财务数据和关键指标变化 - 2024财年第四季度营收从2023年的4.51亿美元降至3.78亿美元，降幅16%，新船销售额下降18%至2.17亿美元，二手船销售额下降20%至7300万美元，服务部件及其他销售额下降7%至7600万美元，金融和保险收入下降12%至1100万美元[24] - 2024年第四季度毛利润从2023年的1.19亿美元降至9100万美元，降幅24%，主要受船售利润率回归疫情前水平、退出品牌利润率降低和销售成本中的重组费用影响[26] - 2024财年第四季度销售、一般和管理费用从8500万美元降至8000万美元，占销售额的21%，较销售额低时上升220个基点，按美元计算下降6%[27] - 2024财年第四季度运营收入从亏损1.17亿美元增加400万美元，调整后EBITDA为800万美元，净亏损总计1000万美元或每股摊薄0.63美元，调整后每股摊薄亏损0.36美元，而2023年为每股摊薄盈利0.42美元[28] - 2024年总营收较上年下降8%至180万美元，同店销售额下降7%，服务部件及其他收入下降10%至2.91亿美元，全年毛利润下降19%至4.35亿美元，毛利润率为24.5%[29][30] - 2024财年销售、一般和管理费用降至3.33亿美元或占营收18.8%，2023年为3.46亿美元或占营收17.8%，成本降低行动将继续调节总体销售、一般和管理费用[31] - 2024财年运营收入增长至6500万美元，2023年为1800万美元，净亏损600万美元或每股摊薄0.39美元，2023年净亏损3900万美元或每股摊薄2.69美元，2024年调整后EBITDA为8200万美元，调整后每股收益为0.98美元，2023年为5.10美元[32] - 2024年9月30日总流动性为3000万美元，包括1700万美元现金和信贷额度下的额外可用资金，总库存较6月30日的5.99亿美元降至5.91亿美元，长期债务为4.23亿美元，净杠杆率为4.9倍[33] - 2025年预计总销售额在17亿 - 18.5亿美元之间，同店销售额低个位数增长，调整后EBITDA在8000万 - 1.1亿美元之间，调整后每股收益在1 - 2美元之间[35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新船销售业务在2024财年第四季度销售额下降18%至2.17亿美元，毛利润受多种因素影响下降，且在2025年第一季度随着一些品牌的退出可能面临一定的利润率压力，但也有2025年新产品可获取全额利润[24][58] - 二手船销售业务在2024财年第四季度销售额下降20%至7300万美元[24] - 服务部件及其他销售业务在2024财年第四季度销售额下降7%至7600万美元，全年下降10%至2.91亿美元，其中分销部门销售额下降部分被经销商部门销售额增长所抵消[25][30] - 金融和保险业务在2024财年第四季度收入下降12%至1100万美元，但占总船售比例略高[25] 各个市场数据和关键指标变化 - 飓风影响了佛罗里达州西海岸的市场，导致公司在该地区的销售受到冲击，如9月和10月的销售受飓风海伦和米尔顿影响，预计2025年上半年仍受影响，不过不同门店恢复情况有差异[18][39][40] - 劳德代尔堡船展的销售情况较好，单位销售额较上年增长两位数，显示出客户对船的需求持续存在，尽管选举和整体经济存在不确定性[19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2024年并购活动相对较少，但管道仍然活跃，公司正在积极监测市场并追求符合财务标准和战略目标的目标，同时考虑最小资本支出的机会性交易[14] - 公司正在优化成本、库存和债务水平，通过合理化品牌、整合部分服务设施等措施来提高效率，如2024年实施了进一步的成本节约措施，包括品牌合理化和设施整合，预计2025年受益[11] - 公司拥有多元化的品牌组合，这是一个重要的竞争优势，能够满足不同客户的需求，并且制造商的促销活动也有助于推动销售[20] - 公司在2025年将继续关注库存管理，预计库存将再减少10%，目前对2024年和2025年型号的库存组合感到满意，并且减少了2025年车型的订单[21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年对公司、行业和社区来说是充满挑战的一年，飓风造成了破坏和干扰，但公司团队安全，大部分门店已重新营业，社区的韧性和支持令人瞩目[7][8] - 尽管2024年面临挑战，但公司多样化的收入流、战略品牌供应和地理覆盖范围有助于应对宏观经济不确定性和恶劣天气等挑战，对2025年持谨慎乐观态度[15][16] - 公司认为近期的利率削减和库存减少有助于降低总体利息支出和持有成本，未来的利率削减可能为业务提供额外助力[16] 其他重要信息 - 公司提醒投资者，管理层在会议中的某些陈述可能属于前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与前瞻性陈述中描述的有重大差异[4][5] 问答环节所有的提问和回答 问题: 海伦飓风对本季度营收和EBITDA的影响有多大 [37] - 回答: 难以得到非常具体的数字，估计在3000万美元以上的范围[37] 问题: 关于海伦和米尔顿飓风，如何看待第一季度的EBITDA，指导方针是否假设在年内弥补损失的销售额 [38] - 回答: 很难确切知道结果，预计2025年第四季度会有显著增长，佛罗里达州西海岸下半年会有一些复苏，但飓风后客户不会立即反弹，可能需要18个月才会购买船只，目前一些门店的恢复情况有好有坏[38][39][40] 问题: 请谈谈船消费者的状况，如何综合各种趋势提供船业展望 [43] - 回答: 劳德代尔堡船展是一个积极信号，氛围与之前九个月不同，顾客比较积极，没有太多关于利率的负面讨论，船只定价积极且处理了一些旧库存，感觉回到了船业往常的状态[44][45][46] 问题: 没有得到很多关于利率的反对意见，是否意味着客户更富裕对利率不敏感，如果是，对利率敏感的消费者有何看法 [47] - 回答: 在过去五到七年看到客户的富裕程度在增加，从融资角度看，要努力保持在期望的渗透率范围内，现在要扩大利润率，与十年前相比客户更富裕，更多人能够接触到水域，这对行业发展是好事[47] 问题: 同店销售额在本季度似乎落后于行业，是因为地理集中在佛罗里达州还是其他因素 [49] - 回答: 是因为在墨西哥湾沿岸有很多门店，当风暴来临时，从佛罗里达群岛到阿拉巴马州奥兰治海滩的所有沿海门店都进入准备模式，服务部门关闭，零售工作停止，所以影响较大[50] 问题: 预计杠杆率接近5倍，在现金使用方面有何灵活性，特别是并购方面，2025财年末的预期如何 [51] - 回答: 会继续关注收购，一些交易资本支出较少，还有一些较大的交易正在进行收益正常化过程，在考虑收购的同时也在努力降低债务，简化业务，提高盈利能力[52] 问题: 能否提供一些关于各业务板块的预期，特别是毛利润率方面，2025财年的情况如何 [54] - 回答: 对2025年新船的利润率持谨慎乐观态度，整体行业库存减少和促销资金的变化会影响利润率，预计到2025年下半年会看到利润率上升，目前一些业务板块的利润率受重组费用影响，排除这些因素后新船利润率会回到17%左右，零部件、服务和其他业务的利润率将高于40%，2025年第一季度可能会有一些利润率压力，但也有新产品可获取全额利润[55][58] 问题: 成本节约方面，进入2025年的预期总收益是多少 [59] - 回答: 3月削减成本约1000万美元，目前一半已计入，年底削减约500万美元将计入2025年[59] 问题: 能否详细说明2025年同店销售额低个位数增长的驱动因素，对行业的展望以及是否包含市场份额增加、定价等方面的收益 [62] - 回答: 预计会超过行业水平，包含一些市场份额的增加，佛罗里达州西海岸的复苏情况以及一些品牌的退出、门店关闭等因素会对同店销售指导产生影响，但总体对2025年持积极态度，关闭的门店是小型的卫星门店，不会影响主要业务[62][63] 问题: 预计第一季度的EBITDA是否为负 [64] - 回答: 如果是负数也不奇怪，因为佛罗里达州西海岸的情况不确定，一些品牌的退出和清理库存的行动比较激进，12月季度从季节性来看通常是毛利润率较低的季度[64][65] 问题: 能否谈谈二手船市场的状况以及2025年的想法 [68] - 回答: 二手船市场的情况没有太大变化，库存一直不足，是业务中较难的部分，公司会继续关注[69]

OneWater Marine (ONEW) reported $377.86 million in revenue for the quarter ended September 2024, representing a year-over-year decline of 16.2%. EPS of -$0.36 for the same period compares to $0.42 a year ago.The reported revenue compares to the Zacks Consensus Estimate of $417.8 million, representing a surprise of -9.56%. The company delivered an EPS surprise of -550.00%, with the consensus EPS estimate being $0.08.While investors closely watch year-over-year changes in headline numbers -- revenue and earni ...

OneWater Marine (ONEW) came out with a quarterly loss of $0.36 per share versus the Zacks Consensus Estimate of $0.08. This compares to earnings of $0.42 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -550%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $2.06 per share when it actually produced earnings of $1.05, delivering a surprise of -49.03%.Over the last four quarters, the company has not been a ...

信贷协议违约与修正 - 公司在截至2024年9月30日的财季未能维持规定的综合固定费用覆盖率不低于1.25:1.00[2] - 公司在截至2024年9月30日的财季未能维持规定的综合杠杆率不大于4.25:1.00[2] - 公司在契约宽限期未能维持规定的至少2500万美元的流动性[2] - 公司请求行政代理和必要贷款人放弃特定违约事件并修改信贷协议的某些条款[2] - 行政代理和第六修正案同意贷款人同意放弃特定违约事件并修改信贷协议[2] - 公司需向每个第六修正案同意贷款人支付同意费[15] - 公司若未能遵守第5节中的契约将导致立即违约[17] - 本修正案不影响各方在信贷协议等文件下的权利和补救措施[18] - 本修正案受纽约州法律管辖[21] 公司收购相关 - 公司将进行多项收购包括100%股权和会员权益等[45] - 公司将进行海洋收购相关交易[45] 信贷协议修订与重述 - 借款方请求对现有信贷协议进行修订和重述[46] - 修订和重述包括将现有定期贷款转换为转换定期贷款等内容[46] - 额外初始定期贷款总额为172,173,051.93美元[46] - 额外循环承诺总额为20,706,636.92美元[46] - 协议生效后初始定期贷款总额为445,000,000美元[47] - 协议生效后循环承诺总额为65,000,000美元[47] - 行政代理人为Truist Bank[58] - 截至重述日总循环承诺金额为65,000,000美元[61] - 所有贷款人初始定期贷款承诺本金总额在重述日为4.45亿美元[192] - 增量金额计算包含1.25亿美元及其他金额[185] - 借款方指定不重要子公司时需满足总资产或总收入相关限制[183] - 增量定期贷款承诺相关定义及要求[187] 财务概念相关 - 2021年6月30日、9月30日、12月31日和2022年3月31日的财政季度，综合息税折旧摊销前利润分别为9261.2万美元、5273.6万美元、5102.6万美元和7469.3万美元[116] - 文中给出了综合超额现金流、综合优先留置权债务、综合优先留置权杠杆率、综合固定费用覆盖率等概念的定义[117][118][119][121] - 综合固定费用为综合利息费用与综合总债务本金支付之和[122] - 综合杠杆率的计算方式为综合总债务减去无限制现金和允许投资后与综合息税折旧摊销前利润的比值[123] - 综合净收入的计算方式及排除项[124] - 综合有担保债务的定义[126] - 综合有担保杠杆率的计算方式[127] - 综合总债务的定义[128] - 持续董事的定义[129] - 合同义务的定义[130] 其他定义相关 - 负债定义包含多种类型的债务及相关义务[188] - 被补偿税款包含特定类型税款[190] - 不合格受让人包含竞争对手等相关主体[191] - 中期财务报表包含特定主体的相关财务信息[196] - 内部产生现金定义及来源范围[197] - 投资定义包含多种获取或投资方式[198] 文档未涉及内容 - 未发现业绩总结相关内容[无对应文档] - 未发现用户数据相关内容[无对应文档] - 未发现未来展望和业绩指引相关内容[无对应文档] - 未发现新产品和新技术研发相关内容[无对应文档] - 未发现市场扩张和并购相关内容[无对应文档] - 未发现其他新策略相关内容[无对应文档] - 文档未涉及财报电话会议相关内容无法提取关键要点[37][38][39][40] - 文中未涉及业绩总结相关内容[无] - 文中未涉及用户数据相关内容[无] - 文中未涉及未来展望和业绩指引相关内容[无] - 文中未涉及新产品和新技术研发相关内容[无] - 文中未涉及市场扩张和并购相关内容[无] - 文中未涉及其他新策略相关内容[无] - 文档未涉及业绩总结用户数据等相关内容无法准确提取[155 - 182]

The upcoming report from OneWater Marine (ONEW) is expected to reveal quarterly earnings of $0.08 per share, indicating a decline of 81% compared to the year-ago period. Analysts forecast revenues of $417.8 million, representing a decrease of 7.4% year over year.The consensus EPS estimate for the quarter has been revised 12% lower over the last 30 days to the current level. This reflects how the analysts covering the stock have collectively reevaluated their initial estimates during this timeframe.Prior to ...

Wall Street expects a year-over-year decline in earnings on lower revenues when OneWater Marine (ONEW) reports results for the quarter ended September 2024. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The earnings report, which is expected to be released on November 14, 2024, might help the stock move higher if these key numbers are better t ...

OneWater Marine (ONEW) shares rallied 10.1% in the last trading session to close at $25.81. This move can be attributable to notable volume with a higher number of shares being traded than in a typical session. This compares to the stock's 11% gain over the past four weeks.OneWater’s stock rally is driven by optimism regarding the company’s proactive cost-cutting measures and strategic inventory reductions. This, along with a promising M&A pipeline, adds confidence to the company’s strategy for fiscal 2025 ...

Although U.S. stocks closed mixed on Tuesday, there were a few notable insider trades. When insiders purchase shares, it indicates their confidence in the company's prospects or that they view the stock as a bargain. Either way, this signals an opportunity to go long on the stock. Insider purchases should not be taken as the only indicator for making an investment or trading decision. At best, it can lend conviction to a buying decision. Below is a look at a few recent notable insider purchases. For more, c ...

财务状况 - 公司2024年6月30日的现金余额为41,034千美元[15] - 公司2024年6月30日的存货余额为598,567千美元[15] - 公司2024年6月30日的总资产为1,635,880千美元[15] - 公司2024年6月30日的总负债为1,235,531千美元[15] - 公司2024年6月30日的总权益为400,349千美元[15] 经营业绩 - 公司2024年6月30日三个月的新船收入为333,162千美元,同比下降10.3%[16] - 公司2024年6月30日三个月的二手船收入为106,889千美元,同比下降4.1%[16] - 公司2024年6月30日三个月的金融和保险收入为17,932千美元,同比下降5.8%[16] - 公司2024年6月30日三个月的服务、零件及其他收入为84,458千美元,同比下降8.4%[16] - 公司2024年6月30日三个月的总收入为542,441千美元,同比下降8.7%[16] 现金流量 - 报告期内,公司经营活动产生的现金流量净额为7,507千美元[28] - 报告期内,公司投资活动产生的现金流量净额为17,576千美元[29] - 报告期内,公司筹资活动产生的现金流量净额为-66,464千美元[30] - 报告期内,公司现金及受限现金净减少41,380千美元[31] - 报告期内,公司支付利息50,312千美元,支付所得税5,828千美元[32] 公司概况 - 公司于2014年在特拉华州成立为有限责任公司[34] - 公司于2019年4月3日在特拉华州注册成立为OneWater Marine Inc.[34] - 公司于2020年2月11日进行重组,成为控股公司结构,以便进行首次公开募股[34] - 公司的主要资产为OneWater LLC的股权[34] - 公司的子公司包括One Water Assets & Operations及其全资子公司[34] - 公司是美国最大的休闲船舶零售商之一[35] - 公司的销售业绩通常存在季节性波动，第三和第四季度的需求最高[36] - 公司前十大品牌的新船销售占总销售额的42.7%和40.2%[37] - 公司拥有OneWater LLC的全部业务和事务的经营权和控制权[38] - 公司于2023年10月31日收购了Quality Assets and Operations, LLC剩余20%的股权[39] 收入确认 - 公司的收入确认主要包括产品销售、佣金收入、维修服务收入等[49][50][52] - 公司的合同负债主要包括客户预付款和延期收入[53][54] - 公司的收入在某一时点确认的占比约为94%[56][57] 业务分部 - 公司的两个主要业务分部为经销商业务和分销业务[63] - 公司完成了对Garden State Yacht Sales的收购，该公司是一家位于新泽西州的全方位海事零售商[67] 收购事项 - 收购事项的初步公允价值分配如下：应收账款1.13百万美元、存货6.68百万美元、预付费用0.01百万美元、不动产和设备0.48百万美元、使用权资产4.36百万美元、应付账款-1.26百万美元、应计费用-0.04百万美元、客户订金-0.27百万美元、租赁负债-4.36百万美元，总计收购日公允价值5.71百万美元[69] - 收购事项对本期合并收入和税前利润分别贡献2.9百万美元和0.3百万美元[71] - 公司于2023年10月31日完成了对Quality Assets and Operations, LLC剩余20%权益的收购，收购对价为18.8百万美元[75] 融资情况 - 公司于2023年11月14日与银团签订了新的存货融资协议，将最高借款额增加至6.5亿美元，并延长至2026年3月1日到期[84] - 公司于2024年8月7日对存货融资协议和信用协议进行了修订，修改了部分定义和财务指标[86,89] - 公司于2024年6月30日的存货融资协议利率为8.09%-10.59%[85] - 公司于2024年6月30日的存货融资协议可用借款额为1.635亿美元[85] - 公司长期债务总额为4.33亿美元，其中包括3.84亿美元的有抵押定期贷款和4500万美元的有抵押循环贷款[90] 股权激励 - 公司在2024年6月30日批准授予141,924份以业绩为基础的限制性股票单位和204,557份时间为基础的限制性股票单位[92][93] - 公司在2024年6月30日确认了210万美元的股权激励费用,其中包括90万美元的以业绩为基础的限制性股票单位费用[94] - 截至2024年6月30日,公司尚未确认的股权激励费用为570万美元,预计将在未来1.3年内确认[96] 每股收益 - 公司在2024年6月30日的三个月内每股基本收益为1.01美元,每股摊薄收益为0.99美元[101] - 公司在2024年6月30日的九个月内每股基本收益为0.24美元,每股摊薄收益为0.24美元[104] 股票回购 - 公司在2024年6月30日尚有约4810万美元的股票回购计划额度[105] 员工股票购买计划 - 公司在2024年6月30日的三个月内确认了10万美元的员工股票购买计划费用,在九个月内确认了40万美元[111] - 公司在2024年6月30日的九个月内发行了25,493股股票用于员工股票购买计划[111] 税收 - 公司在2024年6月30日的九个月内向OneWater Unit Holders分配了部分税款[113] - 公司适用的所得税税率与法定税率存在差异,主要由于利润分配给非控股权益以及高管薪酬限制等因素[133] - 公司确认了6000万美元的递延所得税资产,

OneWater stock got a lot cheaper today, and history suggests it could be a buy.Shares of recreational boat and yacht retailer OneWater Marine (ONEW -15.76%) fell 14.1% through 12:30 p.m. ET Tuesday after badly underperforming analyst forecasts for the company's fiscal Q3 2024.Heading into the quarter, Wall Street had OneWater Marine pegged for a $2.12-per-share "adjusted" profit on $608 million in sales. But OneWater earned just half what it was supposed to -- $1.05 per share -- as sales fell deeply short a ...