财务数据和关键指标变化 - 公司整体收入下降4%,主要由于销量下降,部分被运费和退货收入的增长所抵消 [35] - 配件和珠宝类别收入增长,分别增长5%和4%,主要由于内衣和时尚配饰需求增加,部分被非皮革手袋和季节性鞋类销售疲软所抵消 [36] - 家居类收入下降7%,主要由于园艺和户外装饰需求疲软,部分被室内装饰和烹饪用品销售增长所抵消 [36] - 服装类收入下降4%,主要由于春季服装和泳装需求疲软 [36] - 美妆类收入下降3%,主要由于美容设备和沐浴用品需求下降,部分被发护理产品销售增长所抵消 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - QxH业务收入下降4%,主要由于销量下降,部分被退货和运费收入增长所抵消 [35] - QVC国际业务收入下降1%,其中英国和日本业务增长,德国业务下降 [40] - Cornerstone业务收入下降11%,主要由于家居用品和Garnet Hill服装需求疲软 [41] 各个市场数据和关键指标变化 - QVC英国业务收入增长,各类别需求均有增长,尤其是家居类 [24] - QVC日本业务收入增长,持续表现良好 [109] - QVC德国业务收入中低单位数下降 [40] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续执行转型策略,包括提升商品组合、降低供应链和履约成本、提高运营效率和降低管理费用,这些措施带来了毛利率和盈利能力的持续改善 [8][9][10] - 公司推出"50+时代"营销活动,聚焦50岁以上女性群体,与50位代表性人物合作,通过多渠道内容和商品推广来吸引和服务这一群体 [11][27][28][29][30] - 公司的流媒体业务增长迅速,收入、观看时长和月活用户均实现了两位数增长 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者由于通胀和利率不确定性,在一些季节性商品如园艺、春季服装、美黑、凉鞋和泳装等方面表现谨慎,推迟了购买时间 [13] - 但公司在时尚配饰、珠宝等类别仍保持强劲增长 [13] - 公司对未来保持乐观,认为可以继续推进转型计划,实现盈利能力和自由现金流的改善 [47] 其他重要信息 - 公司在Q1持续扩大毛利率,达到约400个基点的增长,这是连续第四个季度实现毛利率扩张 [9] - 公司连续第三个季度实现调整后OIBDA增长,增幅达45% [9] - 公司连续第五个季度实现自由现金流同比改善 [10] - 公司偿还了2024年到期的4.85%优先担保票据,并从循环信贷中提取资金 [45] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Carla Casella 提问** 询问公司不同类型客户的消费情况,包括最佳客户、现有客户和新客户的平均消费金额和消费频率 [53][54] **David Rawlinson 回答** - 最佳客户(年购买20件以上)占17%客户数,贡献76%销售,平均消费金额同比增长7% [55] - 现有客户(占50%客户数,贡献90%销售)平均消费1,600美元,同比增长10% [56][57] - 新客户的购买模式和以往类似,公司正在密切关注他们的消费特征 [58][59] 问题2 **William Reuter 提问** 询问公司流媒体业务的占比及其与线性电视客户的消费差异 [68] **David Rawlinson 回答** - 流媒体业务占总观看时长的比例已从去年的5%提高到高单位数,增长速度很快 [69] - 公司客户通常是多平台使用,很难将流媒体客户与线性电视客户完全区分,但整体来看流媒体客户的表现没有令人担忧的地方 [70] 问题3 **Karru Martinson 提问** 询问公司对2026年到期循环信贷的计划 [97] **Ben Oren 回答** - 公司目前的循环信贷规模超出需求,未来会适当缩减规模,以满足银行的要求 [97][98] - 公司将根据市场环境的变化,选择现金流贷款、资产抵押贷款等不同的融资方式 [98]

Q1 2024 Earnings Presentation Safe Harbor and Non-GAAP Measures This presentation includes certain forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, including This presentation includes non-GAAP financial measures including adjusted statements about business strategies and initiatives and their expected benefits OIBDA, adjusted OIBDA margin, free cash flow, and constant currency. and other matters that are not historical facts. Information regarding the c ...

Qurate Retail, Inc. (NASDAQ:QRTEA) Q4 2023 Earnings Conference Call February 28, 2024 8:30 AM ET Company Participants Shane Kleinstein - Senior Vice President, Investor Relations David Rawlinson - Chief Executive Officer Bill Wafford - Group Chief Financial Officer Greg Maffei - Executive Chairman Conference Call Participants Jason Bazinet - Citi William Reuter - Bank of America Carla Casella - JPMorgan Hale Holden - Barclays Karru Martinson - Jefferies Operator Ladies and gentlemen, welcome to the Qurate R ...

Q4 2023 Earnings Presentation Safe Harbor and Non-GAAP Measures This presentation includes certain forward-looking statements within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995, including This presentation includes non-GAAP financial measures including adjusted statements about business strategies and initiatives including Project Athens OIBDA, adjusted OIBDA margin, free cash flow, and constant currency. and their expected benefits and other matters that are not historical facts. In ...

财务表现 - 2023年是Qurate Retail转型的一年，公司在商品策划、定价策略和库存管理等多个方面执行得更好，取得了显著的积极成果[2] - Qurate Retail在2023年全年自由现金流增加、大幅减少债务、优化了投资组合并出售了Zulily[2] - 2023年第四季度Qurate Retail的调整后OIBDA增长超过70%[2] - Qurate Retail的QxH业务2023年第四季度和全年收入分别下降4%和5%[3][6] - Qurate Retail的QVC International业务2023年第四季度收入增长2%,全年下降3%,其中以常汇率计算第四季度收入持平,全年下降1%[16][19] - Qurate Retail的Cornerstone业务2023年第四季度和全年收入分别下降12%和11%[21] - Qurate Retail2023年第四季度和全年调整后每股收益分别为0.22美元和0.24美元[12] - Qurate Retail在2023年减少了9.56亿美元的债务本金[2] - Qurate Retail将于2024年3月28日赎回剩余的4.85%的QVC优先担保票据[2] - 第四季度QxH的营业利润率为-8.9%，同比下降NM[23] - 第四季度QxH的调整后OIBDA利润率为10.2%，同比增加360个基点[23] - 全年QxH的营业利润率为3.9%，同比增加NM[25,27] - 全年QxH的调整后OIBDA利润率为10.7%，同比增加50个基点[25,27] - 第四季度QVC国际的营业利润率为11.8%，同比下降100个基点[23] - 全年QVC国际的营业利润率为15.1%，同比增加300个基点[25,28] - 第四季度Cornerstone的营业利润率为5.9%，同比增加NM[23] - 全年Cornerstone的营业利润率为3.0%，同比下降70个基点[25,29] - 截至2023年12月31日，QVC的杠杆率为2.4倍[39,41] - 公司总债务在第四季度减少2.15亿美元[38] - 公司将调整后的OIBDA作为衡量整体财务表现的重要指标[49] - 公司将调整后净收益和调整后每股收益作为衡量财务表现的重要指标[49] - 公司使用常汇率财务指标来评估业务表现,消除汇率波动的影响[52] - QxH业务在2022年和2023年分别计提了27.15亿美元和3.26亿美元的商誉和商标减值[55] - 公司在2022年和2023年分别确认了5.2亿美元和1.13亿美元的资产出售和售后租回交易收益[56] - QVC业务2022年和2023年的调整后OIBDA分别为11.08亿美元和10.71亿美元[58] - Cornerstone业务2022年和2023年的调整后OIBDA分别为0.78亿美元和0.67亿美元[58] - 公司2022年和2023年的调整后净收益分别为0.58亿美元和0.94亿美元[59] - 公司2022年和2023年的调整后每股收益分别为0.15美元和0.24美元[59] - 公司2023年12月31日的总资产为113.68亿美元,较2022年12月31日的125.71亿美元有所下降[60] - 公司2023年全年净亏损94百万美元[62] - 2023年全年营业活动产生的现金流入919百万美元[62] - 2023年全年投资活动产生的现金流出54百万美元[62] - 2023年全年融资活动产生的现金流出1,010百万美元[62] - 2023年12月31日现金及现金等价物余额为1,136百万美元[62] - 2023年全年折旧和摊销费用为407百万美元[62] - 2023年全年商誉及无形资产减值326百万美元[62] - 2023年全年股份支付费用为53百万美元[62] - 2023年全年存货减少257百万美元[62] - 2023年全年资本支出为230百万美元[62]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33982 QURATE RETAIL, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 84-1288730 (State or other ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33982 QURATE RETAIL, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 84-1288730 (State ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33982 QURATE RETAIL, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 84-1288730 (State or o ...

公司业务及战略规划 - 公司拥有控制权的视频和在线商务公司，主要业务和报告部门是QVC U.S.和HSN（“QxH”）以及QVC International[56] - 公司于2022年6月27日宣布了一个旨在稳定和区分其核心QxH和QVC International业务并扩大公司在视频流商务领域领先地位的五点扭转计划（Project Athens）[56] - QVC在2023年第一季度实施了Project Athens的第一阶段，包括减少库存和计划的人员减少[58] 财务表现 - QVC的未来净收入将取决于其通过数字平台增长，保留并增加现有客户的收入，并吸引新客户[58] - QVC在2023年第一季度的营业收入为2.64亿美元，较2022年同期的2.88亿美元有所下降[62] - QVC在2023年第一季度的调整后息税折旧及摊销前利润为1.79亿美元，较2022年同期的3.35亿美元有所下降[62] - QVC的净营收在2023年第一季度为21.93亿美元，较2022年同期的23.54亿美元下降了6.8%[74] - QVC的QxH和QVC国际的净营收分别为16.01亿美元和5.92亿美元[74] 资产处置及现金流 - 公司在2021年12月18日经历了位于北卡罗来纳州洛基山的履行中心的火灾，该中心是QVC U.S.的第二大履行中心，处理了大约25%至30%的QVC U.S.的销售量[58] - QVC已经出售了位于德国和英国的两个物业，并从销售中获得了1.02亿美元和8000万美元的净现金收益[60] - QVC在2023年第一季度承认了与成功出售德国和英国物业相关的6900万美元和4400万美元的收益[61] - 截至2023年3月31日，Qurate Retail的现金及现金等价物总额为1.29亿美元[68] - Qurate Retail的主要现金来源包括固定资产出售收入、火灾保险赔偿和赔偿协议结算[71] 风险管理 - 公司在正常业务中面临市场风险，包括股价、利率和外汇汇率的不利变化[82] - 公司通过发行固定利率债务、变动利率债务和利率互换安排来管理利率风险[82] - 外汇汇率波动可能对公司的经济损失和收益产生负面影响[83] 股票回购及股权激励 - 公司董事会授权回购500亿美元的QRTEA或QRTEB股票[91] - 2023年第一季度内，公司未进行QRTEA或QRTEB股票回购[91] - 公司官员和员工在2023年第一季度内以15股Qurate Retail 8.0% Series A Cumulative Redeemable Preferred Stock支付限制性股票、限制性股票单位和期权的代扣税款和其他扣除[91]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D. C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-33982 QURATE RETAIL, INC. (Exact name of Registrant as specified in its charter) State of Delaware 84-1288730 (State or other ...