关于iREIT+HOYA Capital - 是Seeking Alpha上专注于收益的投资服务 重点关注能提供可持续投资组合收益、多样化和通胀对冲的收益性资产类别 可免费试用两周并查看独家收益型投资组合中的热门想法 [1] 关于S&P 500股息收益率 - 股息收益率为1.2% 低收益率指数在近代史上是常态 [2] 关于分析师披露 - 分析师在PLD股票中通过股票所有权、期权或其他衍生品持有有益的多头头寸 文章为分析师自己所写表达个人观点 除Seeking Alpha外无报酬 与文中提及股票的公司无业务关系 [3]

MEXICO CITY, Oct. 30, 2024 /PRNewswire/ -- FIBRA Prologis (BMV:FIBRAPL 14), a leading owner and operator of Class-A industrial real estate in Mexico, announces that its Manager, Prologis Property México, S.A. de C.V., has agreed to reduce its Asset Management Fee (as defined in the Management Agreement entered into between FIBRA Prologis and the Manager), to the following structure: | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------|-------|------------------------------------------------------------- ...

MEXICO CITY, Oct. 29, 2024 /PRNewswire/ -- FIBRA Prologis (BMV:FIBRAPL 14), a leading owner and operator of Class-A industrial real estate in Mexico, today reported results for the third quarter 2024.HIGHLIGHTS FROM THE QUARTER: Net effective rents on rollover were 56.2 percent. Period-end and average occupancy were 98.1 and 97.8 percent, respectively. Customer retention was 52.7 percent. Same store cash NOI was 4.4 percent. Successful first tender offer for Terrafina, 77 percent ownership acquired.Net ear ...

物业和开发项目 - 公司拥有或投资约12亿平方英尺的物业和开发项目，遍布20个国家[103] - 公司的开发业务为客户提供定制的现代物流设施,是公司的重要增长引擎[106] - 公司的在手土地和其他房地产投资有望支持360亿美元的新开发项目[110] - 公司在2024年前9个月新开发了21个项目,总投资额为88.5亿美元,其中27.7%为build-to-suit项目[125] - 公司在2024年前9个月完成了55个开发项目的稳定运营,总投资额为33.17亿美元,加权平均稳定收益率为6%[125] 租赁业务 - 公司的租赁业务是主要收入来源,占总收入的90%-95%,主要来自美国市场[106] - 公司的租金收入和租金费用分别为55.77亿美元和13.27亿美元,租赁业务毛利为42.16亿美元[117] - 公司的租金增长和入住率是推动租赁业务毛利增长的主要因素[120] - 公司管理的自有和管理物业(O&M)组合的租赁指标，包括租赁开始面积和加权平均租金净变化率为70%以上[135] - 公司自有和管理物业(O&M)组合的总面积为11.68亿平方英尺,整体出租率为95.9%[134] - 公司自有物业的面积为6.49亿平方英尺,出租率为96.1%,非自有物业的面积为5.19亿平方英尺,出租率为95.8%[134] 战略资本业务 - 公司通过与全球最大机构投资者合作的联营企业,分散了外汇风险,获得了稳定的战略资本收入[107] - 公司的战略资本业务收入包括资产管理、物业管理和交易服务等,受到资产规模、公允价值和交易活动的影响[127] - 公司战略资本业务的收入和利润情况,其中经常性费用收入为3.52亿美元,交易性费用收入为4200万美元,促销收入为2500万美元[129] - 公司战略资本业务的费用为2.11亿美元,导致战略资本业务分部NOI为2.08亿美元[129] 财务状况 - 公司维持较低的财务杠杆,有6.6亿美元的可用流动性,为未来投资提供了灵活性[110] - 公司的规模优势使其能够以较低的增量一般管理费用实现业务增长[110] - 公司发行了42亿美元的优先票据,加权平均利率为4.8%,加权平均期限为14年[114] - 公司一般管理费用为3.16亿美元,其中资本化的一般管理费用为1.45亿美元[130] - 公司折旧和摊销费用为19亿美元,较上年同期增加7800万美元[132] - 公司处置发展物业和土地以及其他房地产投资的净收益为8.11亿美元[132] - 公司债务总额为322.9亿美元，加权平均利率为3.1%[153] - 公司信用评级为标普A级和穆迪A3级[153] - 公司目前符合所有财务债务契约[153] 现金流和财务指标 - 公司通过房地产和战略资本业务获得主要经营现金流[155,156] - 公司支付利息和税款分别为5.73亿美元和1.05亿美元[156] - 公司投资和收回于联营公司的现金分别为4.8亿美元和0.54亿美元[157] - 公司偿还债务和发行新债券分别为9.18亿美元和42.84亿美元[159] - 公司每季度向普通股股东支付0.96美元的现金股利[161] - 公司调整后的基金营运收益(FFO)指标剔除了汇兑损益和递延税收影响[163,164] - 公司使用调整后的FFO指标评估经营业绩和投资决策[164,165] - 公司2024年前三季度NAREIT定义的FFO为39.69亿美元，同比下降9.7%[168] - 公司2024年前三季度核心FFO为38.70亿美元，同比下降6.3%[168] 风险管理 - 公司面临外汇风险，通过借款和衍生工具管理外汇风险[144][145] - 公司2024年前三季度外汇合约未指定为套期保值的未实现损益为6100万美元[171] - 如果浮动利率上升10%,公司将额外承担400万美元的利息费用[172] - 公司2024年前三季度7.2%的收入来自于外币,如果外币兑美元贬值10%,公司将承担1.63亿美元的现金支付[171] - 公司通过借入当地货币和使用衍生工具对冲外汇风险[170] - 公司主要通过固定利率债务和利率互换合约来管理利率风险[172] - 公司的敏感性分析受到局限性,实际汇率和利率波动的影响将取决于未来的敞口和对冲策略[169] 其他 - 公司通过Prologis Essentials为客户提供创新的运营和可持续性解决方案,提升客户体验[112] - 公司在新兴技术领域进行投资,致力于为物流行业创造价值[112] - 公司在2024年前9个月的经营业绩保持强劲，尽管市场租金和入住率有所下降[113] - 公司完成了多项重大活动,包括通过向联合投资基金贡献资产和出售非战略性资产获得净收益24亿美元[113] - 公司在印度新市场收购了225英亩土地以支持未来发展机会[113] - 公司自有和管理物业(O&M)组合的同店物业NOI(净经营收益)同比增长6.2%[139] - 公司自有和管理物业(O&M)组合的同店物业NOI(现金)同比增长7.2%[139] - 公司确认了来自未合并实体的净收益，分别为2.6亿美元和2.18亿美元[141] - 利息费用增加主要是由于发行高级债券以及新发债券利率上升[142] - 公司当前所得税费用和递延所得税费用分别为7800万美元和200万美元[151] - 公司预计未来主要现金需求包括开发和租赁在建项目、新项目开发、资本支出和租赁成本、偿还债务等[152] - 公司预计主要现金来源包括经营现金流、服务费收入、合资企业分红、资产贡献和出售、借款等[152] - 公司部分合资企业有未来额外股权承诺，总额为23.71亿美元[154] - 公司联营公司的总债务规模为166亿美元，加权平均贷款到价值比为29.1%[160] - 调整后的FFO指标存在一定局限性,不能完全反映公司的经营现金流[166]

MEXICO CITY, Oct. 21, 2024 /PRNewswire/ -- FIBRA Prologis (BMV: FIBRAPL 14), a leading owner and operator of Class-A logistics real estate in Mexico, will host a webcast and conference call with senior management to discuss third quarter results, current market conditions and future outlook on Wednesday, October 30, at 9:00 a.m. Mexico Time. To access a live broadcast of the call, dial +1 888 596 4144 (toll-free from the United States and Canada), 800 269 4416 (toll-free from Mexico) or +1 646 968 2525 from ...

文章核心观点 - 作者喜欢拥有大型足迹的公司,因为它们在关键供应链中占据重要地位 [1] - 作者提到Prologis是"股东的梦想"公司 [1] 公司信息 - Prologis是一家房地产投资信托公司(REIT),在关键供应链中占据重要地位 [1] 其他 - 作者没有持有任何所提及公司的股票、期权或类似衍生工具,也没有在未来72小时内有任何此类计划 [1] - Seeking Alpha声明过去业绩不能保证未来结果,不会对任何投资提供建议或意见 [2]

Prologis' accelerating earnings growth bodes well for its ability to continue increasing its dividend at a brisk pace.Prologis (PLD 4.60%) has done a magnificent job paying dividends over the years. The leading industrial real estate investment trust (REIT) has increased its payout every year for over a decade. It's grown at a 13% compound annual rate over the last five years, more than double the rate of the S&P 500 (5%) and other REITs (5%). The industrial REIT is in an excellent position to continue incr ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度核心FFO(不含净促销费用)为每股1.45美元,略高于预期 [8] - 期末占用率为96.2%,远高于市场平均水平 [8] - 净有效租金变化为68%,现金租金变化为44% [8] - 同店净有效增长6.2%,同店现金增长7.2% [9] - 收入受到约35个基点的坏账影响,高于正常15-20个基点 [9] - 整体组合的租金溢价为34%,相当于16亿美元的潜在NOI [9] - 公司在本季度筹集了46亿美元的新债务,平均利率为4.6%,期限约9年 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在本季度启动了超过5亿美元的开发项目,包括一个已预租给超大型客户的数据中心项目 [10] - 公司的可开发土地储备超过400亿美元,首次进入印度市场 [10] - 公司在本季度启动了54兆瓦的新能源系统,目标到2025年达到1吉瓦 [10] - 公司的风险投资部门Prologis Ventures实现了一笔9倍的投资回报 [11] - 公司在墨西哥的FIBRA Prologis成功收购了Terrafina的近80%股权 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球市场租金平均下降约3%,其中不包括南加州的下降幅度约为一半 [13][14] - 南加州市场租金下降虽然领跑全球,但公司在该市场的租金变化仍达84% [14] - 休斯顿、亚特兰大、纳什维尔等市场租金保持平稳或上涨,拉美市场租金增长强劲 [15] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为市场空置率已接近或达到峰值,将在明年中期开始企稳 [15] - 公司认为未来几年的租金增长将受到当前市场租金和占用率下降的影响 [15] - 但长期来看,由于新供给大幅下降以及重置成本较当前市场租金高15%,公司看好未来增长前景 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为当前需求疲软是由于供应链中的备用产能正在被消化 [12][26] - 管理层预计未来12个月内市场租金将继续下降,但公司的租金溢价将支撑收益 [29][30] - 管理层对公司长期发展前景保持乐观,认为公司处于有利位置应对周期性下行 [20] 其他重要信息 - 公司在本季度成功退出了一项日本人力解决方案的早期投资,实现了65%的内部收益率 [11] - 公司在本季度举办了年度GROUNDBREAKERS论坛,邀请了FedEx和托尼·布莱尔等业界领袖 [21][22] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Tom Catherwood 提问** 询问公司在需求疲软和宏观环境不确定的情况下,为何仍大幅提高收购指引 [24][25] **Tim Arndt 回答** 公司对长期发展前景保持信心,正在寻找具有溢价的收购机会,而非简单跟随市场收益率 [25][26] 问题2 **Vikram Malhotra 提问** 询问公司对未来12个月市场租金增长的预测,以及减少开发启动的原因 [28][29] **Dan Letter 回答** 公司预计未来12个月内市场租金仍将下降,但长期来看租金增长前景良好,减少开发启动是出于谨慎态度 [29][30][31][32] 问题3 **Chris Caton 回答** 公司看好南加州长期发展前景,该市场面临较高的供给壁垒,且需求正在逐步恢复 [40][41][42][43]

Prologis, Inc. (PLD) reported third-quarter 2024 core funds from operations (FFO) per share of $1.43, outpacing the Zacks Consensus Estimate of $1.37. This compares favorably with the year-ago quarter’s figure of $1.30.Stay up-to-date with all quarterly releases: See Zacks Earnings Calendar.Reflecting the positive sentiments of investors, shares of the company gained more than 3% during the initial hours of today’s trading session. The quarterly results reflect a rise in rental revenues and healthy leasing ...

文章核心观点 - 工业地产公司Prologis第三季度业绩超出分析师预期,核心经营性现金流(FFO)增长10%,超出预期 [1] - Prologis上调了全年收益和核心FFO的下限指引 [2] - Prologis CEO表示房地产市场"触底过程"正在进行,供给状况有所改善,长期需求动力依然强劲 [2] 公司业绩 - Prologis第三季度每股收益为1.08美元,同比增长6.3%至20.4亿美元,超出分析师预期 [1] - 核心FFO增长10%至1.43美元,也超出预期 [1] - 新开工租赁面积从上年同期的4640万平方英尺增加至5080万平方英尺 [1] - 自有及管理物业的平均出租率为95.9%,续租率为75.7%,均有所下降 [1] 公司指引 - Prologis将全年收益指引上调至3.35-3.45美元,此前为3.25-3.45美元 [2] - 将核心FFO指引调整至5.42-5.46美元,此前为5.39-5.47美元 [2] 股价表现 - Prologis股价在公布业绩后上涨2%,但今年迄今下跌7% [2]