个月的SG&A费用（不包括股票补偿）占净收入的百分比分别为29.5%和29.1%，较2022年同期有所增加[94] - CBI在2023年前九个月记录了200万美元的重组费用，主要与2023年5月的公司重组有关[94] 资产处置与重组 - 公司于2023年第二季度剥离Zulily，确认损失6400万美元[60] - Zulily在2022年第三季度和2023年前九个月的收入分别为2亿美元和6.52亿美元[61] - 公司在2023年前九个月因Project Athens计划实施裁员，记录重组费用1300万美元[63] - 公司在2021年12月发生火灾的Rocky Mount配送中心，于2023年2月出售，获得净现金收益1500万美元[64] - 公司在2023年前九个月因Rocky Mount火灾相关成本记录43900万美元，其中3200万美元在2023年前九个月内记录[65] - 公司在2022年11月出售德国和英国的两处物业，获得净现金收益1.82亿美元，并签订了为期20年的租赁协议[65] - 公司通过出售和回租德国和英国的物业分别获得6900万美元和4400万美元的收益[66] - 公司通过修改安大略加州配送中心的融资租赁协议，获得2.4亿美元的收益[66] - 公司通过出售美国五处物业并回租，获得4.43亿美元的净现金收益和2.77亿美元的收益[66] - 2023年第三季度与2022年同期相比，金融工具的已实现和未实现收益（损失）净额增加，主要由于可交换高级债券的未实现损失增加[76] - 2023年前九个月，公司记录了与处置Zulily相关的6400万美元净损失[76] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别记录了100万美元和4500万美元的债务清偿收益[76] - 2023年第三季度和前九个月，公司与Liberty Broadband的税务共享协议导致税务共享费用分别为400万美元和1200万美元[76] - 2023年第三季度和前九个月，其他净收入分别减少了1600万美元和5600万美元，主要由于外汇收益减少[76] - QVC在2023年前九个月记录了1.19亿美元的商誉和售后回租交易的收益，主要与德国和英国的两处物业的售后回租有关[93] - QVC在2022年第三季度和前九个月分别记录了2.77亿美元和5.2亿美元的售后回租交易收益[93] - QVC在2022年第三季度和前九个月分别记录了1.37亿美元和3.9亿美元的重组、罚款和火灾相关成本的净收益[93] 战略与计划 - 公司实施Project Athens计划，旨在改善客户体验、优化核心流程、降低服务成本、优化品牌组合和构建新的高增长业务[61] - 公司预计未来收入将依赖于数字平台的增长、现有客户的保留和新客户的吸引[63] - 公司预计2023年剩余时间将继续进行资本改善支出，预计在8000万至1.1亿美元之间，并进行债务偿还和优先股股息支付[82] 债务与融资 - 公司债务结构：截至2023年9月30日，QVC的债务包括995百万美元的浮动利率债务（平均利率6.8%）和3509百万美元的固定利率债务（平均利率5.2%）[96] - 公司其他债务：截至2023年9月30日，公司和其它部门的债务包括1650百万美元的固定利率债务（平均利率5.9%）[96] - 外汇风险：QVC的调整后OIBDA在2023年9月30日前的九个月内，每1%的外汇汇率变动会影响约2百万美元[97] 股票回购 - 股票回购授权：2019年5月，公司董事会授权回购500百万美元的QRTEA或QRTEB股票；2021年8月，再次授权回购500百万美元的QRTEA或QRTEB股票[106] - 股票回购执行：在2023年9月30日前的三个月内，没有执行QRTEA或QRTEB的股票回购[107]

Qurate Retail, Inc. (NASDAQ:QRTEA) Q2 2023 Earnings Conference Call August 4, 2023 8:30 AM ET Company Participants Shane Kleinstein - Vice President, Investor Relations David Rawlinson - President and Chief Executive Officer Bill Wafford - Chief Financial Officer Greg Maffei - Executive Chairman Ben Oren - Executive Vice President and Treasurer Conference Call Participants Hale Holden - Barclays Jason Haas - Bank of America Carla Casella - JPMorgan William Reuter - Bank of America Operator Welcome to the Qu ...

| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|-------|-------|--------| | | | | | | | | | | | | | qurate | Safe Harbor and Non-GAAP Measures and about the risks and uncertainties related to their respective businesses | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

业务转型与优化 - 公司正在实施五点转型计划"Project Athens"以稳定和差异化其核心QxH和QVC国际业务，并扩大公司在视频流媒体商务领域的领导地位[61] - 公司已于2023年第二季度出售Zulily业务，以优化品牌组合[63] - 公司正在努力提升客户体验和加强与客户的关系[61] - 公司正在优化核心流程,包括投资于增强信息技术系统以支持实时定价和促销调整[62] 成本管理与效率提升 - 公司在2022年和2023年上半年实施了裁员等措施以降低成本[63] - 公司正在评估长期替代方案以缓解履行网络因失去该中心而造成的压力[65] - 公司正在将受影响的库存管理系统及相关内控从Zulily转移至QVC[97] - 公司正在实施内部控制薄弱环节的整改计划,包括加强IT一般控制风险评估、补充人员、培训、改善变更管理和访问控制等[95][96] 财务表现与影响因素 - 2023年第二季度和上半年收入分别下降10.3%和9.3%,主要是由于QxH、QVC国际、CBI和其他部门收入的下降[68][70] - 2023年第二季度和上半年经调整OIBDA分别下降22.2%和34.2%,主要是由于QxH、CBI和QVC国际的经营业绩下降[70][71] - 公司面临通胀压力,包括工资和商品成本上涨,如果这些压力持续,可能会导致某些成本上涨超过公司的定价能力[63] - 公司在2023年第一季度分别确认了6900万美元和4400万美元的收益,这是由于德国和英国物业的成功售后租回交易[66] - 公司在2022年第二季度确认了2.4亿美元的分销中心出售收益,这是由于修改了加利福尼亚安大略分销中心的融资租赁条款[66] - 2023年第二季度和上半年利息费用分别增加4百万美元和减少19百万美元,主要是由于债务余额和利率变化的影响[72][73] - 2023年第二季度和上半年出售Zulily产生净亏损6400万美元[73] - 2023年第二季度和上半年公司分别确认2900万美元和4400万美元的债务清偿收益[73] - 公司在2023年6月30日三个月和六个月期间分别确认了600万美元和6800万美元的债务清偿损失[75] - 公司在2023年6月30日三个月和六个月期间分别确认了3100万美元和6800万美元的其他净收益减少[75] - 公司在2023年6月30日三个月和六个月期间分别确认了1.85亿美元和2.5亿美元的税前收益[75] - 公司在2023年6月30日三个月和六个月期间分别确认了6600万美元和9800万美元的所得税费用[75] - 公司在2023年6月30日三个月和六个月期间分别实现了1.19亿美元和1.52亿美元的净收益[75] - 截至2023年6月30日,公司的合并杠杆比率超过了3.5倍,因此受到限制无法进行无限制的股息支付或其他受限支付[76,77] - 公司的营业收入在2023年第二季度和上半年分别下降7.0%和6.9%,主要由于发货量下降、运费收入减少和汇率不利影响所致[81] - QxH的净收入在2023年6月30日结束的三个月内下降7.8%,主要由于发货量下降11.6%和运输及处理收入减少1400万美元[83] - QVC国际的净收入在2023年6月30日结束的三个月内以恒定汇率计算下降3.3%,主要由于各市场发货量下降7.0%[83] - QVC的商品销售成本占净收入的比例在2023年6月30日结束的三个月内从66.6%下降至65.5%,主要由于产品毛利改善、运费成本下降和存货报废减少[83] - QVC的销售、一般及管理费用(不含股票激励)在2023年6月30日结束的三个月内占净收入的比例从12.2%上升至14.8%,主要由于咨询费用增加2000万美元和人工成本增加1900万美元[84][85] - CBI的净收入在2023年6月30日结束的三个月内下降7.3%,主要由于各类别订单量下降[87] - CBI的商品销售成本占净收入的比例在2023年6月30日结束的三个月内从58.9%上升至61.1%,主要由于促销活动增加和仓储成本上升[87] - CBI的销售、一般及管理费用(不含股票激励)占净收入的比例在2023年6月30日结束的三个月内从24.6%上升至27.2%,主要由于数字营销投入增加和门店扩张[87] - QVC在2023年上半年录得2.15亿美元的重组和火灾相关收益净额,主要为保险赔付收益[86] - QVC在2023年上半年录得1.19亿美元的无形资产处置和售后租回交易收益,主要为德国和英国两处物业的售后租回[86] - 公司的合并净收入在三个月和六个月期间分别下降7.3%和9.9%[87] - 成本占收入比例在三个月和六个月期间分别上升至61.1%和62.3%[87] - 销售、一般及管理费用占收入比例在三个月和六个月期间分别上升至27.2%和28.9%[87] 资本运作与财务管理 - 2021年12月公司位于北卡罗来纳州的第二大履行中心发生火灾,公司已采取措施减轻对业务的影响,并就保险赔付达成最终和解[63][64][65] - 公司在德国和英国的两处物业已于2023年1月出售并租回[65] - 公司在2019年5月和2021年8月分别获得了5亿美元的股票回购授权,但在2023年6月30日三个月内未

Qurate Retail, Inc. (NASDAQ:QRTEA) Q1 2023 Earnings Conference Call May 5, 2023 8:00 AM ET Company Participants Shane Kleinstein - Vice President, Investor Relations David Rawlinson II - President and Chief Executive Officer Bill Wafford - Chief Financial Officer Gregory B. Maffei - Executive Chairman Ben Oren - Executive Vice President and Treasurer Conference Call Participants Carla Casella - JPMorgan Jason Haas - Bank of America William Reuter - Bank of America Hale Holden - Barclays Karru Martinson - Je ...

公司业务及战略规划 - 公司拥有控制权的视频和在线商务公司，主要业务和报告部门是QVC U.S.和HSN（“QxH”）以及QVC International[56] - 公司于2022年6月27日宣布了一个旨在稳定和区分其核心QxH和QVC International业务并扩大公司在视频流商务领域领先地位的五点扭转计划（Project Athens）[56] - QVC在2023年第一季度实施了Project Athens的第一阶段，包括减少库存和计划的人员减少[58] 财务表现 - QVC的未来净收入将取决于其通过数字平台增长，保留并增加现有客户的收入，并吸引新客户[58] - QVC在2023年第一季度的营业收入为2.64亿美元，较2022年同期的2.88亿美元有所下降[62] - QVC在2023年第一季度的调整后息税折旧及摊销前利润为1.79亿美元，较2022年同期的3.35亿美元有所下降[62] - QVC的净营收在2023年第一季度为21.93亿美元，较2022年同期的23.54亿美元下降了6.8%[74] - QVC的QxH和QVC国际的净营收分别为16.01亿美元和5.92亿美元[74] 资产处置及现金流 - 公司在2021年12月18日经历了位于北卡罗来纳州洛基山的履行中心的火灾，该中心是QVC U.S.的第二大履行中心，处理了大约25%至30%的QVC U.S.的销售量[58] - QVC已经出售了位于德国和英国的两个物业，并从销售中获得了1.02亿美元和8000万美元的净现金收益[60] - QVC在2023年第一季度承认了与成功出售德国和英国物业相关的6900万美元和4400万美元的收益[61] - 截至2023年3月31日，Qurate Retail的现金及现金等价物总额为1.29亿美元[68] - Qurate Retail的主要现金来源包括固定资产出售收入、火灾保险赔偿和赔偿协议结算[71] 风险管理 - 公司在正常业务中面临市场风险，包括股价、利率和外汇汇率的不利变化[82] - 公司通过发行固定利率债务、变动利率债务和利率互换安排来管理利率风险[82] - 外汇汇率波动可能对公司的经济损失和收益产生负面影响[83] 股票回购及股权激励 - 公司董事会授权回购500亿美元的QRTEA或QRTEB股票[91] - 2023年第一季度内，公司未进行QRTEA或QRTEB股票回购[91] - 公司官员和员工在2023年第一季度内以15股Qurate Retail 8.0% Series A Cumulative Redeemable Preferred Stock支付限制性股票、限制性股票单位和期权的代扣税款和其他扣除[91]