Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number 001-39210 __________________________________ NexPoint Real Estate Finance, Inc. (Exact Name ...

财务数据和关键指标变化 - 公司在第一季度报告净亏损0.83美元/股,而上年同期净利润为0.37美元/股,主要是由于1月25日偿还5.087亿美元单一家庭租赁贷款导致加速摊销溢价25百万美元 [10][11] - 净利息收入从2023年第一季度的3.9百万美元下降至负12.8百万美元,主要是由于上述贷款提前偿还导致溢价摊销 [11] - 可分配收益为负0.46美元/股,而上年同期为0.52美元/股,2023年第四季度为0.44美元/股,同样是由于贷款提前偿还的影响 [11] - 可供分配现金流为0.60美元/股,高于上年同期的0.55美元/股,部分原因是收到贷款提前偿还罚金 [12] - 每股净值从上年同期下降14.8%,较2023年第四季度下降6.9%至16.69美元,主要是由于上述贷款提前偿还的影响 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司投资组合包括90个项目,总余额为12亿美元,其中47.2%为多户型住宅,46%为单一家庭租赁,5.2%为生命科学,1.5%为仓储 [14] - 投资组合中43.3%为CMBS B-Piece,18.3%为优先股投资,15.2%为夹层贷款,11.6%为优先贷款,6.3%为抵押贷款支持证券,4.4%为利息收益权,0.9%为MSCR票据 [14] - 投资组合中86.6%为稳定资产,贷款与价值比为68.5%,加权平均债务服务覆盖率为1.72倍 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司投资组合90%集中在德克萨斯州,9%在佛罗里达州,8%在加利福尼亚州,反映了公司对阳光地带市场的偏好 [14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司投资策略继续专注于信贷投资和稳定或接近稳定的资产,注重谨慎的尽职调查、适度的杠杆和合理的债务水平,并向信誉良好的发起人提供贷款 [17][18] - 公司在第一季度完成了两笔Freddie Mac B-Piece收购,收益率分别为9.75%和9.5%,并购买了一笔约4400万美元的单一家庭租赁ABS,通过适度杠杆实现中高个位数的收益率 [19][20] - 公司维持谨慎的回购融资策略,并通过购买优质的新发CMBS加强CMBS投资组合 [21] - 公司对住宅行业保持信心,认为多户型住宅和单一家庭租赁的基本面表现稳定,同时对生命科学CDMO领域的投资前景也持乐观态度 [22][24][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为资本市场流动性有所改善,CMBS市场尤其活跃,利差收缩预计将抵消一定的利率上行压力 [25] - 管理层表示,2021-2022年发放的浮动利率桥贷可能面临挑战,但之后供给快速下降将有利于房地产市场供需改善 [25] - 管理层表示,住宅资产的资本持续充裕,最近60天内私募基金以低5个百分点的资本化率定价了超过150亿美元的房地产产品 [25] - 管理层计划在第二季度继续推进B优先股发行,并将资金部署至生命科学贷款和额外的Freddie K B-Piece [26][28] - 管理层正在审查250多百万美元的特殊情况投资机会,并可能适度增加负债以匹配资金投放 [27] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Stephen Laws 提问** 对于公司的现金可供分配(CAD)和股息水平,管理层是否仍有信心维持0.50美元/股的水平?全面部署资本后,公司的收益能力会如何? [32] **Matthew McGraner 回答** 公司2023年CAD为0.51美元/股,2024年有望增长15%-20%。由于5.087亿美元贷款提前偿还,CAD将暂时下降约0.35-0.40美元/股,但公司将在第二季度重新部署这部分资本,以恢复0.50-0.51美元/股的CAD水平,并随着新投资的增加而进一步提升 [33] 问题2 **Jade Rahmani 提问** 公司夹层和优先股投资的信用趋势如何?以及公司对整个多户型住宅市场信用趋势的观点是什么? [42] **Matthew McGraner 回答** 公司夹层和优先股投资中,只有一笔亚特兰大的资产存在一些问题,其他投资表现稳定。整体而言,2021-2022年发放的浮动利率桥贷可能面临最大挑战,但机构贷款组合如Freddie K系列表现良好。公司认为未来6-9个月多户型住宅市场可能会有一些挑战,但之后将大幅改善 [43][44][45][46][47] 问题3 **Crispin Love 提问** 公司是否会向多户型住宅领域倾斜,利用贷款提前偿还的资金提供多户型住宅桥贷? 公司目前是否有此类敞口? [52] **Matthew McGraner 回答** 公司未来投资组合仍将以住宅为主,具体是多户型还是单一家庭租赁将取决于机会。目前公司没有直接的多户型住宅桥贷敞口,只有一笔位于亚特兰大的优先股/夹层投资涉及此类资产。公司有能力接管并经营此类资产,以获得更好的收益 [53][54][55][56]

Exhibit 99.1 FOR IMMEDIATE RELEASE Contact: Kristen Thomas Director, Investor Relations KThomas@nexpoint.com Media: MediaRelations@nexpoint.com NREF Announces First Quarter 2024 Results, Provides Second Quarter 2024 Guidance Dallas, TX, May 2, 2024 – NexPoint Real Estate Finance, Inc. ("NREF" or the "Company") (NYSE: NREF) today reported its financial results for the quarter ended March 31, 2024. NREF reported a net loss of $(14.6) million, or $(0.83) per diluted share1, for the three months ended March 31, ...

DALLAS, May 2, 2024 /PRNewswire/ -- NexPoint Real Estate Finance, Inc. ("NREF" or the "Company") (NYSE: NREF) today reported its financial results for the quarter ended March 31, 2024. NREF reported a net loss of $(14.6) million, or $(0.83) per diluted share1, for the three months ended March 31, 2024. NREF reported cash available for distribution2 of $14.9 million, or $0.60 per diluted share1, for the three months ended March 31, 2024. "Amid challenging conditions in the commercial real estate market, NREF ...

DALLAS, May 2, 2024 /PRNewswire/ -- NexPoint Real Estate Finance, Inc. ("NREF" or the "Company") (NYSE: NREF) announced today that its board of directors has declared a quarterly regular dividend of $0.50 per share of NREF common stock. The dividend will be payable on June 28, 2024, to stockholders of record on June 14, 2024. About NexPoint Real Estate Finance, Inc. NexPoint Real Estate Finance, Inc., is a publicly traded REIT, with its common stock and Series A Preferred Stock listed on the New York Stock ...

投资组合 - 公司投资组合中，SFR贷款占总未偿本金的约41.6%，多户家庭CMBS B-Pieces占约31.4%[22] - 公司投资组合中，包括CMBS B-Pieces的总未偿本金约为9.6%，其中多户家庭CMBS B-Pieces占84.2%[22] - 公司主要投资类型包括一级抵押贷款、次级贷款、优先股、可转换票据、多户房产等[23] 投资策略 - 公司主要投资目标是为股东长期创造有吸引力的、风险调整后的回报[22] - 公司的融资策略是保持杠杆率不超过3:1[35] 管理费用 - 公司的管理协议中规定，公司每年向管理人支付管理费，不支付激励费[36] - 公司支付给管理人的年度管理费为股权的1.5%[38] - 管理费用包括总股东权益、净收益和累计可分配收益等[38] - 公司可以根据需要支付或报销管理人的运营费用和发行费用[38] 公司信息 - 公司办公地址位于德克萨斯州达拉斯市克雷森特大厦，电话号码为(214) 276-6300[48] - 公司网站地址为nref.nexpoint.com[48]

28 APRIL 2022 NYSE:NR EF NYSE:NREF 4Q 2023 Financial 1Q 2022 FINANCIAL SUPPLEMENT Supplement February 29, 2024 ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度报告净收益为每股0.74美元,相比2022年第四季度的每股亏损0.17美元有大幅增长,主要是由于对普通股投资的公允价值调整和合并CMBS VIEs的净资产变化 [11] - 净利息收入从2022年第四季度的0.3百万美元增加至2023年第四季度的3.8百万美元,主要是由于发放收益更高的优先股投资增加,部分被2023年更高的融资成本抵消 [12] - 2023年全年净收益为每股0.60美元,相比2022年的每股0.22美元有大幅增长,主要是由于合并CMBS VIEs的净资产变化 [17] - 2023年全年可分配收益为每股1.51美元,相比2022年的每股2.50美元有所下降,主要是由于加权平均股数增加、融资成本上升以及2023年SFR贷款提前偿还 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司投资组合由87项资产组成,总未偿本金余额为16亿美元,其中47.2%为多户型住宅、46%为单户型住宅、5.2%为生命科学、1.5%为仓储 [20] - 投资组合中41.4%为优先贷款、30.8%为CMBS B-Piece、12.5%为优先股投资、8.5%为夹层贷款、3.5%为利息收益权、3.3%为MBS和MSCR票据 [21] - 投资组合的抵押物89.9%为稳定资产,贷款与价值比为68.8%,加权平均债务服务覆盖率为1.72倍 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司投资组合地理分布上偏重日光地带,其中20%在佐治亚州、17%在佛罗里达州、15%在德克萨斯州 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司的投资策略仍然集中在信贷投资和稳定或接近稳定的资产,强调谨慎的承保、低杠杆和相对债务基础,并向健康的担保人提供贷款以为股东提供稳定可靠的回报 [29] - 公司在2023年第四季度及之后一直积极进行承销和部署资本,包括16.5百万美元的优先股投资、15.3百万美元的贷款,以及2.18亿美元的可提取的生命科学贷款 [33][36] - 公司维持谨慎的回购融资策略,第四季度末的贷款与价值比约为63% [38] - 公司预计未来12个月内通过发行优先股B系列筹集的资金将使每股可分配现金收益增加15%-20% [41][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管商业房地产环境充满挑战,但公司的贷款组合保持稳定表现 [31] - 公司看好多户型住宅、单户型住宅、仓储和生命科学等领域的基本面,认为这些领域的基本面相对稳定 [40] - 公司认为未来12-24个月内,商业房地产供给压力将有所缓解,行业前景向好 [98] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Crispin Love 提问** 公司是否开始向多户型住宅借款人提供优先股或夹层贷款,以及这一策略的进展如何 [47][48] **Matt McGraner 回答** 公司已开始看到借款人寻求现金再融资,公司正在选择性地提供优先股或夹层贷款,目前有3亿美元的投资管线 [48][49][50][51][52][53] 问题2 **Jade Rahmani 提问** 公司是否会考虑股票回购,如何权衡新投资和股票回购的收益 [66][67] **Matt McGraner 回答** 公司首要任务是满足现有投资承诺,如果有剩余资金且公司股票继续交易折价,公司一定会考虑股票回购 [67][68] 问题3 **Jade Rahmani 提问** 公司对建筑贷款市场的看法,以及是否会更积极参与这一领域 [86][87][88] **Brian Mitts 回答** 公司已经参与了一些生命科学和自储存项目的建筑贷款,未来会更积极参与这一领域,因为银行收缩导致开发商融资困难 [87][88][89][90][91][92]

Exhibit 99.1 FOR IMMEDIATE RELEASE Contact: Kristen Thomas Director, Investor Relations KThomas@nexpoint.com Media: MediaRelations@nexpoint.com NREF Announces Fourth Quarter 2023 Results, Provides First Quarter 2024 Guidance Dallas, TX, February 29, 2024 – NexPoint Real Estate Finance, Inc. ("NREF" or the "Company") (NYSE: NREF) today reported its financial results for the quarter ended December 31, 2023. NREF reported net income of $17.9 million, or $0.74 per diluted share1, for the three months ended Dece ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 __________________________________ FORM 10-Q __________________________________ (Mark One) x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2023 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 001-39210 ______________________________ ...